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近段時間，以5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智慧城市等為代表的新基建成為國家重點投入的發(fā)展領域。新一代信息技術與社會發(fā)展的互相融合，一定會為經(jīng)濟的發(fā)展提供無限可能性，也一定會產(chǎn)生新的模式、新的業(yè)態(tài)。
一方面，新基建的積極推進為以5G、新能源為代表的新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來巨大助力；另一方面，數(shù)字化及碳中和已然成為我國新基建的主旋律，數(shù)字經(jīng)濟、綠色經(jīng)濟下，更多新興產(chǎn)業(yè)將具備投資機會。
新基建下企業(yè)需打造數(shù)字底座
在新基建浪潮下，企業(yè)需要發(fā)展云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能等新一代信息技術，聯(lián)合合作伙伴深化向[云+數(shù)+AI]新型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)轉型。
這一次新冠疫情給經(jīng)濟、社會的發(fā)展帶來很多困難，但也在某種程度上也起到反推的作用。
疫情改變了人們的生活、工作習慣，加快人們進入數(shù)字社會和數(shù)字智慧時代的進程。
企業(yè)數(shù)字化轉型的支撐平臺就是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，核心是云數(shù)字對企業(yè)賦能。
所以企業(yè)首先要上云端連接云，要連接設備、連接產(chǎn)品、連接系統(tǒng)、連接用戶，連接供應商，并在大數(shù)據(jù)之上進行產(chǎn)品創(chuàng)新應用。
對于資金實力相對匱乏的中小企業(yè)而言，云端建設的資金、人力成本是其數(shù)字化轉型的一大阻礙。
本輪新基建擴容+投資上升
今年上半年地方債發(fā)行緩慢對社融增速形成拖累，下半年不排除將出現(xiàn)地方債加快發(fā)行，階段性托底經(jīng)濟，緩解經(jīng)濟下行壓力的情況，基建投資增速有望獲得一定提升。
在當前經(jīng)濟轉型的背景之下，傳統(tǒng)基建對經(jīng)濟的拉動作用已經(jīng)相當有限，產(chǎn)生的債務負擔反而成為新的風險。
因此從注重效益和債務可持續(xù)性的角度出發(fā)，能夠推進的優(yōu)質項目較為稀缺。
也正是在這樣的背景下，有利于經(jīng)濟轉型升級和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的新基建正獲得越來越多的政策青睞。
針對高景氣度的資產(chǎn)，隨著2021年5月以來科技成長的迅速上漲，新能源車、半導體行業(yè)的高景氣被市場充分認知。
7月30日召開的中共中央政治局會議指出：積極的財政政策要提升政策效能，兜牢基層三保底線，合理把握預算內(nèi)投資和地方政府債券發(fā)行進度，推動今年底明年初形成實物工作量。
這一方面意味著下半年我國經(jīng)濟下行壓力較大；另一方面意味著我國下半年財政支出會加大對關鍵項目投資，從而對沖經(jīng)濟下行的壓力。
相比于去年的新基建行情，本輪核心在財政發(fā)力背景下優(yōu)質項目的缺失，進而倒逼新基建的擴容，因此預計本輪行情持續(xù)時間也更長。
上一輪新基建主要集中于疫情后專項債規(guī)模上升進而推升財政發(fā)力預期，疊加5G建設迎來高峰，但最終由于基建反彈力度較弱而行情走向終結。
本輪在棚改不分流+要求形成實物資產(chǎn)的背景下，財政支出加碼力度更大。
與此同時，2021上半年國家重大重點項目投資進度完成率平均接近60％，優(yōu)質項目的缺失倒逼新基建擴容。
下半年新基建支出主要集中領域
①儲能：
4月21日，發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《加快推動新型儲能發(fā)展指導意見》，指出至2025年新型儲能裝機規(guī)模達30GW以上，未來市場空間2000億。
8月10日，發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關于鼓勵可再生能源發(fā)電企業(yè)自建或購買調(diào)峰能力增加并網(wǎng)規(guī)模的通知》就是進一步捋順儲能成本問題，打開儲能項目經(jīng)濟效益。
②換電：
5月20日，國家發(fā)改委、國家能源局聯(lián)合發(fā)文征求意見，提出在特定領域加快推廣換電模式，形成統(tǒng)一的換電標準；8月開始，新能源汽車換電模式應用試點工作將在全國范圍內(nèi)開展。
預計到2025年， 換電模式可帶來180億元的設備需求以及1000億元的市場規(guī)模。
③氫能源：
2020年9月21日，工信部等聯(lián)合發(fā)布《關于開展燃料電池汽車示范應用的通知》，擬采取“以獎代補”方式，對入圍示范的城市群按照其目標完成情況給予獎勵。
預計至2050年，產(chǎn)業(yè)鏈整體市場空間將達到10萬億元以上。
④光伏屋頂：
6月20日國家能源局下發(fā)《關于組織申報整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏開發(fā)試點方案的通知》提出了黨政機關建筑屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于50%等具體要求，而目前包括學校、醫(yī)院、村委會等納入到試點要求的既有公共建筑，光伏發(fā)電覆蓋率此前幾乎為0。
⑤海上風電：
十四五規(guī)劃綱要提出有序發(fā)展海上風電，目前四個海上風電基地在十四五總體規(guī)劃建設風電項目約19.5GW。預計到2025年海.上風電市場規(guī)模達到3000億。
⑥工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：
2021年1月，工信部發(fā)布《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展行動計劃(2021-2023年)》， 要求到2023年打造3—5家有國際影響力的綜合型工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、70個行業(yè)區(qū)域特色平臺。
預計2022年國內(nèi)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)市場空間8000億元，近三年復合增長率14%。
2021年2月24日，中共中央、國務院印發(fā)了《國家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要》，將智能網(wǎng)聯(lián)汽車、智慧交通基礎設施建設均作為重點任務化協(xié)同發(fā)展。
6月11日，工信部開展車聯(lián)網(wǎng)身份認證和安全信任試點工作，進一步推動車聯(lián)網(wǎng)發(fā)展。預計中國車聯(lián)網(wǎng)市：場規(guī)模2022年將達到530億美元，年復合增速36%。
新基建發(fā)展需要增強的環(huán)節(jié)
新基建有通用性，但更有行業(yè)性，既有公益性，更有商業(yè)性。新基建需要延伸落實到行業(yè)和企業(yè)，行業(yè)和企業(yè)應該是新基建的投資主體。加大投資，合理布局，加強集成電路和數(shù)字基礎設施建設。
針對國內(nèi)的薄弱環(huán)節(jié)，要著力補短板、強弱項。特別是提升半導體設備、材料和芯片制造能力，改變集成電路產(chǎn)業(yè)鏈。加強傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)智能化技術改造，推進智慧城市建設，優(yōu)化城市大腦和城市網(wǎng)絡神經(jīng)，保障城市公共安全。
結尾：
在當前的疫情和經(jīng)濟形勢下，下一階段的固定資產(chǎn)投資恐不容樂觀；并且隨著經(jīng)濟填坑復蘇的動能逐步衰退，下半年經(jīng)濟下行壓力正逐步顯性化。
新能源基建、國產(chǎn)軟件+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智慧城市+智慧網(wǎng)聯(lián)汽車、醫(yī)療新基建、教育信息化等新基建方向將成為重點發(fā)展力量。
作者 | 方文
部分資料參考：
每日經(jīng)濟新聞：《新基建有哪些產(chǎn)業(yè)新機遇？浪潮執(zhí)行總裁王柏華：云主機擴容、數(shù)字政府建設》
金融界：《國泰君安證券：新基建景氣反轉，東風將至》
