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物聯(lián)網的藍海市場才剛剛打開，未來5-10年中整個物聯(lián)網市場連接數(shù)仍然保持高速增長態(tài)勢，在這一背景下，作為擁有全球最大規(guī)模蜂窩網絡的運營商，中國移動物聯(lián)網連接數(shù)下滑就顯得匪夷所思。
3月25日，隨著中國移動2020年度業(yè)績的發(fā)布，三大運營商過去一年的成績單均已公開。不少機構和媒體已針對三家運營商財報進行解讀，筆者不再做重復工作，三家業(yè)績報告中對各自物聯(lián)網業(yè)務有一定的描述，筆者嘗試結合過去幾年的財報，對其進行分析。
最意外：中國移動物聯(lián)網連接數(shù)竟然下滑
毫無懸念的是，當前運營商手機用戶數(shù)已見頂，再想新增非常困難，三家運營商除了中國電信實現(xiàn)全年1500萬凈增數(shù)，其余兩家都在下滑，手機移動用戶數(shù)飽和是明顯的趨勢，這是意料之中的結果。過去幾年，電信運營商連接數(shù)的增長主要依賴物聯(lián)網業(yè)務，而物聯(lián)網連接數(shù)與手機用戶數(shù)的差距快速縮小，“物超人”近在咫尺，從三大運營商的物聯(lián)網連接數(shù)數(shù)據可以明顯看到這一趨勢。
中國移動手機用戶數(shù)和物聯(lián)網連接數(shù)對比（單位：億，物聯(lián)網智庫制圖）
中國電信手機用戶數(shù)和物聯(lián)網連接數(shù)對比（單位：億，物聯(lián)網智庫制圖）
中國聯(lián)通手機用戶數(shù)和物聯(lián)網連接數(shù)對比（單位：億，物聯(lián)網智庫制圖）
根據三家運營商業(yè)績報告顯示，截至2020年底，中國移動物聯(lián)網連接數(shù)達到8.73億，中國電信為2.37億，中國聯(lián)通為2.4億，總連接數(shù)達到13.5億。從數(shù)據對比可以看出，三家運營商手機用戶數(shù)和物聯(lián)網連接數(shù)差距不斷縮小。
近日，工信部公布的《2021年1-2月通信業(yè)經濟運行情況》數(shù)據顯示，截至2月末，三家基礎電信企業(yè)發(fā)展蜂窩物聯(lián)網終端用戶11.54億戶，同比增長10.6%。三家運營商總連接數(shù)是13.5億，蜂窩物聯(lián)網終端用戶11.54億，可以看出運營商物聯(lián)網連接中85%以上是通過其蜂窩網絡實現(xiàn)的，只有不到15%通過固網、WiFi、藍牙等非蜂窩方式實現(xiàn)，這也正體現(xiàn)了運營商蜂窩網絡優(yōu)勢。
2020-2021年2月末蜂窩物聯(lián)網終端用戶情況（來源：工信部）
然而，讓業(yè)界最為意外的是，2020年中國移動的物聯(lián)網連接數(shù)竟然出現(xiàn)下滑。從中國移動歷年數(shù)據來看，2014年該公司物聯(lián)網連接數(shù)僅為4300萬，到2019年已達到8.84億，過去幾年年復合增長率高達83%，遙遙領先于全球所有其他運營商。2019年中國移動全年新增連接數(shù)超過3.3億，但在2020年不但沒有新增連接，反而減少了1100萬。眾所周知，物聯(lián)網的藍海市場才剛剛打開，未來5-10年中整個物聯(lián)網市場連接數(shù)仍然保持高速增長態(tài)勢，在這一背景下，作為擁有全球最大規(guī)模蜂窩網絡的運營商，中國移動物聯(lián)網連接數(shù)下滑就顯得匪夷所思。
從連接到收入：探索管道之外的價值
2020年，三大運營商的物聯(lián)網業(yè)務收入均實現(xiàn)了明顯的增長。數(shù)據顯示，中國移動物聯(lián)網業(yè)務收入為95億元，中國電信為21.69億元，中國聯(lián)通為42.2億元，收入同比增速分別為7.4%、16.1%和38.8%。
2019-2020三大運營商物聯(lián)網收入和比例（單位：億元，物聯(lián)網智庫制圖）
三大運營商在2020年實現(xiàn)了近160億的物聯(lián)網業(yè)務收入，中國移動雖然收入份額有所下滑，但依然占據60%的份額，中國聯(lián)通收入份額增長了4%，中國電信份額未變。
2020年三大運營商物聯(lián)網收入占總營收比例
當然，物聯(lián)網的連接數(shù)雖然與手機用戶數(shù)之間的差距持續(xù)縮小，但兩者對于運營商的收入貢獻差別還是非常大。以上表格是2020年三大運營商物聯(lián)網收入占其總體營收的比例，可以看出物聯(lián)網在運營商總體營收的比例還是非常少，中國移動和中國聯(lián)通物聯(lián)網收入占總營收比例已超過1%，中國電信的比例相對較低，僅有0.6%。物聯(lián)網雖然是運營商“大連接”戰(zhàn)略的核心抓手，但還不能承擔新增長點的重任。
目前，運營商手機用戶的月度ARPU值（每用戶平均收入）基本保持在40-60元的水平，但物聯(lián)網單用戶收入并不高，從運營商財報數(shù)據可以計算出各家運營商過去幾年物聯(lián)網月度ARPU值如下：
三大運營商物聯(lián)網ARPU值對比（單位：元，物聯(lián)網智庫制圖）
可以看出，物聯(lián)網連接每月能夠帶來的收入僅為1元左右。其中，中國聯(lián)通的物聯(lián)網ARPU值相對高一些，但2020年該數(shù)字也不足1.5元。
雖然物聯(lián)網連接帶來的直接收入較低，但物聯(lián)網確是一個較好的入口。當前，運營商在持續(xù)探索業(yè)務轉型，云網融合、產業(yè)互聯(lián)網、數(shù)智化轉型等方向不斷開拓新的業(yè)務，而這些新的方向能夠成功落地，僅僅依靠傳統(tǒng)人與人通信的環(huán)境無法實現(xiàn)，一定是在萬物互聯(lián)的基礎上才能推進下去。因此，物聯(lián)網就是其中核心的紐帶。以5G發(fā)展為例，5G賦能千行百業(yè)過程中，首先需要實現(xiàn)的是千行百業(yè)的泛在連接，才能有人工智能、大數(shù)據、云計算、區(qū)塊鏈等其他技術手段發(fā)揮可能?？梢哉f，物聯(lián)網連接只是一個開端，在此基礎上打開了To B服務的大門。
踩剎車：中國移動背后如何考慮？
近日，一篇題為《中國移動開踩急剎車，原因到底是什么？》的文章引發(fā)業(yè)界探討，其中研究運營商2021年1-2月的數(shù)據發(fā)現(xiàn)，中國移動這兩個月5G套餐用戶新增數(shù)量相比此前大幅減少，而且低于中國電信和中國聯(lián)通，由此分析可能是中國移動為了發(fā)展真正5G用戶、提升5G服務的必然選擇。
與此類似，中國移動的物聯(lián)網用戶數(shù)經歷2019年的高速增長后，2020年卻是負增長，開始踩剎車的態(tài)勢非常明顯。與連接數(shù)負增長形成鮮明對比的是，中國移動物聯(lián)網業(yè)務收入確逆勢實現(xiàn)7.4%的增長，連接數(shù)減少情況下收入實現(xiàn)增長確實是難能可貴的。
一直以來，電信運營商存在一個“剪刀差”的現(xiàn)象，即業(yè)務量的增速遠遠快于業(yè)務收入的增速，量收增速遠遠不匹配，最為典型的是移動互聯(lián)網流量每年成倍增長，但營業(yè)收入僅實現(xiàn)不足10%的增速。
物聯(lián)網在過去多年也具有明顯的“剪刀差”特征，即連接數(shù)增長速度非?？?，但收入增速確在下降。不過，隨著連接規(guī)模效應逐漸顯現(xiàn)，以及運營商對于物聯(lián)網業(yè)務價值的進一步挖掘，這一“剪刀差”逐漸閉合，如下圖所示：
中國移動物聯(lián)網連接數(shù)和收入增速對比（物聯(lián)網智庫制圖）
中國移動的物聯(lián)網業(yè)務在2019年之前確實呈現(xiàn)連接數(shù)增速遠遠快于收入增速的態(tài)勢，但此后兩者增速漸趨一致。
經歷2019年驚人的高速增長后，2020年戛然而止甚至下滑，確實讓人非常費解。在筆者看來，如果不考慮中國移動人為的統(tǒng)計口徑調整外，形成這一現(xiàn)象主要緣于推動物聯(lián)網結構變遷和追求高質量發(fā)展兩方面原因。
（1）在推動物聯(lián)網結構變遷方面，2/3G退網影響明顯
2020年5月工信部發(fā)布了《關于深入推進移動物聯(lián)網全面發(fā)展的通知》（25號文），作為針對接下來幾年移動物聯(lián)網產業(yè)發(fā)展的頂層設計，該文件明確提出“推動2G/3G物聯(lián)網業(yè)務遷移轉網，建立NB-IoT、4G和5G協(xié)同發(fā)展的移動物聯(lián)網綜合生態(tài)體系”。
25號文對行業(yè)影響非常明顯，2020年Cat.1的爆紅，在一定程度上與25號文的關系密切，僅一年的時間就形成了數(shù)千萬的新增出貨量，在金融POS機、定位追蹤、公網對講等方面快速落地。同時，NB-IoT在2020年也有了進一步的發(fā)展，2020年7月中國電信的NB-IoT連接數(shù)已突破6000萬，占據中國電信物聯(lián)網連接總數(shù)30%以上。
同時，運營商2/3G退網形成加速度，中國電信和中國聯(lián)通2G規(guī)模本身很小，其2G網絡退網路線圖已明確，中國移動也開始明確停止發(fā)展2G物聯(lián)網用戶。
2019年中國移動雖然已形成8.84億物聯(lián)網用戶，但其中大部分是基于2G的連接。在2/3G退網的大背景下，加上中國移動已決定2020年底前停止新增2G物聯(lián)網用戶的決定，其2G新增基本上處于停滯狀態(tài)，新增物聯(lián)網連接主要來自于NB-IoT和4G。然而，此前幾年中，2G物聯(lián)網連接增速飛快，最多時候每月新增量超過2000萬，NB-IoT和4G新增數(shù)與此相比還非常小。因此，筆者預計，當2G連接幾乎不再新增的情況下，存量2G連接在不斷退出，中國移動的物聯(lián)網總體連接數(shù)增速會立即放緩甚至凈增數(shù)為負。
（2）在追求高質量發(fā)展方面，考核的導向影響明顯
此前幾年，中國移動內部人員曾經反饋，針對物聯(lián)網業(yè)務的考核中，連接數(shù)的增長占較大的比重。在這一目標導向下，物聯(lián)網連接數(shù)一定會實現(xiàn)高速增長。
不過，連接數(shù)高速增長的同時帶來了大量問題，其中一個典型的問題就是每一連接的價值太低，為了實現(xiàn)連接數(shù)而想盡一切營銷手段。最后形成的連接數(shù)中，僅有部分是活躍連接，很多沒有活躍度，甚至存在大量“養(yǎng)卡”的行為，造成物聯(lián)網業(yè)務中大量的“水分”。
目前，針對物聯(lián)網的考核標準中連接數(shù)比重大大降低，取而代之的是連接的價值，這一考核導向的變化，直接導致最終結果截然不同。正如前文所分析，雖然2020年物聯(lián)網連接數(shù)是負增長，但物聯(lián)網收入確逆勢增長7.4%，ARPU值從0.83元上升為0.91元。
筆者估計，2020年針對此前超過8.8億的物聯(lián)網連接存量也進行一些“擠水分”的操作，將一些“虛假”連接和無活躍度的連接剔除出去，加上發(fā)展了一些4G Cat.1連接，從而實現(xiàn)連接數(shù)下降同時收入增長，這也為物聯(lián)網業(yè)務良性循環(huán)打下基礎。
展望2021年，物聯(lián)網連接依然會是運營商“大連接”戰(zhàn)略擔當，更為重要的是，物聯(lián)網作為運營商為千行百業(yè)提供數(shù)字化服務的一個入口級業(yè)務，雖然收入占比不高，但帶動其他業(yè)務落地的作用會越來越明顯。
