蓋世汽車研究院：LFP電池——?jiǎng)恿?、?chǔ)能和海外三箭齊發(fā)

在雙碳戰(zhàn)略的指引下，近幾年我國(guó)新能源汽車和電化學(xué)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)取得了顯著的增長(zhǎng)，這一趨勢(shì)為L(zhǎng)FP電池帶來(lái)巨大發(fā)展?jié)摿?。與此同時(shí)，海外的電池制造巨頭已經(jīng)開(kāi)始積極布局LFP電池領(lǐng)域，而國(guó)內(nèi)外的汽車制造商也加快了LFP電池的集成和應(yīng)用步伐。這些因素共同推動(dòng)LFP電池需求的持續(xù)上升?；诖?，蓋世汽車進(jìn)行了磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)業(yè)研究，以供各行業(yè)相關(guān)人士參考。

市場(chǎng)端

LFP正極材料端出現(xiàn)階段性產(chǎn)能過(guò)剩：

近年來(lái)，LFP正極材料的出貨量穩(wěn)步攀升。據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2022年為114萬(wàn)噸，2023年為156萬(wàn)噸，同比增加36.8%。伴隨著LFP正極材料需求的激增，整個(gè)行業(yè)的開(kāi)工率也顯著上升，特別是在2022年平均開(kāi)工率超越了90%，達(dá)到產(chǎn)業(yè)活躍度的新高峰。然而，隨著LFP正極制造企業(yè)的積極擴(kuò)產(chǎn)行動(dòng)，整體產(chǎn)能在2023年得到了快速的提升，達(dá)到了278萬(wàn)噸。這種供給量的增加導(dǎo)致了行業(yè)開(kāi)工率的迅速回落，例如在2024年的前五個(gè)月，開(kāi)工率已經(jīng)降至大約50%。進(jìn)一步看，根據(jù)LFP正極公司公開(kāi)報(bào)道，預(yù)計(jì)到2025年我國(guó)LFP正極材料的產(chǎn)能將接近370萬(wàn)噸，產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入了明顯的階段性產(chǎn)能過(guò)剩階段。

LFP動(dòng)力電池重回新能源汽車市場(chǎng)應(yīng)用主流：

基于蓋世汽車研究院電氣化配置數(shù)據(jù)庫(kù)的數(shù)據(jù)顯示，在我國(guó)新能源乘用車領(lǐng)域，LFP動(dòng)力電池的裝機(jī)量穩(wěn)步上升，其市占率已連續(xù)28個(gè)月市占率超過(guò)50%，最高達(dá)到了65.4%；同時(shí)，我們看到目前已有三個(gè)月單月裝機(jī)量突破20GWh，最高為2023年12月達(dá)到了23.2GWh。另外，截至2024年5月，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已有83家汽車品牌選擇LFP電池，TOP20汽車品牌中搭載LFP體系電池的占其品牌的整個(gè)動(dòng)力電池應(yīng)用的比例平均達(dá)77.9%。這些數(shù)據(jù)明確表明，LFP電池在我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)中占據(jù)著舉足輕重的地位，并且越來(lái)越受到各大汽車品牌的青睞。

LFP電池是新型儲(chǔ)能的拳頭產(chǎn)品：

根據(jù)CNEAS相關(guān)研究表明，到2023年年底，我國(guó)已投運(yùn)的儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模累計(jì)達(dá)86.5GW，其中，新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模達(dá)34.5GW，占比達(dá)39.9%。而在新型儲(chǔ)能技術(shù)中，鋰離子電池（LFP）以97.1%的比例占據(jù)主導(dǎo)地位，成為新型儲(chǔ)能拳頭產(chǎn)品。

發(fā)展趨勢(shì)

我們認(rèn)為進(jìn)一步拓展LFP電池的性能邊界和應(yīng)用范圍將成為未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。在性能提升方面，LMFP電池、高倍率快充LFP電池以及大容量?jī)?chǔ)能專用電芯等是LFP電池極具前景的發(fā)展方向。此外，隨著LFP電池進(jìn)入全球采購(gòu)的新階段及其回收利用潛力的逐漸顯現(xiàn)，這些新應(yīng)用領(lǐng)域的開(kāi)拓將為L(zhǎng)FP電池帶來(lái)更多增長(zhǎng)機(jī)遇。下面重點(diǎn)分析LMFP領(lǐng)域的趨勢(shì)進(jìn)展。

高能量密度、低溫性能更優(yōu)的LMFP，迎來(lái)替代LFP的發(fā)展機(jī)遇：當(dāng)前整個(gè)產(chǎn)業(yè)從LMFP材料端、LMFP動(dòng)力電池開(kāi)發(fā)以及LMFP應(yīng)用端等整個(gè)鏈路都取得了長(zhǎng)足進(jìn)步。如在LMFP正極材料端，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前相關(guān)的產(chǎn)能（含規(guī)劃）已達(dá)到260萬(wàn)噸；在LMFP動(dòng)力電池端，復(fù)配三元和純用LMFP成為兩條技術(shù)路線，其中復(fù)配三元的主要有寧德時(shí)代M3P、力神電池和蜂巢能源相關(guān)產(chǎn)品、以及容百科技M6P等；在應(yīng)用端，目前智界S7和星紀(jì)元ES已搭載寧德時(shí)代“LMFP復(fù)配三元”的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，另?yè)?jù)相關(guān)報(bào)道稱，特斯拉也計(jì)劃于2024-2025年搭載LMFP產(chǎn)品。然而，LMFP的規(guī)?；瘧?yīng)用仍需加強(qiáng)材料改性，以克服其電導(dǎo)率、壓實(shí)密度和循環(huán)性能等方面的缺陷，同時(shí)還要注意錳鐵比對(duì)LMFP電池性能的影響等問(wèn)題。

展望未來(lái)

我們認(rèn)為正極材料將展現(xiàn)出多樣化的發(fā)展趨勢(shì)，鐵鋰系、三元系以及鈉離子電池等多種技術(shù)路線都將長(zhǎng)期并存。特別是隨著新能源汽車和電化學(xué)儲(chǔ)能市場(chǎng)以及海外市場(chǎng)的持續(xù)擴(kuò)大，鐵鋰系電池預(yù)計(jì)將經(jīng)歷新一輪的增長(zhǎng)高潮，預(yù)計(jì)到2030年，該產(chǎn)業(yè)的需求量有望達(dá)到近500萬(wàn)噸，其中LFP電池約需326萬(wàn)噸，而LMFP電池的需求則將達(dá)到大約165萬(wàn)噸。