全球格局重構(gòu)，中國龍頭逼退韓廠 | 聚焦液晶面板最長漲價周期

近期，歷時13個月的面板漲價迎來拐點，全球面板價格逐漸回落，行業(yè)進入新一輪整合周期。本輪面板價格上漲時間長、漲幅大、全尺寸普漲、尺寸分化明顯，對行業(yè)影響持久而深遠(yuǎn)。中國電子報聚焦此次液晶面板最長漲價周期，進行系列報道，以饗讀者。

歷史上的液晶周期總是部分歸因于廠商格局的變化，在始自2020年下半年的這次液晶漲價最長周期，京東方、TCL科技策動的重大收購，進一步穩(wěn)固了中國大陸廠商的全球主導(dǎo)權(quán)。經(jīng)歷了系列面板競爭格局變動，未來競爭格局深度變化的頻度也將逐漸趨緩。

周期波動觸發(fā)行業(yè)主動權(quán)轉(zhuǎn)換

2015年下半年和2018年上半年成為中國液晶面板發(fā)展歷史上的兩個值得紀(jì)念的時間節(jié)點，除了面板價格在6個月內(nèi)從同比下降25%急劇發(fā)展為同比下降35%，中國大陸廠商也開啟了對于韓廠的逆襲之旅。

2015年下半年，中國新一波8.5代線的產(chǎn)能擴張刺激了全球供應(yīng)。群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，得益于中國大陸8.5代線增加到8條和5.5代線產(chǎn)能爬坡，2015年液晶面板產(chǎn)能比2014年增長36%。其中，京東方重慶8.5代線規(guī)劃產(chǎn)能每月12萬片;TCL華星光電新的8.5代線實現(xiàn)月產(chǎn)6萬片;中電熊貓的8.5代線在2015年三季度量產(chǎn)，比2014年產(chǎn)能面積增加55%。而2018年上半年，京東方的10.5代線工廠提前投產(chǎn)，引發(fā)了供給大量提高，并開始帶給韓國液晶面板廠關(guān)廠的壓力。

在2015年之前，價格變化擺幅震蕩一直較為溫和。根據(jù)Omdia研究，2009-2015年，每半年的價格變化在-20%和+20%之間。然而，2015年到2021年，每半年的價格變化變得很活躍，價格在六個月內(nèi)的變化大于30%。這與供給面的變化有極大關(guān)系，特別是2015年后中國大陸的面板廠商開始占據(jù)價格主導(dǎo)地位。

2016年下半年是面板價格急劇飆升的一個特殊時間段，這是由于2015年最后一次周期性價格下跌和三星顯示關(guān)閉了7代線產(chǎn)能導(dǎo)致。群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，在這一時期，韓國廠商依然保持領(lǐng)先優(yōu)勢，市占率為20.6%的LGD位列第一，與上年持平；三星顯示因制程改造良率不佳影響整體出貨，加之11月底關(guān)閉7代線40英寸面板出貨減少，市占率下降0.8個百分點排名第二。

與韓廠相比，中國臺灣的群創(chuàng)、友達市占率受到擠壓，且新增產(chǎn)能保守，群創(chuàng)、友達分列第三、第四名，市占率共占30%。中國大陸以京東方和TCL華星為代表的廠商則不斷擴充產(chǎn)能，市占率顯著提升。其中，京東方市占率大幅提升到15.4%，排名全球第四;華星光電得益于t2產(chǎn)線的擴產(chǎn)，市占率擠進全球第五。中電熊貓的8.5代線在2016年一季度也實現(xiàn)量產(chǎn)，帶動55英寸面板出貨波動增加。2016年，京東方、TCL華星和中電熊貓三個面板廠商的液晶電視面板出貨量合計市占率達到30%，出貨數(shù)量僅次于韓國，排名全球第二。從此，中國面板廠在全球液晶電視面板市場的占有率將持續(xù)穩(wěn)步提升。

頭部廠商借機改寫競爭版圖

歷史上的液晶周期總是部分歸因于廠商格局的變化，從2020年下半年到2021年上半年這個時間最長、漲幅最大、全尺寸普漲、尺寸分化明顯的液晶漲價周期同樣如此。

奧維睿沃總經(jīng)理陳慧在接受《中國電子報》記者采訪時表示，對面板行業(yè)來說，漲價周期造成的正面影響是帶領(lǐng)面板行業(yè)從低價競爭的泥潭中走出來實現(xiàn)整體性的盈利，讓企業(yè)獲得資金去布局新技術(shù)和新賽道進而推動面板行業(yè)發(fā)展。同時，頭部企業(yè)重組并購，推動面板行業(yè)集中度提高。

2021年上半年全球LCDTV面板出貨量排名前五位

單位：Mpcs       數(shù)據(jù)來源：群智咨詢

尤其是近兩年，全球LCD TV面板市場迎來了大洗牌，“一超多強”的格局逐漸形成并愈加穩(wěn)固。群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，全球LCDTV面板出貨量排名前五位為別為京東方（30Mpcs）、TCL華星（20.4Mpcs）、群創(chuàng)（19.3Mpcs）、惠科（19Mpcs）、LGD（12.1Mpcs）。

韓國廠商的收縮為中國面板廠發(fā)展提供了契機。盡管目前來看，韓國廠商的產(chǎn)能退出不如預(yù)期。三星顯示在今年第一季度已關(guān)停G7，但G8.5代線將持續(xù)運營到2022年以保證其集團客戶的供應(yīng)穩(wěn)定。LGD則持續(xù)推行“雙軌道”策略，韓國與廣州的OLED產(chǎn)線均在二、三季度完成擴產(chǎn)。同時，LCD G7.5產(chǎn)能提升到150Ksht/M，運營其7代線和8.5代線LCD工廠至2023年。盡管三星顯示一再延后其LCD產(chǎn)能關(guān)停時間，但整體技術(shù)重心向OLED領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，退出LCD市場也只是時間問題。LGD的“LCD+OLED”并行策略支撐其出貨穩(wěn)定，但“不進則退”使其在LCD面板市場的領(lǐng)先地位已被中國面板廠取代。

重組并購成為頭部面板廠拓展版圖的重要方式，2020年多次并購讓整個面板市場格局重塑。京東方成功整合中電熊貓8.5代線和8.6代線工廠，進一步鞏固了其行業(yè)龍頭的位置。群智咨詢（Sigmaintell）TV面板資深分析師李曉燕表示，未來，京東方在面板資源的優(yōu)化整合之路上越發(fā)嫻熟，當(dāng)更多的面板產(chǎn)能被集中規(guī)劃調(diào)配之后，其在全球LCD TV面板市場的主導(dǎo)地位和話語權(quán)將有望得到進一步的強化和鞏固。

TCL科技收購蘇州三星電子液晶顯示科技有限公司60%股權(quán)及蘇州三星顯示有限公司100%股權(quán)，產(chǎn)能面積份額跟隨其后排名第二。業(yè)內(nèi)預(yù)測，TCL華星除非建立一座新的工廠或擴大現(xiàn)有產(chǎn)能，否則其液晶產(chǎn)能份額在2024-2026年將穩(wěn)定保持在20%左右。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，隨著中國液晶產(chǎn)能躍居全球第一位，擴產(chǎn)周期也逐漸進入到了尾聲。“隨著市場集中度的提升，大的產(chǎn)業(yè)格局變化和新增產(chǎn)能趨于理性。”TCL創(chuàng)始人、董事長李東生近日在業(yè)績交流會上表示。今年4月，TCL科技方面表示，對新增LCD投資已經(jīng)有了非常嚴(yán)格的限制。京東方同期也表示，沒有LCD面板的新建計劃。

面板供應(yīng)商主導(dǎo)權(quán)增強

京東方相關(guān)負(fù)責(zé)人在7 月投資者關(guān)系活動中表示，行業(yè)內(nèi)存量產(chǎn)能逐步退出、新增產(chǎn)能總量有限且產(chǎn)能釋放節(jié)奏平緩，市場份額逐漸向行業(yè)頭部企業(yè)集中，行業(yè)集中度大幅提升，供需結(jié)構(gòu)持續(xù)改善。未來，LCD行業(yè)將由投資驅(qū)動的高速發(fā)展逐步進入成熟期，由供給周期主導(dǎo)的大幅周期性波動轉(zhuǎn)為由需求淡旺季影響的窄幅波動。

中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會液晶分會常務(wù)副秘書長胡春明判斷，此次液晶周期將減緩競爭格局深度變化的頻度。此次周期之后，面板廠商開始思索在后疫情時代擺脫周期性規(guī)律束縛，追求確定性成長的可能。尤其是頭部企業(yè)將進一步擴大其影響力，在保障供需均衡、適時推動技術(shù)進步、提高產(chǎn)品附加價值、提高價格彈性，尤其是豐富應(yīng)用場景等方面起到更加重要的作用。未來效益競爭將成為重點。

根據(jù)經(jīng)濟學(xué)的一般原理，供應(yīng)方市場集中度的提升，將更有利于增強其市場控制力，并在上下游博弈中占據(jù)更強地位。

數(shù)據(jù)顯示，2021年一季度全球Top10電視品牌面板采購占TV面板廠商出貨的比重達到了62.5%，二季度的占比則高達65.2%，創(chuàng)造了近幾個季度的新高。群智咨詢（Sigmaintell）TV事業(yè)部研究總監(jiān)張虹預(yù)計，未來2~3年面板供應(yīng)商對面板價格的影響力將更加凸顯，在供應(yīng)鏈上下游的博弈當(dāng)中優(yōu)勢亦更明顯。

記者了解到，為了應(yīng)對面板產(chǎn)能集中度快速提升，終端品牌開始推進分散化的采購策略。從去年開始，頭部終端品牌已加快導(dǎo)入惠科、夏普等面板資源，以避免過于集中帶來的供應(yīng)風(fēng)險，緩解價格的劇烈波動。

張虹表示，今年第三季度全球LCD TV面板面積基準(zhǔn)的供需比為5.7%，供需趨于平衡偏寬松，這對面板的需求和供應(yīng)雙方都提出了更多的挑戰(zhàn)，建議面板廠商在靈活調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)能結(jié)構(gòu)同時，應(yīng)慎重考慮產(chǎn)能釋放的節(jié)奏，適當(dāng)控制擴產(chǎn)的步伐及新增產(chǎn)能爬坡的進度。

作者丨盧夢琪

編輯丨連曉東

美編丨馬利亞