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從“三年內(nèi)上市”到“一年內(nèi)黃不了”，老板的餅越畫越小
“老板們畫的餅越來越小了，已經(jīng)從：‘咱們公司三年內(nèi)準(zhǔn)備上市’到了‘放心，咱們公司一年內(nèi)黃不了’。”這是筆者近日在某個半導(dǎo)體行業(yè)群里看到的消息。
圖源：社群
除此之外，甚至有人調(diào)侃“現(xiàn)在已經(jīng)是員工‘PUA’老板的時代了”，言外之意，現(xiàn)在更怕公司裁員或倒閉，在全球經(jīng)濟(jì)寒冬中，安穩(wěn)度過已是上策。在人才緊缺的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中，雖然人才們的失業(yè)焦慮不像餐飲、旅游、航空領(lǐng)域那么嚴(yán)重，但著實沒有前兩年那么任性和自由了。
半導(dǎo)體行業(yè)“人事凍結(jié)+裁員”潮席卷全球
早在今年6月，英特爾就曾在其內(nèi)部備忘錄中表示：“受供應(yīng)鏈惡化以及PC銷售滑坡的影響，再加上為了趕超臺積電砸下的大手筆晶圓代工投資，英特爾的毛利率將創(chuàng)下歷史低點，因此為了削減成本，已經(jīng)凍結(jié)了桌面?zhèn)€人電腦和筆記本電腦芯片部門的人事招聘，并暫緩所有新增職位的申請。”而近日更是傳出，英特爾將在2022年第三季度財報公布前后也就是今年11月啟動“針對性”裁員，涉及數(shù)千個員工，其中銷售和營銷部門受到的影響最大，裁員比例預(yù)計約為20%。
無獨有偶，就在本月初，根據(jù)《金融時報》的消息，在被英偉達(dá)收購失敗后，IP巨頭ARM被爆出已經(jīng)裁員1250人，包括700名英國員工和550名其他國家和地區(qū)的員工，全球裁員率接近18%。有機(jī)構(gòu)猜測，此舉是為IPO上市鋪路，通過控制非關(guān)鍵項目的工作，以及嚴(yán)控管理費用，來促使財務(wù)審核達(dá)標(biāo)。
此外，根據(jù)Planet3DNow!對AMD和英偉達(dá)職位招聘的追蹤和統(tǒng)計，發(fā)現(xiàn)自7月30日以來，這兩家公司提供的崗位數(shù)量分別減少了4%和18%，若再往前推進(jìn)到5月7日，英偉達(dá)則減少了68%，AMD基本不變。
當(dāng)然，這些只是人事凍結(jié)和裁員潮中的冰山一角，有消息稱，美國有78%的企業(yè)打算裁員，有85%的企業(yè)已經(jīng)凍結(jié)人事計劃，四分之三的雇主傾向于找臨時工，來應(yīng)對勞動力的短缺，包括我們熟知的谷歌、蘋果、微軟、Meta等。
根據(jù)Crunchbase的不完全統(tǒng)計，截至今年9月，整個2022年，美國科技行業(yè)裁員數(shù)量已超過4.2萬人，過去兩年大規(guī)模裁員人數(shù)超過16萬，裁員公司數(shù)量超過40家。
而值得一提的是，Meta竟然以“隨機(jī)演算”的方式裁掉了60名員工，在收到解雇通知書的員工表示：“解雇內(nèi)容除了隨機(jī)裁員外，并未說明具體原因”。這種裁員方式和理由真是聞所未聞。
國際性大公司裁員不斷，而國內(nèi)半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)的公司雖然還未傳出大幅裁員的消息，但根據(jù)鈦媒體App公布的數(shù)據(jù)顯示：2022年1-8月，中國吊銷、注銷芯片相關(guān)企業(yè)達(dá)到3470家，超過2021年的3420家。比如圈內(nèi)熟知的，諾領(lǐng)科技倒在了融資2億的B輪，啟靈芯則是倒在了6億融資的A輪。
而以晶圓代工和封測為主的中國臺灣地區(qū)的廠商也沒有那么好過，根據(jù)臺積電總裁魏哲家在今年法說會上的說法：中國臺灣有一部分中小型IC設(shè)計企業(yè)已經(jīng)開始凍結(jié)人事，盡力縮減開支以保留現(xiàn)金。而能從產(chǎn)業(yè)鏈上提前三個月感知這一變化的臺積電也在近日開始鼓勵員工進(jìn)行休假，以應(yīng)對此次砍單風(fēng)波。
這一說法和華為創(chuàng)始人任正非在今年8月發(fā)表的一篇題為《整個公司的經(jīng)營方針要從追求規(guī)模轉(zhuǎn)向追求利潤和現(xiàn)金流》的內(nèi)部講話不謀而合，任正非表示：“未來十年應(yīng)該是一個非常痛苦的歷史時期，全球經(jīng)濟(jì)會持續(xù)衰退，華為要把活下來作為最主要綱領(lǐng)，從過去恐慌性的自救改為有質(zhì)量的自救，從追求規(guī)模轉(zhuǎn)向追求利潤和現(xiàn)金流，全線收縮和關(guān)閉邊緣業(yè)務(wù)，把寒氣傳遞給每個人。”
老板們畫不動餅的三大猜想
- 市場面：全球經(jīng)濟(jì)的衰退預(yù)警，消費市場緊縮連累半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)
根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）最新發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望報告》顯示：全球經(jīng)濟(jì)活動正在經(jīng)歷廣泛的、比預(yù)期更加嚴(yán)重的放緩，通貨膨脹達(dá)到幾十年來的最高水平，全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期正從2021年的6%放緩至2022年的3.2%，而2023年將進(jìn)一步縮水至2.7%。
受到全球經(jīng)濟(jì)滑坡的影響，消費電子首先進(jìn)入下行周期，全球消費電子產(chǎn)品2022年Q3出貨量基本“團(tuán)滅”，電視機(jī)出貨量創(chuàng)2014年以來同季出貨最低紀(jì)錄，筆記本電腦出貨量同比下降19%，臺式機(jī)出貨量同比下降11%，智能手機(jī)出貨量同比下降9%；便攜音響和數(shù)碼相機(jī)1-8月出貨量分別同比下降37.6%和11.5%。
下游的市場緊縮勢必會帶來上游半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的同步調(diào)整，臺積電總裁魏哲家曾公開示警：“2023年，整體半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)恐陷入衰退”。而根據(jù)西門子旗下Supplyframe四方維發(fā)布的CIQ報告顯示：2022年9月份，全球設(shè)計和采購活動的表現(xiàn)低于季節(jié)性平均水平，2022年第四季度的設(shè)計活動預(yù)計將環(huán)比持平至下降5%，而第四季度的采購活動預(yù)計將環(huán)比下降5%至7%。
- 資金流：全球投資活動的減少+賣貨變現(xiàn)能力降低+人才薪資的攀升
過去幾年中，國內(nèi)的半導(dǎo)體賽道從冷門發(fā)展到過熱，投資圈公認(rèn)的說法是：一級市場太貴，二級市場持續(xù)下跌，這種倒掛的情況就像是面粉比面包貴，芯片投資越來越難做，以前的Pre-IPO投資吸引力也大幅下降。
武岳峰資本合伙人熊泉表示，“資本寒冬正在到來，一、二級市場倒掛的時間不會很長，很多國內(nèi)的芯片新創(chuàng)企業(yè)要再找投資很困難。”。
對于二級市場的下跌，與非網(wǎng)電子行業(yè)分析師顧子揚表示：“行業(yè)的過熱推高了資本市場對行業(yè)的估值中樞，在2021年底到達(dá)頂點之后，于2022年伴隨經(jīng)濟(jì)緊縮有所回落，并且出現(xiàn)逐步加速的狀況。因此可以看到，有很多上市半導(dǎo)體公司，其業(yè)績尚未發(fā)生明顯轉(zhuǎn)折，或者只是業(yè)績增速有所回落，但依然保持增長的情況下，股價卻已屢屢下挫。”
對于一級市場的痛點，粵澳半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)基金、執(zhí)行事務(wù)合伙人劉丹則具象化地表示：“一級市場的估值有剛性，一般來說A輪以20億估值融資，B輪不可能以18億估值來融資，這就會導(dǎo)致僵局的出現(xiàn)。如果企業(yè)還在融資燒錢的階段，融不到錢就可能面臨經(jīng)營困難的問題。”
根據(jù)研究機(jī)構(gòu)PitchBook公布的《2022年上半年大中華區(qū)風(fēng)險投資報告》顯示，2022年上半年，大中華區(qū)風(fēng)險投資活動大幅下降，前6個月總額僅為286億美元，遠(yuǎn)低于2021年7-9月的數(shù)據(jù)總和，比去年上半年的560億美元下降近50%，主要原因是監(jiān)管、供應(yīng)鏈問題和宏觀經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)。
對于一家企業(yè)來說，資金的最大來源應(yīng)該來自于主要業(yè)務(wù)營收，但驅(qū)動IC、射頻芯片、電源管理芯片、存儲芯片、MCU、GPU等細(xì)分賽道分別出現(xiàn)了不同程度的價格走跌現(xiàn)象，而走跌的背后是市場面的不景氣，因此很多企業(yè)的賣貨變現(xiàn)能力降低。以國內(nèi)的射頻賽道為例，中低端的白熱化競爭，疊加手機(jī)市場疲軟下的大量庫存積壓，有些公司甚至在以低于成本價20%-50%的價格在促銷產(chǎn)品，這勢必會帶來資金流的惡性循環(huán)。
當(dāng)然，這不僅僅局限在競爭力不強(qiáng)的中小型企業(yè)，根據(jù)Gartner今年4月發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，華為海思2021年的營收僅為15億美元，相比2020年的82億美元，下降了81%。不過，帶來海思營收不景氣結(jié)果的主要因素還是美國對中國科技產(chǎn)業(yè)的針對性打壓。
雖然，企業(yè)可見的資金流入減少了，但是這幾年半導(dǎo)體行業(yè)的人才薪資卻早已被架高，當(dāng)然這也是對半導(dǎo)體人才那么多年甘愿坐冷板凳，高投入、低收入的一種尊重式提升。然而，對于當(dāng)下需要節(jié)衣縮食的半導(dǎo)體企業(yè)來說，無疑是壓死駱駝的最后一根稻草。
- 技術(shù)側(cè)：美國制裁的重重加碼，人才結(jié)構(gòu)的不穩(wěn)定
這幾年，美國對中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的制裁力度越來越大，從與美國技術(shù)相關(guān)的材料、IP、代工、芯片、設(shè)備，到美國相關(guān)的人才都對中國進(jìn)行了限制，這不僅會帶來技術(shù)上的不交流，還會導(dǎo)致部分人才的外流，給人才結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來極大的不穩(wěn)定性。
寫在最后
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷周期性的調(diào)整，但總體上不會太過惡化。根據(jù)Gartner數(shù)據(jù)顯示，全球半導(dǎo)體市場在2021年達(dá)到5529億美元，同比增長26%；預(yù)計到2022年將進(jìn)一步增長9%，達(dá)到6014億美元。因此，想要進(jìn)入半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的人才也不必因為擔(dān)憂而不敢進(jìn)入該賽道，因為熱度褪去未必全是壞事，此時的我們要堅信的是：世界電子化的趨勢不會改變，產(chǎn)業(yè)爬坡下只要沉下心來做事，職業(yè)生涯很快就將迎來景氣階段。
