騰訊的終結(jié)者

筆者按：約莫二十年前（2004），騰訊上市。當(dāng)年的小企鵝總資產(chǎn)為28.63億元，發(fā)行市值為62.2億港元；而今的鵝廠總資產(chǎn)高達(dá)15412.33億元，市值為26862.34億元。二十年間，資產(chǎn)漲幅逾538倍，市值漲幅逾431.87倍?？v使相比2021年Q1的超7萬(wàn)億港幣跌去了6成，依舊為早期投資人帶來(lái)年化超30%的豐厚回報(bào)。

從PC端的QQ到移動(dòng)端的微信，從復(fù)制粘貼到平臺(tái)生態(tài)，騰訊成長(zhǎng)之路并非一帆風(fēng)順，或者說(shuō)遠(yuǎn)不如業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)曲線那么流暢。如今，鵝廠手握國(guó)內(nèi)首屈一指的超13億MAU的社交平臺(tái)，是其最深、最強(qiáng)大的護(hù)城河，也是奠定其地位的核心實(shí)力。

耗費(fèi)6年時(shí)間的由阿里前總參謀長(zhǎng)曾鳴編著的《智能商業(yè)》，讓我對(duì)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的有了更深層次的理解，也越發(fā)認(rèn)為，騰訊的終結(jié)者只有騰訊自己。

曾經(jīng)互聯(lián)網(wǎng)三大巨頭BAT格局已經(jīng)不再，百度的逐漸淡出、拼多多的強(qiáng)勢(shì)進(jìn)入、抖音的快速席卷……但是從本質(zhì)上，騰訊就與眾不同。用互聯(lián)網(wǎng)思維去看，這些企業(yè)都呈現(xiàn)典型的平臺(tái)型生態(tài)，都是時(shí)代的產(chǎn)物，只是其出身極大程度上決定了其宿命。

阿里、京東和拼多多：阿里是對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)模式發(fā)起變革的靈魂企業(yè)，利用PC互聯(lián)網(wǎng)的崛起打破了傳統(tǒng)的買(mǎi)賣(mài)方式，將無(wú)數(shù)在線下的交易移到互聯(lián)網(wǎng)上來(lái)，有許多人說(shuō)實(shí)體被打擊，那是因?yàn)槟切?shí)體本就該經(jīng)歷的，或者說(shuō)跟不上時(shí)代的趨勢(shì)。

而后起之秀的京東和拼多多則在阿里的基礎(chǔ)上深化服務(wù)，京東借鑒亞馬遜的經(jīng)驗(yàn)從基礎(chǔ)設(shè)施（物流）入手以及正品形象切入電商平臺(tái)生態(tài)；拼多多則以“性價(jià)比”攬羅大量中小企業(yè)搶占市場(chǎng)份額。

而騰訊呢？從來(lái)沒(méi)有誰(shuí)能夠撼動(dòng)社交生態(tài)，從來(lái)沒(méi)有，從來(lái)沒(méi)有誰(shuí)能。近兩年，隨著抖音的快速崛起，在許多場(chǎng)合下（主要討論互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、騰訊），很多人說(shuō)抖音比騰訊要強(qiáng)得多，對(duì)我而言，那都是無(wú)稽之談。我是重度“消費(fèi)類(lèi)”研究者，從選擇與否上消費(fèi)品無(wú)非就是分成：可選消費(fèi)和剛需。

恰恰在于，騰訊（的社交平臺(tái)）是剛需品；而不論阿里、京東、拼多多，還是快手、抖音等都是可選消費(fèi)品。巴菲特對(duì)企業(yè)護(hù)城河的一個(gè)思考角度是：如果同行攜巨資進(jìn)入，是否能搶奪其份額？從滴滴大戰(zhàn)Uber到哈羅、T3、曹操...（此處省略N家打車(chē)公司），到京東、拼多多的“百億補(bǔ)貼”，這不都是很明顯的護(hù)城河不足以抵抗巨資入侵嗎？

互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)最有趣的也是最恐怖的一點(diǎn)是：后來(lái)容易居上。

曾鳴在《智能商業(yè)》中闡述的C2B模式以及一些遠(yuǎn)見(jiàn)（設(shè)想），我是十分欽佩和贊同的，尤其是“平臺(tái)生態(tài)、商業(yè)的未來(lái)是以服務(wù)為核心”等觀點(diǎn)。再次感嘆：阿里其實(shí)本可以更強(qiáng)大的。

在當(dāng)前讓我去評(píng)價(jià)阿里、京東和拼多多各自的電商生態(tài)，我認(rèn)為大概率拼多多是勝利者（不代表滿載而歸）。從服務(wù)的深度去看，拼多多已經(jīng)呈現(xiàn)出能夠后來(lái)居上的趨勢(shì)了。這三家電商平臺(tái)是可選的，可選的背后邏輯就是比較，在人性的博弈中“性價(jià)比”更重要，畢竟金字塔格局是亙久不變的。

或許說(shuō)是因?yàn)榻鼛啄杲?jīng)濟(jì)環(huán)境壓力大造就了拼多多，這是偶然性；但隨著其生態(tài)的完善，在“硬件”上去做到京東的效率和正品是容易的（正品這塊來(lái)個(gè)“認(rèn)證”或者“假一賠十”就消除了絕大部分了），然后去挑戰(zhàn)老大哥也是很可能的。而阿里和京東想要“降維”去抵御拼多多，卻很難，最難的在于“流量的心”在拼多多那。但無(wú)論如何，只要爭(zhēng)奪，有利的都是消費(fèi)者，這是可選消費(fèi)在競(jìng)爭(zhēng)中的必然之處。

再看抖音，同樣是可選。之前所謂的“南斗北快”早不復(fù)存在了，而隨著騰訊加強(qiáng)視頻號(hào)的運(yùn)營(yíng)，抖音的壓力日漸增大。最大的感受來(lái)自于我母親，之前她基本都是在抖音上刷，慢慢的我發(fā)現(xiàn)她的抖音幾乎都不怎么用了，轉(zhuǎn)向了視頻號(hào)。人性本惰，如果能夠在一款A(yù)PP上就完成的事情絕不愿意用兩款。

既然抖音能碾壓快手，視頻號(hào)又為什么不能擠壓抖音？更何況背后是本鵝。還是那句話，如果騰訊拿出1000億來(lái)引入頭部網(wǎng)紅、激勵(lì)創(chuàng)作和使用獎(jiǎng)勵(lì)，效果絕對(duì)要比其他任何企業(yè)拿出1000億來(lái)讓人們棄用微信要強(qiáng)，甚至后者的1000億會(huì)被白白薅羊毛。

從抖音的發(fā)展路徑也可以明白，無(wú)論如何它是不可能去挑戰(zhàn)騰訊在社交生態(tài)的地位的（也挑戰(zhàn)不了），在國(guó)內(nèi)流量見(jiàn)頂?shù)臅r(shí)候一方面開(kāi)啟TITOK吸引海外用戶，另一方面則進(jìn)入電商生態(tài)（阿里等）和本地生活服務(wù)（美團(tuán)等）。

在我的能力圈內(nèi)，騰訊的終結(jié)者只有騰訊自己。以生態(tài)而言，騰訊把這個(gè)聚寶盆（流量平臺(tái)）給服務(wù)好，以賦能者的地位疊加投資（京東、美團(tuán)都是），不僅把C端給服務(wù)好了，還創(chuàng)造了無(wú)數(shù)的小b端，在網(wǎng)絡(luò)協(xié)同效應(yīng)之下，開(kāi)花結(jié)果只是時(shí)間的問(wèn)題，開(kāi)多美的花結(jié)多大的果讓時(shí)間去驗(yàn)證。

騰訊連接了你我，微信開(kāi)啟界面我的解讀是：他/她要實(shí)時(shí)連接全球。（作者：股市煙火）