英飛凌，憑什么成為汽車MCU老大？

作者：Silvia

全球汽車芯片“頂流”英飛凌再度迎來(lái)高光時(shí)刻。

TechInsights的最新研究顯示，2023年全球汽車半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)16.5%，創(chuàng)下692億美元的紀(jì)錄。其中，英飛凌總市場(chǎng)份額增長(zhǎng)了一個(gè)百分點(diǎn)，從2022年的近13%增長(zhǎng)至2023年的約14%，鞏固了公司在全球汽車半導(dǎo)體市場(chǎng)的領(lǐng)先地位。

同時(shí)，英飛凌在汽車MCU領(lǐng)域的份額終于做到無(wú)人能敵，把先前第一名的日本瑞薩甩在身后，MCU首次問(wèn)鼎全球第一。英飛凌在FY24Q1業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)中表示，過(guò)去兩年里，客戶下了比實(shí)際需要更多的訂單，最大增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因素來(lái)自汽車MCU，甚至比碳化硅部分還要大。

一向低調(diào)，給人“悶聲發(fā)大財(cái)”印象的英飛凌再次秀肌肉，英飛凌怎么做到的？借此我們將回顧近一年多英飛凌表現(xiàn)及相關(guān)市場(chǎng)的風(fēng)云變幻。

01、MCU賣爆，汽車芯片遙遙領(lǐng)先

如今的英飛凌是全球第一大汽車芯片廠家，在功率半導(dǎo)體和汽車MCU這兩個(gè)領(lǐng)域穩(wěn)坐第一名。

2023年英飛凌功率器件的收入占比略微下滑為52%，MCU占比則大幅上升為37%，存儲(chǔ)器下滑為5%，傳感器下滑為6%。2023年英飛凌的汽車MCU銷售額較上年增長(zhǎng)近44%，約占全球市場(chǎng)的29%，公司還預(yù)計(jì)2024財(cái)年汽車MCU收入超過(guò)了30億歐元。

打敗NXP、ST、瑞薩，為何英飛凌的MCU等汽車半導(dǎo)體賣爆了？

首先，英飛凌的安全MCU幾乎壟斷智能駕駛領(lǐng)域，英飛凌官方宣稱，在TriCore系列MCU里面，英飛凌底盤應(yīng)用上的制動(dòng)和EPS應(yīng)用在市場(chǎng)占有率排第二，在乘員安全應(yīng)用方面占第一。其TriCore系列MCU是高性能車規(guī)MCU的翹楚，市售的多數(shù)車身域、底盤域、動(dòng)力域控制器都采用了TC2xx系列、TC3xx系列MCU。

IHS曾對(duì)奧迪豪華型SUV的動(dòng)力域及底盤域所使用的MCU做了拆解，動(dòng)力域采用了2顆英飛凌MCU；底盤和安全域，除瑞薩、NXP 、Microchip 、TI 的MCU，還采用了1顆英飛凌MCU。

早在2012年，英飛凌就宣布交付了第1億顆TriCore MCU，總計(jì)被五十多個(gè)汽車品牌選用，這意味著幾乎每?jī)奢v車中就有一輛采用TriCore MCU。2022年，TriCore MCU出貨量已超過(guò)10億。據(jù)傳英飛凌最新的MCU TC4xx系列將在2024年初開始量產(chǎn)。

“缺芯”時(shí)期，英飛凌一顆常態(tài)價(jià)格10-30美金的汽車MCU，一度價(jià)格高達(dá)6000元人民幣，英飛凌汽車芯片成為各大車企競(jìng)相追逐的目標(biāo)。2023年初，英飛凌汽車MCU現(xiàn)貨市場(chǎng)上需求再次火熱，TC2xx系列和TC3xx系列部分型號(hào)一料難求，包括SAK-TC233LP-32F200N AC、SAK-TC222S-16F133N AC等，價(jià)格都有回漲至2022年的較高水位。

其次，英飛凌汽車產(chǎn)品布局全面，據(jù)英飛凌估算，在每輛汽車上英飛凌的半導(dǎo)體價(jià)值超過(guò)800歐元（約合人民幣6000多元）。

2022年車用半導(dǎo)體成本核算，來(lái)源：英飛凌2023財(cái)年第四季度投資者報(bào)告

以中國(guó)車企新車為例，涵蓋40多種不同的應(yīng)用，覆蓋所有領(lǐng)域：高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS）、逆變器、電池管理系統(tǒng)（BMS）、標(biāo)準(zhǔn)安全和舒適系統(tǒng)等。提供數(shù)百種不同的產(chǎn)品，包括20多個(gè)微控制器（MCUs）及其軟件等。

系統(tǒng)解決方案（P2S）利用了結(jié)合了英飛凌產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)的綜合解決方案，如電機(jī)控制MCU +?驅(qū)動(dòng)器?+ MOSFETs；信號(hào)預(yù)處理?+?雷達(dá)MCU?？梢哉f(shuō)，汽車上各個(gè)功能的實(shí)現(xiàn)都離不開英飛凌專屬的MCU套餐，其模擬芯片“大超市”又與MCU強(qiáng)綁定。

在功率半導(dǎo)體領(lǐng)域，英飛凌市場(chǎng)占有率遙遙領(lǐng)先，而新能源汽車上功率半導(dǎo)體的成本高居所有半導(dǎo)體之首，不少中國(guó)新能源車企都是其碳化硅產(chǎn)品的客戶。

在汽車半導(dǎo)體領(lǐng)域不斷擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)，這一切都要?dú)w功于英飛凌擅長(zhǎng)做減法，保持聚焦。

1999年從西門子獨(dú)立出來(lái)后，英飛凌多次精簡(jiǎn)自身業(yè)務(wù)，先后剝離了DRAM、無(wú)線解決方案等部門。同時(shí)不斷強(qiáng)化自身布局深度，專注功率半導(dǎo)體、32位處理器和動(dòng)力總成和安全/ADAS等。

通過(guò)收購(gòu)國(guó)際整流器公司（IR），加強(qiáng)了功率半導(dǎo)體的市場(chǎng)地位，收購(gòu)GaN Sysytem，鞏固了其在功率半導(dǎo)體領(lǐng)域的地位，收購(gòu)半導(dǎo)體巨頭賽普拉斯，提升了自身在MCU、電源管理芯片、傳感器等領(lǐng)域技術(shù)實(shí)力和市場(chǎng)份額，賽普拉斯專注車身和信息娛樂(lè)，讓英飛凌擁有了完美的32位微控制器產(chǎn)品組合。

2020年，英飛凌成為全球十大半導(dǎo)體公司之一，至此其四大業(yè)務(wù)部門成型，它們分別是汽車（ATV）、工業(yè)電源控制（IPC）、功率和傳感器系統(tǒng)（PSS）和連接安全系統(tǒng)（CSS）。英飛凌最新2024Q1財(cái)報(bào)顯示，其汽車業(yè)務(wù)（ATV）收入占比高達(dá)65％，比其他業(yè)務(wù)加起來(lái)還多。

02、芯片現(xiàn)貨市場(chǎng)需求弱，未來(lái)看好中國(guó)市場(chǎng)

英飛凌的汽車芯片市場(chǎng)相對(duì)堅(jiān)挺，最近幾年公司靠它悶聲發(fā)大財(cái)，2020-2023年，英飛凌收入在全球汽車半導(dǎo)體廠商中領(lǐng)跑第一。

英飛凌正中全球電氣化和新能源滲透提升的風(fēng)口，從2016財(cái)年開始，英飛凌的營(yíng)收一直保持較高的增長(zhǎng)，2021年到2023年，英飛凌營(yíng)收三級(jí)跳，2021財(cái)年?duì)I收首次超過(guò)110億歐元，同比增長(zhǎng)29%，2022財(cái)年?duì)I收達(dá)到142.18億歐元，同比增長(zhǎng)29%，2023財(cái)年創(chuàng)下了收入和利潤(rùn)的新紀(jì)錄，營(yíng)收同比增長(zhǎng) 15%，利潤(rùn)同比增長(zhǎng) 30%。

2023年，英飛凌汽車業(yè)務(wù)占比達(dá)56%，領(lǐng)先于NXP（56%）、ST（41％）、TI（2022年 25％）。NXP 預(yù)計(jì)汽車業(yè)務(wù)2024年增幅不超過(guò)5%，而英飛凌預(yù)計(jì)2024財(cái)年汽車業(yè)務(wù)的增幅將略高于10%。TI 2023Q4看到工業(yè)相關(guān)需求已連續(xù)三個(gè)季度下滑，汽車需求剛剛開始萎縮。

英飛凌汽車領(lǐng)域的增長(zhǎng)勢(shì)頭依然不減，研究機(jī)構(gòu)TechInsights 看到，英飛凌以近 14%?的市場(chǎng)份額保持榜首，其汽車半導(dǎo)體收入同比增長(zhǎng)超26%，相比第二和第三名競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大了4個(gè)百分點(diǎn)。

如果說(shuō)英飛凌汽車半導(dǎo)體的優(yōu)勢(shì)是自身技術(shù)積累和創(chuàng)新能力所造就的，那么后期增長(zhǎng)最大的驅(qū)動(dòng)因素便來(lái)自中國(guó)。

英飛凌看到中國(guó)市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，三分之一的電動(dòng)車收入來(lái)自中國(guó)，2022財(cái)年中國(guó)汽車業(yè)務(wù)（ATV）銷售額同比增長(zhǎng)35％，2023財(cái)年同比增長(zhǎng)20％。

在公司廣泛的電動(dòng)汽車客戶群體和產(chǎn)品布局下，雖然目前西方國(guó)家的情緒較弱，但中國(guó)作為迄今為止最大的電動(dòng)車市場(chǎng)，持續(xù)領(lǐng)先。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年3月，中國(guó)汽車產(chǎn)量260.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11.2%，1-3月的產(chǎn)銷實(shí)現(xiàn)了自2019年以來(lái)的新高。

中國(guó)地區(qū)電動(dòng)出行需求十分旺盛，英飛凌預(yù)計(jì)汽車領(lǐng)域在24H2完成庫(kù)存消化后將恢復(fù)增長(zhǎng)，這波由電動(dòng)出行和微控制器兩大因素驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)。

不過(guò)，汽車領(lǐng)域之外的消費(fèi)、通信、計(jì)算和物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用領(lǐng)域，英飛凌預(yù)計(jì)需求在2024年下半年之前不會(huì)出現(xiàn)明顯復(fù)蘇。

在芯片現(xiàn)貨市場(chǎng)，英飛凌整體需求處于低迷，汽車芯片熱度降溫。

總體來(lái)看，2023年至今，消費(fèi)類和工業(yè)類需求低迷，汽車芯片需求明顯回落，英飛凌的整體市場(chǎng)需求呈現(xiàn)出一種理性狀態(tài)。

2023年初，消費(fèi)類和工業(yè)類需求低迷，汽車MCU熱賣，IGBT需求相對(duì)火熱。這波英飛凌汽車MCU的火熱沒(méi)有撐到下半年。2023年5月開始，市場(chǎng)上除了小部分型號(hào)依然處于“天價(jià)”，Aurix TriCore?系列需求下降，大部分型號(hào)價(jià)格有所回落；8月汽車料的需求下降很多，Aurix?TriCore?系列市場(chǎng)價(jià)已經(jīng)大幅下跌；10月，英飛凌汽車芯片需求已經(jīng)回落。到2023Q4，英飛凌市場(chǎng)需求持續(xù)低迷，客戶需求比價(jià)嚴(yán)重。

2024年開年，除IGBT交期長(zhǎng)，MOSFET 的供應(yīng)逐漸恢復(fù)正常，消費(fèi)類產(chǎn)品需求低迷，汽車、工業(yè)類MCU需求相對(duì)較多，市場(chǎng)整體趨于平淡。

03、結(jié)語(yǔ)

功率半導(dǎo)體、MCU、傳感器……手握多張汽車半導(dǎo)體王牌的英飛凌漲勢(shì)喜人，但英飛凌所處的環(huán)境卻充滿挑戰(zhàn)，英飛凌預(yù)計(jì)2024財(cái)年?duì)I收增速將略有放緩。

全球電動(dòng)車市場(chǎng)增速放緩，當(dāng)汽車芯片不再全面短缺，終端需求熱度多方面消退，在這樣的復(fù)雜環(huán)境下，對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的挑戰(zhàn)其實(shí)會(huì)更大。即便是英飛凌在大中華區(qū)汽車板塊最大的分銷商英恒科技，2023年?duì)I收凈利增速“雙降”，顯示出不同品牌，不同方案市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，以及下游供應(yīng)鏈向上整合的影響。

芯片人不僅要密切關(guān)注汽車行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和變化，還要通過(guò)拓展客戶群體，多元化產(chǎn)品線，不斷適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境變化，英飛凌的芯片市場(chǎng)，將被重新定義和審視。