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作者：潮一? 李典，編輯：水鏡
行業(yè)競爭就是如此殘酷，在瘋狂價(jià)格戰(zhàn)與正在席卷全國的消防整改風(fēng)暴持續(xù)沖擊下，使高速增長的工商業(yè)儲(chǔ)能江湖猛然墜入了大洗牌深水區(qū)。
產(chǎn)業(yè)共識(shí)，2023年是工商業(yè)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)化元年，根據(jù)EESA統(tǒng)計(jì)，中國工商業(yè)儲(chǔ)能新增裝機(jī)4.72GWh，同比增長超過200%。
整體來看，2024年上半年國內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能仍保持高速增長趨勢。比如根據(jù)EESA數(shù)據(jù)，截至7月底，2024年我國工商業(yè)儲(chǔ)能備案總計(jì)4381個(gè)，共計(jì)規(guī)模8.96GW/20.65GWh，不論規(guī)模和數(shù)量已遠(yuǎn)超23年全年。同時(shí)EESA預(yù)測，國內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能全年裝機(jī)量為5.5GWh。
但無論規(guī)模還是增速均遠(yuǎn)低于年初部分機(jī)構(gòu)的預(yù)測。根據(jù)陽光電源年初發(fā)布的《工商業(yè)儲(chǔ)能解決方案白皮書》預(yù)測，今年國內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)量將會(huì)達(dá)到9GWh。
綜合儲(chǔ)能領(lǐng)跑者聯(lián)盟、中信建投等機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2024年7月，工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)量達(dá) 212.1822MW/460.031MWh，按MWh口徑統(tǒng)計(jì)，環(huán)比降低19%，同比降低44%；以MW為口徑統(tǒng)計(jì)，環(huán)比降低26.6%。
產(chǎn)業(yè)規(guī)模與增速不及預(yù)期的背面是，產(chǎn)業(yè)玩家的瘋狂涌入，企業(yè)間競爭與博弈愈發(fā)兇猛，進(jìn)一步加速了產(chǎn)業(yè)大洗牌進(jìn)程。
據(jù)陽光電源《工商業(yè)儲(chǔ)能解決方案白皮書》顯示，2023年工商業(yè)儲(chǔ)能相關(guān)企業(yè)新增5萬家，平均每天新增150家。
伴隨著玩家的瘋狂涌入與競爭加劇，工商業(yè)儲(chǔ)能產(chǎn)品價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)大退潮趨勢。
比如2023年年中時(shí)，頭部廠商如奇點(diǎn)能源的工商業(yè)儲(chǔ)能柜報(bào)價(jià)曾高達(dá)1.55元/Wh，12月廠商明美新能源宣布液冷一體柜最低價(jià)為0.88元/Wh；到了2024年7月30日中車株洲所發(fā)布工商業(yè)儲(chǔ)能系列產(chǎn)品渠道價(jià)格政策，其中，1500V工商業(yè)一體柜418kWh方案集成單柜價(jià)格為0.75元/Wh，大于30臺(tái)可以享受95折，折合單價(jià)0.7125 元/Wh，還免費(fèi)贈(zèng)送價(jià)格高達(dá)45000元/臺(tái)的并網(wǎng)柜和20000元/臺(tái)的EMS配套，綜合單價(jià)已經(jīng)低于0.7元/Wh。
事實(shí)再次證明 “沒有最低，只有更低。” 9月，科陸電子推出Aqua-E系列工商儲(chǔ)能產(chǎn)品，采用A類電芯的價(jià)格僅為0.598元/Wh；沃橙新能源隨后報(bào)出0.58元/Wh的價(jià)格，并推出 “0元體驗(yàn)，賬期半年” 的優(yōu)惠條件，再創(chuàng)價(jià)格新低。
早些時(shí)候，協(xié)鑫集團(tuán)董事長、全球綠色能源理事會(huì)主席朱共山去年末在公開演講中坦言，儲(chǔ)能行業(yè) “沒有最卷，只有更卷。產(chǎn)能鏈價(jià)格持續(xù)走低，儲(chǔ)能投標(biāo)價(jià)半年下降三分之一。產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈，沖業(yè)績、搶份額、報(bào)價(jià)跌破成本。一半春天，一半寒流，就是我們現(xiàn)在儲(chǔ)能行業(yè)的現(xiàn)狀?！?/p>
如今，市場上對于 “兇猛價(jià)格戰(zhàn)可能將進(jìn)一步引發(fā)儲(chǔ)能電站質(zhì)量與安全性大退潮” 的擔(dān)憂正在與日俱增。
有一組數(shù)據(jù)可以參考，根據(jù)中國電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的《2024年上半年電化學(xué)儲(chǔ)能電站行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)》顯示，上半年，在可靠性方面，非計(jì)劃停運(yùn)901次（同比2023年同期增長261.85%），單次平均非計(jì)劃停運(yùn)時(shí)長31.55h，其中電站關(guān)鍵設(shè)備、系統(tǒng)以及集成安裝質(zhì)量問題是導(dǎo)致電站非計(jì)劃停運(yùn)主要原因，占比達(dá)80%以上。
早在2023年5月17日，在中國（山東）儲(chǔ)能高峰論壇上，遠(yuǎn)景能源儲(chǔ)能事業(yè)部總經(jīng)理鄭漢波表示，行業(yè)內(nèi)存大量生存困難的系統(tǒng)集成商，為解決生存問題，只能低價(jià)拿項(xiàng)目?！埃ㄟ@種企業(yè)）要低于成本價(jià)拿項(xiàng)目，又要活下來，會(huì)非常難，看看十幾年前的風(fēng)電行業(yè)、逆變器行業(yè)就知道了?！?/p>
鄭漢波還舉例說，在他經(jīng)歷的光伏逆變器、風(fēng)機(jī)制造行業(yè)中，早期市場快速增長，行業(yè)內(nèi)魚龍混雜、良莠不齊。隨著行業(yè)發(fā)展，質(zhì)量和運(yùn)維壓力凸顯，那些沒有核心技術(shù)的企業(yè)很快消失了。一些靠資本支撐無核心技術(shù)的企業(yè)，為求生存再融資，低質(zhì)低價(jià)中標(biāo)，難以持續(xù)，也為產(chǎn)業(yè)埋下隱患?！艾F(xiàn)在儲(chǔ)能電站生命周期不少于10年，售后服務(wù)很難有保障……（2024年）可能80%的（儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商）企業(yè)會(huì)倒下。”
“如果有人告訴你儲(chǔ)能很簡單，那么你要知道，10年后他會(huì)為此付出代價(jià)。也許只要5年，他們就不得不支付巨額維護(hù)費(fèi)用。” 曾毓群近期在接受了挪威主權(quán)基金主席尼古拉·唐根的播客訪談時(shí)如是說。
市場的擔(dān)心正在成為現(xiàn)實(shí)。今年4月，溫州一工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目發(fā)生火災(zāi)，因消防設(shè)施不到位造成了不小的損失。事后，溫州針對工商業(yè)儲(chǔ)能電站項(xiàng)目，掀起了一場嚴(yán)厲的消防安全整改。據(jù)整改通知單顯示，要求所有已備案的、500KWh以下的工商業(yè)儲(chǔ)能電站在一定時(shí)間內(nèi)提交經(jīng)第三方機(jī)構(gòu)檢測合格的消防質(zhì)量檢測報(bào)告，對于限定期限內(nèi)未提交檢測報(bào)告或檢測不合格的工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目，會(huì)對其直接撤銷驗(yàn)收合格評定，不予以兌現(xiàn)相關(guān)補(bǔ)貼。
溫州整改之后，杭州市建委、杭州市發(fā)改委也聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于做好我市電化學(xué)儲(chǔ)能電站建設(shè)工程消防設(shè)計(jì)審查驗(yàn)收管理工作的通知》。文件明確適用范圍為功率為新建、擴(kuò)建或改建的容量為500千瓦時(shí)及以上的電化學(xué)儲(chǔ)能電站建設(shè)工程。文件指出，電化學(xué)儲(chǔ)能電站建設(shè)工程參照電力建設(shè)工程開展消防設(shè)計(jì)審查驗(yàn)收，屬于特殊建設(shè)工程的，應(yīng)進(jìn)行消防設(shè)計(jì)審查、消防驗(yàn)收；屬于其他建設(shè)工程的，實(shí)行備案抽查制度。
有數(shù)據(jù)測算，此次溫州、杭州的儲(chǔ)能安全整改整體將推高0.2元/Wh的非技術(shù)成本，單個(gè)儲(chǔ)能電站的消防整改成本最高可增加10萬元。（消息來源“儲(chǔ)能網(wǎng)”）
消防風(fēng)暴還在進(jìn)一步蔓延。8月中旬，浙江金華市武義縣也公開征求《武義縣電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目建設(shè)管理工作指南（試行）》意見。文件明確，電化學(xué)儲(chǔ)能電站申報(bào)消防備案前，項(xiàng)目單位應(yīng)組織竣工驗(yàn)收，消防查驗(yàn)應(yīng)納入竣工驗(yàn)收內(nèi)容，查驗(yàn)結(jié)果作為工程竣工驗(yàn)收報(bào)告附件。
據(jù)高工儲(chǔ)能披露，浙江省內(nèi)已備案的2000多個(gè)儲(chǔ)能項(xiàng)目中，90%以上都將面臨消防整改。到2025年，能夠順利通過整改并繼續(xù)運(yùn)營的項(xiàng)目可能會(huì)少于一半。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，浙江只是這場儲(chǔ)能電站消防整改風(fēng)暴的第一站，未來還會(huì)席卷全國。尤其是工商業(yè)儲(chǔ)能同樣發(fā)展快速的廣東省和江蘇省。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道（7月），國家正醞釀對儲(chǔ)能消防安全隱患進(jìn)行全面的排查及整改工作。目前相關(guān)部門近期已約訪了包括儲(chǔ)能廠家、施工、運(yùn)營等相關(guān)方調(diào)研意見，而相關(guān)的儲(chǔ)能消防安全隱患排查及整改動(dòng)作可能將要發(fā)生。
知情人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，過去，新能源側(cè)配備的儲(chǔ)能電站的利用率普遍不高，這些未被調(diào)用過的電站存在監(jiān)管盲區(qū)，其電站狀態(tài)處于 “黑盒” 狀態(tài)或存在隱患。
對于儲(chǔ)能安全性而言，大儲(chǔ)最多燒掉一個(gè)設(shè)備，但工商業(yè)儲(chǔ)能可能就涉及到人身安全問題。截至目前，全國已有19個(gè)省市將儲(chǔ)能電站納入了消防安全重點(diǎn)單位。
可以預(yù)見，全國消防風(fēng)暴必然將對工商業(yè)儲(chǔ)能江湖產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，甚至沖擊。
回歸商業(yè)層面，還需要注意的是，目前工商業(yè)儲(chǔ)能的主要盈利模式為峰谷價(jià)差套利（用能方在電價(jià)谷時(shí)從電網(wǎng)購買低價(jià)電能，在電價(jià)峰時(shí)或尖峰時(shí)供給給負(fù)載使用）。但在電力現(xiàn)貨交易日益普及的背景下，國家政策引導(dǎo)和電力市場運(yùn)行規(guī)則，都傾向于把峰谷分時(shí)電價(jià)拉平。這意味著，“當(dāng)前浙江等地區(qū)較高的峰谷電價(jià)差無法長久維持，這將造成工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目未來數(shù)年收益率的下滑，從而影響到投資者的積極性。部分投資方因此選擇了暫時(shí)觀望?！?/p>
簡單來說，未來工商業(yè)儲(chǔ)能投資收益率大概率也會(huì)出現(xiàn)大退潮現(xiàn)象。
這并非危言聳聽，根據(jù)東海證券統(tǒng)計(jì)，今年以來浙江、河南、江蘇多地發(fā)布分時(shí)電價(jià)調(diào)整政策，全國范圍內(nèi)峰谷電價(jià)差縮窄趨勢顯著，河南省分時(shí)電價(jià)調(diào)整新政亦正式落地。此外根據(jù)中關(guān)村儲(chǔ)能聯(lián)盟對32個(gè)省區(qū)的分析，今年1-8月份一般工商業(yè)1-10kV電網(wǎng)代理購電最大峰谷價(jià)差平均為0.68元/kWh，較2023年同比下降了6.7%。與2023年1-8月相比，今年各地最大峰谷價(jià)差普遍呈現(xiàn)下降趨勢，僅甘肅、蒙西、冀北等8個(gè)地區(qū)價(jià)差有所提高，其他地區(qū)均為下降。
考慮到，隨著儲(chǔ)能成本不斷下降，若以0.6元/kWh作為度電盈虧平衡點(diǎn)，今年1-8月共有20個(gè)地區(qū)以上最大峰谷價(jià)差超過0.6元/kWh。
而國聯(lián)證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示，從全國范圍內(nèi)來看，全國共有10個(gè)地區(qū)峰谷電價(jià)差減小，20個(gè)省份峰谷價(jià)差擴(kuò)大，2個(gè)省份保持不變。其中工商業(yè)儲(chǔ)能收益率下滑幅度最大的為浙江省，主要原因在于分時(shí)電價(jià)政策的調(diào)整，6月起浙江不再執(zhí)行尖峰電價(jià)，峰谷價(jià)差變?yōu)楦叻咫妰r(jià)與低谷電價(jià)之差，價(jià)差下降幅度超20%。
或受此影響。原本國內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能江湖的 “熱土” 浙江?。ㄓ捎诜謺r(shí)電價(jià)政策支持 “兩充兩放” （即每天充放電兩次），安裝儲(chǔ)能系統(tǒng)回本周期快，其裝機(jī)量占到全國的1/4以上）在今年上半年遇冷。數(shù)據(jù)顯示，今年二季度，浙江省的工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目備案數(shù)量呈現(xiàn)驟減的趨勢。浙江省工商業(yè)儲(chǔ)能備案平臺(tái)的數(shù)據(jù)顯示，四月備案項(xiàng)目300個(gè)，五月減少到200多個(gè)，六月備案數(shù)僅剩100多個(gè)。
另外據(jù)國聯(lián)證券測算，目前國內(nèi)云南、甘肅、寧夏等十個(gè)地區(qū)的工商業(yè)儲(chǔ)能收益率為負(fù)數(shù)，形勢不容樂觀。
還需要注意的是，據(jù)東吳證券測算，工商儲(chǔ)實(shí)際應(yīng)用中收益率低于理論值，對工商業(yè)業(yè)主吸引力有限。工商儲(chǔ)單個(gè)項(xiàng)目功率較大，初始投資成本約上千萬元，此外分時(shí)電價(jià)政策變化的不確定性、若實(shí)際利用天數(shù)較低，收益率將打較大折扣，每天同一充放次數(shù)下，220天利用天數(shù)與340天利用天數(shù)可產(chǎn)生近2倍收益率差異?？紤]目前實(shí)際利用是一充一放為主，280利用天數(shù)下IRR為7.75%。
對于工商業(yè)儲(chǔ)能投資的難點(diǎn)，有專家指出，從投資端來看，最大的挑戰(zhàn)就是電價(jià)差波動(dòng)性。因?yàn)楣ど虡I(yè)儲(chǔ)能資產(chǎn)的定價(jià)邏輯就是服從于大的新型電力系統(tǒng)轉(zhuǎn)型趨勢，以及作為轉(zhuǎn)型支撐的電力市場化交易趨勢，在這兩個(gè)大的趨勢下，分布式能源資產(chǎn)的收益率波動(dòng)將是常態(tài)，不再是收益率絕對固定的資產(chǎn)。
由于國內(nèi)工商儲(chǔ)盈利主要來自于分時(shí)電價(jià)下的峰谷套利，而分時(shí)電價(jià)的機(jī)制往往是由宏觀政策制定，但政策的轉(zhuǎn)向是終端電力用戶不可預(yù)知的，這也導(dǎo)致了很多的業(yè)主在一次性購買設(shè)備時(shí)持觀望態(tài)度。從工商儲(chǔ)機(jī)柜以10年質(zhì)保、15年的設(shè)計(jì)壽命的生命周期來看，項(xiàng)目建設(shè)時(shí)的分時(shí)電價(jià)機(jī)制是否在項(xiàng)目的整個(gè)生命周期內(nèi)延續(xù)是一個(gè)最大的未知數(shù)。
“關(guān)于項(xiàng)目選擇，首先要考慮項(xiàng)目商業(yè)模式是否可持續(xù)。例如工商業(yè)儲(chǔ)能目前主要依賴代理購電較高的峰谷價(jià)差實(shí)現(xiàn)套利，但代理購電僅為過渡模式，較高的峰谷價(jià)差不可持續(xù)，未來當(dāng)電力用戶真正進(jìn)入市場，峰谷價(jià)差必然沒有這么高，” 五礦證券分析認(rèn)為，所以工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目在做可行性研究時(shí)最大的坑就是對未來峰谷價(jià)差及收入的假設(shè)過于樂觀。對于獨(dú)立儲(chǔ)能電站項(xiàng)目，除了關(guān)注所在省份獨(dú)立儲(chǔ)能參與電力市場的政策進(jìn)展之外，更重要的是對項(xiàng)目所在省份所在電網(wǎng)節(jié)點(diǎn)的風(fēng)光發(fā)展及消納趨勢作至少20年維度的長期研判。
或許是感受到了風(fēng)險(xiǎn)的氣息，據(jù)EESA（儲(chǔ)能領(lǐng)跑者聯(lián)盟）副秘書長李炎明觀察，目前國內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能投資商已經(jīng)在有意控制單個(gè)省份的投資金額，以免政策波動(dòng)造成 “一個(gè)籃子里的雞蛋” 全部遭殃。
當(dāng)然，工商業(yè)儲(chǔ)能的挑戰(zhàn)，或者風(fēng)險(xiǎn)還不止于此。由于工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目收益高度依賴業(yè)主方項(xiàng)目用電情況，因此擁有足夠用電負(fù)荷、適合上工商業(yè)儲(chǔ)能，且 有意愿的工廠、園區(qū)，成為各項(xiàng)目開發(fā)方競相爭搶的稀缺資源。在這種情況下，與工商業(yè)光伏類似，居間人成 為項(xiàng)目落地的重要推動(dòng)因素，居間費(fèi)因而居高不下，甚至項(xiàng)目落地后居間人獲得的利潤超過設(shè)備生產(chǎn)商。因優(yōu) 質(zhì)項(xiàng)目的稀缺性，給業(yè)主的項(xiàng)目分成亦從此前的10%（另外90%分給項(xiàng)目投資方），逐步到35%，有的方案是前5年分成比例20%/80%，后5年按 50%/50%分成。
隨著競爭局勢的嚴(yán)峻變化，如今在企業(yè)層面也已有大退潮跡象。據(jù) “維科網(wǎng)儲(chǔ)能”、“36碳” 等多家媒體報(bào)道，“據(jù)業(yè)內(nèi)人士觀察，頭部上千家集成商中約有20%沒有訂單，生存狀況堪憂。”
而據(jù)北京能源協(xié)會(huì)5月12日發(fā)布文章，隨著儲(chǔ)能 “內(nèi)卷” 到新的高度，市場上已經(jīng)有30%左右的玩家退出了工商業(yè)儲(chǔ)能市場，其中大部分是做系統(tǒng)集成相關(guān)的皮包公司。
企查查顯示，成立于2019年9月的青島能蜂電氣有限公司（以下簡稱 “能蜂電氣” ）注冊資本為1261萬元，已于2024年8月1日被法院列為被執(zhí)行人，執(zhí)行標(biāo)的為20萬元。
根據(jù)能蜂電氣官微披露，近三年來年產(chǎn)值平均增速達(dá)到50%，2023產(chǎn)值達(dá)到近3億元。
值得一提的是，能蜂電氣曾獲得三輪融資，其中A輪投資者為全球領(lǐng)先的智能控制器企業(yè)之一的和而泰(002402.SZ)，最新一輪融資是在2022年6月9日，來自里程碑創(chuàng)投的投資，具體金額均未披露。
工商業(yè)儲(chǔ)能開發(fā)投資運(yùn)營商云智環(huán)能創(chuàng)始人張雋永告訴36碳，目前國內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能集成商，普遍采用自開發(fā)項(xiàng)目的模式順帶銷售設(shè)備，為此要付出不菲的開發(fā)費(fèi)用，但在今年工商業(yè)柜價(jià)格下跌的情況下，出售的產(chǎn)品盈利很難覆蓋開發(fā)成本。
這種負(fù)現(xiàn)金流的模式，如果后續(xù)缺少了融資支持，廠商很容易陷入財(cái)務(wù)困境。
綜合產(chǎn)業(yè)最新發(fā)展趨勢與變化，未來儲(chǔ)能企業(yè)將圍繞新技術(shù)、新產(chǎn)能、新資本等多個(gè)維度進(jìn)行新一輪較量，競爭成敗必將對未來產(chǎn)業(yè)格局與發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。筆者分析認(rèn)為，未來擁有 “技術(shù)突破與持續(xù)創(chuàng)新力，一體化產(chǎn)能布局與高效戰(zhàn)略執(zhí)行力，全國甚至全球化布局與發(fā)展，財(cái)務(wù)健康與雄厚資本實(shí)力” 等能力的企業(yè)更具有穿越周期，持續(xù)發(fā)展壯大的基因與實(shí)力。
不過考慮到全球經(jīng)濟(jì)、金融與市場環(huán)境存在劇烈波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在構(gòu)建與突破研發(fā)創(chuàng)新體系、一體化與全球化布局時(shí)，也要量力而行。任正非在《不做曇花一現(xiàn)的英雄》一文中曾說過，“如果沒有堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，擅自擴(kuò)張，那只能是自殺?！?/p>
參考致謝：
· 36碳—爆發(fā)式增長后，這一萬億級賽道開啟淘汰賽
· 儲(chǔ)能網(wǎng)—工商業(yè)儲(chǔ)能市場將在一年內(nèi)爆發(fā)
· 東吳證券—儲(chǔ)能2024年年中策略報(bào)告
· 環(huán)球零碳—儲(chǔ)能陷入危機(jī)：一半以上電站將被拆除？
· 中信建投證券—全球工商業(yè)儲(chǔ)能發(fā)展現(xiàn)狀如何？
