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三季度至今，以寧德時代、億緯鋰能為代表的電池企業(yè)投擴(kuò)產(chǎn)活動重啟，甚至以10GWh級別以上的大項目為主。
投擴(kuò)產(chǎn)之外，頭部電池企業(yè)相繼鎖單鋰鹽，設(shè)備與材料供應(yīng)鏈行情同步升溫，強(qiáng)勢拉動鋰電產(chǎn)業(yè)鏈景氣度走高。
僅寧德時代一家新增產(chǎn)能就超百GWh
回顧2024上半年，甚至追溯至2023，在鋰電池產(chǎn)能過剩、電芯價格戰(zhàn)彌漫、各環(huán)節(jié)產(chǎn)能利用率整體處于低位的調(diào)整期，鮮少出現(xiàn)投擴(kuò)產(chǎn)活動，更多的是項目中止或取消。但近期行業(yè)一改低迷，頭部電池企業(yè)領(lǐng)頭擴(kuò)產(chǎn)。僅龍頭寧德時代一家企業(yè)8月底至今就規(guī)劃新增產(chǎn)能超100GWh。
10月21日，福鼎時代5號工廠動工，投資64.7億元，規(guī)劃新增4條電池超級生產(chǎn)線及智能制造設(shè)備，動力電池年產(chǎn)能25GWh，預(yù)計2025年6月投產(chǎn)。9月9日晚，寧德時代宣布與洛陽市人民政府及國宏集團(tuán)簽署合作協(xié)議，計劃新增中州時代項目二期，新增電池年產(chǎn)能達(dá)60GWh。8月31日，四川時代八期項目啟動，項目總投資達(dá)60億元，規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)30GWh的動力電池生產(chǎn)線及相關(guān)配套設(shè)施，預(yù)計將于明年底建成投產(chǎn)。
億緯鋰能則重押圓柱，同樣擴(kuò)產(chǎn)氣勢洶洶。億緯鋰能10月期間公告顯示，擬募資不超過50億元，用于實施“23GWh 圓柱磷酸鐵鋰儲能動力電池項目”和 “21GWh大圓柱乘用車動力電池項目”，以應(yīng)對未來5年的客戶需求，截至2024年9月末，公司磷酸鐵鋰圓柱電池客戶意向性需求合計約 81GWh，三元大圓柱電池意向性需求約483GWh。10月17日，億緯鋰能成都龍泉驛第33工廠投產(chǎn)，主要生產(chǎn)21700和26105型三元圓柱電池，本次投產(chǎn)為鋁殼動力電池產(chǎn)線，鋼殼圓柱全極耳電池產(chǎn)線將于12月投產(chǎn)。
供應(yīng)鏈迎來新一輪行情
設(shè)備、材料供應(yīng)鏈久違地迎來火熱行情，雖不及兩年前，但提振效果顯著。設(shè)備端在本輪擴(kuò)產(chǎn)中直接受益。以儲能、動力電池產(chǎn)線單GWh設(shè)備投資1-2億元，新一輪擴(kuò)產(chǎn)將撬動百億元規(guī)模設(shè)備訂單。高工鋰電也通過設(shè)備企業(yè)得到證實，在本輪擴(kuò)產(chǎn)中與電池企業(yè)的合作正密集推進(jìn)，動力、儲能領(lǐng)域都迎來新訂單。材料端，電池大廠下發(fā)鋰鹽長單是最明顯的信號。
9月，寧德時代向雅化集團(tuán)鎖單，與其簽訂了電池級氫氧化鋰和碳酸鋰的采購協(xié)議，將在2026年1月至2028年12月期間，向雅安鋰業(yè)采購相關(guān)產(chǎn)品，具體交付數(shù)量和價格由雙方協(xié)商確定。?中創(chuàng)新航也在近期鎖定2年鋰鹽供應(yīng)。據(jù)盛新鋰能公告，中創(chuàng)新航與盛新鋰能、惠絨礦業(yè)簽署了《鋰產(chǎn)品合作框架協(xié)議》，有效期截至2026年12月31日。中創(chuàng)新航將提前鎖定盛新鋰能的鋰鹽供應(yīng)量，盛新鋰能將根據(jù)中創(chuàng)新航的要求進(jìn)行供貨；惠絨礦業(yè)將為盛新鋰能提供鋰精礦原料保障，支持盛新鋰能與中創(chuàng)新航的合作。正負(fù)極、隔膜、電解液、集流體等鋰電材料領(lǐng)域也接到新一輪需求，除了出貨量提升，也相繼出現(xiàn)投擴(kuò)產(chǎn)活動。
消納接近尾聲
產(chǎn)業(yè)鏈升級蛻變
結(jié)合近期產(chǎn)業(yè)鏈整體運行情況，對此前過剩的消納進(jìn)入尾聲。三季度至今，電池排產(chǎn)穩(wěn)中有進(jìn)，產(chǎn)能利用率攀升。電池端，年中價格戰(zhàn)最激烈之時，電芯價格沉至0.35元/Wh水平的低谷，進(jìn)入下半年至今并未有明顯變化，但電池企業(yè)產(chǎn)能利用率顯著提升，寧德時代、中創(chuàng)新航、億緯鋰能現(xiàn)階段產(chǎn)能利用率超70%，欣旺達(dá)更是超80%，相比年初40%的水平顯著提升。而歷經(jīng)調(diào)整，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈整體實現(xiàn)升級。
一是訂單進(jìn)一步向頭部集中。頭部企業(yè)經(jīng)過降本增效、降本提質(zhì)、以及技術(shù)升級的調(diào)整，與腰部及以下企業(yè)在和盈利能力上的差距進(jìn)一步拉開。寧德時代三季度凈利率就實現(xiàn)進(jìn)一步提升，至14.2%。反之，對于在調(diào)整期尚未構(gòu)建自身核心的競爭力的企業(yè)，持續(xù)的以價換量只能以越做越虧收場。
二是應(yīng)用場景更加多元，考驗電池企業(yè)的市場開拓能力。從今年電池企業(yè)所獲訂單中可見，全面電動化趨勢下，電池企業(yè)2024年訂單表現(xiàn)出新能源汽車、儲能、兩輪車、電動船舶多領(lǐng)域并舉的特點，全面電動化需求浮現(xiàn)。電池企業(yè)也開始攻堅細(xì)分市場，推出海陸空全域場景下的電池解決方案，乘用車領(lǐng)域中更是尤為關(guān)注增混市場。電池企業(yè)的合作伙伴中，也從過去的以傳統(tǒng)車企、造車新勢力為主，出現(xiàn)更多的央地國企，以推進(jìn)全面電動化。
三是在新一輪擴(kuò)產(chǎn)、訂單中，新技術(shù)產(chǎn)品成為“主角”。產(chǎn)線設(shè)備除了實現(xiàn)效率、良率的提升，新一輪投擴(kuò)產(chǎn)還對數(shù)字化、智能化提出需求。同時，數(shù)智化產(chǎn)線改造也為設(shè)備企業(yè)貢獻(xiàn)訂單，AI技術(shù)加速導(dǎo)入。新材料加速上量，正極材料中的高壓密鐵鋰、磷酸錳鐵鋰；負(fù)極材料中的快充型人造石墨、硅碳負(fù)極；電解液中的低黏度電解液、長循環(huán)型電解液；隔膜中的極薄隔膜、PVDF替代、半固態(tài)隔膜；箔材中的4μm極薄銅箔。這些新技術(shù)趨勢也為具備技術(shù)實力的材料企業(yè)率先打開增量。
但值得注意的鋰鹽端供需格局尚未徹底扭轉(zhuǎn)。截至2024年10月25日，電池級碳酸鋰均報價7.3萬元/噸，業(yè)內(nèi)預(yù)計，近期碳酸鋰現(xiàn)貨市場存在觀望情緒，碳酸鋰現(xiàn)貨價格或?qū)⒊掷m(xù)下跌。
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