2021
文：談擎說(shuō)AI 作者：鄭開車
今年2月初，集度CEO夏一平宣布，集度汽車機(jī)器人將融合百度文心一言的全面能力。
僅半年過(guò)去，大模型的風(fēng)便以燎原之勢(shì)席卷到一眾車企身上。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前蔚來(lái)、小鵬、理想、長(zhǎng)城、吉利、奇瑞等等，都已經(jīng)申請(qǐng)了GPT的相關(guān)商標(biāo)，就連主打一個(gè)養(yǎng)生造車的創(chuàng)維汽車，6月份也是緊跟時(shí)事打出了GPT這張牌。
狂風(fēng)席卷，不搞大模型的車企，畫風(fēng)反而變得怪異了起來(lái)。
其實(shí)大模型并不新鮮，但ChatGPT的“蝴蝶效應(yīng)”之下，全民上模將會(huì)是打開新造車智能化下半場(chǎng)的鑰匙，還是又一個(gè)AI進(jìn)程里“狼來(lái)了”的故事？
本文將圍繞以下三個(gè)核心觀點(diǎn)，作出進(jìn)一步分析：
一：一級(jí)市場(chǎng)更多還是在觀望，大模型的火主要體現(xiàn)在二級(jí)市場(chǎng)層面，但概念價(jià)值塑造期正在衰退，技術(shù)底色逐漸成為主角。
二：大模型上車有望變革式煥新汽車股的估值邏輯，重塑主機(jī)廠投資價(jià)值。
三：對(duì)于大模型，當(dāng)前技術(shù)企業(yè)與主機(jī)廠的關(guān)系有些像自動(dòng)駕駛，融合博弈的邊界模糊，厘清“落地”和“價(jià)值落地”的差別，將是大模型上車過(guò)程里造就壁壘的關(guān)鍵。
//資本永不眠？
從PC到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，從內(nèi)燃機(jī)到新能源時(shí)代，這其中的轉(zhuǎn)變是二十一世紀(jì)初的人類高光，也正是基于這一場(chǎng)場(chǎng)科技變革，成就了無(wú)數(shù)投資界傳奇。
但若是觀察兩場(chǎng)轉(zhuǎn)變里的夾縫時(shí)間，AI可謂是老背鍋俠了。
不難發(fā)現(xiàn)，每每在一波大的變革褪去后，AI的浪就會(huì)重新打上沙灘來(lái)彌補(bǔ)這間歇性的沉寂。從智能音箱到VR，再到區(qū)塊鏈、元宇宙，AI落地這場(chǎng)“狼來(lái)了”的故事一遍又一遍講，越來(lái)越離譜，卻又讓人越來(lái)越欲罷不能。
為何會(huì)如此？資深投資人劉文（化名）用“資本永不眠”這五個(gè)字向我們概括。
畢竟當(dāng)市面兒上沒(méi)東西炒的時(shí)候，總要有人拿出來(lái)點(diǎn)東西給大家炒，一個(gè)無(wú)人知道何時(shí)能成為必然的必然，其實(shí)就是AI的魅力所在。
隨著大模型的風(fēng)卷到汽車行業(yè)也已經(jīng)有了一段時(shí)間，劉文進(jìn)一步向談擎說(shuō)AI分享了自己的觀察，“身邊確實(shí)沸沸揚(yáng)揚(yáng)，但一級(jí)市場(chǎng)對(duì)這一波還是非常謹(jǐn)慎的。國(guó)內(nèi)的自動(dòng)駕駛也好，或者所謂爆紅的大模型也好，AI創(chuàng)業(yè)公司今天想拿融資其實(shí)并不輕松?！?/p>
“尤其是經(jīng)過(guò)前些年的幾波寒冬下來(lái)，回報(bào)前景客觀有，但越來(lái)越多投資人已經(jīng)明白，AI一是投入大風(fēng)險(xiǎn)極高，前沿項(xiàng)目的進(jìn)程遠(yuǎn)比曾經(jīng)預(yù)想要慢得多，二是新概念又往往來(lái)得太快，調(diào)研學(xué)習(xí)的綜合門檻也非常高。”
不過(guò)為何AI大模型的火勢(shì)依舊能夠在極短的時(shí)間內(nèi)于于車企之間迅速蔓延？從資本角度出發(fā)，劉文認(rèn)為這里面離不開兩個(gè)核心點(diǎn)的支撐，一邊是社交媒體，一邊是二級(jí)市場(chǎng)，“我個(gè)人看到的（大模型）火反而是體現(xiàn)在這兩個(gè)地方?！?/p>
如其所言，就像從馬斯克的“推特治司”到年初ChatGPT爆紅，今天對(duì)于資本市場(chǎng)而言，社交媒體的力量已然不容小覷。
近日反轉(zhuǎn)到手抽筋的“室溫超導(dǎo)”事件，其實(shí)就是一個(gè)社媒牽著二級(jí)市場(chǎng)走的優(yōu)質(zhì)案例。
比如A股相關(guān)概念板塊里，甚至都不涉及“室溫超導(dǎo)”相關(guān)業(yè)務(wù)，也從未開展相關(guān)研發(fā)和投入的法爾勝，直接在這一波里斬獲6天4板，整個(gè)超導(dǎo)概念板塊也是在短短數(shù)天時(shí)間里搭上了一架看起來(lái)相當(dāng)潦草的過(guò)山車。
這背后自然不乏抱有短線投機(jī)思維的投資者，不過(guò)對(duì)于AI大模型所處的軟科技賽道而言，還存在著一層本質(zhì)上的不同，即硬科技往往是革命式的，開局就是有或無(wú)，但AI所在的軟賽道，往往是一場(chǎng)始于概念，終于落地的馬拉松。
雖然不至于像室溫超導(dǎo)這樣非0即1，但在談擎說(shuō)AI看來(lái)，大模型分三個(gè)階段來(lái)講的話，一是概念價(jià)值塑造期，緊接著便是研發(fā)秀肌肉，最終回歸到應(yīng)用落地角逐。
隨著半年過(guò)去，大模型概念在二級(jí)市場(chǎng)的火勢(shì)也已經(jīng)逐漸弱了下來(lái)，所以車企想要繼續(xù)依靠概念抬升估值的可操作空間已經(jīng)不多。在概念塑造期過(guò)后，戰(zhàn)略布局和深入研發(fā)將是新的要?jiǎng)?wù)。
這里的核心在于，當(dāng)前一方面，市面上相關(guān)業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)整體都很難恭維，另一方面，大模型概念相關(guān)股票當(dāng)前普遍已經(jīng)到了較高估值，單靠概念塑造，已經(jīng)很難繼續(xù)定格這片浪花。
所以總得來(lái)說(shuō)，從AI大模型到近日的室溫超導(dǎo)，可以看到二級(jí)市場(chǎng)對(duì)一次新技術(shù)革新浪潮的需求有多么迫切。不過(guò)概念終歸會(huì)隨時(shí)間掣肘，就像資本永不眠，但也不會(huì)死磕一家店蹦迪，后期必然還是要由最終的價(jià)值落地來(lái)支撐。
今天對(duì)于車企來(lái)說(shuō)，大模型的浪潮過(guò)去后，究竟能在沙灘上留下什么？將是新階段迫切要去尋覓的答案。
//穿越概念塑造期，大模型價(jià)值幾何？
在談擎說(shuō)AI看來(lái)，大模型對(duì)于主機(jī)廠的價(jià)值可從三個(gè)方向出發(fā)：資本端，產(chǎn)品端以及生產(chǎn)端，后兩者分別對(duì)應(yīng)產(chǎn)品力升維以及制造端降本增效的價(jià)值。
資本端面前文已經(jīng)詳細(xì)闡述，本段我們不妨著重來(lái)看資本價(jià)值評(píng)估時(shí)需要依附的產(chǎn)品和生產(chǎn)端。
先聊最重要的產(chǎn)品，在談擎說(shuō)AI看來(lái)，車企紛紛把大模型“逼”上車，除了風(fēng)口上的資本之外，還有一個(gè)很大的驅(qū)動(dòng)因素就是大模型在價(jià)值落地后，能夠給到行業(yè)的估值重塑機(jī)遇。
具體來(lái)看，新能源時(shí)代主機(jī)廠的盈利模式可以用兩個(gè)點(diǎn)來(lái)分開說(shuō)，一是硬盈利，二是軟盈利。
硬盈利就是基于制造業(yè)底色，看整車銷量，看單車?yán)麧?rùn)。新能源汽車其實(shí)已經(jīng)在走一條平穩(wěn)緩線，雖不存在暴跌，但即使是特斯拉、比亞迪等等，增長(zhǎng)也都已捉襟見(jiàn)肘。
這背后的本質(zhì)其實(shí)就是從內(nèi)燃機(jī)到三電的這條“硬盈利”增長(zhǎng)曲線，已經(jīng)沒(méi)有彈性了。
基于此，我們也就很好理解為何主機(jī)廠們今天扎堆開始搗鼓大模型，因?yàn)檫@是一個(gè)煥新軟盈利的機(jī)會(huì)。
軟盈利這件事行業(yè)嗷嗷了不少年，比方說(shuō)早期類比手機(jī)等消費(fèi)電子而誕生的車內(nèi)軟件付費(fèi)思路，或者智能輔助駕駛訂閱，甚至車企基于數(shù)據(jù)價(jià)值變現(xiàn)的UBI車險(xiǎn)，可謂五花八門，但真正把軟盈利這條線漂漂亮亮給拉出來(lái)的，實(shí)在是鳳毛麟角。
為什么會(huì)如此？說(shuō)白了就是軟產(chǎn)品力一直以來(lái)都不足以撼動(dòng)市場(chǎng)，就像今天的智能座艙，雖然已經(jīng)重塑了傳統(tǒng)汽車，但相較于手機(jī)等消費(fèi)電子，能給到消費(fèi)者的增量體驗(yàn)仍舊很有限，反哺了硬產(chǎn)品力，卻很難給盈利模型提供增量。
智駕產(chǎn)品同樣如此，主要問(wèn)題還在于需求，技術(shù)能到L4自然會(huì)發(fā)生質(zhì)變，但在這之前，即便是特斯拉，今天FSD相較于賣車的吸金能力也完全不可同日而語(yǔ)。
因此在談擎說(shuō)AI看來(lái)，如果基于大模型，未來(lái)車端產(chǎn)品能夠真正突破“值得”這個(gè)付費(fèi)訂閱閾值，那么主機(jī)廠估值邏輯便會(huì)相應(yīng)出現(xiàn)重塑，這也是繼能源轉(zhuǎn)型后汽車股下一次大洗牌的決勝關(guān)鍵所在。
那么AI大模型能給軟盈利帶來(lái)什么價(jià)值？主要就是智艙、智駕和智造。
對(duì)于智能座艙而言，當(dāng)前主流車企發(fā)力點(diǎn)都是類似ChatGPT的語(yǔ)音交互領(lǐng)域，除此之外，還可以擴(kuò)展到更多其他場(chǎng)景的智能交互，從而2C升維產(chǎn)品力。
對(duì)智駕而言，則是有望從傳統(tǒng)的分模塊式處理，逐步演進(jìn)到能夠更加泛化的大模型處理。
比方說(shuō)當(dāng)前華為、毫末智行等已經(jīng)在嘗試應(yīng)用的數(shù)據(jù)標(biāo)注，理論上可以在云端環(huán)節(jié)降本增效，再或者通過(guò)虛擬場(chǎng)景深度挖掘長(zhǎng)尾數(shù)據(jù)，逐步克服長(zhǎng)尾這個(gè)終極瓶頸。
生產(chǎn)端來(lái)看的話，理論上也可以基于AI大模型來(lái)優(yōu)化造車這一環(huán)節(jié)，就像是特斯拉一體化壓鑄這樣的造車工藝革新。這雖然看似相較智艙智駕有些無(wú)足輕重，但就像大模型給到智駕自動(dòng)數(shù)據(jù)標(biāo)注的可能性，其降本增效潛力同樣不容小覷。
聽起來(lái)似乎不錯(cuò)，不妨看當(dāng)前國(guó)內(nèi)車企的主流大模型產(chǎn)品，雖然大部分還處于研發(fā)階段，但有一個(gè)現(xiàn)象很難忽視，那就是一窩蜂式的大模型上車，產(chǎn)品還沒(méi)出來(lái)就已經(jīng)同質(zhì)化嚴(yán)重，基本都是ChatGPT的影子。
就像集度背后的文心大模型，理想基于大模型算法自研的Mind GPT，再或者吉利AI大模型的功能釋放里，最核心的其實(shí)也是語(yǔ)音等交互場(chǎng)景，這也就給到了行業(yè)短期未來(lái)又將是一場(chǎng)同質(zhì)化廝殺的隱憂。
還有一個(gè)值得注意的數(shù)據(jù)，網(wǎng)絡(luò)分析公司Similarweb統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，2023年前5個(gè)月，ChatGPT全球訪問(wèn)量環(huán)比增幅分別為131.6%、62.5%、55.8%、12.6%、2.8%，增長(zhǎng)幅度明顯下降，6月ChatGPT的訪問(wèn)量環(huán)比下滑9.7%，為其推出以來(lái)首次。
老大哥ChatGPT都開始不香了，那么追隨者們的前赴后繼，又還能釋放多少能量？所以在談擎說(shuō)AI看來(lái)，泡沫風(fēng)頭過(guò)后如何真正實(shí)現(xiàn)大模型的“價(jià)值落地”，才將是車企們這一戰(zhàn)的決勝關(guān)鍵。
//落地≠價(jià)值落地
接下來(lái)，我們不妨主要聊聊“落地”這個(gè)問(wèn)題，相較于無(wú)壁壘的“補(bǔ)丁式”爭(zhēng)搶上車，如何借著AI大模型真正讓智能的價(jià)值在車內(nèi)得到重塑？似乎是一個(gè)更加值得深究的問(wèn)題。
還是繼續(xù)看行業(yè)現(xiàn)狀，前文提到，當(dāng)前車企大模型正處在一個(gè)研發(fā)秀肌肉階段，這也就促成了一個(gè)大家都多少有點(diǎn)自說(shuō)自話的畫風(fēng)。
比如吉利“亂花漸欲迷人眼”式的攻伐，今年4月份的2023阿里云峰會(huì)上，吉利汽車表示，將與阿里云在大模型相關(guān)場(chǎng)景展開技術(shù)合作的探索和共創(chuàng)，先是一表上進(jìn)姿態(tài)。
到了7月末，淦家閱在內(nèi)部經(jīng)營(yíng)工作大會(huì)上透露，吉利將于下半年發(fā)布“行業(yè)首個(gè)全棧自研的全場(chǎng)景AI大模型”，相關(guān)技術(shù)將于吉利銀河L6上搭載應(yīng)用，再表技術(shù)自信。
8月2號(hào)，百度Apollo則又宣布，億咖通科技這位吉利“親兒子”，已經(jīng)成為其首批文心大模型智艙應(yīng)用的探索伙伴，部分功能未來(lái)有望在領(lǐng)克、smart等量產(chǎn)車型上率先落地，五湖四海皆兄弟。
從吉利一腳探索共創(chuàng)，一腳全棧自研的反復(fù)橫跳里，我們可以將其解讀為和諧共創(chuàng)，但似乎也能理解其為哪都想摻一腳的浮躁。
再或者百度的AI產(chǎn)品，此前Apollo在落地進(jìn)程里屢屢折戟，雖說(shuō)今天借著大模型的風(fēng)，文心一言伙伴生態(tài)看似蓬勃了起來(lái)，但基于文心一言的伙伴屬性，談擎說(shuō)AI認(rèn)為，其似乎也存在后期落地難穩(wěn)健的隱憂。
具體來(lái)看，除了吉利這位反復(fù)橫跳的伙伴之外，近期文心大模型同樣也成為了長(zhǎng)城汽車的探索合作伙伴，不過(guò)這份合作頗值得深入觀瞧一番。
一方面，文心大模型無(wú)疑要賦能長(zhǎng)城的智艙，但比方說(shuō)硬件層面，長(zhǎng)城自研了V3.5高算力座艙平臺(tái)，軟件層面則主要是和嘉峪智能、仙林智能共創(chuàng)。長(zhǎng)城可謂是國(guó)內(nèi)少有的智艙技術(shù)全棧軟硬件自研車企。
天眼查APP股東信息顯示，嘉峪智能、仙林智能兩家企業(yè)都是根正苗紅的長(zhǎng)城親兒子，尤其是仙林智能，同樣是在深耕AI語(yǔ)音交互領(lǐng)域。
不難發(fā)現(xiàn)，百度從Apollo到文心一言，很難說(shuō)其伙伴生態(tài)都是不在乎“身體靈魂論”的主兒。所以跟一個(gè)個(gè)自研派搞共創(chuàng)時(shí)，百度AI的落地是吃肥肉還是喝湯？似乎得打上一個(gè)問(wèn)號(hào)。
另一方面，合作往往有遞進(jìn)價(jià)值，新能源時(shí)代不乏多面手技術(shù)企業(yè)，就像Mobileye早年間的一些智駕方案合作，自家芯片也就順手安排了。
百度智駕智艙雖說(shuō)都有，但和長(zhǎng)城這樣的自研派合作，后期在智駕層面的機(jī)會(huì)似乎很渺茫，畢竟大模型同樣如火如荼的毫末這位親兒子，百度想撼動(dòng)其地位顯然很難。
整體來(lái)看，今天車企和技術(shù)企業(yè)之間的關(guān)系，相較于一個(gè)純粹的共創(chuàng)烏托邦，更像是一起攢局打麻將。表面其樂(lè)融融，但其實(shí)各說(shuō)各的，主機(jī)廠強(qiáng)調(diào)自研，技術(shù)企業(yè)強(qiáng)調(diào)伙伴生態(tài)，既要五湖四海皆兄弟，又要忌憚靈魂捂不在自己手里。
這不禁讓人想到了自動(dòng)駕駛從“軍備競(jìng)賽”走向開放融合階段的歷程。
近兩年，傳統(tǒng)主機(jī)廠全棧自研難跑通，技術(shù)企業(yè)落地訴求高漲，但即便在這一背景下步步走向共創(chuàng)，今天還是會(huì)存在諸如主機(jī)廠“逼”供應(yīng)商白盒交付之類的博弈問(wèn)題。
這顯然不利于行業(yè)發(fā)展，就比如白盒問(wèn)題，往往會(huì)導(dǎo)致技術(shù)企業(yè)低位妥協(xié)，主機(jī)廠們也很難在白盒要求下，讓供應(yīng)商誠(chéng)心實(shí)意拿出優(yōu)勢(shì)技術(shù)。
我們不妨以此類比后期大模型在行業(yè)里的落地一戰(zhàn)，未來(lái)要如何避免這種類似的“內(nèi)耗式”博弈？
在談擎說(shuō)AI看來(lái)，核心就在于要厘清“落地”和“價(jià)值落地”的差別。
就像華為入局“造車”，早年看起來(lái)更穩(wěn)妥的供應(yīng)商模式難跑通，反而近期控制欲爆表的智選車模式越來(lái)越吃香。說(shuō)白了就是智選車模式并非蒼白的落地，而是基于全家桶式智能方案，在落地時(shí)給到目標(biāo)受眾行業(yè)內(nèi)的稀缺價(jià)值。
所以基于AI大模型，比方說(shuō)智能座艙，如果未來(lái)各家都是追著ChatGPT走，那么再新穎的技術(shù)落到一個(gè)同質(zhì)化嚴(yán)重的市場(chǎng)里，也都會(huì)像今天的智駕供應(yīng)商們一樣，價(jià)值被無(wú)限稀釋。
所以談擎說(shuō)AI認(rèn)為，給大模型上車構(gòu)建落地的價(jià)值錨點(diǎn)，要么得有技術(shù)稀缺性，要么就去發(fā)掘場(chǎng)景稀缺性。技術(shù)稀缺性難得，但不妨聊聊場(chǎng)景稀缺性。
比方說(shuō)今天新能源汽車黑科技層出不窮，但很多在使用環(huán)節(jié)反而淪為雞肋，這里的問(wèn)題一定程度上就是在技術(shù)筑底的同時(shí)，忽略了場(chǎng)景的適配價(jià)值。
車機(jī)做得性能再?gòu)?qiáng)，對(duì)于大部分人來(lái)說(shuō)剛需還是導(dǎo)航+音樂(lè)兩大件，車企們紛紛搭載的語(yǔ)音交互價(jià)值究竟在哪？似乎更多地也是一個(gè)人有我也得有的執(zhí)念罷了，所謂壁壘，也就是在這樣的同質(zhì)化追隨下層層湮滅，走向內(nèi)卷。
也因此，相較于技術(shù)軍備競(jìng)賽，基于大模型賦能交互的優(yōu)勢(shì)契機(jī)，未來(lái)更進(jìn)一步專注于車內(nèi)場(chǎng)景發(fā)掘，衍生出高適配度的場(chǎng)景化產(chǎn)品，不失為一條思路。
畢竟，技術(shù)是道難題，但針對(duì)場(chǎng)景的理解去做極致的優(yōu)化適配，則是一道巧題。
就像TransFormer誕生自谷歌，BERT重在鉆研更加嚴(yán)謹(jǐn)合理的語(yǔ)言理解，主打一個(gè)技術(shù)流，卻給側(cè)重模擬類人感的ChatGPT做了嫁衣。
結(jié)果就是相較于嚴(yán)謹(jǐn)?shù)秩秉c(diǎn)人味兒的BERT，你可以聽ChatGPT不負(fù)責(zé)任又一本正經(jīng)地講“林黛玉倒把垂楊柳”，但又何妨呢？
方向押對(duì)了，技術(shù)的爆發(fā)力才終會(huì)涌現(xiàn)。
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