美國放寬中國石墨限制 負(fù)極產(chǎn)業(yè)影響幾何？

作為負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)的核心原材料，石墨產(chǎn)業(yè)迎來重大利好。

美國財政部于當(dāng)?shù)貢r間5月3日表示，將在汽車制造商獲得電動車稅收抵免政策方面釋放更多“靈活性”，這意味著使用中國石墨制造電池的韓國電動汽車制造商進(jìn)入美國市場時，也能獲得最高7500美元的稅收抵免。

隨著美國放松中國石墨材料的使用限制，在二級市場也迎來“轉(zhuǎn)機(jī)”，其中港股中國石墨暴漲超30%，A股負(fù)極材料企業(yè)杉杉股份、璞泰來、中科電氣也迎來不同漲幅。

自2023年以來，中國石墨產(chǎn)業(yè)受到內(nèi)外雙重因素的影響，價格持續(xù)下跌、產(chǎn)能加速分化。

一方面是國內(nèi)受到前些年鋰電材料瘋狂擴(kuò)產(chǎn)的影響，以及負(fù)極材料企業(yè)爭相入局石墨化，提升石墨化自給率，行業(yè)產(chǎn)能大幅增加，價格競爭日趨激烈。加上新能源產(chǎn)業(yè)下游需求放緩的影響，帶動材料需求放緩，國內(nèi)的人造石墨價格也自2023年以來一路下跌，低端人造石墨和中端人造石墨價格下跌超40%，高端人造石墨價格則下跌超20%。

另一方面則是國內(nèi)石墨和負(fù)極材料的地緣政治風(fēng)險頻發(fā)，歐美等國相繼啟動《美國通貨膨脹法案》、《新電池法》削減國內(nèi)鋰電原材料的供應(yīng)。受到相關(guān)地緣政治風(fēng)險沖擊，國內(nèi)石墨出口頻頻受阻。

而此次美國放寬中國電池用石墨材料管制也說明，國內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷十余年的發(fā)展，已經(jīng)從原材料、冶煉、加工、成品制成等一系列基礎(chǔ)環(huán)節(jié)形成了高度的技術(shù)壁壘和產(chǎn)業(yè)護(hù)城河，在石墨產(chǎn)業(yè)，不論是加工還是生產(chǎn)，國內(nèi)石墨產(chǎn)業(yè)已占據(jù)絕對的主導(dǎo)地位。

根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，2023年，中國天然石墨產(chǎn)量約為120萬噸，占全球的77%。在加工端，中國石墨加工產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)達(dá)，擁有全球90%以上的球形石墨加工產(chǎn)能和85%的負(fù)極材料產(chǎn)能。國際鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展也自然離不開中國供應(yīng)鏈的支持。

不過，也值得注意的是，國內(nèi)外兩大因素轉(zhuǎn)變也將幫助仍處于行業(yè)低谷的石墨和負(fù)極材料行業(yè)復(fù)蘇與發(fā)展。

其一是隨著美國放寬中國石墨海外出口管制，以及國內(nèi)已批準(zhǔn)向韓國出口石墨材料等政策轉(zhuǎn)變，對國內(nèi)的石墨乃至負(fù)極材料企業(yè)將帶來需求提振。

其二是2024年是國內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)拐點之年，自下而上的產(chǎn)業(yè)鏈修復(fù)也將在單價和出貨量上有所體現(xiàn)。

從數(shù)據(jù)上看，國內(nèi)高端人造石墨價格已經(jīng)有所回升，從5.7萬元/噸回調(diào)至6萬元/。根據(jù)中國海關(guān)披露的數(shù)據(jù)，2024年3月，國內(nèi)人造石墨出口量為54278.06噸，環(huán)比上漲26.1%。在單價走勢上，人造石墨出口的價格亦從2024年1月的7586.79萬元/噸，上漲至3月的13797.19萬元/噸。