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作者：豐寧
十年，對(duì)于一個(gè)人來(lái)說(shuō)，是成長(zhǎng)與蛻變的見證；而對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，則是興衰起伏、不斷拼搏的歷程?；叵肫?013年，那是一個(gè)全球科技產(chǎn)業(yè)風(fēng)起云涌的年份。在這一年，多家企業(yè)憑借卓越的成績(jī)和前瞻性的戰(zhàn)略眼光，成功躋身全球市值TOP10的行列。然而，時(shí)光荏苒，市場(chǎng)風(fēng)云變幻。
時(shí)至今日，曾經(jīng)輝煌的TOP10名單已發(fā)生了巨大變化。到了2023年，AI技術(shù)已成為引領(lǐng)全球科技巨頭發(fā)展的新引擎。在AI驅(qū)動(dòng)下，全球市值TOP10公司，十之七八都在沖擊新高。
?01、十年變遷，全球市值TOP10公司演變
一起看看這十年間，全球市值TOP10企業(yè)的榜單經(jīng)歷了怎樣的風(fēng)云變幻？
2013年全球市值TOP10的企業(yè)分別為：蘋果、?？松梨凇?a class="article-link" target="_blank" href="/manufacturer/1000144/">微軟、中國(guó)石油、工商銀行、中國(guó)移動(dòng)、谷歌、沃爾瑪、伯克希爾、通用電氣。其中科技公司有3家，分別為蘋果、微軟和谷歌。
2014年全球市值TOP10的企業(yè)分別為：蘋果、?？松梨?、谷歌、微軟、伯克希爾、通用電氣、強(qiáng)生、沃爾瑪、雪佛龍、富國(guó)銀行。市值TOP10的企業(yè)中科技類公司與2013年數(shù)量一樣，還是只有蘋果、谷歌和微軟。
2015年全球市值TOP10的企業(yè)分別為：蘋果、谷歌、微軟、伯克希爾、?？松梨?、亞馬遜、Facebook、通用電氣、強(qiáng)生、富國(guó)銀行。市值TOP10的企業(yè)中科技類公司有5家，分別為蘋果、谷歌、微軟、亞馬遜和Facebook。
2016年全球市值TOP10的企業(yè)分別為：蘋果、谷歌、微軟、伯克希爾、埃克森美孚、Facebook、強(qiáng)生、亞馬遜、通用電氣、富國(guó)銀行。市值TOP10的企業(yè)中科技類公司與2015年數(shù)量一樣，為5家，同為蘋果、谷歌、微軟、亞馬遜和Facebook。
2017年全球市值TOP10的企業(yè)分別為：蘋果、谷歌、微軟、亞馬遜、Facebook、騰訊、伯克希爾、阿里巴巴、強(qiáng)生、摩根大通。這一年市值TOP10的企業(yè)中科技類公司上榜數(shù)量躍遷到7家，分別為蘋果、谷歌、微軟、亞馬遜、Facebook、騰訊、阿里巴巴。
2018年全球市值TOP10的企業(yè)分別為：蘋果、谷歌、微軟、亞馬遜、騰訊、伯克希爾、阿里巴巴、Facebook、摩根大通、強(qiáng)生?？萍碱惿习窆九c2017年的科技類上榜公司一致。
2019年全球市值TOP10的企業(yè)分別為：沙特阿美、蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜、Facebook、阿里巴巴、伯克希爾、騰訊、摩根大通。2019年沙特阿美首次超越蘋果，躍居全球市值第一，這一年科技類上榜公司還是蘋果、谷歌、微軟、亞馬遜、Facebook、騰訊、阿里巴巴7家。
2020年全球市值TOP10的企業(yè)分別為：蘋果、沙特阿美、微軟、亞馬遜、谷歌、Facebook、騰訊、特斯拉、阿里巴巴、伯克希爾。2020年特斯拉首度上榜全球市值TOP10，其中科技類公司也一度達(dá)到8家，分別為蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌、Facebook、騰訊、特斯拉、阿里巴巴。
2021年全球市值TOP10的企業(yè)分別為：蘋果、微軟、谷歌、沙特阿美、亞馬遜、特斯拉、Meta英偉達(dá)、臺(tái)積電、騰訊。2020年Meta和臺(tái)積電首度上榜全球市值TOP10，并且在這一年榜單中的科技類公司達(dá)到巔峰，除了沙特阿美，其余都為科技類公司。
2022年全球市值TOP10的企業(yè)分別為：蘋果、微軟、沙特阿美、谷歌、亞馬遜、伯克希爾、特斯拉、聯(lián)合健康集團(tuán)、強(qiáng)生、?？松梨?。2022年TOP10榜單中的科技類公司有5家，分別為：蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜、特斯拉。
2023年全球市值TOP10的企業(yè)分別為：蘋果、微軟、沙特阿美、谷歌、亞馬遜、英偉達(dá)、Meta、伯克希爾、禮來(lái)、特斯拉。這一年TOP10榜單中的科技類公司有7家，分別為：蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜、英偉達(dá)、Meta、特斯拉。
?02、科技公司乘了AI的東風(fēng)
其實(shí)自2018年金融危機(jī)后，科技類公司就開始崛起。進(jìn)入2015年之后，科技類特別是數(shù)字科技類公司已經(jīng)牢牢占據(jù)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者角色，趨勢(shì)非常穩(wěn)固。到了2021年底，這一景象達(dá)到了巔峰，TOP 10公司中科技類公司的數(shù)量一度高達(dá)9家。那么，這些公司是如何乘著時(shí)代的東風(fēng)，取得如此耀眼的成果呢？近10年來(lái)，蘋果、微軟和谷歌的總市值不斷纏斗。
面對(duì)逐漸升溫的AI浪潮，三家公司中蘋果濺起的水花最小，直至今年2月，庫(kù)克在蘋果公司年度股東大會(huì)上的發(fā)言，才真正向外界釋放了蘋果全面發(fā)力生成式AI技術(shù)的信號(hào)。谷歌和微軟則是AI領(lǐng)域的兩大深度參與者，谷歌的發(fā)展戰(zhàn)略從“人工智能優(yōu)先”全面轉(zhuǎn)向了“獨(dú)有人工智能”；微軟的發(fā)展戰(zhàn)略則是“AI重新定義一切”。
從2022年11月ChatGPT3.5橫空出圈后，微軟在人工智能領(lǐng)域，特別是在OpenAI上的投資取得顯著進(jìn)展和市場(chǎng)認(rèn)可，這是推動(dòng)了其股價(jià)的上漲的關(guān)鍵因素。AI技術(shù)不僅影響到其核心業(yè)務(wù)如Windows、Office等產(chǎn)品的智能化升級(jí)，而且在云計(jì)算服務(wù)Azure中也發(fā)揮著關(guān)鍵作用，使得微軟能夠?yàn)槠髽I(yè)提供先進(jìn)的AI解決方案和服務(wù)。
谷歌營(yíng)收近年來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)，在AI方面，谷歌在模型算法、算力芯片、應(yīng)用場(chǎng)景等多個(gè)環(huán)節(jié)也均有完整布局。不過(guò)本次，我們要談?wù)摰闹鹘遣⒉皇沁@些明星企業(yè)，相比這些科技巨頭，或許有更多的用戶更關(guān)注這些后來(lái)者。比如：特斯拉、臺(tái)積電、英偉達(dá)。
特斯拉：引爆新能源汽車市場(chǎng)
特斯拉于2020年首度上榜全球市值TOP10，隨后于2021年、2022年、2023年均名列榜單之上。2020年，疫情重創(chuàng)全球汽車產(chǎn)業(yè)，但新能源汽車逆勢(shì)而起，成為引領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的重要力量，同時(shí)，新能源汽車概念在國(guó)際資本市場(chǎng)大放異彩，以特斯拉為代表的新勢(shì)力造車企業(yè)股價(jià)飆升。
此外在中國(guó)這個(gè)全球最大的汽車市場(chǎng)，特斯拉的表現(xiàn)也尤為突出。2020年特斯拉汽車的總產(chǎn)量為509737輛，同比增長(zhǎng)40％；其中，Model 3/Y的產(chǎn)量合計(jì)為454932輛，同比增長(zhǎng)為50％；Model S/X產(chǎn)量合計(jì)為54805，同比下降為13％。至于為什么出圈的是特斯拉，主要得益于其電池、自動(dòng)駕駛、充電等技術(shù)的領(lǐng)先、品牌影響力、市場(chǎng)策略以及創(chuàng)新能力等多方面的優(yōu)勢(shì)。
那么，特斯拉在AI領(lǐng)域都有哪些布局？2023年特斯拉創(chuàng)立了人工智能初創(chuàng)公司xAI，加碼AI研發(fā)。在馬斯克看來(lái)，無(wú)人駕駛才是特斯拉打造品牌、吸引投資的殺手锏。除了汽車，馬斯克一直想打造一個(gè)自動(dòng)駕駛網(wǎng)約車國(guó)度，利用低成本電動(dòng)車+FSD玩全自動(dòng)駕駛系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。特斯拉深信AI的價(jià)值潛力，還將人工智能技術(shù)大規(guī)模應(yīng)用到Optimus機(jī)器人上，同時(shí)以此發(fā)展Robotaxi車隊(duì)，類似AirBnB和UBer的結(jié)合。此外，更先進(jìn)的HW5硬件平臺(tái)預(yù)計(jì)在2025年底左右出現(xiàn)在車輛當(dāng)中，目前已經(jīng)設(shè)計(jì)完畢。
英偉達(dá)：AI浪潮掘金
再看英偉達(dá)。在過(guò)去的二十多年里，英偉達(dá)從一家小小的圖形芯片公司，成長(zhǎng)為全球領(lǐng)先的AI計(jì)算巨頭。2023年英偉達(dá)市值從1萬(wàn)億飆升到2萬(wàn)億美元。這得益于大模型掀起的AI熱潮，急劇放大了全世界對(duì)算力的需求。
從Grace架構(gòu)，到全新的Blackwell，英偉達(dá)的創(chuàng)新為生成式AI和加速計(jì)算，帶來(lái)了突破性的進(jìn)步。倘若說(shuō)是AI成就了英偉達(dá)倒不如說(shuō)是AI與英偉達(dá)的互相成就。2024財(cái)年，在大模型對(duì)GPU需求激增的大背景下，英偉達(dá)總營(yíng)收暴漲126%至609.22億美元，而數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的營(yíng)收同比則激增217%至475.25億美元，在營(yíng)收結(jié)構(gòu)中的占比接近80%；而在最新一季的財(cái)報(bào)中，其數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)更是同比大幅增長(zhǎng)了427%，營(yíng)收占比進(jìn)一步增加至87%。
數(shù)據(jù)中心GPU業(yè)務(wù)的持續(xù)放量，推動(dòng)英偉達(dá)身份屬性從硬件廠商向AI算力龍頭轉(zhuǎn)變。新的定位為其在資本市場(chǎng)帶來(lái)了巨大的估值想象空間，推升公司股價(jià)創(chuàng)下兩年五倍的神話，總市值更是躍升到2萬(wàn)億美元之上。英偉達(dá)的崛起成為了AI浪潮下最真實(shí)的寫照——緊握AI時(shí)代的鑰匙，帶來(lái)意想不到的機(jī)會(huì)空間。
臺(tái)積電：英偉達(dá)身后的超級(jí)大贏家
全球缺芯的情況下，芯片產(chǎn)業(yè)相關(guān)公司成為2021年亞洲的最大贏家之一。在2021年12月28日，臺(tái)積電的總市值飆升至6258.5億美元，年度漲幅28.22%，一舉成為亞洲市值最高的科技公司，也是亞洲市值最高的公司。之后在2022年和2023年雖然臺(tái)積電未能登上全球市值TOP10的榜單，但其火熱程度依舊不減。如果說(shuō)英偉達(dá)是AI時(shí)代的“賣鏟人”，那么臺(tái)積電就是“造鏟人”。
工欲善其事，必先利其器。從 V100、A100 到 H100，英偉達(dá)的高端加速卡都采用臺(tái)積電 CoWoS 先進(jìn)封裝技術(shù)，該技術(shù)專為應(yīng)對(duì)高算力AI領(lǐng)域中的芯片存算一體挑戰(zhàn)而設(shè)計(jì)。而 CoWoS 先進(jìn)封裝核心技術(shù)：沒(méi)有臺(tái)積電不行。2023年由于 ChatGPT 引發(fā) AI 熱，基于臺(tái)積電 7nm 工藝的 A100、4nm 的 H100 都在緊急追加訂單，其中臺(tái)積電 5/4nm 的產(chǎn)線已經(jīng)接近滿載。
供應(yīng)鏈人士也預(yù)估，英偉達(dá)大量涌向臺(tái)積電的 SHR（最急件處理等級(jí)）訂單將持續(xù) 1 年。除英偉達(dá)，來(lái)自谷歌、AMD 等科技巨頭的需求同樣強(qiáng)勁。按照野村證券預(yù)估，2022 年底臺(tái)積電 CoWoS 年化產(chǎn)能大概在 7-8 萬(wàn)片晶圓，到 2023 年底有望增至 14-15 萬(wàn)片晶圓，到 2024 年底有望挑戰(zhàn) 20 萬(wàn)片產(chǎn)能。對(duì)于先進(jìn) CoWoS 封裝的產(chǎn)能嚴(yán)重供不應(yīng)求的現(xiàn)狀，臺(tái)積電開始大幅加碼擴(kuò)產(chǎn)CoWoS 。臺(tái)積電計(jì)劃在從 2023 年底到 2026 年底的 3 年間實(shí)現(xiàn) 60% 的 CoWoS 產(chǎn)能復(fù)合年增長(zhǎng)率，這意味著 2026 年底的 CoWoS 產(chǎn)能將達(dá)到 2023 年底的 4 倍左右。
?03、2024年上半年市值再揭曉
觀察2024年上半年全球市值TOP10榜單發(fā)現(xiàn)，排名前五的公司均為科技類公司，英偉達(dá)甚至飆升至第三名，臺(tái)積電也再度上榜。未出現(xiàn)在榜單上的特斯拉在本次排名中位列13。
和過(guò)去幾年在全球各大市場(chǎng)保持高速增長(zhǎng)的情況截然不同，自步入今年以來(lái)，特斯拉面臨需求疲軟、利潤(rùn)萎縮以及更多汽車制造商的競(jìng)爭(zhēng)挑戰(zhàn)。在增速放緩局面下，特斯拉自身盈利能力不再出眾，其估值水平也將遭遇新一輪的壓力。臺(tái)積電與英偉達(dá)則延續(xù)了去年的強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭，甚至愈創(chuàng)新高。這一變化不僅反映了科技行業(yè)的持續(xù)繁榮，也揭示了當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)的幾個(gè)重要趨勢(shì)。
首先，隨著人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)的不斷發(fā)展，科技行業(yè)正成為推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要引擎。其次，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)作為科技行業(yè)的基礎(chǔ)，其重要性日益凸顯。臺(tái)積電等半導(dǎo)體企業(yè)的成功，將進(jìn)一步推動(dòng)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，為全球經(jīng)濟(jì)注入新的活力。
此外，全球市值TOP10榜單的變化還意味著科技行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。英偉達(dá)、臺(tái)積電等公司的崛起，不僅給其他科技企業(yè)帶來(lái)了壓力，也促使整個(gè)行業(yè)不斷創(chuàng)新和進(jìn)步。
當(dāng)下，全球的科技巨頭都在全力投入人工智能，每家都有獨(dú)特的路徑。這是新一波AI模型迅速?gòu)膶?shí)驗(yàn)室走向真實(shí)世界的結(jié)果。兩件事情已經(jīng)異常明確：一是AI的競(jìng)賽正在白熱化；二是即便還沒(méi)有勝者，這場(chǎng)競(jìng)賽也已經(jīng)改變了眾多科技公司應(yīng)用的方式?？梢哉f(shuō)，AI給科技巨頭帶來(lái)了舞臺(tái)，帶來(lái)了希望。
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