e世繪 | 晶圓代工模式將受沖擊？從博通被收購看半導(dǎo)體整合趨勢

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英特爾收購Altera尚未確定之時(shí)，北京時(shí)間5月28日，全球第二大IC設(shè)計(jì)公司博通（Broadcom）已與安華高（Avago）就收購達(dá)成協(xié)議。安華高將以370億美元的價(jià)格收購博通，兩家合并后市值將達(dá)到770億美元，并成為半導(dǎo)體行業(yè)里面通信產(chǎn)品線最豐富的廠商，這次收購也是一個(gè)標(biāo)志性事件，或?qū)⒂绊懳磥碚麄€(gè)半導(dǎo)體的格局。

安華高以創(chuàng)紀(jì)錄的370億美元收購博通，半導(dǎo)體行業(yè)面臨巨變

老二不好做

半導(dǎo)體行業(yè)有一句話叫做“老大吃肉，老二喝湯，其他的只能喝西北風(fēng)?！?但是多年前已經(jīng)被人改為“老大吃肉，老二洗碗”, 連老二都只能舔盤子，其他的人為何不散去呢？實(shí)際上的情形沒有他們描述的那么糟糕，作為行業(yè)老二，還是被后面的小兄弟們羨慕的，至少是可以喝湯的階層，比起后面一堆在生存線上掙扎的小伙伴們幸福多了。

但是老二確實(shí)不好做。老二最有可能威脅到老大的地位，因此會(huì)被老大毫不留情的打擊。PC時(shí)代英特爾與AMD的故事大家都很熟悉，AMD多次狀告英特爾不正當(dāng)競爭，指控英特爾逼迫客戶不與AMD交易，英特爾也曾多次因此被罰，但是AMD的狀況并未有改觀。排在老二后面的小伙伴們或許生存狀況不如老二，但是還沒有資格當(dāng)老大的眼中釘，不會(huì)被時(shí)時(shí)刻刻拿出來敲打，甚至有時(shí)候會(huì)被老大拉攏一起來對付老二。

英特爾和AMD惡斗多年，

直到移動(dòng)計(jì)算時(shí)代來臨以后英特爾不再把AMD當(dāng)作對手

在移動(dòng)計(jì)算時(shí)代，博通的命運(yùn)也比AMD好不了多少。世界前兩大無晶圓模式公司，在諸多領(lǐng)域都有沖突，3G時(shí)代博通是為數(shù)不多的在專利官司上贏過高通的公司之一，但是這不妨礙高通把博通擠兌得在2014年把手機(jī)部門裁掉。

從手機(jī)基帶芯片到WiFi，博通與高通也是全面開打

最終結(jié)果是博通不玩了，當(dāng)然博通的商標(biāo)得以保留

可是如果打不過老大，翻身無望，老二們該怎么辦呢？互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)給出的答案一般是打不過他就加入他，易迅并入京東，土豆與優(yōu)酷合并都是典型的例子。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)則一般比較有骨氣，賣給誰也不能賣給老大。Altera要賣給英特爾，MCU第二大廠商飛思卡爾選擇與恩智浦合并，全球第二大IC設(shè)計(jì)公司被銷售額只有自己三分之二（2014年數(shù)據(jù)）的安華高收購了。

當(dāng)然，老大不買也是另一個(gè)原因。因?yàn)楫a(chǎn)品重合度較高，買過來只是減少一個(gè)競爭對手，在整合時(shí)還需要耗費(fèi)大量資源，這與互聯(lián)網(wǎng)公司的收購還是有區(qū)別。

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撤離消費(fèi)電子，歐美半導(dǎo)體公司新動(dòng)向
返回頭來看博通做出關(guān)閉手機(jī)芯片部門決定時(shí)，或已經(jīng)在考慮退出之路。雖然對博通來說基帶芯片彼時(shí)已是雞肋，但是有基帶芯片時(shí)，博通可以通過基帶芯片搭配自己的無線方案提供完整的手機(jī)通訊芯片解決方案，當(dāng)沒有基帶芯片時(shí)，博通的無線芯片就成為一個(gè)可選的外設(shè)，基帶廠商可以利用自己的基帶芯片搭售無線芯片把博通擠出市場，未來將Wi-Fi等功能與基帶集成也將是趨勢。

今年6月如果沒有人接手，Nvidia也將把自己的手機(jī)芯片部門關(guān)閉。除了蘋果，歐美的手機(jī)基帶芯片廠商只剩下高通和苦苦支撐以待變局的英特爾。

在消費(fèi)電子領(lǐng)域，半導(dǎo)體的重心在向亞洲遷移，雖然高端消費(fèi)電子市場仍然被少數(shù)幾家歐美公司壟斷，但是在中低端，歐美公司已經(jīng)逐漸失去優(yōu)勢。相比歐美公司，亞洲特別是大中華區(qū)的半導(dǎo)體公司在成本、貼近產(chǎn)業(yè)鏈和反應(yīng)速度上都要更勝一籌，中低端消費(fèi)電子是一個(gè)成本優(yōu)先、速度至上的行業(yè)，歐美公司在這兩點(diǎn)上很難戰(zhàn)勝亞洲公司。

安華高營收僅有博通三分之二

能夠吞下博通，安華高的產(chǎn)品線代表未來歐美半導(dǎo)體公司方向應(yīng)是主因

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所以歐美公司把目光更多投向工業(yè)控制和汽車電子等高壁壘行業(yè)，恩智浦并購飛思卡爾是為了汽車電子，英特爾打算購買Altera也是瞄準(zhǔn)服務(wù)器與數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)。

博通近年試圖進(jìn)入汽車電子市場，但是成效不大，安華高則很少碰消費(fèi)電子領(lǐng)域。雖然安華高的年?duì)I收不如博通，但是安華高的重點(diǎn)應(yīng)用領(lǐng)域通信基建、工業(yè)電子與汽車電子門檻較高，來自亞洲有實(shí)力的競爭者還不多，因此此次收購能夠達(dá)成，除了安華高一向擅長資本運(yùn)作之外，安華高的發(fā)展方向更被看好或許是主因。

第二大IC設(shè)計(jì)公司被收購，也將對晶圓代工行業(yè)產(chǎn)生影響，兩家合并以后的營收與高通已經(jīng)相差不多（2015年第一季度，安華高+博通比高通少761萬美元），陷入收購傳言的還有Altera、AMD和Xilinx等，排名前列的無晶圓IC設(shè)計(jì)廠商合并或者脫離無晶圓模式以后，全球IC設(shè)計(jì)公司將呈現(xiàn)啞鈴形態(tài)，巨頭多，小公司多，中間力量少，這將對整個(gè)晶圓代工行業(yè)產(chǎn)生巨大影響。

大客戶越來越集中，將對晶圓代工行業(yè)產(chǎn)生重大影響

晶圓代工廠既要面對工藝發(fā)展放緩、投資不斷加大的局面，又要應(yīng)付大客戶越來越集中的趨勢，如何出招，值得關(guān)注。

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