價格暴漲500%，HBM市場徹底被引爆

作者：豐寧

內(nèi)存技術(shù)作為計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的核心組成部分，其性能的提升對于整體計(jì)算能力的提升至關(guān)重要。在這個背景下，高帶寬內(nèi)存（HBM）以其卓越的性能表現(xiàn)，正逐漸在內(nèi)存技術(shù)領(lǐng)域嶄露頭角，成為推動計(jì)算領(lǐng)域進(jìn)入全新時代的關(guān)鍵力量。

相較于傳統(tǒng)的動態(tài)隨機(jī)存取內(nèi)存（DRAM），HBM的性能優(yōu)勢顯而易見。

遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越DDR

DDR 是一種常見的計(jì)算機(jī)內(nèi)存類型，最早是為了提高內(nèi)存?zhèn)鬏斔俾识O(shè)計(jì)的。它采用了雙倍數(shù)據(jù)傳輸技術(shù)，即在每個時鐘周期內(nèi)可以傳輸兩次數(shù)據(jù)，從而提高了數(shù)據(jù)傳輸速率。

目前最常見的DDR版本是 DDR4、DDR5，但在過去還有 DDR3、DDR2、DDR等版本。每一代DDR版本都有不同的數(shù)據(jù)傳輸速率和性能。

DDR內(nèi)存通常用于計(jì)算機(jī)的系統(tǒng)內(nèi)存，用于存儲操作系統(tǒng)和正在運(yùn)行的應(yīng)用程序等數(shù)據(jù)。

HBM是一種高帶寬內(nèi)存技術(shù)，專注于提供更高的內(nèi)存帶寬，尤其適用于高性能計(jì)算和圖形處理領(lǐng)域。HBM的一個顯著特點(diǎn)是，它使用了堆疊技術(shù)，將多個DRAM芯片垂直堆疊在一起，從而大大增加了數(shù)據(jù)通路，提高了內(nèi)存的帶寬。

因此HBM 具有可擴(kuò)展更大容量的特性。不僅HBM 的單層 DRAM 芯片容量可擴(kuò)展，HBM 還可以通過 4 層、8 層以至 12 層堆疊的 DRAM 芯片，此外HBM可以通過 SiP 集成多個 HBM 疊層 DRAM 芯片等方法，實(shí)現(xiàn)更大的內(nèi)存容量。

HBM內(nèi)存通常用于高性能顯卡、GPU加速器以及需要大量數(shù)據(jù)傳輸?shù)母咝阅苡?jì)算應(yīng)用中。

從功耗角度來看，由于采用了 TSV 和微凸塊技術(shù)，DRAM 裸片與處理器間實(shí)現(xiàn)了較短的信號傳輸路徑以及較低的單引腳 I/O 速度和 I/O 電壓，使 HBM 具備更好的內(nèi)存功耗能效特性。以 DDR3 存儲器歸一化單引腳 I/O 帶寬功耗比為基準(zhǔn)，HBM2 的 I/O 功耗比明顯低于 DDR3、DDR4 和 GDDR5 存儲器，相對于 GDDR5 存儲器，HBM2 的單引腳 I/O 帶寬功耗比數(shù)值降低 42%。

在系統(tǒng)集成方面，HBM 將原本在 PCB 板上的 DDR 內(nèi)存顆粒和 CPU 芯片全部集成到 SiP 里，因此 HBM 在節(jié)省產(chǎn)品空間方面也更具優(yōu)勢。相對于 GDDR5 存儲器，HBM2 節(jié)省了 94% 的芯片面積。

三大原廠的研發(fā)歷程

目前的HBM市場主要以SK海力士、三星和美光三家公司為主。

2014 年，SK海力士與 AMD 聯(lián)合開發(fā)了全球首款硅通孔HBM，至今已經(jīng)迭代升級了4代HBM產(chǎn)品，性能和容量持續(xù)提升。2020年SK海力士宣布成功研發(fā)新一代HBM2E；2021年開發(fā)出全球第一款HBM3；2022年HBM3芯片供貨英偉達(dá)。2023年8月，SK海力士推出HBM3E，11月英偉達(dá)宣布H200將搭載HBM3E。

可以說從HBM1、HBM2E、HBM3、HBM3E，SK海力士持續(xù)領(lǐng)先。2022年SK海力士占據(jù)HBM市場約50%的份額，三星占比40%，美光占比10%。

在很長一段時間內(nèi)，SK海力士都是英偉達(dá)HBM的獨(dú)家供應(yīng)商。2023年SK海力士基本壟斷了HBM3供應(yīng)，今年其HBM3與HBM3E的訂單也已售罄。

三星是在2016年，開始宣布量產(chǎn)4GB/8GB HBM2 DRAM；2018年，宣布量產(chǎn)第二代8GB HBM2；2020年，推出16GB HBM2E產(chǎn)品；2021年，三星開發(fā)出具有AI處理能力的HBM-PIM；雖然三星的路線圖顯示2022年HBM3技術(shù)已經(jīng)量產(chǎn)，但實(shí)際上三星的HBM3在2023年底才正式完成驗(yàn)證，這意味著在大量生產(chǎn)之前，市場還是由SK 海力士壟斷。

再看美光，2020年，美光宣布將開始提供HBM2內(nèi)存/顯存；2021年，HBM2E產(chǎn)品上市。為了改善自己在HBM市場中的被動地位，美光選擇了直接跳過第四代HBM即HBM3，直接升級到了第五代，即HBM3E。隨后在2023年9月，美光宣布推出HBM3 Gen2（即HBM3E），后續(xù)表示計(jì)劃于 2024 年初開始大批量發(fā)貨 HBM3 Gen2 內(nèi)存，同時透露英偉達(dá)是主要客戶之一。

HBM2e過渡到HBM3e

HBM的概念的起飛與AIGC的火爆有直接關(guān)系。

AI大模型的興起催生了海量算力需求，而數(shù)據(jù)處理量和傳輸速率大幅提升使得AI服務(wù)器對芯片內(nèi)存容量和傳輸帶寬提出更高要求。HBM具備高帶寬、高容量、低延時和低功耗優(yōu)勢，目前已逐步成為AI服務(wù)器中GPU的搭載標(biāo)配。

目前，HBM產(chǎn)品以HBM（第一代）、HBM2（第二代）、HBM2E（第三代）、HBM3（第四代）、HBM3E（第五代）的順序開發(fā)，最新的HBM3E是HBM3的擴(kuò)展版本。

HBM每一次更新迭代都會伴隨著處理速度的提高。引腳（Pin）數(shù)據(jù)傳輸速率為1Gbps的第一代HBM，發(fā)展到其第五代產(chǎn)品HBM3E，速率提高到了8Gbps，即每秒可以處理1.225TB的數(shù)據(jù)。也就是說，下載一部長達(dá)163分鐘的全高清（Full-HD）電影（1TB）只需不到1秒鐘的時間。

當(dāng)然，存儲器的容量也在不斷加大。HBM2E的最大容量為16GB，目前，三星正在利用EUV光刻機(jī)來制造24GB容量的HBM3芯片，此外8層、12層堆疊可在HBM3E上實(shí)現(xiàn)36GB（業(yè)界最大）的容量，比HBM3高出50%。

此前SK海力士、美光均已宣布推出HBM3E芯片，皆可實(shí)現(xiàn)超過1TB/s的帶寬。

根據(jù)TrendForce集邦咨詢調(diào)查顯示，2023年HBM市場主流為HBM2e，包含NVIDIA A100/A800、AMD MI200以及多數(shù)CSPs自研加速芯片皆以此規(guī)格設(shè)計(jì)。同時，為順應(yīng)AI加速器芯片需求演進(jìn)，各原廠計(jì)劃于2024年推出新產(chǎn)品HBM3e，預(yù)期HBM3與HBM3e將成為明年市場主流。

HBM3e市場徹底被引爆

SK海力士無疑是這波內(nèi)存熱潮中的最大受益者，截至2023年12月31日，SK海力士在2023財(cái)年和第四季度的營收取得了顯著增長。特別是其主力產(chǎn)品DDR5 DRAM和HBM3，在這一年的收入較去年上漲了4倍以上。

英偉達(dá)和AMD的下一代人工智能GPU預(yù)計(jì)將主要搭載HBM3內(nèi)存。例如，H100是第一款支持PCIe 5.0標(biāo)準(zhǔn)的GPU，也是第一款采用HBM3的GPU，最多支持六顆HBM3，帶寬為3TB/s，是A100采用HBM2E的1.5倍，默認(rèn)顯存容量為80GB。

2023年11月英偉達(dá)發(fā)布了新一代AI GPU芯片H200，以及搭載這款GPU的AI服務(wù)器平臺HGX H200等產(chǎn)品。這款GPU是H100的升級款，依舊采用Hopper架構(gòu)、臺積電4nm制程工藝，根據(jù)英偉達(dá)官網(wǎng)，H200的GPU芯片沒有升級，核心數(shù)、頻率沒有變化，主要的升級便是首次搭載HBM3e顯存，并且容量從80GB提升至141GB。

得益于新升級的HBM3e芯片，H200的顯存帶寬可達(dá)4.8TB/s，比H100的3.35TB/s提升了43%。不過這遠(yuǎn)沒有達(dá)到HBM3e的上限，海外分析人士稱英偉達(dá)有意降低HBM3e的速度，以追求穩(wěn)定。如果與傳統(tǒng)x86服務(wù)器相比，H200的內(nèi)存性能最高可達(dá)110倍。

由于美光、SK海力士等公司的HBM3e芯片需等到2024年才會發(fā)貨，因此英偉達(dá)表示H200產(chǎn)品預(yù)計(jì)將在2024年第二季度正式開售。

AMD 的 MI300 也搭配 HBM3，其中，MI300A 容量與前一代相同為 128GB，更高端 MI300X 則達(dá) 192GB，提升了 50%。AMD稱，MI300X提供的HBM密度最高是英偉達(dá)AI芯片H100的2.4倍，其HBM帶寬最高是H100的1.6倍。這意味著，AMD的芯片可以運(yùn)行比英偉達(dá)芯片更大的模型。

與此同時，在2023年隨著AI GPU 以及與AI相關(guān)的各類需求激增，HBM價格也持續(xù)上漲。市場研究機(jī)構(gòu)Yolo Group 報(bào)告顯示，2023 年期間HBM 內(nèi)存供需鏈發(fā)生了重大變化，生產(chǎn)水平和采用率同時大幅提高，使得 HBM 成為比人工智能熱潮之前更有價值的資源，2023年 HBM 芯片的平均售價是傳統(tǒng) DRAM 內(nèi)存芯片的五倍。

在HBM盛行的當(dāng)下，沒有一家存儲廠商能夠忍住不分一杯羹。

三大原廠為之“瘋狂”

技術(shù)升級

SK海力士在SEMICON Korea 2024上發(fā)布了一項(xiàng)重要公告，公布了其雄心勃勃的高帶寬存儲器路線圖。該公司副總裁Kim Chun-hwan透露，計(jì)劃在2024上半年開始量產(chǎn)先進(jìn)的HBM3E，并強(qiáng)調(diào)向客戶交付8層堆疊樣品。

HBM3E是SK海力士產(chǎn)品線的最新產(chǎn)品，可滿足日益增長的數(shù)據(jù)帶寬需求，在6堆棧配置中，每堆?？商峁?.2 TB/s和驚人的7.2 TB/s通信帶寬。Kim Chun-hwan將這種進(jìn)步的緊迫性歸因于生成式人工智能的迅速崛起，預(yù)計(jì)將見證驚人的35%的復(fù)合年增長率（CAGR）。然而，他警告說，在不斷升級的客戶期望的推動下，半導(dǎo)體行業(yè)正在面臨“激烈的生存競爭”。

隨著制程工藝節(jié)點(diǎn)的縮小并接近其極限，半導(dǎo)體行業(yè)越來越關(guān)注下一代存儲器架構(gòu)和工藝，以釋放更高的性能。SK海力士已經(jīng)啟動了HBM4的開發(fā)，計(jì)劃于2025年提供樣品，并于次年量產(chǎn)。

根據(jù)美光的信息，與前幾代HBM相比，HBM4將采用更廣泛的2048位接口。導(dǎo)致每個堆棧的理論峰值內(nèi)存帶寬超過1.5 TB/s。為了實(shí)現(xiàn)這些非凡的帶寬，在保持合理功耗的同時，HBM4的目標(biāo)是大約6GT/s的數(shù)據(jù)傳輸速率。這種更寬的接口和更快的速度將使HBM4能夠突破內(nèi)存帶寬的界限，滿足日益增長的高性能計(jì)算和AI工作負(fù)載需求。

三星是半導(dǎo)體行業(yè)的主要參與者，該公司也有HBM4的發(fā)布時間表，計(jì)劃于2025年提供樣品，并于2026年量產(chǎn)。三星高管Jaejune Kim透露，該公司的HBM產(chǎn)量的一半以上已經(jīng)由專業(yè)產(chǎn)品組成。定制HBM解決方案的趨勢預(yù)計(jì)將加劇。通過邏輯集成，量身定制的選項(xiàng)對于滿足個性化客戶需求至關(guān)重要，從而鞏固了市場地位。

隨著HBM3E的發(fā)布和HBM4的準(zhǔn)備，SK海力士和三星正在為未來的挑戰(zhàn)做準(zhǔn)備，旨在保持其在HBM技術(shù)前沿的地位。不僅如此，全球前三大存儲芯片制造商正將更多產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至生產(chǎn)HBM，但由于調(diào)整產(chǎn)能需要時間，很難迅速增加HBM產(chǎn)量，預(yù)計(jì)未來兩年HBM供應(yīng)仍將緊張。

擴(kuò)產(chǎn)情況

再看三大原廠的擴(kuò)產(chǎn)情況。據(jù)悉，SK海力士將擴(kuò)大其高帶寬內(nèi)存生產(chǎn)設(shè)施投資，以應(yīng)對高性能AI產(chǎn)品需求的增加。

去年6月有媒體報(bào)道稱，SK海力士正在準(zhǔn)備投資后段工藝設(shè)備，將擴(kuò)建封裝HBM3的利川工廠，預(yù)計(jì)到今年年末，該廠后段工藝設(shè)備規(guī)模將增加近一倍。

此外，SK海力士還將在美國印第安納州建造一座最先進(jìn)的制造工廠，據(jù)兩位接受英國《金融時報(bào)》采訪的消息人士透露，SK海力士將在這家工廠生產(chǎn) HBM 堆棧，這些堆棧將用于臺積電生產(chǎn)的 Nvidia GPU，SK 集團(tuán)董事長表示，該工廠預(yù)計(jì)耗資 220 億美元。三星電子和 SK 海力士之間的競爭正在升溫。

三星電子從去年第四季度開始擴(kuò)大第四代HBM即HBM3的供應(yīng)，目前正進(jìn)入一個過渡期。負(fù)責(zé)三星美國半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的執(zhí)行副總裁 Han Jin-man 在今年1月表示，公司對包括 HBM 系列在內(nèi)的大容量存儲芯片寄予厚望，希望它能引領(lǐng)快速增長的人工智能芯片領(lǐng)域。他在CES 2024的媒體見面會上對記者說，“我們今年的 HBM 芯片產(chǎn)量將比去年提高 2.5 倍，明年還將繼續(xù)提高 2 倍?！?/p>

三星官方還透露，公司計(jì)劃在今年第四季度之前，將 HBM 的最高產(chǎn)量提高到每月 15 萬至 17 萬件，以此來爭奪2024年的HBM市場。此前三星電子斥資105億韓元收購了三星顯示位于韓國天安市的工廠和設(shè)備，以擴(kuò)大HBM產(chǎn)能，同時還計(jì)劃投資7000億至1萬億韓元新建封裝線。

為了縮小差距，美光對其下一代產(chǎn)品 HBM3E 下了很大的賭注，美光首席執(zhí)行官 Sanjay Mehrotra 表示：“我們正處于為英偉達(dá)下一代 AI 加速器提供 HBM3E 的驗(yàn)證的最后階段。”其計(jì)劃于 2024 年初開始大批量發(fā)貨 HBM3E 內(nèi)存，同時強(qiáng)調(diào)其新產(chǎn)品受到了整個行業(yè)的極大興趣。據(jù)悉，美光科技位于中國臺灣地區(qū)的臺中四廠已于2023年11月初正式啟用。美光表示，臺中四廠將整合先進(jìn)探測與封裝測試功能，量產(chǎn)HBM3E及其他產(chǎn)品，從而滿足人工智能、數(shù)據(jù)中心、邊緣計(jì)算及云端等各類應(yīng)用日益增長的需求。該公司計(jì)劃于2024年初開始大量出貨HBM3E。

值得注意的是高階HBM的競爭才剛剛開始，雖然目前HBM產(chǎn)品占整體存儲的出貨量仍然非常小，長期來看，隨著消費(fèi)電子產(chǎn)品向AI化發(fā)展，對于高算力、高存儲、低能耗將是主要訴求方向，鑒于此預(yù)計(jì)HBM也將成為未來存儲廠商的技術(shù)發(fā)展方向。