動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)內(nèi)卷已瘋狂！

作者：潮一，曲夢(mèng)凡，編輯：水鏡

2023年時(shí)間已經(jīng)過(guò)半，但動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的瘋狂擴(kuò)張浪潮卻沒(méi)有任何放緩的跡象。

最新消息：9月12日，廣東獅力達(dá)科技有限公司與重慶潼南簽訂項(xiàng)目投資協(xié)議，公司將在潼南建設(shè)新型動(dòng)力、儲(chǔ)能電池生產(chǎn)項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資額200億元。

幾天前，9月8日美國(guó)伊利諾伊州政府官網(wǎng)發(fā)布聲明，國(guó)軒高科將斥資20億美元在該州坎卡基縣曼特諾(Manteno)新建一座電動(dòng)汽車鋰電池工廠；同一天，來(lái)自郴州政協(xié)微信公眾號(hào)的消息顯示，創(chuàng)普斯年產(chǎn)30萬(wàn)噸磷酸錳鐵鋰正極材料生產(chǎn)項(xiàng)目在郴州高新區(qū)開(kāi)工，項(xiàng)目投資預(yù)算123億元，據(jù) “維科網(wǎng)鋰電” 不完全統(tǒng)計(jì)，在成立不到3年間，創(chuàng)普斯至少對(duì)外公布了5個(gè)投資計(jì)劃，總投資預(yù)算高達(dá)443億元。

更早些時(shí)候，9月7日中科固能硫化物全固態(tài)電解質(zhì)生產(chǎn)基地項(xiàng)目簽約儀式在常州市舉行。據(jù)介紹，該項(xiàng)目將分兩期進(jìn)行，總投資60億元，預(yù)計(jì)2025-2026年具備滿產(chǎn)能力，同年將開(kāi)啟硫化物固態(tài)電解質(zhì)膜、原材料、全固態(tài)電芯小試，規(guī)劃2030年之前建成全固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)園，配套的上下游產(chǎn)業(yè)鏈將形成千億規(guī)模市場(chǎng)。

近年在頂級(jí)資本狂熱追逐下，動(dòng)力電池行業(yè)已進(jìn)入新一輪殘酷的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與洗牌周期。（詳見(jiàn)“中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)背后的頂級(jí)投資者”一文）

尤其在過(guò)去一年多時(shí)間，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)頻繁出現(xiàn)動(dòng)輒數(shù)十億，乃至上百億的重大項(xiàng)目，此前據(jù)24潮團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)，從2022年至2023年上半年，已公布的重大動(dòng)力電池項(xiàng)目就已超150個(gè)，總投資預(yù)算超17000億元。而據(jù)維科網(wǎng)鋰電不完全統(tǒng)計(jì)，僅在8月份，各種簽約或者開(kāi)工的鋰電項(xiàng)目，總投資就已達(dá)到1450.48億元。綜合市場(chǎng)信息，2022年至今，動(dòng)力電池全產(chǎn)業(yè)鏈計(jì)劃投資規(guī)模已超過(guò)20000億元。

另外24潮團(tuán)隊(duì)分析財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，截至2023年6月末，91家新能源上市公司已有450個(gè)覆蓋整個(gè)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈的重大項(xiàng)目已進(jìn)入建設(shè)/執(zhí)行階段，這些項(xiàng)目總投資預(yù)算超9100億元。其中，17家企業(yè)在動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈投資規(guī)模在100億元以上，寧德時(shí)代、比亞迪與億緯鋰能高居前三名。

動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)嚴(yán)重 “內(nèi)卷” 基本已是事實(shí)。

24潮團(tuán)隊(duì)綜合各券商、企業(yè)公告等數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，僅統(tǒng)計(jì)已公開(kāi)產(chǎn)能規(guī)劃的全球17家動(dòng)力電池企業(yè)，其在2022年底的產(chǎn)能總計(jì)就將近1600GWh，而到2025年的總產(chǎn)能規(guī)劃更是高達(dá)5868GWh；若再考慮全球范圍內(nèi)其他產(chǎn)業(yè)巨頭的發(fā)展規(guī)劃，到2025年的全球動(dòng)力電池企業(yè)總產(chǎn)能規(guī)劃很可能將超8000GWh！這遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)市場(chǎng)最樂(lè)觀的需求預(yù)期。（詳見(jiàn)“超17000億砸向動(dòng)力電池！”一文）

此外，24潮團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)的一組數(shù)據(jù)還顯示：截至目前，在動(dòng)力電池、正極材料、負(fù)極材料、電解液與鋰電隔膜這5大細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈中，企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃均遠(yuǎn)超2025年第三方研究機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)上限，目前很多核心產(chǎn)業(yè)鏈已隱現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)與壓力，未來(lái)三年內(nèi)出現(xiàn)嚴(yán)重產(chǎn)能過(guò)剩似乎已經(jīng)不可避免。

產(chǎn)業(yè)瘋狂內(nèi)卷下，幾乎沒(méi)有贏家。這在資本市場(chǎng)已經(jīng)有所體現(xiàn)，據(jù)24潮團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)，2023年至今（截至9月13日收盤）150多家動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)上市公司總市值蒸發(fā)已近7300億元，降幅達(dá)17.96%。

更為嚴(yán)峻的現(xiàn)實(shí)是，部分核心產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的時(shí)間點(diǎn)要超乎很多人的想象，這從今年部分核心產(chǎn)品價(jià)格變化中已得到部分印證。

24潮團(tuán)隊(duì)根據(jù) “鑫欏資訊” 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年動(dòng)力電池全產(chǎn)業(yè)價(jià)格全線下跌，其中動(dòng)力電池價(jià)格降幅超32%，電解液價(jià)格跌幅超40%，正極材料價(jià)格跌幅超22%，電池級(jí)碳酸鋰跌幅更是超過(guò)60%！

鑫欏資訊的分析稱，“目前電芯已經(jīng)全面產(chǎn)能過(guò)剩，動(dòng)力電池領(lǐng)域早早進(jìn)入價(jià)格戰(zhàn)，儲(chǔ)能市場(chǎng)需求雖然旺盛，但當(dāng)前也表現(xiàn)出產(chǎn)能過(guò)剩的趨勢(shì)，價(jià)格出現(xiàn)明顯下降?！?/p>

但有業(yè)界人士認(rèn)為，鑫欏資訊的統(tǒng)計(jì)價(jià)格偏高一些。真實(shí)價(jià)格還要更低。無(wú)論如何，動(dòng)力電池價(jià)格已經(jīng)走到歷史最低水平。比如《電動(dòng)汽車觀察家》從業(yè)界人士獲知的信息是，自2023年初部分動(dòng)力電池企業(yè)就開(kāi)打價(jià)格戰(zhàn)，到年中，價(jià)格戰(zhàn)更加劇烈。磷酸鐵鋰未稅動(dòng)力電池報(bào)價(jià)已經(jīng)低到5毛甚至5毛以下，三元?jiǎng)t在6毛左右。對(duì)比2020年，當(dāng)前的動(dòng)力電池價(jià)格已經(jīng)是歷史最低水平。

這一切都在預(yù)示著，新能源汽車江湖已進(jìn)入新一輪的產(chǎn)業(yè)與技術(shù)迭代期，綜合最新產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)及變化看，未來(lái)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)博弈很可能將進(jìn)一步加劇。筆者分析認(rèn)為，在未來(lái)產(chǎn)業(yè)新競(jìng)局下，更早實(shí)現(xiàn)一體化與全球化布局，以及擁有雄厚的研發(fā)底蘊(yùn)及資本實(shí)力的企業(yè)，才更可能在殘酷的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中存活下來(lái)，這樣的企業(yè)也更具有穿越周期、持續(xù)發(fā)展壯大的基因與實(shí)力。

未來(lái)我們將對(duì)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)與龍頭企業(yè)戰(zhàn)略變化等關(guān)鍵信息持續(xù)跟蹤分析，也歡迎讀者朋友進(jìn)一步留言探討，甚至供稿。（注：本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議）