動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)加劇

近來(lái)，動(dòng)力電池原材料價(jià)格持續(xù)上漲，加之原始資源礦相對(duì)缺乏，對(duì)外依存度高，產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)加劇。

一、新能源汽車銷量提升帶動(dòng)動(dòng)力電池市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)

2021年上半年，汽車?yán)塾?jì)銷售1289.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)25.6%，其中新能源汽車累計(jì)銷售120.6萬(wàn)輛，同比大增201.5%。新能源汽車市場(chǎng)滲透率穩(wěn)步提升，特別是是2021年6月，新能源汽車滲透率高達(dá)12.7%。

圖1 2021年上半年汽車銷售情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)，中汽咨詢整理

新能源汽車的快速發(fā)展帶動(dòng)動(dòng)力電池需求量的同步增長(zhǎng)，2021年上半年，我國(guó)動(dòng)力電池裝車量累計(jì)52.5GWh，同比累計(jì)大增200.3%。

圖2 2020～2021年月度動(dòng)力電池裝車量（GWh）

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟

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隨著電池、儲(chǔ)能技術(shù)的發(fā)展，電池的種類也越來(lái)越多，由各種不同材料制作的電池憑借各自的優(yōu)勢(shì)，不斷延伸自己的市場(chǎng)觸角，其中，磷酸鐵鋰電池因其長(zhǎng)壽命、高安全性、高溫性能好、大容量、環(huán)保等優(yōu)點(diǎn)受到廣泛關(guān)注，近年來(lái)發(fā)展迅速。特別是2021年上半年磷酸鐵鋰市占率不斷攀升，6月磷酸鐵鋰裝車量占比高達(dá)45.95%。

二、四大材料領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)激烈

（1）正極材料中鈷和鎳持續(xù)漲價(jià)，原始資源缺乏對(duì)于成本影響較大

動(dòng)力電池的正極材料主要由碳酸鋰和前驅(qū)體材料構(gòu)成，在成本中占比最大。多方數(shù)據(jù)顯示，2021年以來(lái)，鋰價(jià)便開(kāi)始持續(xù)上漲，碳酸鋰價(jià)格相比去年同期幾乎翻了一番，三元前驅(qū)體、磷酸鐵鋰、氫氧化鋰等原材料價(jià)格漲幅接近50％。此外，鋰離子電池中所需的其他鋰鹽價(jià)格也持續(xù)走高。

2021年1月，電解鈷、硫酸鈷等價(jià)格紛紛攀升，上漲幅度大大增加。經(jīng)過(guò)了春節(jié)的鈷市暴漲又回落，4-5月鈷市趨于平穩(wěn)，電解鈷略有起伏。6月初開(kāi)始，鈷價(jià)增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯，鈷價(jià)變動(dòng)主要對(duì)動(dòng)力電池成本有一定影響。

圖3 電解鈷Co:≥99.8%價(jià)格走勢(shì)

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圖4 硫酸鈷Co:≥20.5%價(jià)格走勢(shì)

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原始資源礦的爭(zhēng)奪急劇升溫，合作不斷加大

中國(guó)70%的鋰資源都需進(jìn)口，同時(shí)多車企也在爭(zhēng)搶鋰電資源。1）特斯拉正在和智利最大的鋰礦生產(chǎn)商進(jìn)行談判，未來(lái)可能在當(dāng)?shù)亟⒁蛔S，進(jìn)行電池所需的鋰原料生產(chǎn)；取得了在內(nèi)華達(dá)州的鋰礦開(kāi)采權(quán)。2）長(zhǎng)城汽車先前，其間接全資子公司億新發(fā)展有限公司擬以自籌資金1.46億元人民幣收購(gòu)Pilbara Minerals不超過(guò)3.5%的股權(quán)，并獲得Pilgangoora鋰礦項(xiàng)目部分產(chǎn)品的包銷權(quán)。

（2）負(fù)極材料的市場(chǎng)集中度較高，行業(yè)呈現(xiàn)寡頭壟斷態(tài)勢(shì)

負(fù)極材料市場(chǎng)集中度較高，行業(yè)呈現(xiàn)寡頭壟斷態(tài)勢(shì)。目前主要的負(fù)極材料包括天然石墨和人造石墨兩大類，2020年中國(guó)負(fù)極材料出貨36.5萬(wàn)噸，其中人造石墨占比達(dá)84%，天然石墨占比16%，從市場(chǎng)集中度來(lái)看，2020年CR3為53%，仍然保持較高水平。

（3）電解液中六氟磷酸鋰漲價(jià)勢(shì)頭不減，電解液龍頭企業(yè)份額逐步提升

2020年以來(lái)，鋰電原材料價(jià)格一直保持高位增長(zhǎng)，2021年7月六氟磷酸鋰價(jià)格約為39萬(wàn)元/噸，相較于2020年9月的7萬(wàn)元/噸，漲幅逾4倍，由于性能優(yōu)異、成本較低，六氟磷酸鋰為目前主流鋰離子電池材料。作為主流鋰鹽，六氟磷酸鋰在電解液中的成本占比約為40％。成本攀升，對(duì)于生產(chǎn)制造端的成本壓力較大。

（4）雖然隔膜價(jià)格漲幅不大，但國(guó)產(chǎn)化水平還有待進(jìn)一步加強(qiáng)

鋰電隔膜是鋰電四大關(guān)鍵組件中技術(shù)壁壘最高的組件，目前市場(chǎng)上的生產(chǎn)工藝主要是干法隔膜和濕法隔膜兩大類。干法隔膜在生產(chǎn)工藝、成本、環(huán)保經(jīng)濟(jì)等方面具有較大優(yōu)勢(shì)，濕法隔膜則具有短路率低、孔隙率均勻和透氣性可控范圍大等優(yōu)點(diǎn)。

國(guó)家新能源電車政策提高了對(duì)車輛重量和續(xù)航里程的要求，在保證安全性的前提下，提高動(dòng)力電池的單位帶電量成為了重要的發(fā)展方向。從隔膜各項(xiàng)性能對(duì)電池性能的綜合影響來(lái)看，厚度更薄、均一性更好、孔徑大小更均勻的濕法隔膜具備優(yōu)勢(shì)。近年來(lái)，隨著三元鋰電池占比的提高，濕法隔膜產(chǎn)量占比穩(wěn)步提升。

此外，僅最近一個(gè)月內(nèi)就有星源材質(zhì)、中材科技、滄州明珠三家龍頭企業(yè)宣布擴(kuò)增產(chǎn)能，規(guī)劃的產(chǎn)能累計(jì)已經(jīng)超過(guò)了42億平米，擬投資金超過(guò)143億元。

雖然隔膜企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn)，但有證券機(jī)構(gòu)研報(bào)指出，鋰電隔膜行業(yè)屬于資本密集、技術(shù)密集型行業(yè)，擴(kuò)產(chǎn)周期一般需要兩年。同時(shí)隔膜設(shè)備的門(mén)檻高，目前行業(yè)主要采用日本和德國(guó)的鋰電隔膜設(shè)備，國(guó)產(chǎn)設(shè)備尚有很大差距，而過(guò)往設(shè)備交付需16個(gè)月，受到設(shè)備產(chǎn)能限制，行業(yè)短期優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能也難以大量投放。

來(lái)源：中國(guó)汽車工業(yè)信息網(wǎng)? ?朱培培