尼吉康漲價(jià)10%，鋁電容龍頭卻兩天蒸發(fā)15%？

3月份，有消息表示，國(guó)巨、華新科等臺(tái)系MLCC廠(chǎng)商將下調(diào)MLCC價(jià)格，這說(shuō)明了整個(gè)被動(dòng)元器件市場(chǎng)確實(shí)挺“爛”。

不過(guò)對(duì)比之下，被動(dòng)元器件中的鉭電容和鋁電解電容從去年開(kāi)始，就漲價(jià)聲不斷，基本上每個(gè)季度都有不同廠(chǎng)商的漲價(jià)函流出。

是因?yàn)殂g電容、鋁電容暢銷(xiāo)嗎？行情好嗎？

據(jù)滿(mǎn)天芯了解，這背后更多的原因還是各項(xiàng)成本上揚(yáng)，電價(jià)、鋁、鋁箔等價(jià)格飛流直上，可以說(shuō)鋁電產(chǎn)業(yè)漲價(jià)循環(huán)一波未平、一波又起！

Nichicon再漲10%

3月28日，據(jù)供應(yīng)鏈傳出消息，日本鋁電解電容大廠(chǎng)尼吉康（Nichicon）將于4月15日起，對(duì)全品類(lèi)產(chǎn)品調(diào)漲10%。

對(duì)于漲價(jià)原因，尼吉康表示主要是各項(xiàng)成本瘋狂飆漲。

鋁價(jià)飆升就不多提了。通常，鋁電容的主要成本在鋁箔上，鋁箔要電鍍，除了電價(jià)漲很多，也因電鍍高污染，被收取的環(huán)保相關(guān)費(fèi)用也高。除此之外，很多鋁電廠(chǎng)電鍍鋁箔與生產(chǎn)電容不在同一地，近期運(yùn)費(fèi)激增也同樣帶來(lái)了成本壓力。

去年9月份，全球鋁電解電容最大廠(chǎng)日本佳美工(Nippon Chemi-Con）就以原材料成本和中國(guó)限電/電價(jià)漲價(jià)為由，表示成本大幅提升，需要將成本反應(yīng)在價(jià)格上，針對(duì)不同客戶(hù)或產(chǎn)品進(jìn)行了漲價(jià)，漲幅最低在5%以上。

臺(tái)系廠(chǎng)商持觀(guān)望態(tài)度

不僅是日本這幾家廠(chǎng)商，鋁價(jià)上漲、電費(fèi)上調(diào)，對(duì)所有鋁電廠(chǎng)商成本來(lái)說(shuō)都是一樣的。

對(duì)于Nichicon的漲價(jià)動(dòng)作，臺(tái)系鋁電廠(chǎng)商也都蠢蠢欲動(dòng)。

其中立隆電表示，已經(jīng)跟客戶(hù)談得差不多，但會(huì)觀(guān)察日系漲價(jià)的結(jié)果、不會(huì)馬上跟進(jìn)，因此目前沒(méi)有具體漲價(jià)時(shí)間點(diǎn)與幅度。此次日系漲價(jià)主因應(yīng)該是鋁箔價(jià)格上漲，因此會(huì)先觀(guān)察日系是否漲價(jià)成功，立隆電再依市場(chǎng)狀況來(lái)決定是否跟進(jìn)。
凱美也表示有跟客戶(hù)在討論、但不會(huì)全面，會(huì)看個(gè)別客戶(hù)狀況進(jìn)行調(diào)整，也就是漲幅跟時(shí)間點(diǎn)都不會(huì)一致。事實(shí)上平常就有持續(xù)在談，畢竟鋁一直在漲價(jià)。

江海、艾華股價(jià)暴跌

按道理說(shuō)，日廠(chǎng)發(fā)函漲價(jià)是利好消息。比如立隆電、凱美等廠(chǎng)商，就會(huì)抓住機(jī)會(huì)和客戶(hù)談漲價(jià)，無(wú)論對(duì)營(yíng)收和股價(jià)來(lái)說(shuō)都比較友好。那么大陸鋁電解電容大廠(chǎng)們?cè)诟陕铮?/p>

在去年10月份左右，借著佳美工的東風(fēng)，江海和艾華就曾向客戶(hù)調(diào)漲價(jià)格10-15%。

過(guò)去的一年中，江海和艾華業(yè)績(jī)也都不錯(cuò)。

江海股份2021年年報(bào)顯示，公司營(yíng)收約為35.5億元，同比增長(zhǎng)34.71%；歸屬凈利潤(rùn)為4.35億元，同比增長(zhǎng)16.66%。
艾華集團(tuán)2021三季報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入23.81億元，同比上升36.15%；歸母凈利潤(rùn)3.57億元，同比上升33.44%。
業(yè)績(jī)和利潤(rùn)增長(zhǎng)都不錯(cuò)的情況下，兩家企業(yè)的股價(jià)卻差強(qiáng)人意。

其中江海股份，3月25日開(kāi)盤(pán)兩分鐘跌停、今天盤(pán)中最多跌了7.3%，最終以5個(gè)點(diǎn)的跌幅收尾。兩天加起來(lái)跌幅15個(gè)點(diǎn)，網(wǎng)友和股民們一臉茫然。

艾華就更為夸張了，從去年11月份觸頂后，就扶搖直下，就如同蘇格拉沒(méi)有底一樣，狂跌好幾個(gè)月。

按照道理來(lái)說(shuō)，受益于新能源發(fā)電和新能源車(chē)滲透率的提升，鋁電解、薄膜和超級(jí)電容成長(zhǎng)空間非常的高。

根據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，2025年全球新能源用鋁電解、薄膜電容市場(chǎng)規(guī)模分別為65 億元、89億元，復(fù)合增長(zhǎng)率均超過(guò)23%。另有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2025 年全球新能源用超級(jí)電容市場(chǎng)規(guī)模為250億元，復(fù)合增長(zhǎng)率為21%。

當(dāng)然，股市就是不講道理的地方，市場(chǎng)前景一片大好的情況下，兩家龍頭大廠(chǎng)以綠油油來(lái)迎接綠色新能源，不能說(shuō)不應(yīng)景。

關(guān)注鋁電解電容

江海股份作為大牛股，從2019年的6元附近起步，于2021年11月份最高漲至29.24元，漲了超過(guò)3.8倍。業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng)和廣闊的新能源電容市場(chǎng)給了股民充分的想象空間。

持續(xù)下跌原因，初步來(lái)看和原材料成本大漲，壓縮利潤(rùn)空間，以及業(yè)績(jī)不及市場(chǎng)預(yù)期有關(guān)，最后漲不漲還是看主力心情了。大家更多關(guān)注的應(yīng)該在鋁電容本身。

近期俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致鋁價(jià)飆升，而且在過(guò)去大半年時(shí)間里，高壓鋁箔生產(chǎn)受限，各鋁電解電容廠(chǎng)的鋁箔庫(kù)存大減。外加上節(jié)能減碳政策下的把持，鋁箔很可能在長(zhǎng)期一段時(shí)間里會(huì)很緊俏。

但鋁電解電容又是電源、儲(chǔ)能、電動(dòng)車(chē)/電動(dòng)樁等相關(guān)產(chǎn)品的重要電子元件，鋁電容是否會(huì)成為IC外最缺的電子元件值得關(guān)注。