導(dǎo)? 讀：稻盛和夫曾經(jīng)有一次著名的演講，他說(shuō)：“不景氣的程度越嚴(yán)重，越要以積極開(kāi)朗的態(tài)度面對(duì)。企業(yè)就像竹子，克服蕭條，就好比長(zhǎng)了一個(gè)竹節(jié)。這個(gè)‘節(jié)’能讓企業(yè)變得更強(qiáng)壯。如果企業(yè)不經(jīng)歷蕭條，只一味成長(zhǎng)，沒(méi)有‘節(jié)’，就會(huì)脆弱沒(méi)有韌性?！彼赃@篇文章，我們就來(lái)看看怎么抓住契機(jī)，強(qiáng)化體質(zhì)，長(zhǎng)出“節(jié)”來(lái)。

物女王：還是那句話，大國(guó)崛起過(guò)程中，什么風(fēng)浪沒(méi)見(jiàn)過(guò)

本文要點(diǎn)：

1.2019 年中國(guó)的制造業(yè)增加值已經(jīng)超過(guò)了美日德三國(guó)之和。如果按照目前的態(tài)勢(shì)發(fā)展，2030 年中國(guó)制造業(yè)增加值占全球的份額將會(huì)超過(guò) 40%，甚至可能達(dá)到 50%。

2. 未來(lái)的全球制造業(yè)市場(chǎng)，得中國(guó)者得天下，而美國(guó)的工業(yè)自動(dòng)化企業(yè)似乎和中國(guó)制造業(yè)的紅利漸行漸遠(yuǎn)。假以時(shí)日，全球 TOP 50 工業(yè)自動(dòng)化廠商將徹底“換血”。

3. 半導(dǎo)體行業(yè)代表一國(guó)國(guó)運(yùn)。根據(jù)波士頓咨詢(xún)的分析，2018 年美國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)占全球市場(chǎng)份額達(dá)到 48%，不過(guò)長(zhǎng)期來(lái)看，如果貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)，中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)全球份額將從 3%增長(zhǎng)到 30%以上，取代美國(guó)成為行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。

4. 中國(guó)制造的未來(lái)增長(zhǎng)，要靠“全要素生產(chǎn)率”的推動(dòng)，具體包含：再工業(yè)化、新基建、國(guó)產(chǎn)替代，以及產(chǎn)業(yè)變遷。

5. 全球化的實(shí)質(zhì)已經(jīng)發(fā)生了變化，從“舊”全球化轉(zhuǎn)變?yōu)椤靶隆比蚧?。?dāng)一個(gè)國(guó)家將制造業(yè)外遷之后，再想回頭搞再工業(yè)化，可謂千難萬(wàn)難。

在上篇文章《十年大潮, 制造業(yè)回流在 2020 年實(shí)現(xiàn)“驚人逆轉(zhuǎn)”?》中，我們一口氣讀了若干篇總計(jì)數(shù)百頁(yè)的智庫(kù)報(bào)告，得出了這么幾個(gè)重要結(jié)論：

美國(guó)的制造業(yè)回流不可避免的發(fā)生了，而且疫情正在加速它。

商業(yè)世界的全球化并非必然趨勢(shì)，全球化的進(jìn)程早已達(dá)到拐點(diǎn)。

制造業(yè)的遷移邏輯，不是簡(jiǎn)單的尋求勞動(dòng)力成本更低。

稻盛和夫曾經(jīng)有一次著名的演講，名為《把蕭條看作再發(fā)展的飛躍臺(tái)》。他說(shuō)：

“不景氣的程度越嚴(yán)重，越要以積極開(kāi)朗的態(tài)度面對(duì)。企業(yè)就像竹子，克服蕭條，就好比長(zhǎng)了一個(gè)竹節(jié)。這個(gè)‘節(jié)’能讓企業(yè)變得更強(qiáng)壯。如果企業(yè)不經(jīng)歷蕭條，只一味成長(zhǎng)，沒(méi)有‘節(jié)’，就會(huì)脆弱沒(méi)有韌性?！?/p>

所以這篇文章，我們就來(lái)看看怎么抓住契機(jī)，強(qiáng)化體質(zhì)，長(zhǎng)出“節(jié)”來(lái)，具體包括：

如何對(duì)中國(guó)制造業(yè)進(jìn)行全面性的判斷？

當(dāng)下最值得識(shí)別出的大機(jī)遇在哪里？

如何理解新全球化？疫情對(duì)新全球化造成了哪些沖擊？

01 得中國(guó)制造者得天下

中國(guó)制造是一支大部隊(duì)，正在進(jìn)行一場(chǎng)大型戰(zhàn)役，中國(guó)應(yīng)該注重整體發(fā)展態(tài)勢(shì)，而非計(jì)較一城一池之得失。

那么中國(guó)制造整體的進(jìn)攻態(tài)勢(shì)如何呢？

根據(jù)美國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)司的數(shù)據(jù)，2018 年世界排名前 5 的制造業(yè)大國(guó)是：

1. 中國(guó)：$ 4T（占世界總量的 28.37%）

2. 美國(guó)：$ 2.3T（占世界總量的 16.65%）

3. 日本：$ 1T（占世界總量的 7.23%）

4. 德國(guó)：$ 806B（占世界總量的 5.78%）

5. 韓國(guó)：$ 459B（占世界總量的 3.29%）

畫(huà)成“齒輪型”氣泡圖，是下面這個(gè)樣子。

盡管最新數(shù)據(jù)表明，美國(guó)制造業(yè)的確在加速?gòu)闹袊?guó)回流，但這一回流趨勢(shì)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響尚不明確。

從 2019 年的數(shù)據(jù)來(lái)看，特朗普政府對(duì)中國(guó)進(jìn)口商品加征關(guān)稅的舉措，對(duì)美國(guó)制造業(yè)產(chǎn)生了不利的影響?？傮w而言，在特朗普的激勵(lì)之下，美國(guó)的制造業(yè)在 2019 年反而萎縮了 1.3%，觸底達(dá)到 10 年來(lái)的最低水平。

再說(shuō)疫情的影響。2020 年 3 月，德國(guó)和韓國(guó)的制造業(yè)出現(xiàn)了 10 年來(lái)的最大跌幅，美國(guó)也很有可能創(chuàng)下歷史新低，日本制造商 7 年以來(lái)首次對(duì)自身發(fā)展持悲觀態(tài)度。而中國(guó)制造業(yè)卻開(kāi)始從新冠疫情中逆勢(shì)反彈，有些省份還略有擴(kuò)張。

在世界銀行的數(shù)據(jù)庫(kù)，能夠查詢(xún)到各國(guó)制造業(yè)增加值的逐年發(fā)展情況，可以導(dǎo)出表格，網(wǎng)址如下：

https://data.worldbank.org.cn/indicator/NV.IND.MANF.CD?end=2019&locations=CN-JP-US-DE&start=2000&view=chart

當(dāng)然，為了便于說(shuō)明，我做了截圖。

中國(guó)制造業(yè)在 2004 年超過(guò)德國(guó)，2007 年超過(guò)日本，2010 年超過(guò)美國(guó)。

根據(jù)文章《2020 年的中國(guó)制造到底是什么水平以及國(guó)產(chǎn)化思考》中的分析，2019 年中國(guó)的制造業(yè)增加值已經(jīng)超過(guò)了美日德三國(guó)之和。如果按照目前的態(tài)勢(shì)發(fā)展，2030 年中國(guó)制造業(yè)增加值占全球的份額將會(huì)超過(guò) 40%，甚至可能達(dá)到 50%。也就是說(shuō)，中國(guó)制造業(yè)增加值將大于等于中國(guó)以外的全世界之和。

那么從制造業(yè)回流美國(guó)的趨勢(shì)中受益最多的越南，制造業(yè)增加值是多少呢？390 億美元，約占中國(guó)制造業(yè)增加值的 9.8‰。

美國(guó)的制造業(yè)回流，對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響尚未而至。但可以明確知曉的是，錯(cuò)失中國(guó)市場(chǎng)對(duì)制造企業(yè)而言意味著什么。

為了分析美國(guó)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，我們以工業(yè)自動(dòng)化這個(gè)市場(chǎng)為例。為什么要選這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域作為代表？這是因?yàn)殡m然工業(yè)自動(dòng)化產(chǎn)品的采購(gòu)額在整個(gè)工廠的建設(shè)中占比不大，但卻是最硬核的部分，起到控制工廠生產(chǎn)線的“大腦型”關(guān)鍵技術(shù)支撐作用。這些企業(yè)同時(shí)還是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)人工智能的首批嘗鮮者，具有很強(qiáng)的推動(dòng)作用。

每年 10 月底，美國(guó)《控制 CONTROL》雜志都會(huì)公布上一年度的世界工業(yè)自動(dòng)化公司 50 強(qiáng)名單。最新一期的名單中，位列全球 10 強(qiáng)的企業(yè)有 4 家來(lái)自美國(guó)：艾默生、羅克韋爾、霍尼韋爾和丹納赫。

過(guò)去的成績(jī)并不代表未來(lái)。這幾家企業(yè)紛紛公布了 2020 年最新一個(gè)季度的財(cái)報(bào)，我們不妨貼身觀察。

艾默生

總體而言，艾默生的營(yíng)收中，有超過(guò)半數(shù)（55%）來(lái)自美國(guó)本土。

銷(xiāo)售額按照地域分布的情形如下。

美國(guó)本土在 2019 年、2018 年和 2017 年的總體銷(xiāo)售額，分別為 83.90 億美元、79.39 億美元和 72.73 億美元。在中國(guó)的銷(xiāo)售額受到 HAVC（供熱通風(fēng)與空氣調(diào)節(jié)）相關(guān)產(chǎn)品的銷(xiāo)量影響，分別為 19.62 億美元，19.55 億美元和 15.40 億美元。

似乎從 2018 年尾聲開(kāi)始，艾默生在中國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力在減弱。艾默生的工業(yè)自動(dòng)化產(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)的增速，也從 2018 年的 21%下降到 2019 年的 13%。

根據(jù)最新一季的財(cái)報(bào)，艾默生認(rèn)為疫情的影響將會(huì)持續(xù) 4 到 6 個(gè)季度，而且最大跌幅預(yù)計(jì)來(lái)自美國(guó)本土市場(chǎng)。

羅克韋爾

羅克韋爾同樣大部分銷(xiāo)售來(lái)自美國(guó)，占比接近六成。

扣除匯率的影響，亞太地區(qū)在 2019 財(cái)年實(shí)現(xiàn)了 1.7%的內(nèi)生性增長(zhǎng)，明顯低于 2018 財(cái)年的內(nèi)生增長(zhǎng)率（5.4%）和 2017 年的內(nèi)生增長(zhǎng)率（13.9%），下滑的速度令人堪憂(yōu)。

在最新一季的財(cái)報(bào)中，羅克韋爾借著中國(guó)市場(chǎng)的復(fù)蘇，產(chǎn)品訂單開(kāi)始正向增長(zhǎng)。

當(dāng)然，堪稱(chēng)行走的“AB 血型”典范，羅克韋爾在財(cái)報(bào)中也沒(méi)有忘記用意大利“隊(duì)友”襯托中國(guó)制造業(yè)的韌性。

霍尼韋爾

霍尼韋爾在美國(guó)之外的銷(xiāo)售額，集中于亞太和歐洲，整體占比一直在下降。從 2017 財(cái)年的 44%，降低到 2018 財(cái)年的 43%，再到 2019 財(cái)年的 40%。

丹納赫

在丹納赫 2019 財(cái)年的銷(xiāo)售額中，中國(guó)市場(chǎng)的占比為 13%。

美國(guó)市場(chǎng)的增速?gòu)?2018 財(cái)年的 9.8%下降到 2019 財(cái)年的 8.6%，中國(guó)市場(chǎng)的增速?gòu)?16.9%下降到 6.4%。

可以看出，工業(yè)自動(dòng)化的美國(guó)頭部企業(yè)，都沒(méi)有穩(wěn)穩(wěn)扎根于中國(guó)市場(chǎng)。中國(guó)制造業(yè)在其銷(xiāo)售額中所占比例，與中國(guó)在全球市場(chǎng)中的總體占比并不相稱(chēng)。

也就是說(shuō)，按照中國(guó)市場(chǎng)的整體增速，相比于歐系、日系和中國(guó)本土企業(yè)，美國(guó)企業(yè)在中國(guó)的市場(chǎng)份額在下滑，他們并沒(méi)有把握住最大的一塊蛋糕。與之形成明顯反差的是，中國(guó)本土的自動(dòng)化企業(yè)連續(xù)幾年一直保持著兩位數(shù)的快速增長(zhǎng)。

前幾天我與來(lái)自外資自動(dòng)化企業(yè)的高管聊天時(shí)，他還提供了一個(gè)分析的角度。如果進(jìn)一步分析某款產(chǎn)品的出貨量，比如工業(yè) PLC 控制器，美國(guó)的出貨量已經(jīng)持續(xù)多年保持平穩(wěn)，沒(méi)有太多變化。美國(guó)本土銷(xiāo)售額的增長(zhǎng)，主要源自自動(dòng)化單品價(jià)格提升帶來(lái)的推力。

但是這個(gè)邏輯在中國(guó)并不成立。中國(guó)制造業(yè)是一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈且快速變化的市場(chǎng)，單品價(jià)格呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，想給自動(dòng)化產(chǎn)品漲價(jià)簡(jiǎn)直是天方夜譚。中國(guó)自動(dòng)化產(chǎn)品銷(xiāo)售額的增長(zhǎng)，主要源自設(shè)備數(shù)量的大幅增加帶來(lái)的推力。

哪種增長(zhǎng)更具潛力，答案不言自明。

未來(lái)的全球制造業(yè)市場(chǎng)，得中國(guó)者得天下。而美國(guó)的工業(yè)自動(dòng)化企業(yè)似乎和中國(guó)制造業(yè)的紅利漸行漸遠(yuǎn)?？梢酝?jiàn)，假以時(shí)日，全球 TOP 50 工業(yè)自動(dòng)化廠商的排名終將徹底“換血”。

作為本段結(jié)語(yǔ)，引用一位好友在朋友圈中的留言，他說(shuō)：“美國(guó)制造業(yè)回流，回就回吧…”

02 半導(dǎo)體代表一國(guó)國(guó)運(yùn)

掌握了全球制造業(yè)的未來(lái)格局，我們?cè)賮?lái)看看具體行業(yè)的變遷。

曾經(jīng)有家日本制造企業(yè)來(lái)中國(guó)建廠，我問(wèn)他們?yōu)槭裁催x擇中國(guó)，對(duì)方的答案很明確：在制造業(yè)中，半導(dǎo)體和汽車(chē)這兩個(gè)行業(yè)代表了一國(guó)國(guó)運(yùn)，這兩個(gè)行業(yè)的未來(lái)都在亞洲，而且都在中國(guó)。

如果非要從這兩個(gè)行業(yè)中選擇其一，我首選半導(dǎo)體。因?yàn)楦餍懈鳂I(yè)都在智能化、半導(dǎo)體化，汽車(chē)也不例外。不夸張的說(shuō)，未來(lái)的很多行業(yè)都將是泛半導(dǎo)體行業(yè)。

今年 3 月，波士頓咨詢(xún)出版了一份報(bào)告，名為《限制對(duì)華貿(mào)易將終結(jié)美國(guó)半導(dǎo)體的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位》，How Restricting Trade withChina Could End US Semiconductor Leadership。

正如標(biāo)題所示，報(bào)告認(rèn)為在半導(dǎo)體領(lǐng)域，過(guò)去兩年以來(lái)的中美貿(mào)易摩擦，已經(jīng)給美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)造成巨大影響。未來(lái)，限制對(duì)華貿(mào)易甚至直接“脫鉤”的做法，將永久性損害美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，并最終導(dǎo)致其失去全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和領(lǐng)先地位，對(duì)美國(guó)負(fù)面影響顯著。

我們照例來(lái)看一下這篇報(bào)告的論證過(guò)程。

因?yàn)樵?a class="article-link" target="_blank" href="/tag/%E6%95%B0%E5%AD%97%E5%8C%96%E8%BD%AC%E5%9E%8B/">數(shù)字化轉(zhuǎn)型和人工智能時(shí)代，強(qiáng)大的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的全球競(jìng)爭(zhēng)力及其國(guó)家安全至關(guān)重要。美國(guó)一直都是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)頭羊，占據(jù) 45%至 50%的全球市場(chǎng)份額。

2018 年美國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)研發(fā)總投入約 400 億美元，全球營(yíng)收總額 2260 億美元，全球市場(chǎng)份額達(dá)到 48%。相比之下，若不計(jì)外資企業(yè)，中國(guó)公司占全球半導(dǎo)體需求的 23%，自身半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)僅能滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)需求的 14%，顯然，中國(guó)是美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的最重要的市場(chǎng)之一。

自從 2018 年 7 月，中美實(shí)施第一輪關(guān)稅措施以來(lái)，美國(guó)行業(yè)排名前 25 位的半導(dǎo)體公司營(yíng)收年化增長(zhǎng)率已經(jīng)從之前四個(gè)季度的 10%，大幅下挫至 2018 年底的 1%。

2019 年 5 月美方禁止對(duì)華為公司出售技術(shù)后，美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的銷(xiāo)售額在之后三個(gè)季度都連續(xù)出現(xiàn) 4~9%的下降。

對(duì)華限制使美國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)的營(yíng)收和市場(chǎng)份額受到顯著的影響，削弱美國(guó)持續(xù)對(duì)創(chuàng)新研發(fā)進(jìn)行大規(guī)模投資的能力，導(dǎo)致其半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)所依賴(lài)的創(chuàng)新周期中斷。

目前中美半導(dǎo)體貿(mào)易現(xiàn)狀是中國(guó)不再對(duì)美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)品征收關(guān)稅，但美國(guó)仍然將華為和其他幾家中國(guó)企業(yè)列入“實(shí)體清單”，未被列入實(shí)體清單的中國(guó)企業(yè)，雖然被允許從美國(guó)供應(yīng)商手中采購(gòu)半導(dǎo)體，但采購(gòu)不到“因軍事用途受到出口管制的特定部件”。

對(duì)于中國(guó)方面來(lái)說(shuō)，中國(guó)以外的消費(fèi)者和企業(yè)購(gòu)買(mǎi)中國(guó)技術(shù)產(chǎn)品的意愿可能降低，因?yàn)閾?dān)心美國(guó)的限制會(huì)損害其功能和質(zhì)量。因此，中國(guó)科技公司在美國(guó)乃至其他發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)份額將受到侵蝕。但同時(shí)中國(guó)公司可以通過(guò)國(guó)內(nèi)的份額增加來(lái)彌補(bǔ)海外的損失。綜合效應(yīng)可能反而小有收益。

對(duì)于美國(guó)來(lái)說(shuō)，損失就不那么容易彌補(bǔ)了。報(bào)告預(yù)測(cè)，現(xiàn)狀持續(xù)之下，被列入“實(shí)體清單”的中國(guó)公司將用來(lái)自中國(guó)、歐洲和亞洲其他供應(yīng)商的組件替換基于美國(guó)技術(shù)的組件。未被列入“實(shí)體清單”的中國(guó)廠商也會(huì)主動(dòng)增加半導(dǎo)體供應(yīng)商多樣化，以減少風(fēng)險(xiǎn)。

在波士頓咨詢(xún)公司的報(bào)告中，給出了兩種情況下的評(píng)估，第一種假設(shè)是“美國(guó)維持現(xiàn)有的對(duì)華出口限制和技術(shù)管制”，第二種假設(shè)是“徹底終止雙邊技術(shù)貿(mào)易、技術(shù)領(lǐng)域?qū)θA脫鉤”。測(cè)算的結(jié)果顯示：

第一種假設(shè)的前提下，影響將在 2~3 年后顯現(xiàn)，3~5 年后美國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)從中國(guó)市場(chǎng)獲得的營(yíng)收將減少 55%，全球市場(chǎng)份額下降 8%，全球營(yíng)收減少 16%，研發(fā)投入下降 13%~25%。

第二種假設(shè)的前提下，中美出現(xiàn)“脫鉤”，那么影響將在禁止決定作出后立刻產(chǎn)生，3~5 年后美國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)徹底退出中國(guó)市場(chǎng)，其全球市場(chǎng)份額下降 18%，全球營(yíng)收減少 17%，研發(fā)投入下降 30~60%。

數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)半導(dǎo)體公司一直將收入的 17%~20%左右用于研發(fā)。一旦發(fā)展到最糟糕的情況，美國(guó)半導(dǎo)體研發(fā)投入將至少削減 30%，即 120 億美元。資本支出將減少 130 億美元，導(dǎo)致失去 12.4 萬(wàn)個(gè)工作崗位。

同時(shí)，波士頓咨詢(xún)認(rèn)為，中國(guó)本土半導(dǎo)體公司正在迅速成長(zhǎng)，以滿(mǎn)足中國(guó)龐大的國(guó)內(nèi)需求。雖然此前中國(guó)半導(dǎo)體主要進(jìn)口國(guó)是美國(guó)，但這一狀況將很快發(fā)生逆轉(zhuǎn)。

考慮到中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的現(xiàn)狀，短期內(nèi)大部分訂單流入第三國(guó)。而中國(guó)半導(dǎo)體公司也將積極發(fā)展，以滿(mǎn)足國(guó)內(nèi) 40%的需求（幾乎是目前中國(guó)本土產(chǎn)能的 3 倍）。

波士頓咨詢(xún)公司測(cè)算模型顯示，由于韓國(guó)在內(nèi)存、顯示器、圖像處理和移動(dòng)處理器等關(guān)鍵產(chǎn)品方面的強(qiáng)大能力，韓國(guó)可能會(huì)暫取代美國(guó)，成為全球半導(dǎo)體行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。

中長(zhǎng)期來(lái)看，如果中美“脫鉤”發(fā)生，中國(guó)可能會(huì)成功發(fā)展出一個(gè)有競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)，能夠滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)絕大部分需求。

近期來(lái)看，韓國(guó)將成為中美貿(mào)易戰(zhàn)獲利者；長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)會(huì)成為全球半導(dǎo)體領(lǐng)導(dǎo)者。即使中國(guó)不得不進(jìn)口高性能處理器，來(lái)替代基于美國(guó)技術(shù)的 CPU、GPU 和 FPGA，隨著時(shí)間地推移，中國(guó)半導(dǎo)體公司可能最終也能滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)幾乎所有其他半導(dǎo)體產(chǎn)品的需求。

這樣做會(huì)使中國(guó)自給率達(dá)到 85%。在這種情況下，中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)全球份額將從 3%增長(zhǎng)到 30%以上，取代美國(guó)成為行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。

03 推進(jìn)中國(guó)制造的結(jié)構(gòu)性力量

基于對(duì)中國(guó)制造業(yè)的全面性判斷，那么當(dāng)下最值得識(shí)別出的大機(jī)遇在哪里？

回答這個(gè)問(wèn)題，就需要明確，未來(lái)中國(guó)制造業(yè)的增長(zhǎng)主要靠什么？

答案是：全要素生產(chǎn)率（Total Factor Productivity，TFP）。

根據(jù)斯坦福大學(xué)的研究，過(guò)去 30 年里，中國(guó)僅有約 30%的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)基于全要素生產(chǎn)率的提升，而美國(guó)的增長(zhǎng)則主要源自于全要素生產(chǎn)率的提升。隨著工業(yè)化進(jìn)程接近尾聲，全要素生產(chǎn)率的重要性越來(lái)越凸顯。

什么是全要素生產(chǎn)率？

所謂“全要素生產(chǎn)率”的增長(zhǎng)，通常叫做技術(shù)進(jìn)步率，是新古典學(xué)派經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論中，用來(lái)衡量純技術(shù)進(jìn)步在生產(chǎn)中的作用的指標(biāo)的又一名稱(chēng)。

舉兩個(gè)例子。比如在生產(chǎn)中，投入勞動(dòng)、資本、土地等生產(chǎn)要素，共計(jì) 100 萬(wàn)元，而生產(chǎn)出來(lái)的總產(chǎn)值為 150 萬(wàn)元。這 150 萬(wàn)元的產(chǎn)值是由兩個(gè)方面的貢獻(xiàn)構(gòu)成的，其中 100 萬(wàn)元是由于投入了 100 萬(wàn)元的生產(chǎn)要素所引起的，其余 50 萬(wàn)元?jiǎng)t是全要素生產(chǎn)率的貢獻(xiàn)。

TFP 還可以用百分比說(shuō)明，比如本年度的產(chǎn)值比上一年度增長(zhǎng) 15%，而其中要素投入量如果增長(zhǎng) 10%，那么其余 5%就是全要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)。它常常被視為科技進(jìn)步的指標(biāo)。

北京大學(xué)光華管理學(xué)院院長(zhǎng)劉俏教授，曾在《哈佛商業(yè)評(píng)論》中國(guó)年會(huì)上，以“從大國(guó)經(jīng)濟(jì)演進(jìn)的視角看產(chǎn)業(yè)變革”為主題，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期發(fā)展的核心問(wèn)題進(jìn)行了深入分析。

他認(rèn)為，中國(guó)在推動(dòng)全要素生產(chǎn)率的增速方面，仍有很多有利的結(jié)構(gòu)性力量：

(1)????再工業(yè)化：也就是“產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型”。利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)的變革，可以帶來(lái)全要素生產(chǎn)率的提升空間。

(2)????新基建：也就是“再工業(yè)化所需的基礎(chǔ)設(shè)施”，圍繞產(chǎn)業(yè)變革、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)所配套的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，如 5G 基站、云計(jì)算、儲(chǔ)存設(shè)備等。

(3)????大國(guó)工業(yè)：包括國(guó)產(chǎn)替代，如發(fā)展民用航空等大工程、大工業(yè)，會(huì)繼續(xù)提升全要素生產(chǎn)率。

(4)????產(chǎn)業(yè)變遷：這個(gè)過(guò)程中，資源需要重新配置，也會(huì)帶來(lái)效率的提升。以市場(chǎng)化的力量引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)參與其中，并充當(dāng)變革的主力。

這些動(dòng)力你肯定都不會(huì)陌生。

關(guān)于新基建的發(fā)展機(jī)遇，我在文章《中央政治局會(huì)議重點(diǎn)點(diǎn)名的“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”，正在成為“數(shù)字基建”時(shí)代的核心》和《深度分析“新基建”，5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng) IIoT、物聯(lián)網(wǎng) IoT 發(fā)展邏輯梳理》中，分別有詳細(xì)呈現(xiàn)。

未來(lái) 10 年看 to B、看工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，這是一個(gè)明確的趨勢(shì)。我認(rèn)識(shí)的不少物聯(lián)網(wǎng)圈內(nèi)朋友，都已經(jīng)開(kāi)啟了轉(zhuǎn)向的探索之旅。

回想 2012 到 2014 年，京東、華為、阿里、騰訊、小米，這些做 to C 消費(fèi)端物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的“帶頭大哥”，成就了一批背靠“大樹(shù)”的技術(shù)服務(wù)商。

而現(xiàn)在無(wú)論是 5G 還是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，都有可能培育出新型 to B 技術(shù)服務(wù)商，創(chuàng)造出適合他們的生存空間和發(fā)展藍(lán)海。嗅覺(jué)敏銳的那些原本圍繞 to C 搭建物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)的企業(yè)，紛紛著手布局新團(tuán)隊(duì)挺進(jìn) to B 方向。

國(guó)產(chǎn)替代，是另一個(gè)值得關(guān)注的十年大潮。

今天所有中國(guó)人的腦海里，都在中興事件那一夜，植入了一個(gè)念頭——“美國(guó)人不可靠”。這個(gè)念頭經(jīng)歷了華為、經(jīng)歷了偉創(chuàng)力、經(jīng)歷了谷歌、經(jīng)歷了持續(xù)的黑名單，不斷的被驗(yàn)證和強(qiáng)化。

有些話一旦出口，就再也沒(méi)有轉(zhuǎn)圜的余地。有些事一旦成真，就不可逆的改變了一切。美國(guó)的舉動(dòng)建立了國(guó)產(chǎn)替代強(qiáng)大的集體心理根源。

國(guó)產(chǎn)替代，雖不像是 5G、AI 和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，指某一類(lèi)新技術(shù)，但它同樣幾乎可以滲透到任何一個(gè)領(lǐng)域。如果說(shuō) 5G 時(shí)代，所有行業(yè)都可以重做一遍，那么在國(guó)產(chǎn)替代背景下，中國(guó)所有的行業(yè)也都幾乎可以重做一遍。

云和資本在 2019 年，總共評(píng)估了 2,000 多個(gè)項(xiàng)目，其中很大比例與國(guó)產(chǎn)替代相關(guān)。核心技術(shù)是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“命門(mén)”，誰(shuí)擁有核心技術(shù)誰(shuí)才擁有話語(yǔ)權(quán)，這也是極難投資的一個(gè)領(lǐng)域，需要滿(mǎn)懷對(duì)技術(shù)周期和專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)的敬畏。

在疫情的洗禮下，這批企業(yè)不負(fù)眾望地表現(xiàn)出了極強(qiáng)的韌性，不僅發(fā)展毫無(wú)停滯，很多還實(shí)現(xiàn)了逆風(fēng)飛揚(yáng)。以一家云和資本已投的研發(fā)、生產(chǎn)高溫合金的隱形獨(dú)角獸企業(yè)為例，在疫情期間他們順利的逆勢(shì)推進(jìn)了新一輪融資。

最近一段時(shí)間，很多人都在牽掛著 C919 的進(jìn)展。C919 中型客機(jī)是中國(guó)首款按照最新國(guó)際適航標(biāo)準(zhǔn)，具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的干線民用飛機(jī)。4 月 27 日，美國(guó)政府表示將對(duì)向中國(guó)的出口施加新限制，包括民用飛機(jī)零部件和半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備等，為我們的國(guó)產(chǎn) C919 大飛機(jī)又增添了新的不確定風(fēng)險(xiǎn)。

這家企業(yè)生產(chǎn)的高溫合金，正是航空產(chǎn)業(yè)鏈的源頭。只有將高溫合金制造等關(guān)鍵環(huán)節(jié)都掌握在自己手中，才有可能實(shí)現(xiàn)真正意義上的航發(fā)國(guó)產(chǎn)化。

04“舊”全球化與“新”全球化

最后一部分，我們?cè)賹⒁曇皵U(kuò)大，重新審視全球化。

舊全球化已經(jīng)終結(jié)，新的全球化格局開(kāi)啟了。日內(nèi)瓦國(guó)際研究所國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)教授理查德·鮑德溫（Richard Baldwin）在專(zhuān)著 The Great Convergence:Information Technology and the New Globalization 中對(duì)這個(gè)趨勢(shì)進(jìn)行了論述。這本書(shū)目前沒(méi)有中文版，書(shū)名暫且譯為《大融合：信息技術(shù)與新型全球化》。

“新”全球化，新在何處？大衛(wèi)·李嘉圖提出的比較優(yōu)勢(shì)理論，是商品通過(guò)比較優(yōu)勢(shì)，在各國(guó)之間流通，促進(jìn)全球范圍內(nèi)物流、信息流和交易的進(jìn)行。

隨著全球化的進(jìn)程，商品的供應(yīng)鏈變得越來(lái)越錯(cuò)綜復(fù)雜，從供應(yīng)“鏈”變成了供應(yīng)“網(wǎng)”。單個(gè)制成品的全套供應(yīng)鏈，很少在一個(gè)國(guó)家完整的存在，而是原材料在一個(gè)國(guó)家生產(chǎn)，元器件在另一個(gè)國(guó)家制造，制成品在又在第三國(guó)裝配，你中有我、我中有他，牽一發(fā)而動(dòng)全身。

國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)也從商品層面，深化到生產(chǎn)制造能力和勞動(dòng)力素質(zhì)的層面。因此，新全球化表現(xiàn)出了完全不同的形態(tài)：

新全球化在更精細(xì)程度上影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)。

新全球化不僅發(fā)生在產(chǎn)業(yè)層面，它可能發(fā)生在生產(chǎn)的任一階段或任一職業(yè)。全球化的影響變得更難以預(yù)測(cè)。

舊全球化之下，國(guó)家可以識(shí)別所謂朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)或夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)。新全球化之下，不再可能。

新全球化的影響變得更為個(gè)體。全球化的贏家或輸家不再集中于某些產(chǎn)業(yè)或某些技能群體。群體內(nèi)部遭受的影響可能不一樣。

新全球化的影響更為突然，更加難以控制。

舊全球化的時(shí)間以年計(jì)，而新全球化變化更突然，由于每一兩年計(jì)算能力、信息存儲(chǔ)和傳輸能力就翻番。

新全球化使比較優(yōu)勢(shì)去國(guó)家化。

G7（七國(guó)集團(tuán)，成員國(guó)包括美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、日本、意大利和加拿大）企業(yè)結(jié)合特定技能與低成本勞工為優(yōu)勢(shì)，企業(yè)混合配對(duì)不同國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)，國(guó)家不再是自然的分析單位。

新全球化改變了距離的影響。

距離對(duì)貨物、信息和人的運(yùn)輸成本的影響非常不同?；ヂ?lián)網(wǎng)信息傳輸成本幾乎為零，隨著距離變化不大。

根據(jù)世界貿(mào)易組織、亞洲經(jīng)濟(jì)研究所（IDE-JETRO）、經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織、世界銀行和中國(guó)發(fā)展研究基金會(huì)的聯(lián)合研究，在新全球化的格局下，各國(guó)的制造業(yè)“朋友圈”早已今非昔比。

圖中氣泡的大小表示總體貿(mào)易出口的規(guī)模大小，連接線的厚度表示雙邊流通的重要性，箭頭則表示流通的凈方向。

2000 年，傳統(tǒng)貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)中的三個(gè)樞紐分別是美國(guó)、德國(guó)和日本。而到了 2017 年，亞洲的貿(mào)易版圖發(fā)生了巨變，中國(guó)接替日本成為了重要樞紐之一。

同時(shí)，整個(gè)全球價(jià)值鏈（Global Value Chains，GVC）的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)，在 2000 年至 2017 年間，亦發(fā)生了顯著變化，在 2017 年，全球價(jià)值鏈更多集中于歐洲、北美和亞洲等各個(gè)區(qū)域之內(nèi)，尤其在最下面的一幅復(fù)雜全球價(jià)值鏈的演進(jìn)過(guò)程中表現(xiàn)的最為明顯，不同區(qū)域之間幾乎沒(méi)有重要的直接聯(lián)系。而且與美國(guó)有緊密聯(lián)系的國(guó)家數(shù)量大為減少，大多數(shù)周邊關(guān)系都轉(zhuǎn)移到了中國(guó)。

不同行業(yè)的全球價(jià)值鏈網(wǎng)絡(luò)，差異化越來(lái)越顯著。

下圖是紡織業(yè)的“朋友圈”示意圖，中國(guó)快速崛起成為明確的全球核心。

而在 ICT 的“朋友圈”中，中國(guó)雖然接替日本成為了亞太的核心，但尚未樹(shù)立全球范圍內(nèi)的核心地位。

在疫情的沖擊下，全球制造業(yè)受到了三重打擊。

第一重，由于疫情率先在世界制造業(yè)的中心地帶爆發(fā)，并在其他工業(yè)大國(guó)（包括美國(guó)和德國(guó)）中迅速蔓延，直接造成供應(yīng)中斷，阻礙生產(chǎn)的正常進(jìn)行。

第二重，由于受影響較小的國(guó)家獲得生產(chǎn)必要的進(jìn)口工業(yè)原料變得更加困難和昂貴，加劇了疫情對(duì)全球供應(yīng)鏈的沖擊。

第三重，由于疫情導(dǎo)致消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)意愿降低，企業(yè)的投資決策推遲，宏觀經(jīng)濟(jì)的總體需求下降，令全球供應(yīng)鏈又經(jīng)受了最為致命的打擊。

由于不同行業(yè)的全球“朋友圈”格局不同，全球供應(yīng)鏈遭受沖擊而導(dǎo)致的傳染效應(yīng)也千差萬(wàn)別，這是一個(gè)傳染再傳遞的疊加過(guò)程，紡織和服裝受到的影響顯然最大。

無(wú)論如何，這次疫情帶給各國(guó)的共同警示是，盡量減少本國(guó)制造業(yè)位于別國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)敞口。

---- 寫(xiě)在最后 ----

最后，我們善始善終，以制造業(yè)回流的話題結(jié)束。針對(duì)這個(gè)話題，前幾天與朋友聊天，他分享了大型制造企業(yè)選址建廠的基本原則，包括：

勞動(dòng)力就業(yè)人數(shù)：分析勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)，男女比例、年齡分布、文化程度和勞動(dòng)技能等。

員工的流動(dòng)性：宗教信仰，是否適應(yīng)跨城市流動(dòng)，區(qū)域優(yōu)勢(shì)等。

招工成本與難度：招聘和求職的匹配度、員工對(duì)制造業(yè)的認(rèn)同感、參與制造業(yè)工作的意愿。

生產(chǎn)管理的挑戰(zhàn)：當(dāng)?shù)赝?lèi)產(chǎn)品線的稼動(dòng)率、生產(chǎn)質(zhì)量、用工量的對(duì)標(biāo)分析。

當(dāng)一個(gè)國(guó)家將制造業(yè)外遷之后，再想回頭搞再工業(yè)化，可謂千難萬(wàn)難。現(xiàn)在愿意從事制造業(yè)的美國(guó)人真的不多了，美國(guó)希望制造業(yè)回流，從夢(mèng)想變成現(xiàn)實(shí)，還有很長(zhǎng)的路要走。

本文的最終成型得益于與多位好友的交流所感。衷心感謝眾多有視野、有膽識(shí)的好友們對(duì)我的啟發(fā)，尤其是特別感謝李亞春、鄭宇銘、王宇在寫(xiě)作過(guò)程中對(duì)我的啟發(fā)、包容和支持。

參考資料：

1.GLOBAL VALUE CHAIN DEVELOPMENTREPORT 2019, TECHNOLOGICAL INNOVATION, SUPPLY CHAIN TRADE, AND WORKERS IN AGLOBALIZED WORLD, World Trade Organization

2.Mapping Countries ManufacturingOutput: China's Superpower vs. the World, howmuch.net

3.Economics in the time ofCOVID-19: A new eBook, Richard Baldwin,Beatrice Weder di Mauro, VOX CEPR Policy Portal

4.Supply chain contagion waves:Thinking ahead on manufacturing ‘contagion and reinfection’ from the COVIDconcussion, Richard Baldwin, RebeccaFreeman, VOX CEPR Policy Portal

5. 世界制造業(yè)受到了三重打擊：從 COVID 震蕩看制造業(yè)的“傳染與再感染”，Richard Baldwin，微信公眾號(hào)：東西智庫(kù)

6. 國(guó)產(chǎn)替代：沸騰的十年大潮，微信公眾號(hào)：松和資本

7. 數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)入深水區(qū)，業(yè)務(wù)重構(gòu)是未來(lái) 10 年最大紅利，微信公眾號(hào)：松和資本

8. 北大光華院長(zhǎng)劉俏：中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最大的不確定性是什么？，劉俏，北京大學(xué)光華管理學(xué)院?

9.《一本不正經(jīng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)》，作者：斯凱恩，臺(tái)海出版社

10.2020 年的中國(guó)制造到底是什么水平以及國(guó)產(chǎn)化思考，深圳 - 寧南山，微信公眾號(hào)：寧南山

11. 林雪萍: 面目全非自動(dòng)化 | 論自動(dòng)化戰(zhàn)略，微信公眾號(hào)：知識(shí)自動(dòng)化

12. 波士頓咨詢(xún)：限制對(duì)華貿(mào)易，將終結(jié)美國(guó)半導(dǎo)體的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位，波士頓咨詢(xún)