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“被砍單”的果鏈企業(yè),路越走越寬了

2023/02/03
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彼時蜜糖,今之砒霜。對于果鏈企業(yè)來說,深度綁定蘋果迷人卻危險:如果蘋果有一天“移情別戀”,企業(yè)便會瞬間失去所有倚仗。而這種“不可控”對于果鏈企業(yè)來說如同烏云,時刻遮蔽在果鏈企業(yè)的上空。新年伊始,蘋果砍單行為再次出現(xiàn),我國果鏈企業(yè)受到嚴(yán)重沖擊。加之蘋果供應(yīng)鏈向東南亞地區(qū)遷移提速,加重了中國果鏈企業(yè)的隱憂。

成為“果鏈”的一部分,本身就很難,隨時受制于客戶的產(chǎn)品政策,果鏈企業(yè)真是“太難了”,是時候擺脫蘋果依賴癥,尋找增長的第二曲線了。

彼時蜜糖,今之砒霜

一方面,中國供應(yīng)鏈每年為蘋果產(chǎn)出價值3160億美元的各類蘋果產(chǎn)品,成為蘋果最重要的臂膀。另一方面,在蘋果的光環(huán)下,中國的果鏈企業(yè)也依靠蘋果完成一次次飛躍。

隨著合作的加深和蘋果產(chǎn)品的全球熱銷,三大果鏈龍頭歌爾股份、藍思科技、立訊精密來自蘋果的營收占比越來越高,蘋果逐漸成為其第一大客戶。

2017年到2021年,歌爾股份來自蘋果的營收占比從30.76%增長到42.49%;藍思科技蘋果業(yè)務(wù)的營收占比從49.37%升至66.49%;立訊精密來自蘋果的營收占比更是由37%升至74%。


數(shù)據(jù)來源:根據(jù)公開資料整理

中國果鏈企業(yè)雖然利潤和營收都在大幅增長,但是利潤增速卻在下降。

2011—2021年,歌爾股份的銷售凈利潤率增幅從13.64%下降到5.51%;立訊精密從14.45%下降到5.08%;降幅最大的是藍思科技,從20.5%下降到了4.68%。

由于企業(yè)過分依賴蘋果,業(yè)績增長缺乏支撐力。“如果蘋果有一天‘移情別戀’,企業(yè)便會瞬間失去所有倚仗?!盙fK手機領(lǐng)域高級分析師侯林在接受《中國電子報》記者采訪時強調(diào),“而且這種變化可能來得十分突然,并非供應(yīng)鏈企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)本身出現(xiàn)問題,或許僅是由于蘋果內(nèi)部政策有了新的調(diào)整?!边@種“不可控”對于果鏈企業(yè)來說如同達摩克利斯之劍,時刻懸在頭頂。

近日,果鏈企業(yè)就被蘋果的砍單消息澆了一盆冷水。據(jù)悉,1月3日,蘋果以需求減弱為由,通知中國大陸供應(yīng)商本季減產(chǎn)AirPods、AppleWatch和MacBook組件。這是繼iPhone14系列傳出因入門款機種銷售不佳,蘋果縮減相關(guān)訂單之后,蘋果砍單的最新消息。當(dāng)日,蘋果股價大跌3.7%,市值跌破罕見的2萬億美元,市值蒸發(fā)逾9000億美元。

受此影響,1月4日,立訊精密開盤后股價迅速跳水,跌停價28.37元,跌幅為9.99%,總市值為2019億元,市值一日蒸發(fā)224億元。同日,東山精密股價跌也超過9%,比亞迪電子、舜宇光學(xué)科技分別跌4.10%、10.11%。

事實上,蘋果的減產(chǎn)傳聞由來已久,最近一年多時間,包括立訊精密、歌爾股份、藍思科技等果鏈龍頭股,市值普遍腰斬。

隨著蘋果生產(chǎn)線加速向東南亞地區(qū)轉(zhuǎn)移,多家中國果鏈企業(yè)紛紛跨洋越海,在越南、印度筑造新巢。但海外建廠投入巨大,蘋果可不會為此承擔(dān)風(fēng)險。

轉(zhuǎn)型雖難,功在長遠

對于果鏈企業(yè)來說,深度綁定蘋果迷人卻危險,轉(zhuǎn)型已是迫在眉睫。但讓果鏈企業(yè)們擺脫對蘋果依賴也異常艱難。

從成本投入方面來看,IDC中國高級分析師郭天翔向《中國電子報》記者分析稱,一般果鏈企業(yè)為了滿足蘋果的要求,初期投入很大,后續(xù)為了保持技術(shù)提升也要持續(xù)投入,直接擺脫蘋果就意味著前期投入成本將受到損失。而且針對蘋果定制化的生產(chǎn)線等也很難轉(zhuǎn)產(chǎn),滿足其他客戶的需求。

從獲益方面來看,侯林指出,一直以來,果鏈企業(yè)基本上都仰仗蘋果實現(xiàn)了不菲的利潤。蘋果利潤占比雖然在不同企業(yè)會有不同,但能占到企業(yè)整體利潤的五成到八成的企業(yè)有很多。對于這些企業(yè)來說,確是難以擺脫對于蘋果的依賴。

不過,即使再難也必須有所準(zhǔn)備,如今已經(jīng)有一部分果鏈企業(yè)試圖擺脫蘋果依賴癥,開始尋找增長的第二曲線。

歌爾股份業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的主要方向是VR領(lǐng)域。2016年,歌爾股份進入索尼供應(yīng)鏈成為PSVR的獨家代理商,隨后又陸續(xù)成為Meta、Pico等多家頭部VR終端廠商的供應(yīng)商,目前其VR頭顯出貨量在全球市場占有率已經(jīng)高達70%以上。2022年上半年,以VR為代表的智能硬件板塊為歌爾帶來248億元的營收,占比從2021年同期的41.25%增長到56.9%。在VR業(yè)務(wù)得到正向發(fā)展的同時,2021年,蘋果在歌爾股份所占的銷售比例由上一年的48%降至42%。

立訊精密和藍思科技也在尋求轉(zhuǎn)型,且都瞄準(zhǔn)了新能源汽車領(lǐng)域。

2022年2月,立訊精密以100.54億元獲得奇瑞控股19.88%股權(quán)、奇瑞汽車7.87%股權(quán)和奇瑞新能源6.24%股權(quán)。目前,立訊精密在汽車方面的產(chǎn)品線包括汽車線束、連接器、智能新能源、智能駕艙/控制等。

藍思科技布局的新能源汽車業(yè)務(wù)也呈現(xiàn)加速放量的勢頭。數(shù)據(jù)顯示,藍思科技2022年前三季度,新能源汽車業(yè)務(wù)收入為24.87億元,同比增長超過六成。目前,藍思科技圍繞汽車智能駕駛艙及周邊結(jié)構(gòu)件研發(fā)、批量生產(chǎn)了包括車載中控屏、儀表盤組件、B柱、充電樁、車載裝飾件、導(dǎo)航儀等在內(nèi)的諸多產(chǎn)品。

中信證券的研報指出,藍思科技穩(wěn)居新能源汽車電子市場領(lǐng)航地位,研發(fā)掌握玻璃、金屬、塑膠等多種材料工藝。當(dāng)前車載屏智能化和汽車玻璃輕量化的趨勢為行業(yè)帶來新的增長點,公司在技術(shù)、加工及產(chǎn)能方面具有明顯優(yōu)勢,業(yè)績有望實現(xiàn)高速增長。

轉(zhuǎn)型更加順利的果鏈公司要數(shù)欣旺達。這個過去主要提供消費類電池的蘋果供應(yīng)商,近年來開始發(fā)力汽車動力電池,陸續(xù)在全國多地加速建設(shè)動力電池生產(chǎn)基地,擬投資金額超700億元。

隨著汽車電池的崛起,欣旺達對蘋果的依賴性也逐漸下降。2021年,公司蘋果業(yè)務(wù)的營收占比為29.4%,相比2020年下降了近3個百分點。2021年上半年,欣旺達電動汽車電池營收達到42億,汽車電池在公司營收中占比從3.66%增長到19.34%。按照欣旺達的規(guī)劃,2025年其動力電池營收有可能超過1500億元,到那個時候,蘋果對欣旺達的重要性,無疑將大幅度下降。

“其實,能否擺脫對蘋果依賴還是心態(tài)的問題?!焙盍直硎荆疤O果的供應(yīng)鏈企業(yè)歸根結(jié)底還是一個獨立的公司,并非蘋果的附屬。企業(yè)可以與蘋果合作,但不能完全依附蘋果,否則不利于企業(yè)更加良性的發(fā)展?!?/p>

蘋果

蘋果

蘋果公司(Apple Inc.),是美國的一家跨國科技公司,總部位于美國加州庫比蒂諾硅谷,由史蒂夫·喬布斯和斯蒂夫·蓋瑞·沃茲尼亞克共同創(chuàng)立。公司最初從事電腦設(shè)計與銷售業(yè)務(wù),后發(fā)展為包括設(shè)計和研發(fā)電腦、手機、穿戴設(shè)備等電子產(chǎn)品,提供計算機軟件、在線服務(wù)等業(yè)務(wù) 。

蘋果公司(Apple Inc.),是美國的一家跨國科技公司,總部位于美國加州庫比蒂諾硅谷,由史蒂夫·喬布斯和斯蒂夫·蓋瑞·沃茲尼亞克共同創(chuàng)立。公司最初從事電腦設(shè)計與銷售業(yè)務(wù),后發(fā)展為包括設(shè)計和研發(fā)電腦、手機、穿戴設(shè)備等電子產(chǎn)品,提供計算機軟件、在線服務(wù)等業(yè)務(wù) 。收起

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