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智能手機(jī)的銷售疲軟打擊了芯片股
進(jìn)入 2019 年，半導(dǎo)體股票在經(jīng)歷了 2018 年的大幅下挫之后觸底回升。2018 年，中美貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)，疊加多年來高歌猛進(jìn)的智能手機(jī)首次出現(xiàn)銷售疲軟，受智能手機(jī)影響最為嚴(yán)重的公司首當(dāng)其沖地遭受了最大沖擊。由于大中華區(qū)銷售疲軟，蘋果公司去年第四季度 iPhone 銷售收入首次出現(xiàn)同比下降 15%的慘淡局面，和蘋果公司業(yè)務(wù)牽連最深的那些公司也相繼發(fā)布了收入下降的財(cái)務(wù)報(bào)告。
摩根士丹利的分析師 Craig Hettenbach 表示，Skyworks 和 Qorvo 的收入分別有 45%和 35%來自蘋果公司。這兩家公司都為 iPhone 提供包括 RF 濾波器、射頻開關(guān)和功率放大器等產(chǎn)品在內(nèi)的射頻芯片。這些公司的股票價(jià)格向來與蘋果股票休戚與共。
2018 年，Skyworks 和 Qorvo 的股票分別下跌了 28%和 8.8%，相比之下，蘋果公司的股票下跌了 7.7%。盡管這三家公司去年第四季度財(cái)報(bào)和今年第一季度的營收指引都較為疲軟，但是由于預(yù)計(jì)今年下半年需求將會改善，它們的股票今年都走出了一波靚麗的行情。進(jìn)入 2019 年以來，Skyworks 的股價(jià)上漲了 22.5%，Qorvo 股價(jià)上漲了 17.2%，而蘋果的股價(jià)則上漲了 18.4%。
來自 5G 的機(jī)會
Skyworks 和 Qorvo 都在尋求業(yè)務(wù)的多元化，將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到智能手機(jī)以外的物聯(lián)網(wǎng)、汽車、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和基礎(chǔ)設(shè)施市場。這兩家公司都在開發(fā)集成性的 5G 產(chǎn)品，以滿足各種行業(yè)對更高帶寬不斷增長的需求。
那些在 2016 年錯(cuò)過了完美布局人工智能機(jī)遇的投資者，這次可以把寶押注在 5G 革命上。在這場革命中，最大的受益者可能是賽靈思、高通、Skyworks、Qorvo 和集成設(shè)備技術(shù)公司（IDTI）。IDTI 的模擬信號解決方案應(yīng)用在 4G 網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、網(wǎng)絡(luò)通信、云數(shù)據(jù)中心和移動設(shè)備中。這只小盤股于 3 月 26 日創(chuàng)下 52 周以來的新高，攀升到 48.99 美元。
廣闊市場空間
5G 革命給 Skyworks 和 Qorvo 開辟了智能手機(jī)之外的廣闊市場空間。
5G 移動通信是一種革命性的連接技術(shù)，可以同時(shí)提供很高的寬帶速度和極低的網(wǎng)絡(luò)延遲。在 5G 的支持下，多個(gè)設(shè)備可以同時(shí)連接到 Internet 上。5G 網(wǎng)絡(luò)將提供一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)，支持需要進(jìn)行大量數(shù)據(jù)收集、處理和分析的物聯(lián)網(wǎng)和人工智能應(yīng)用。物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備和人工智能終端需要高速無線連接來傳輸和接收數(shù)據(jù)，這就在智能手機(jī)之外開辟了無線連接解決方案的廣闊應(yīng)用空間。
Skyworks 和 Qorvo 的連接解決方案
Skyworks 提供射頻解決方案，產(chǎn)品包括功率放大器、濾波器、開關(guān)和支持無線傳輸的射頻前端模塊，它主要的客戶是智能手機(jī)制造商。不過，它正在努力擴(kuò)大其在汽車、無線路由器等非移動設(shè)備領(lǐng)域的影響力。Qorvo 也為智能手機(jī)制造商提供類似的射頻產(chǎn)品組合，它在其它領(lǐng)域也占有一席之地。Qorvo 還面向無線基站、基礎(chǔ)設(shè)施、軍事應(yīng)用、有線電視和網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品提供解決方案。
智能手機(jī)
在可以想見的未來，智能手機(jī)市場可能會繼續(xù)保持連接解決方案最大市場的地位。根據(jù) Skyworks 的說法，隨著高端技術(shù)的發(fā)展，每部手機(jī)中的 RF 器件的價(jià)值會隨之增長。在一臺典型的 2G 手機(jī)中，RF 器件價(jià)值約在 3 美元左右，到了 3G 智能手機(jī)中，其價(jià)值已經(jīng)上漲至 8 美元，而到了 4G 智能手機(jī)時(shí)代，RF 器件價(jià)值已經(jīng)達(dá)到每部手機(jī) 18 美元?，F(xiàn)在，Skyworks 預(yù)計(jì)，一臺 5G 智能手機(jī)中的 RF 器件價(jià)值將達(dá)到 25 美元。Skyworks 和 Qorvo 將從不斷上漲的單機(jī) RF 器件價(jià)值和更多智能手機(jī)銷售中獲益。5G 的采用和推廣將鼓勵(lì)消費(fèi)者升級自己的手機(jī)。三星已經(jīng)推出了 5G 智能手機(jī)，不過，蘋果可能要到 2020 年才會推出自己的 5G 智能手機(jī)，屆時(shí)，Skyworks 和 Qorvo 將會搭上 5G 的東風(fēng)。
互聯(lián)汽車
5G 網(wǎng)絡(luò)和人工智能將使得自動駕駛汽車成為現(xiàn)實(shí)。根據(jù) Skyworks 的預(yù)測，一臺汽車中完整的 5G 系統(tǒng)架構(gòu)將包含 15-20 美元的通信芯片，其中包括 Wifi、藍(lán)牙和蜂窩連接。雖然從單臺射頻器件價(jià)值和銷量上來算，汽車可能不會產(chǎn)生智能手機(jī)那么大的作用，但是它的體量也不容小覷，無疑在智能手機(jī)之外為連接芯片開辟了一個(gè)全新的市場。
工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)和機(jī)器學(xué)習(xí)
5G 技術(shù)將把各種設(shè)備連接到互聯(lián)網(wǎng)上，包括工業(yè)機(jī)器人、家用電器、監(jiān)控?cái)z像機(jī)等。這些設(shè)備將使用機(jī)器學(xué)習(xí)自主執(zhí)行任務(wù)，他們需要 Skyworks 和 Qorvo 提供的高帶寬解決方案。提供無線基站和基礎(chǔ)設(shè)施解決方案的 Qorvo 還將受益于 5G 基礎(chǔ)架構(gòu)的部署。
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