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前言：在政策的支持以及新基建的帶動下，通信模組迎來了新的機遇，隨著產(chǎn)業(yè)鏈日趨完善，很快將實現(xiàn)新一輪的快速發(fā)展。
物聯(lián)網(wǎng)繁榮模組產(chǎn)業(yè)受益
根據(jù) GSMA 統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2019-2025 年全球物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備連接數(shù)仍將保持平穩(wěn)較快增長，2025 年全球物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備（包括蜂窩和非蜂窩）聯(lián)網(wǎng)數(shù)量將達到 252 億，年均復(fù)合增長率約為 15.3%。
根據(jù) ABIResearch 統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2018 年全球物聯(lián)網(wǎng)模組出貨量為 2.35 億片，預(yù)計到 2023 年將增長到 15 億片，CAGR 達到 45%。
據(jù) Ericsson Mobility Report 預(yù)測，2025 年使用蜂窩通信的物聯(lián)網(wǎng)終端連接數(shù)量將達到 50 億臺。物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)將在 5G 時代成為超萬億規(guī)模地巨大市場，而物聯(lián)網(wǎng)通信模組作為物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的感知基石，將在發(fā)展初期率先起量，并伴隨物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)演進。
由此看來，目前的物聯(lián)網(wǎng)從概念逐步走向落地，在物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中，模組不僅是最早落地的領(lǐng)域，也是當(dāng)前確定性最高的受益環(huán)節(jié)。隨著未來連接數(shù)持續(xù)增長，也將帶動模組出貨量穩(wěn)步提升。
通信模組是物聯(lián)網(wǎng)的核心部件和各類智能終端的標(biāo)配，萬物互聯(lián)模組先行，模組也是物聯(lián)網(wǎng)當(dāng)前確定性最高的受益環(huán)節(jié)，將為萬物互聯(lián)的 5G 時代起到基礎(chǔ)支撐的作用。
目前物聯(lián)網(wǎng)下游應(yīng)用仍處于“試水”階段，小顆粒應(yīng)用仍占主導(dǎo)，存在較大的不確定因素。因此，在物聯(lián)網(wǎng)從概念逐步走向落地的拐點，模組企業(yè)業(yè)績率先兌現(xiàn)。
近兩年相關(guān)企業(yè)或通過把握機遇一躍成為行業(yè)龍頭，或通過在細(xì)分領(lǐng)域深耕有所收獲，目前行業(yè)寡頭競爭格局已初步確立。
政策支撐開啟加速鍵
今年以來，中央密集部署，加快推進“新型基礎(chǔ)設(shè)施”建設(shè)進度。其中，5G 被認(rèn)為是“新基建”七大領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊。
今年 3 月，中共中央政治局常務(wù)委員會召開會議，明確提出“加快 5G 網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進度”。緊接著，工信部發(fā)布關(guān)于推動 5G 加快發(fā)展的通知，再次為 5G 發(fā)展注入一劑“強心針”。
4 月 20 日國家發(fā)改委首次明確新基建的內(nèi)涵和范圍，作為新基建中的領(lǐng)銜板塊，5G 也被我國定調(diào)為“經(jīng)濟發(fā)展的新動能”。
5 月 7 日工信部再次發(fā)文，扶正了 LTECat1 的在中速率市場的核心地位，鞏固了 NB-IoT 在低功耗廣域網(wǎng)的深化覆蓋，與 5G 形成“三箭齊發(fā)”，共同推進基于運營商網(wǎng)絡(luò)的蜂窩物聯(lián)網(wǎng)無線連接市場的蓬勃發(fā)展。
5G 不僅自身成為新的經(jīng)濟增長點，同時還與物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等行業(yè)緊密結(jié)合，共同推動我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。
據(jù)中國信通院預(yù)測，到 2025 年，5G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資累計將達到 1.2 萬億元，同時 5G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)還將帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游等，預(yù)計累計帶動 3.5 萬億元投資。不管是從未來承接的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，還是對新興產(chǎn)業(yè)所起的技術(shù)作用來看，都值得期待。
包括高通、華為、聯(lián)發(fā)科、三星、紫光展銳等廠商的 5G 芯片已經(jīng)陸續(xù)發(fā)布，5G 模組的成熟度顯著提高。作為全球領(lǐng)先的物聯(lián)網(wǎng)模組供應(yīng)商，移遠(yuǎn)通信在 5G 領(lǐng)域擁有完善的產(chǎn)品組合及強勢的研發(fā)進度。
在物聯(lián)網(wǎng)中，另一個主要技術(shù) NB-IoT 將作為 3GPP5G 技術(shù)的重要組成部分，被正式納入 ITUIMT-2020 標(biāo)準(zhǔn)中。
5 月 7 日，工信部辦公廳正式發(fā)布了《關(guān)于深入推進移動物聯(lián)網(wǎng)全面發(fā)展的通知》，這是 2020 年度專門針對物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的首個文件，使 NB-IoT 得到進一步的政策支持。
通知提出，到 2020 年底，NB-IoT 網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)縣級以上城市主城區(qū)普遍覆蓋，重點區(qū)域深度覆蓋；推動 NB-IoT 模組價格與 2G 模組趨同，引導(dǎo)新增物聯(lián)網(wǎng)終端向 NB-IoT 和 Cat1 遷移；打造一批 NB-IoT 應(yīng)用標(biāo)桿工程和 NB-IoT 百萬級連接規(guī)模應(yīng)用場景等。
國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)廠商競爭力不足
盡管中國運營商的物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)處于領(lǐng)先位置，受限于物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)特性，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)單個連接的 ARPU(每用戶平均收入)遠(yuǎn)低于移動互聯(lián)網(wǎng)時代。未來如何提升物聯(lián)網(wǎng)連接的價值是產(chǎn)業(yè)鏈公司需要關(guān)注和解決的問題。
海外發(fā)達國家經(jīng)濟水平高，物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用比國內(nèi)起步早，應(yīng)用較為成熟，對模組的性能和可靠性要求高，能夠為此承擔(dān)一定的溢價，毛利率水平較高。
而國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)處于高速增長期，終端廠商之間的競爭較為激烈，很多應(yīng)用領(lǐng)域都陷入價格戰(zhàn)，終端廠商相應(yīng)的需要壓縮成本，帶動國內(nèi)的模組行業(yè)也陷入價格戰(zhàn)，毛利率水平較低。
國內(nèi)廠商的實際銷售情況也體現(xiàn)了這一點，海外銷售占比較高的模組廠商綜合毛利率也更高，所以更為重視海外市場的模組廠商前景更為良好，還可以利用海外的高毛利補貼國內(nèi)，搶占國內(nèi)市場份額。
在這方面目前表現(xiàn)最佳的是移遠(yuǎn)通信，2019 年境外毛利率達到 28.40%，境內(nèi)外銷售額占比約為 3:2，全年模組銷售收入達 41.30 億元，遠(yuǎn)超國內(nèi)競爭對手。
移遠(yuǎn)通信：具備全球龍頭潛力
移遠(yuǎn)通信是物聯(lián)網(wǎng)蜂窩模組行業(yè)全球頭部廠商，模組產(chǎn)品涵蓋 NB-IoT，2G/3G/4G/5G 等常用通信制式，覆蓋大部分物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用場景，在國內(nèi)和海外的業(yè)績都有優(yōu)秀的表現(xiàn)，2018-2019 年模組出貨量為全球第一，營收規(guī)模前三，并且 2017-2019 年公司營收復(fù)合增長率超過 57%，在全球物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)增長動力旺盛的基礎(chǔ)上，公司有望保持強勁成長力，未來三年內(nèi)成為全球蜂窩模組龍頭企業(yè)。
自成立以來，移遠(yuǎn)始終行駛在物聯(lián)網(wǎng)模組這個主賽道上，并保持快速增長。2019 年，移遠(yuǎn)通信實現(xiàn)了超過 7500 萬片的出貨量，營業(yè)收入達到 41.3 億元，同比增長 53%，進一步夯實了公司全球行業(yè)龍頭的地位。
在近日移遠(yuǎn)通信發(fā)布第三代 NB-IoT 模組新品，這兩款模組 BC950V、BC280V 均基于海思 Boudica200 芯片研發(fā)，符合 3GPPR14/R15 標(biāo)準(zhǔn)，分別與其明星產(chǎn)品 BC35-G、BC28 相互兼容，方便現(xiàn)有客戶對其終端進行平滑升級。
廣和通：5G 生態(tài)鏈重要一環(huán)
廣和通致力于符合 3GPP 標(biāo)準(zhǔn)的 5G 無線模組的開發(fā)，在設(shè)計研發(fā)之初，從客戶角度出發(fā)，在模組射頻、基帶、天線接口設(shè)計、軟件特性上充分考慮行業(yè)客戶在切換新舊產(chǎn)品線時的需求，支撐行業(yè)客戶 5G 產(chǎn)品快速落地。
廣和通 5G 系列模組提供一體化多網(wǎng)絡(luò)解決方案，支持獨立組網(wǎng)（SA）和非獨立組網(wǎng)（NSA）兩種網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)。在支持全球 5GSub6 及毫米波頻段的基礎(chǔ)上，同時兼容 LTE 和 WCDMA 制式，打消客戶在 5G 建設(shè)初期的投入顧慮，幫助客戶平滑過渡，響應(yīng) 5G 商業(yè)應(yīng)用快速落地。
2020 年 4 月，廣和通 5G 系列模組在位于深圳移動的 5G 聯(lián)合創(chuàng)新中心的 SA 實網(wǎng)環(huán)境下，順利完成駐網(wǎng)和將端到端數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)打通，下載速率超過百兆 bps。廣和通 5G 系列模組是國內(nèi)首款在運營商 SA 實網(wǎng)環(huán)境下調(diào)通的 5G 模組。目前，已應(yīng)用在全球 150+客戶，30 多個行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域。
2020 年 4 月，廣和通 L610 繼國內(nèi)首款通過電信運營商測試認(rèn)證后，又連續(xù)通過 CCC、SRRC、NAL 三項認(rèn)證，成為國內(nèi)首款具備量產(chǎn)出貨資質(zhì)的 Cat1 模組。
結(jié)尾：
物聯(lián)網(wǎng)是個慢熱型的產(chǎn)業(yè)，我國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展已經(jīng)歷了 10 年的起伏，從最初國家大力支持的基于農(nóng)業(yè)大棚數(shù)據(jù)化管理的種植物聯(lián)網(wǎng)，到養(yǎng)殖物聯(lián)網(wǎng)、環(huán)境監(jiān)控物聯(lián)網(wǎng)，再到當(dāng)下如火如荼的車聯(lián)網(wǎng)以及智慧城市。未來物聯(lián)網(wǎng)有望復(fù)制互聯(lián)網(wǎng)時代的光輝，產(chǎn)生新一代的物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)軍企業(yè)。
