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隨著新冠肺炎疫情影響，終端需求已陸續(xù)出現(xiàn)衰退情勢(shì)，由于終端產(chǎn)品與封測(cè)出貨狀況存有一段時(shí)間差，因而由 2020 下半年開(kāi)始，恐將導(dǎo)致各家封測(cè)大廠于成長(zhǎng)幅度上，面臨向下衰退情形。
評(píng)估封測(cè)大廠于 2020 年第一季營(yíng)收表現(xiàn)，卻仍延續(xù)于中美貿(mào)易兩國(guó)和緩的發(fā)展態(tài)勢(shì)，大致呈現(xiàn)正增長(zhǎng)。雖然依目前情況觀察，封測(cè)營(yíng)收還未見(jiàn)到終端下滑的明顯影響，但憑借于需求衰退及 IMF(國(guó)際貨幣基金組織)預(yù)估全球經(jīng)濟(jì)滑落，皆再次警示衰退風(fēng)暴即將來(lái)臨。
日月光與力成 Q1 表現(xiàn)出色，疫情影響下后續(xù)營(yíng)收恐受打擊
2020 年第一季封測(cè)大廠營(yíng)收表現(xiàn)，由于受到中美貿(mào)易戰(zhàn)和緩情勢(shì)影響，大致延續(xù)于終端需求(如 5G、AI 芯片及消費(fèi)型電子)的逐步回穩(wěn)，成長(zhǎng)幅度相對(duì)顯著；隨著新冠肺炎疫情爆發(fā)，各消費(fèi)大國(guó)已緊縮自身購(gòu)買力，導(dǎo)致終端需求大幅滑落。在此發(fā)展趨勢(shì)下，封測(cè)廠商雖然正沉浸于第一季淡季不淡的豐收氣氛中，但另一場(chǎng)因疫情而迎來(lái)的終端需求衰退風(fēng)暴，即將打亂封測(cè)大廠間的布局。
封測(cè)代工龍頭日月光投控，2020 年第一季憑借于 5G 毫米波手機(jī)的 AiP(Antenna in Package)封裝技術(shù)及其他消費(fèi)性電子(如 TWS 耳機(jī)等)需求帶動(dòng)下，使得合并營(yíng)收達(dá)到 973.6 億元新臺(tái)幣；至于存儲(chǔ)器封測(cè)大廠力成，由于受惠 Kingston、Micron 及 Intel 等廠商的訂單挹注，驅(qū)使第一季合并營(yíng)收為 188.1 億元新臺(tái)幣。
隨著終端需求于 2020 年第一季開(kāi)始因疫情出現(xiàn)大幅萎縮，這點(diǎn)對(duì)日月光投控及力成而言，其所負(fù)責(zé)的智能型手機(jī)、消費(fèi)型電子及存儲(chǔ)器等封裝需求恐出現(xiàn)衰退，亦將嚴(yán)重影響第二季后(甚至下半年)的營(yíng)收表現(xiàn)。
京元電、南茂及頎邦延續(xù)中美和緩而增長(zhǎng)，然終端需求滑落亦影響產(chǎn)能變化
關(guān)于測(cè)試大廠京元電，2020 年第一季由于 5G 手機(jī)及基地臺(tái)芯片的測(cè)試訂單需求，以及 CIS(CMOS Image Sensor)與服務(wù)器芯片的引領(lǐng)下，驅(qū)使第一季整體營(yíng)收已達(dá) 70.0 億元新臺(tái)幣。
另一方面，面板驅(qū)動(dòng) IC 封測(cè)大廠南茂與頎邦，因承接中美貿(mào)易和緩帶來(lái)的增長(zhǎng)情勢(shì)，也因疫情帶動(dòng)在家工作的筆記型計(jì)算機(jī)及平板等產(chǎn)品需求，使得大型面板驅(qū)動(dòng) IC(LDDI)及觸控面板感測(cè)芯片(TDDI)需求升溫，引領(lǐng)薄膜覆晶封裝卷帶(COF)等封裝技術(shù)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，所以現(xiàn)行 2020 年第一季營(yíng)收分別為 55.9 及 53.3 億元新臺(tái)幣。
雖然上述產(chǎn)品(如 5G 手機(jī)及面板驅(qū)動(dòng) IC 等)之封測(cè)需求，驅(qū)動(dòng) 2020 年第一季營(yíng)收向上成長(zhǎng)趨勢(shì)，但因疫情而導(dǎo)致終端需求快速急凍的衰退風(fēng)暴，烏云卻已逐漸籠罩在各封測(cè)廠商頂上。由于終端產(chǎn)品銷售與封測(cè)的出貨情況，本身即存在一段時(shí)間差，當(dāng)終端需求出現(xiàn)大幅下滑情勢(shì)時(shí)，封測(cè)大廠可能需要至少 1 季以上的相應(yīng)時(shí)間，反應(yīng)衰退帶來(lái)的沖擊影響。
評(píng)估目前發(fā)展現(xiàn)況，預(yù)期將于 2020 年第二季開(kāi)始，因新冠肺炎疫情產(chǎn)生的終端需求下滑，亦將逐步發(fā)酵于封測(cè)大廠間的產(chǎn)能變化，甚至假若相關(guān)需求于后續(xù)仍不見(jiàn)起色，整體封測(cè)營(yíng)收衰退情形恐將延續(xù)至 2020 下半年。
