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電子元器件按電信號(hào)特征可分為主動(dòng)元件與被動(dòng)元件。被動(dòng)元件又稱為無源器件，是指不影響信號(hào)基本特征，僅令訊號(hào)通過而未加以更改的電路元件。從工作特點(diǎn)來看，被動(dòng)元件內(nèi)部不需要電源驅(qū)動(dòng)，其本身不消耗電能，只需輸入信號(hào)就可以做出放大、震蕩、計(jì)算等響應(yīng)，無需外部激勵(lì)單元。
被動(dòng)元件是集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基石。就市場(chǎng)規(guī)模而言，預(yù)計(jì) 2021 年將達(dá)到 328.9 億美元，復(fù)合年均增長(zhǎng)率 6.29%。被動(dòng)元件的主要應(yīng)用領(lǐng)域有消費(fèi)電子、汽車電子、家電等，其中消費(fèi)電子占據(jù)行業(yè) 70%以上應(yīng)用空間。
被動(dòng)元件主要分為 RCL（電阻、電容、電感）以及射頻元器件兩大類，其中 RCL 約占被動(dòng)元件總產(chǎn)值的 90%。電容器、電阻器、電感器作為三大被動(dòng)電子元件，是電子線路中必不可少的基礎(chǔ)電子元件。
今天，我們要介紹的這款被動(dòng)元件，被稱為“電子行業(yè)的大米”——MLCC。
MLCC 概述
MLCC（Multi-layer Ceramic Capacitors，片式多層陶瓷電容器），也可稱為片式電容器、積層電容、疊層電容等，屬于陶瓷電容器的一種。
MLCC 除了有“隔直通交”的電容通性特點(diǎn)外，還具有容量大，壽命長(zhǎng)，可靠性高，低 ESR，耐高溫高壓，體積小，電容量范圍寬，適合于表面安裝等特點(diǎn)，在成本和性能上都占據(jù)相當(dāng)優(yōu)勢(shì)。
MLCC 的結(jié)構(gòu)主要包括三大部分：陶瓷介質(zhì)，金屬內(nèi)電極，金屬外電極。從結(jié)構(gòu)上看，MLCC 是多層疊合結(jié)構(gòu)，可以看作多個(gè)簡(jiǎn)單平行板電容器的并聯(lián)體。MLCC 具有體積小、電容量大、高頻使用時(shí)損失率低、適合大量生產(chǎn)、價(jià)格低廉以及穩(wěn)定性高等特點(diǎn)。
隨著 MLCC 可靠性和集成度的增加，它被廣泛應(yīng)用于包括各種軍用、民用電子整機(jī)中的振蕩、耦合、濾波、旁路電路中，應(yīng)用領(lǐng)域涵蓋自動(dòng)控制儀表、計(jì)算機(jī)、手機(jī)、數(shù)字家電、汽車電子等行業(yè)。有數(shù)據(jù)顯示，消費(fèi)電子領(lǐng)域的 MLCC 出貨已經(jīng)占據(jù)了整體出貨率的 70%。
近年來，隨著消費(fèi)電子、通信設(shè)備及汽車行業(yè)的蓬勃發(fā)展，特別是手機(jī)、電動(dòng)車的用量和銷量增長(zhǎng)帶動(dòng) MLCC 需求強(qiáng)勁。根據(jù) Japan Economic Center 的數(shù)據(jù)，從全球市場(chǎng)看，預(yù)計(jì) 2020 年 MLCC 需求將達(dá)到 115 億美元。在電子信息產(chǎn)業(yè)日新月異、信息產(chǎn)品“輕薄短小”的發(fā)展趨勢(shì)下，MLCC 也在向小型化方向發(fā)展，小型 MLCC 的比例逐漸增加。
當(dāng)前，批量化生產(chǎn)的 MLCC 容量一般在 1pF 到 10μF 之間，而鋁電容最高可達(dá) 10mF 以上。但隨著 MLCC 生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步，市場(chǎng)上不斷出現(xiàn)高容量的 MLCC 產(chǎn)品，可達(dá)到 100μF 以上的電容水平，在大容量市場(chǎng)也可部分替代鋁電解電容和片式鉭電容。未來 MLCC 對(duì)其他類型電容產(chǎn)品的替代趨勢(shì)可能更加明顯。目前，諸多領(lǐng)先廠商爭(zhēng)先研發(fā)大容量 MLCC，特別是容量在 10μF~100μF 這一段，具有較好的利潤(rùn)空間。
縱觀 MLCC 產(chǎn)業(yè)鏈，涵蓋上游陶瓷介電粉末、電極金屬至下游消費(fèi)電子、工業(yè)等諸多領(lǐng)域。產(chǎn)業(yè)的上游主要涵蓋陶瓷粉末、電極金屬等，其中陶瓷粉末因其制備難度大，絕大部分市場(chǎng)份額被日韓供應(yīng)商占有，銀、鎳等電極金屬則主要由國(guó)內(nèi)廠商供應(yīng)。中間制造的過程主要集中在日本、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣。下游市場(chǎng)主要受消費(fèi)電子、通訊需求和汽車電子推動(dòng)，倒逼 MLCC 廠商進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)。
在供給側(cè)，目前被動(dòng)元件市場(chǎng)格局是日系廠商占絕對(duì)主導(dǎo)，中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)被動(dòng)元件產(chǎn)值全球第二。除了日系與臺(tái)系，美國(guó)、韓國(guó)占比接近，中國(guó)廠商借助國(guó)家政策支持和全球產(chǎn)能結(jié)構(gòu)型轉(zhuǎn)移，成長(zhǎng)迅速。
本土 MLCC 廠商（中國(guó)大陸）
風(fēng)華高科
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風(fēng)華高科成立于 1984 年，從進(jìn)入電子元器件行業(yè)到如今，已實(shí)現(xiàn)了跨越式的發(fā)展，現(xiàn)已成為國(guó)內(nèi)最大的新型元器件及電子信息基礎(chǔ)產(chǎn)品科研、生產(chǎn)和出口基地，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)及核心技術(shù)的國(guó)際知名新型電子元器件行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)。
風(fēng)華高科主要產(chǎn)品有片式多層陶瓷電容器、片式電阻器、片式電感器、超小型鋁電解電容器、片式鉭電解電容器、片式二、三極管、厚膜混合集成電路、敏感元器件及傳感器件、鋰離子電池電芯、真空熒光顯示器等，具有完整與成熟的產(chǎn)品鏈，具備為通訊類、消費(fèi)類、計(jì)算機(jī)類、汽車電子類、照明電器類等電子整機(jī)整合配套供貨的大規(guī)模生產(chǎn)能力，產(chǎn)能達(dá) 1000 億只 / 年。
自 2017 年開始，以 MLCC 為代表的被動(dòng)元件領(lǐng)跑漲價(jià)潮，在 2018 年漲價(jià)高峰期，相比漲價(jià)前，原廠 MLCC 已經(jīng)漲價(jià)數(shù)倍，作為國(guó)內(nèi) MLCC 代表廠商，2018 年風(fēng)華高科受缺貨漲價(jià)帶動(dòng)，公司營(yíng)收 45.8 億，同比增長(zhǎng) 36.5%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤(rùn) 10.2 億，同比增長(zhǎng) 312.1%。
不過，今年以來，以 MLCC 為代表的被動(dòng)元件快速跌價(jià)，風(fēng)華高科好景不再，無奈報(bào)價(jià) 6 億元公開出售子公司奈電科技的控制權(quán)。
奈電科技成立于 2004 年，公司專注于 FPC（柔性線路板）產(chǎn)品，產(chǎn)品主要應(yīng)用于智能手機(jī)攝像頭模組、液晶顯示板、可穿戴智能設(shè)備等領(lǐng)域。
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2015 年，風(fēng)華高科以 5.92 億元收購(gòu)了奈電科技 100%股權(quán)。2018 年，三年業(yè)績(jī)承諾期過后，奈電科技凈利潤(rùn)大幅下滑，并進(jìn)行了 1.48 億元的商譽(yù)減值，還被爆出因產(chǎn)品質(zhì)量問題卷入與舜宇光電的訴訟。
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在此背景下，風(fēng)華高科近日發(fā)布公告，公司擬以不低于 6 億元的掛牌底價(jià)公開轉(zhuǎn)讓奈電科技 80%股權(quán)。轉(zhuǎn)讓奈電科技股權(quán)“符合公司聚焦主業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，有利于進(jìn)一步推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與優(yōu)化資源配置?！背鍪壑?，奈電科技將不再納入風(fēng)華高科合并報(bào)表范圍。
如今，在 MLCC 存貨跌價(jià)、國(guó)際廠商紛紛進(jìn)軍高端市場(chǎng)的情況下，風(fēng)華高科想要保持業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，出售業(yè)績(jī)變臉的奈電科技已是無奈之舉。
火炬電子
火炬電子成立于 1989 年，深耕陶瓷電容器多年，是軍用 MLCC 核心供應(yīng)商。
電容器業(yè)務(wù)是火炬電子成立以來的主要業(yè)務(wù)，一直專注陶瓷電容器領(lǐng)域的研發(fā)，生產(chǎn)，銷售及服務(wù)工作，包括代理和自產(chǎn)兩部分，其中自產(chǎn)業(yè)務(wù)用于軍工和高端民用領(lǐng)域，代理業(yè)務(wù)用于普通民用市場(chǎng)。其產(chǎn)品廣泛的應(yīng)用于通訊設(shè)備、工業(yè)控制設(shè)備、精密儀表儀器、醫(yī)療設(shè)備、石油勘探設(shè)備等高端領(lǐng)域。近年來受益于下游軍工產(chǎn)業(yè)發(fā)展及民用 MLCC 供不應(yīng)求，公司傳統(tǒng)電容業(yè)務(wù)增長(zhǎng)顯著。
2016 年，火炬電子在現(xiàn)有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，布局了“電容器（陶瓷電容、鉭電容等）、新材料和貿(mào)易公司”三大板塊平臺(tái)戰(zhàn)略，積極拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，為未來的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。2017 年以來，由于 MLCC 供需端失衡，導(dǎo)致 MLCC 售價(jià)不斷攀升，受益于行業(yè)供給變化，公司民用 MLCC 業(yè)務(wù)迎來量?jī)r(jià)齊升。
另一方面，軍用 MLCC 市場(chǎng)格局較穩(wěn)定，公司作為軍用 MLCC 核心供應(yīng)商，充分受益于軍工產(chǎn)業(yè)大發(fā)展。此外公司還在積極布局鉭電容器、超級(jí)電容器和脈沖功率陶瓷電容等系列產(chǎn)品，目前公司正在軍民兩個(gè)市場(chǎng)大力推廣鉭電容器，未來有望形成新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
近日，火炬電子披露公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案，擬公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金總額不超過 6 億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，約 4.47 億元用于小體積薄介質(zhì)層陶瓷電容器高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，1.53 億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
據(jù)披露，本次募資項(xiàng)目由火炬電子負(fù)責(zé)實(shí)施，項(xiàng)目總投資 55,486.44 萬元，項(xiàng)目建設(shè)期兩年，本項(xiàng)目建成完全達(dá)產(chǎn)后公司將年新增 840,000 萬只小體積薄介質(zhì)層陶瓷電容器產(chǎn)能。
火炬電子表示，公司作為國(guó)內(nèi)電容器重要生產(chǎn)廠商，在國(guó)內(nèi)陶瓷電容行業(yè)占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。公司新建小體積薄介質(zhì)層陶瓷電容器生產(chǎn)線，提高產(chǎn)品性能、增加產(chǎn)品產(chǎn)量有利于公司抓住發(fā)展機(jī)遇，順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展需求，搶占市場(chǎng)份額，使公司保持在生產(chǎn)工藝和規(guī)模上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
此外，隨著公司近年來經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的需求不斷提高。公司擬將本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金中的 15,324.27 萬元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，增強(qiáng)公司資金實(shí)力以滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需求，從而進(jìn)一步加強(qiáng)公司的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。
宇陽科技?? ?
宇陽科技成立于 2001 年，成立以來一直致力于電子元器件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。公司先后在東莞鳳崗及安徽滁州投入重資建成國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)業(yè)園，搭建完成全套 MLCC 生產(chǎn)線，目前已成為國(guó)內(nèi)產(chǎn)量最大的 MLCC 廠商之一。
經(jīng)過十幾年的發(fā)展，宇陽科技在 MLCC 自主研發(fā)和規(guī)?；a(chǎn)方面建立了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。目前，宇陽微型 MLCC 產(chǎn)量占比超過 90%，穩(wěn)居國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。
宇陽科技依托自主研發(fā)和創(chuàng)新體系優(yōu)勢(shì)，形成了完成熟的產(chǎn)品鏈，樹立在 01005、0201、0402 等微型系列為主的產(chǎn)品特色及優(yōu)勢(shì)，大批量為智能手機(jī)等通訊設(shè)備、計(jì)算機(jī)及周邊產(chǎn)品，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、家用電器、安防設(shè)備及汽車電子等廣泛的電子產(chǎn)品及器件提供 MLCC。
鴻遠(yuǎn)電子
全球軍事工業(yè)信息化、數(shù)字化的發(fā)展，武器等系統(tǒng)裝備均開始大量的裝備電子信息系統(tǒng)。MLCC 作為必不可少及大量使用的的基礎(chǔ)電子元件，在軍工電子產(chǎn)業(yè)中用量巨大，需求持續(xù)增長(zhǎng)。
鴻遠(yuǎn)電子以多層瓷介電容器等電子元器件的技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售為主營(yíng)業(yè)務(wù)的民營(yíng)企業(yè)，成立以來一直致力于多層瓷介電容器的研究開發(fā)與生產(chǎn)，產(chǎn)品包含片式多層瓷介電容器、有引線多層瓷介電容器、金屬支架多層瓷介電容器、直流濾波器等多個(gè)產(chǎn)品系列，掌握了從材料開發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)工藝到質(zhì)量判定及可靠性保障等全過程的眾多關(guān)鍵技術(shù)，擁有專利成果數(shù)十余項(xiàng)。擁有博士后科研工作站、北京市企業(yè)技術(shù)中心、CNAS 認(rèn)可實(shí)驗(yàn)室及多個(gè)聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室。
公司現(xiàn)有自產(chǎn)和代理兩大類業(yè)務(wù)，自產(chǎn)業(yè)務(wù)主要向軍工類客戶銷售，代理業(yè)務(wù)集中在民用領(lǐng)域。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展較快，近五年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入年度復(fù)合增長(zhǎng)率為 20.08%。目前公司擁有 5 條產(chǎn)品生產(chǎn)線，包括 2 條片式多層瓷介電容器生產(chǎn)線、1 條有引線多層瓷介電容器生產(chǎn)線、1 條金屬支架多層瓷介電容器生產(chǎn)線及 1 條直流濾波器生產(chǎn)線。廣泛應(yīng)用于航天、航空、船舶、兵器、電子信息、軌道交通、新能源等行業(yè)，服務(wù)于高可靠領(lǐng)域和通用領(lǐng)域。
業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃
- 自產(chǎn)業(yè)務(wù)
公司將持續(xù)加大研發(fā)投入，提升核心業(yè)務(wù)多層瓷介電容器市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)打造高端技術(shù)與工藝平臺(tái)，拓展產(chǎn)品品類，實(shí)現(xiàn)內(nèi)生性發(fā)展；通過資源整合，向產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸，實(shí)現(xiàn)外延式發(fā)展，致力于我國(guó)武器裝備以及高端民用設(shè)備等領(lǐng)域元器件的自主可控。
- 代理業(yè)務(wù)
公司將持續(xù)進(jìn)行代理品牌開發(fā)，拓展產(chǎn)品線，打造一站式元器件供應(yīng)能力。同時(shí)，在加強(qiáng)與新能源、智能電表、工業(yè)自動(dòng)化、軌道交通、消費(fèi)電子、醫(yī)療等領(lǐng)域客戶合作的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)布局 5G 通訊、汽車電子、物聯(lián)網(wǎng)等新興行業(yè)。
宏明電子
成都宏明電子（七一五廠）是四川省川投信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司控股子公司，以新型電子元器件為主業(yè)的大型電子元器件綜合性研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)，系國(guó)家“一五”時(shí)期 156 項(xiàng)重點(diǎn)建設(shè)工程之一。
公司主要研發(fā)生產(chǎn)各類電容器、濾波器、傳感器、連接器、電阻器等各類電子元器件以及電磁兼容服務(wù)等產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于航空航天、軍工、通訊、汽車電子、家電、新能源等領(lǐng)域。
由于資質(zhì)壁壘及定制化需求，軍用 MLCC 產(chǎn)品基本為國(guó)內(nèi)企業(yè)自制。在國(guó)內(nèi)軍工電子領(lǐng)域，MLCC 大量應(yīng)用于衛(wèi)星、飛船、火箭、 雷達(dá)、導(dǎo)彈等武器裝備。
上述各類軍用電子系統(tǒng)所處的環(huán)境嚴(yán)酷， 具有特殊性，需要按照不同的軍用標(biāo)準(zhǔn)，在高溫、高壓、嚴(yán)寒、高沖 擊等條件下進(jìn)行嚴(yán)格的可靠性控制和檢驗(yàn)，以適應(yīng)不同的武器裝備總體要求，形成一定的資質(zhì)壁壘。
同時(shí)國(guó)防領(lǐng)域更強(qiáng)調(diào)自制，并主要采用定制供應(yīng)商，管理模式以保證可靠性及穩(wěn)定性。
基于此，MLCC 軍品市場(chǎng)格局相對(duì)穩(wěn)定，代表廠商主要以上述三家企業(yè)鴻遠(yuǎn)電子、火炬電子、宏明電子為主，占據(jù)我國(guó)軍用 MLCC 市場(chǎng)主要份額，整體呈寡頭壟斷格局。
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MLCC 全球市場(chǎng)
全球 MLCC 行業(yè)的供給集中度較高，已形成較穩(wěn)定的寡頭壟斷格局。
從供給端來看，國(guó)內(nèi) MLCC 產(chǎn)品尚且處在起步階段，以低端產(chǎn)品為主。國(guó)際前五大廠商村田、三星電機(jī)、國(guó)巨、太陽誘電和 TDK 合計(jì)占據(jù)約 80%的市場(chǎng)份額。
上文也提到，從 2017 年下半年開始，MLCC 價(jià)格開始一路飆升，可自從 2018 年下半年開始，這波漲價(jià)的行情卻急轉(zhuǎn)而下，呈現(xiàn)降價(jià)趨勢(shì)。
分析 MLCC 價(jià)格回調(diào)的原因，大概可以看到：一是部分 MLCC 廠商擴(kuò)產(chǎn)釋放產(chǎn)能，供需矛盾緩解；二是今年從 9 月份開始，手機(jī)市場(chǎng)明顯下滑，手機(jī)用的 MLCC 訂單減少；三是汽車市場(chǎng)是近年來最差的一年。
總體來說，目前 MLCC 的行情是喜憂參半。
我們?cè)賮砜匆幌轮袊?guó)臺(tái)灣和國(guó)際 MLCC 大廠的情況。
村田
村田是日本一家全球領(lǐng)先的電子元器件制造商，公司成立于 1944 年，1950 年 12 月正式改名為村田制作所。主營(yíng)產(chǎn)品是陶瓷電容器，MLCC 占據(jù)世界三分之一的市場(chǎng)，高居世界首位。其它具領(lǐng)導(dǎo)地位的零件產(chǎn)品計(jì)有陶瓷濾波器，高頻零件，感應(yīng)器等。
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村田的客戶涵蓋 PC、手機(jī)、汽車電子等領(lǐng)域。隨著消費(fèi)電子領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，產(chǎn)品更新?lián)Q代的速度不斷加快，而作為上游電子元器件供應(yīng)商，能夠隨時(shí)了解客戶需求，甚至走在客戶之前開發(fā)出更新產(chǎn)品，成為村田制作所業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵。不斷推出新產(chǎn)品是村田制作所的競(jìng)爭(zhēng)力源泉，而不斷推出市場(chǎng)需要的產(chǎn)品則是其業(yè)績(jī)保持增長(zhǎng)的保障。
在汽車電子領(lǐng)域，隨著汽車電動(dòng)化、ADAS 輔助駕駛等的興起，村田也將車載領(lǐng)域作為下一個(gè)重點(diǎn)開拓的市場(chǎng)。目前村田汽車用產(chǎn)品銷售額約占集團(tuán)總銷售額的 15%，其中 MLCC 的占比不可小覷，同時(shí)還包括汽車用 EMI 產(chǎn)品、電感、各類傳感器、以及陶瓷基板、天線、電源及電源周邊產(chǎn)品等等。村田看重汽車電子領(lǐng)域，在中國(guó)還成立了專門的汽車電子團(tuán)隊(duì)進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研和拓展，未來會(huì)進(jìn)一步提升銷售占比。
此外，日本媒體日前報(bào)導(dǎo)，因應(yīng)電動(dòng)車和 iPhone 的 MLCC 需求，日本村田制作所計(jì)劃在日本建立新廠，并且改造在日本和菲律賓的既有廠房。日本新廠投資金額估計(jì)約 3.54 億美元，預(yù)估今年可提升產(chǎn)能約 2 成。
近日，為了因應(yīng)中長(zhǎng)期需求看增，計(jì)劃投資約 140 億日?qǐng)A在旗下野洲事業(yè)所內(nèi)興建新廠房，增產(chǎn)作為 MLCC 等電子零件材料的電極材料。該座 MLCC 材料新廠預(yù)計(jì)會(huì)在 2019 年 7 月動(dòng)工、2020 年 11 月完工。
雖然智能手機(jī)需求有所低迷，但汽車電子和 5G 的帶動(dòng)下， MLCC 等電子零件需求有望迎來增長(zhǎng)，因此村田正持續(xù)進(jìn)行增產(chǎn)，預(yù)計(jì)今年 MLCC 的產(chǎn)能將比去年增加 10%。
事實(shí)上，由于去年 MLCC 需求爆發(fā)式增長(zhǎng)，此前村田于 2018 年 6 月宣布，為了因應(yīng) MLCC 需求增加，決議將進(jìn)行增產(chǎn)，計(jì)劃投資 290 億日?qǐng)A興建一座 MLCC 新廠，新廠預(yù)計(jì) 2019 年 12 月完工；村田并于 2018 年 9 月 25 日宣布，將投資 400 億日?qǐng)A興建一座 MLCC 工廠，預(yù)計(jì) 2019 年 11 月完工。
三星電機(jī)
三星電機(jī)是全球第二大 MLCC 廠家，僅次于日本村田。
三星電機(jī)有限公司創(chuàng)立于 1973 年，起初是一個(gè)電子產(chǎn)品核心部件的生產(chǎn)商，現(xiàn)已成長(zhǎng)為電子零部件生產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)頭羊，在全球市場(chǎng)中扮演著重要角色。
三星電機(jī)目前有兩處生產(chǎn)基地，包含大陸天津廠、韓國(guó)釜山廠。韓媒指出，隨著車電需求拉升，三星電機(jī)已經(jīng)定調(diào)，調(diào)整產(chǎn)品體質(zhì)，朝高收益，高附加價(jià)值產(chǎn)品方向發(fā)展。
此外，三星電機(jī)在天津擴(kuò)建車規(guī)生產(chǎn)線，初期投資額為 5,000 億韓元，該部分金額只包含土地、大樓以及基礎(chǔ)設(shè)施，2018 年底施工、預(yù)計(jì) 2019 年完工，2020 年中以后放量生產(chǎn)。
未來三年，三星電機(jī)預(yù)計(jì)投資 25 兆韓元增添設(shè)備，以對(duì)應(yīng)對(duì) AI 人工智慧、5G 通訊裝置、生物科技（Bio）、汽車等四大產(chǎn)業(yè)的需求。
三星設(shè)定目標(biāo)，計(jì)劃在 2020 年將車規(guī) MLCC 營(yíng)收，從 2017 年的 300 億韓元提升至 1.3 兆韓元，相當(dāng)于大增 423％。以迎合市場(chǎng)預(yù)期的 2025 年電動(dòng)車時(shí)代的來臨。
國(guó)巨
國(guó)巨創(chuàng)立于 1977 年，是全球第一大芯片電阻制造商，芯片電阻全球市占率約 34%，全球第三大積層陶瓷電容 (MLCC) 供貨商，MLCC 全球市占率約 13%。在全球有廣大的經(jīng)銷點(diǎn)，國(guó)巨目前有 38 個(gè)營(yíng)銷 / 服務(wù)據(jù)點(diǎn)、19 個(gè)生產(chǎn)基地、6 座 JIT 實(shí)時(shí)發(fā)貨中心，及 14 個(gè)研發(fā)中心，是一家擁有全球產(chǎn)銷據(jù)點(diǎn)的國(guó)際化企業(yè)。
國(guó)巨以生產(chǎn)各類精密電阻器為主，MLCC 、芯片電阻、高頻天線、電解電容、電感、導(dǎo)線電阻、磁性材料等被動(dòng)元件也是其主營(yíng)產(chǎn)品。涵蓋手機(jī)，平板計(jì)算機(jī)，工業(yè) / 電力，再生能源，醫(yī)療和汽車應(yīng)用等應(yīng)用領(lǐng)域。
從國(guó)內(nèi)被動(dòng)器件廠商供給來看，當(dāng)前主要布局在低端市場(chǎng)，產(chǎn)品具備高性價(jià)比；中高端市場(chǎng)也在努力研發(fā)，與國(guó)外廠商技術(shù)差距逐步縮小，具備打入國(guó)內(nèi)品牌手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的基礎(chǔ)。?
除了智慧手機(jī)及平板電腦、LED TV 等產(chǎn)品供應(yīng)鏈之外，國(guó)巨生產(chǎn)之車用厚膜芯片電子以通過全球車界認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)。
太陽誘電
太陽誘電創(chuàng)立于 1950 年，從電容器起步，不斷致力于電感器、通信器件、電路模塊、能源器件等各類電子元器件的研究、開發(fā)、生產(chǎn)和銷售，逐步發(fā)展到今天的規(guī)模。
公司的優(yōu)勢(shì)在于以原材料研發(fā)為起點(diǎn)的商品化活動(dòng)。太陽誘電利用這一優(yōu)勢(shì)，持續(xù)提供在各種細(xì)節(jié)上符合客戶需求的產(chǎn)品，并努力向智能手機(jī)、可穿戴的智能終端、影音設(shè)備等電子設(shè)備以及加速實(shí)現(xiàn) IT 化和電子設(shè)備化的汽車、工業(yè)設(shè)備、醫(yī)療保健、環(huán)境能源領(lǐng)域不斷拓展。
太陽誘電開發(fā)、制造、銷售的電子元器件，以及將其融匯而成的模塊和各種系統(tǒng)，不僅在傳統(tǒng)的電子設(shè)備領(lǐng)域發(fā)揮作用，還在全世界各種市場(chǎng)及產(chǎn)業(yè)中不斷擴(kuò)大用途。
太陽誘電于 2019 年 1 月 28 日宣布，將投資約 150 億日?qǐng)A于旗下電容生產(chǎn)子公司新瀉太陽誘電營(yíng)運(yùn)的工廠廠區(qū)內(nèi)興建 MLCC 新廠房(第 4 號(hào)廠房)，該座新廠房將在 2020 年 4 月竣工。
太陽誘電 5 月 13 日公布財(cái)報(bào)資料顯示，2019 年 4-6 月期間電容稼動(dòng)率(產(chǎn)能利用率)預(yù)估為 90-95%，將持續(xù)維持在高水平，且計(jì)劃藉由設(shè)備投資及改善生產(chǎn)性，以年增 10-15%的速度增產(chǎn)電容。
隨著電動(dòng)車、自動(dòng)駕駛普及，太陽誘電預(yù)計(jì)車用 MLCC 需求將持續(xù)走揚(yáng)，而智能手機(jī)銷售雖在中國(guó)等市場(chǎng)呈現(xiàn)減速跡象，但隨著智能手機(jī)不斷高性能化，MLCC 的需求也將不斷擴(kuò)大，因此太陽誘電決定建新廠擴(kuò)產(chǎn)，來應(yīng)對(duì)為未來的市場(chǎng)需求。
TDK
TDK 創(chuàng)業(yè)于 1935 年，主要產(chǎn)品為被動(dòng)元件，即廣泛使用于鐵氧體磁芯、線圈、變壓器、陶瓷電容器、傳感器等電氣、電子設(shè)備中的各類基礎(chǔ)元件。以積累至今的高新技術(shù)與核心技能為基礎(chǔ)，積極研發(fā)與制造磁頭、磁鐵、電源、電池等設(shè)備。
TDK 被譽(yù)為“磁性材料業(yè)霸主”，其產(chǎn)品主要運(yùn)用于磁性材料、電子產(chǎn)品、記錄產(chǎn)品及半導(dǎo)體等領(lǐng)域，并以優(yōu)異的質(zhì)量著稱，目前磁鐵心及錄音(影)帶、光碟材料相關(guān)產(chǎn)品居世界第一，各類被動(dòng)組件產(chǎn)品方面居世界第三位。
1995 年香港 TDK 在廈門市合資成立了廈門 TDK 有限公司，是中國(guó)內(nèi)地重要的電子信息元件供應(yīng)商之一。
2004 年于上海成立東電化（中國(guó)）投資有限公司，作為中國(guó)地區(qū)的總部。
目前，TDK 在國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)基地包括大連、青島、蘇州及廈門。TDK 在全球 MLCC 市場(chǎng)份額約為 7%。在 2016 年中旬，TDK 退出一般型 MLCC 市場(chǎng)。
MLCC 未來發(fā)展趨勢(shì)
對(duì)于常規(guī)格 MLCC 市場(chǎng)， 隨著廠商產(chǎn)能提高、工藝成熟、成本降低，中國(guó)臺(tái)灣和大陸企業(yè)逐漸切入市場(chǎng)，MLCC 平均利潤(rùn)空間所剩無幾，市場(chǎng)供給逐漸趨于飽和，加上客戶提出新需求，日本幾大一線 MLCC 廠商都在調(diào)整產(chǎn)品方向，向小型化、RF 元件以及高容車用等高端應(yīng)用市場(chǎng)領(lǐng)域轉(zhuǎn)移。
從整體趨勢(shì)看，一般型 MLCC 一線巨頭幾乎無擴(kuò)產(chǎn)力度，常規(guī)格、低附加值的產(chǎn)品已不是重心，MLCC 巨頭的主要戰(zhàn)略為內(nèi)部產(chǎn)能結(jié)構(gòu)化轉(zhuǎn)移，從常規(guī)格產(chǎn)品轉(zhuǎn)向汽車領(lǐng)域高容產(chǎn)品和消費(fèi)電子領(lǐng)域小型化產(chǎn)品等高附加值應(yīng)用。
在消費(fèi)電子市場(chǎng)，村田已經(jīng)在全球首先量產(chǎn) 008004 尺寸的 MLCC，超小型 MLCC 將成為未來消費(fèi)電子市場(chǎng)主流。
在車載電子領(lǐng)域，汽車 MLCC 對(duì) MLCC 的壽命和可靠性提出了更高的要求。傳統(tǒng)燃油汽車的智能化、電動(dòng)化，其動(dòng)力引擎、轉(zhuǎn)向引擎、怠速停止、再生制動(dòng)、發(fā)動(dòng)機(jī)驅(qū)動(dòng)等多個(gè)電控電路，均大量使用車規(guī) MLCC，智能化程度越高，要求的控制模塊越多，需求的 MLCC 數(shù)量越大。由于進(jìn)入汽車行業(yè)的門檻更高，致使利潤(rùn)更加豐厚，根據(jù)日韓大廠的產(chǎn)品分銷情況來看，向高價(jià)值產(chǎn)品轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)變得更加明顯，日韓 MLCC 廠商相繼宣布車規(guī) MLCC 擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。
反觀國(guó)內(nèi) MLCC 企業(yè)，國(guó)內(nèi)高端 MLCC 產(chǎn)品技術(shù)尚存在難點(diǎn)，設(shè)備的加工精度仍然和日韓等領(lǐng)先企業(yè)存在差距。盡管風(fēng)華高科、宇陽科技等 MLCC 生產(chǎn)企業(yè)均已獲得 IATF16949 認(rèn)證，但整體來講，國(guó)內(nèi)車規(guī) MLCC 市場(chǎng)也只是剛剛起步，企業(yè)不得不要面對(duì)車規(guī) MLCC 投資成本高、國(guó)際企業(yè)壟斷高端技術(shù)的局面。
此外，國(guó)內(nèi) MLCC 生產(chǎn)企業(yè)要進(jìn)入這些汽車關(guān)鍵部位的車規(guī)級(jí) MLCC 市場(chǎng)，不只是 MLCC 本土企業(yè)單方面能完成，也需要下游汽車整車企業(yè)、汽車部件企業(yè)、MLCC 企業(yè)的通力合作，更需要國(guó)家有關(guān)部門的大力扶持。
綜合來看，日韓廠商正逐步退出中低端市場(chǎng)，積極轉(zhuǎn)型汽車電子市場(chǎng)，造成短期的中低端產(chǎn)品供給缺口。整體市場(chǎng)供給為臺(tái)系和大陸廠商獲得部分轉(zhuǎn)單效應(yīng)。
隨著 MLCC 供需市場(chǎng)的短暫失衡以及產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)移趨勢(shì)，希望國(guó)內(nèi)廠商能夠借此機(jī)遇，在中低端供給缺口的形勢(shì)下努力擴(kuò)大市場(chǎng)份額，進(jìn)而尋找機(jī)會(huì)謀求向中高端市場(chǎng)的轉(zhuǎn)型，縮小與國(guó)際領(lǐng)先廠商之間的差距。
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