芯片，庫存過剩

作者：大山佐藤? ?編譯：小芯

半導(dǎo)體短缺解決后的煩惱是“半導(dǎo)體庫存過剩問題”。

在本系列的上一篇文章中，我們按產(chǎn)品預(yù)測了2023年全球半導(dǎo)體市場，認(rèn)為WSTS（世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計組織）對存儲器的預(yù)測過于樂觀，而對分立器件和模擬芯片更看漲的預(yù)測則可以接受。然而，我也收到了許多問題，如：半導(dǎo)體短缺問題何時能得到解決？如果芯片短缺導(dǎo)致設(shè)備制造商仍無法實現(xiàn)生產(chǎn)計劃，他們應(yīng)該怎么辦？特別是在汽車行業(yè)，有傳言“半導(dǎo)體短缺可能持續(xù)數(shù)年”，這按照常理是不可想象的。因此，在本文我們將分析從半導(dǎo)體短缺的原因，現(xiàn)狀以及未來的前景。

01、無法預(yù)測的汽車半導(dǎo)體需求

半導(dǎo)體短缺在2021年初浮出水面。特別是汽車行業(yè)一片哀嚎聲發(fā)展成社會問題，人們開始討論缺什么芯片，為什么不夠。汽車半導(dǎo)體的特點是MCU（微控制器）、模擬芯片和分立器件的比例較高，而邏輯芯片和存儲器的比例較低，這在工業(yè)設(shè)備的半導(dǎo)體領(lǐng)域也是如此。

在PC或智能手機等交換大量數(shù)據(jù)的信息處理系統(tǒng)應(yīng)用程序中，存儲器或邏輯芯片的比例會提高。另一方面，車載應(yīng)用主要是控制系統(tǒng)，如 "運行"、"轉(zhuǎn)向"和 "停止"，因此對內(nèi)存和邏輯芯片的依賴性并不高。然而，這一特點與半導(dǎo)體的短缺問題密切相關(guān)。我想詳細闡述一下這點。

起因是新型冠狀病毒感染（COVID-19）的爆發(fā)，自2020年初以來，全球一直處于混亂之中。起初，人們對什么是必要的，什么是不需要的感到困惑，但信息處理應(yīng)用的需求從早期就被證實是強勁的，由于遠程需求和對云服務(wù)提供商（如GAFA）的依賴增加，PC銷售良好，這導(dǎo)致了數(shù)據(jù)中心投資的增加。

智能手機的需求并不總是強勁的，但其他如兼容5G（第五代移動通信）的手機供應(yīng)跟不上需求，因此，對存儲器和邏輯芯片的需求增加了，存儲器制造商和晶圓代工廠積極投資擴產(chǎn)，以滿足微型化和更高容量的需求。

另一方面，在微控制器、模擬芯片和分立器件應(yīng)用方面，投資并沒有那么積極，因為這些應(yīng)用與微型化和大容量無關(guān)。相反，在2020年上半年，由于汽車需求急劇下滑，業(yè)界對汽車半導(dǎo)體需求的預(yù)測認(rèn)為，汽車需求不會得到刺激。

02、分銷網(wǎng)絡(luò)功能失全? 導(dǎo)致半導(dǎo)體短缺

到2021年，新型冠狀病毒繼續(xù)傳播，但隨著應(yīng)對方法開始穩(wěn)定，全球經(jīng)濟活動正逐漸恢復(fù)正常。為了恢復(fù)汽車的生產(chǎn)水平，并努力使工業(yè)活動恢復(fù)正常時，卻發(fā)現(xiàn)因為得不到零部件和材料而無法進行充分的生產(chǎn)。

在各種部件和材料短缺的情況下，半導(dǎo)體短缺問題尤為突出，因為平均生產(chǎn)交貨期為3個月，需要近兩年時間才能提高制造能力，無法應(yīng)對需求的急劇變化。

全球半導(dǎo)體市場增長到5800多億美元，其中最大的原因是個人電腦和智能手機等信息處理電子設(shè)備的拉動作用，而微處理器、通用模擬、分立器件等通用性高的半導(dǎo)體也功不可沒。在所有的電子設(shè)備上都能安裝也是一個很大的原因。結(jié)果導(dǎo)致事業(yè)規(guī)模不大的半導(dǎo)體客戶分散在世界各地。

雖然應(yīng)對新型冠狀病毒的方法趨于穩(wěn)定，不過，根據(jù)地域的不同，會有封鎖，通關(guān)業(yè)務(wù)停滯，貨物無法從港口或機場運出，需要的東西無法送達等情況，這樣的狀況持續(xù)了很長時間。盡管半導(dǎo)體制造商努力增加產(chǎn)能，銷售額也有所增加，但客戶卻無法按計劃生產(chǎn)。

例如，在汽車行業(yè)，這兩年內(nèi)沒有一家汽車公司完成年初的生產(chǎn)計劃。特別是在進行電動化競爭的情況下，每輛車所需的功率器件數(shù)量呈增加趨勢，因此向汽車電動化的轉(zhuǎn)移是導(dǎo)致生產(chǎn)數(shù)量減少的主要原因。

03、持續(xù)短缺造成的“臨時需求”

在這種情況下，采購部門將訂購比實際所需數(shù)量更多的半導(dǎo)體。如果下了100個單位的訂單，但只交付了80個，那么，下一個更大的120或130個單位的訂單就成為常態(tài)，并預(yù)期有更長的交期。這就是“臨時需求”的實際情況。

如果所有的客戶都能冷靜下來，不去爭搶半導(dǎo)體，在必要的時機訂購必要的數(shù)量，或許半導(dǎo)體的供應(yīng)就不會出現(xiàn)問題，但現(xiàn)實是不可能的。特別是微處理器、通用模擬、分立器件等用途廣泛的半導(dǎo)體產(chǎn)品，客戶遍布世界各地，在分銷網(wǎng)絡(luò)無法正常運轉(zhuǎn)的今天，無法在必要的時間確保必要的數(shù)量，就會發(fā)生很多這樣的案例。

04、半導(dǎo)體短缺穩(wěn)步走向尾聲

除了汽車的電動化導(dǎo)致功率器件的需求增加之外，微處理器、通用模擬、分立器件的不足問題，主要是因為分銷網(wǎng)絡(luò)未能發(fā)揮作用，導(dǎo)致了臨時需求的產(chǎn)生。另一方面，這期間各代工企業(yè)增強了生產(chǎn)能力，供給體制得到了很大程度的強化。

功率器件方面，英飛凌原計劃2021年開始投產(chǎn)的新工廠遲遲未能開工，這是功率器件不足的主要原因之一。但是，現(xiàn)在開工在即，持續(xù)了很長時間的短缺問題正在穩(wěn)步地走向終結(jié)。筆者預(yù)計，到2023年上半年，包括功率器件在內(nèi)的不足問題將得到解決。

從WSTS的數(shù)據(jù)來看，小信號器件市場與去年同期相比一直保持著兩位數(shù)的增長，但從2022年9月開始轉(zhuǎn)為負增長，11月更是出現(xiàn)了兩位數(shù)的負增長。通用模擬市場雖然在2022年11月仍維持同樣的正增長，但增長率從兩位數(shù)下降到一位數(shù)等情況正在發(fā)生變化。如上所述，可以認(rèn)為“臨時需求”正在消失。

功率半導(dǎo)體市場在2022年11月仍然以兩位數(shù)的速度增長，可以理解的是，汽車領(lǐng)域的實際需求強勁。自2022年4月以來，微控制器市場一直呈負增長，但MPU（-20%）和MCU（+20%）之間的增長率完全分化，顯現(xiàn)PC需求低迷，但汽車和工業(yè)設(shè)備需求強勁。

05、未知的半導(dǎo)體庫存在哪里？

芯片短缺預(yù)計將在2023年上半年結(jié)束。那么，臨時需求產(chǎn)生的庫存會是什么樣呢？由于分銷網(wǎng)絡(luò)沒有發(fā)揮好作用，半導(dǎo)體庫存很可能散落在各處，因此很難了解實際情況。然而，庫存肯定存在，對現(xiàn)貨市場的仔細監(jiān)測可能是必要的。

我們只是希望不會出現(xiàn)異常的價格崩潰，關(guān)鍵要盡可能清楚地掌握目前的庫存情況，以防止任何不必要的混亂。就目前而言，這可能是半導(dǎo)體貿(mào)易公司發(fā)揮積極作用的機會。

來源：內(nèi)容由芯世相（ID：xinpianlaosiji）編譯自「EE Times Japan」，作者：大山佐藤

作者簡介：
大山佐藤，格羅斯伯格聯(lián)合公司代表，他擁有慶應(yīng)大學(xué)研究生院管理工程碩士學(xué)位。1985年加入東京電子。他曾擔(dān)任銷售工程師，1992年加入數(shù)據(jù)探索（現(xiàn)為 Gartner），并在半導(dǎo)體行業(yè)分析部擔(dān)任高級行業(yè)分析師。 他于2004年加入富士通，擔(dān)任電子設(shè)備部、管理戰(zhàn)略部總經(jīng)理和總經(jīng)理，參與半導(dǎo)體部門的分拆工作。他于2010年加入iSupply（現(xiàn)為Omdia），負責(zé)半導(dǎo)體和二次電池的調(diào)查和分析。2017年，他創(chuàng)立了格羅斯伯格合辦公司，負責(zé)研究和咨詢。