MOSFET價格飆漲供貨緊張，多家本土廠商就位

受疫情之擾，六月開始傳英飛凌、ST等國際大廠在馬來西亞的IDM廠被迫停工，生產(chǎn)鏈慘遭沖擊，MOSFET缺貨情況加劇，交期一再延長。

在海外MOSFET供給有限的情況下，尋找替代產(chǎn)品成MOSFET市場主旋律。國內(nèi)有哪些MOSFET廠商能夠解市場之渴？

貿(mào)易商瘋狂囤貨，MOSFET價格飆漲

馬來西亞IDM大廠停工擴大供應缺口，近期國內(nèi)市場更是出現(xiàn)瘋狂囤貨的行為，導致MOSFET缺貨情況愈加緊張。有消息人士表示，國內(nèi)有個貿(mào)易商近期采購單個型號充電用MOSFET產(chǎn)品的金額就有幾億元。

市場傳出多家MOSFET原廠的多款產(chǎn)品漲價幅度超過3倍，預計將在Q4開啟新一輪漲價潮。

市場現(xiàn)轉(zhuǎn)單潮，國內(nèi)IDM廠訂單爆滿

進入下半年，家電、無線充、新能源車等需求持續(xù)釋放且將迎來旺季。

然而一些IDM大廠傳出下半年將把消費性電子用的MOSFET產(chǎn)能大幅轉(zhuǎn)至車用等高端芯片市場，以滿足車用、工控等客戶訂單，令中低壓芯片缺口加大，部分相關產(chǎn)品的達到52周以上的超長周期。

作為功率器件消費大國，中國MOSFET市場規(guī)模占全球?qū)⒔种坏姆蓊~，往年約90%的產(chǎn)品依賴于進口。

雖然國際大廠優(yōu)勢明顯，但產(chǎn)能受限、物流受阻和輪番提價，導致國外供應已經(jīng)無法滿足國內(nèi)龐大的市場需求。

在MOSFET供給有限的情況下，國內(nèi)本土廠商有望迎來轉(zhuǎn)單潮。業(yè)內(nèi)人士透露，市場需求旺盛，國內(nèi)IDM大廠年底的訂單均已爆滿。

業(yè)績暴漲！多家本土廠商就位

缺貨漲價利好具備制造能力的IDM廠，兼具產(chǎn)能優(yōu)勢和成本優(yōu)勢的國內(nèi)功率IDM企業(yè)獲利比以往多。國內(nèi)MOSFET領先IDM廠商華潤微、揚杰科技、捷捷微電在今年一季度和上半年的業(yè)績表現(xiàn)都不錯。

芯三板統(tǒng)計了以下國內(nèi)主要MOSFET廠商上半年的業(yè)績：

華潤微

中國MOSFET市場中排名第三，僅次于英飛凌和安森美，同時也是國內(nèi)最大的MOSFET廠商。

該公司尚未公布半年報，但由于在國內(nèi)MOSFET行業(yè)的地位重要，芯三板也將其納入本文加以說明。從其第一季度的財報來看，近來業(yè)績表現(xiàn)同樣喜人。今年一季度實現(xiàn)營收約20.45億元，同比增長47.92%；歸屬于股東的凈利潤約4億，同比增長251.85%。

業(yè)績增長主要原因是，公司的解釋是，行業(yè)景氣度較高，公司整體產(chǎn)能利用率較高，毛利率提升、產(chǎn)品獲利能力好于去年同期。

華潤微除了有最為人所熟知的代工業(yè)務之外，還有產(chǎn)品業(yè)務，MOSFET便是其最主要的產(chǎn)品之一。其是國內(nèi)少數(shù)能夠提供 -100V至1500V范圍內(nèi)低、中、高壓全系列MOSFET產(chǎn)品的企業(yè)，其生產(chǎn)的器件包括溝槽柵MOS、平面柵VDMOS及超結(jié)MOS等。

在華潤微自有產(chǎn)品中，約70%用于消費類電 子，其余產(chǎn)品主要用于工業(yè)控制和汽車電子類。

新潔能

國內(nèi)最早同時擁有溝槽型功率MOSFET、超結(jié)功率MOSFET、屏蔽柵功率MOSFET及IGBT四大產(chǎn)品平臺的本土企業(yè)之一，目前已成功進入中興通訊、富士康、寧德時代、三星電子等下游應用領域龍頭客戶的供應鏈體系。

上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.7億元-1.75億元，同比增長207.20%-216.23%。

業(yè)績增長的主要原因是，行業(yè)景氣，產(chǎn)品供不應求，公司利用自身綜合優(yōu)勢，持續(xù)優(yōu)化市場、客戶與產(chǎn)品結(jié)構，促進了銷售規(guī)模的擴大與毛利率的提升。

捷捷微電

是國內(nèi)電力半導體器件領域中，晶閘管器件及芯片方片化IDM廠商，現(xiàn)有MOSFET器件定位于消費級的中低端市場，業(yè)務占比20%。2020年9月成立“捷捷微電科技”，承擔高端制造產(chǎn)線的建設任務，為公司MOS實現(xiàn)IDM打下堅實基礎。

上半年實現(xiàn)歸屬股東凈利潤2.22億元–2.45億元，同比增長90%-110%。

業(yè)績增長主要原因是，一方面聚焦主業(yè)發(fā)展方向，推進功率半導體進口替代為契機，另一方面加大研發(fā)投入，持續(xù)發(fā)揮募投項目的產(chǎn)能利用效應和產(chǎn)品結(jié)構匹配功率半導體產(chǎn)業(yè)結(jié)構發(fā)展之需要的團隊建設。

揚杰科技

國內(nèi)功率器件龍頭，也是為數(shù)不多的IDM廠商之一，目前MOSFET產(chǎn)品約占營收8%左右，其多款MOSFET產(chǎn)品通過海康威視等終端客戶的試樣和驗收。

公司上半年實現(xiàn)歸屬于股東凈利潤3.17億元- 3.61億元，同期增長120% - 150%。

業(yè)績增長的主要原因有兩個，一是功率半導體國產(chǎn)替代加速，并且國家對新能源產(chǎn)業(yè)出臺利好政策，公司實現(xiàn)滿產(chǎn)滿銷，銷售收入同比增長 70%以上；二是公司前期在研發(fā)上的大力投入逐步釋放效益，新產(chǎn)品業(yè)績突出：MOS、小信號、IGBT 及模塊等產(chǎn)品的業(yè)績同比增長均在 100%以上。

新產(chǎn)品方面，2020年2月?lián)P杰科技與中芯紹興達成戰(zhàn)略合作伙伴關系，在8寸高端MOS和IGBT的研發(fā)生產(chǎn)領域展開深度合作，同時SMEC保證公司獲得的產(chǎn)能支持不低于2000片/月。

富滿電子

目前的主營業(yè)務為高性能模擬及數(shù)模混合集成電路的設計研發(fā)、封裝、測試和銷售。主要產(chǎn)品涵蓋電源管理、LED屏控制及驅(qū)動、MOSFET、MCU、快充協(xié)議、RFID、射頻前端以及各類ASIC等類芯片。目前MOSFET占比不到22%。

預計上半年歸屬股東凈利潤3億元-3.3億元，同比增長1124.56% -1247.02%。

業(yè)績增長主要原因是，得益于公司新產(chǎn)品成果顯現(xiàn)，加之公司產(chǎn)品市場需求旺盛，產(chǎn)品銷售額、毛利率、凈利潤較上年同期大幅增長。

立昂微

立昂微是國內(nèi)少有的同時具備硅片及功率器件制造能力的完整產(chǎn)業(yè)鏈平臺。其半導體功率器件業(yè)務基于 6 英寸制造平臺，在光伏市場占有較大市場份額，具備車規(guī)級資質(zhì)，通過技改和擴產(chǎn)，實現(xiàn)由平面向溝槽，由肖特基向MOSFET 的工藝和產(chǎn)品迭代升級，有望受益于國產(chǎn)化替代和新能源產(chǎn)業(yè)趨勢實現(xiàn)快速成長。

目前公司功率半導體業(yè)務主要包括三大類產(chǎn)品，分別是 SBD、 MOS 和 TVS，SBD 每月出貨量為 10 萬片，MOS 每月 3 萬片，TVS 每月 5000 片；新產(chǎn)品FRD 正在客戶驗證，預計 22Q1 通過驗證并實現(xiàn)銷售。公司的功率半導體產(chǎn)品主要用于汽車電子、光伏專用（肖特基芯片）、電源管理、驅(qū)動控制等領域

預計上半年歸屬股東凈利潤2.03億元-2.15億元，同比增長166.37%-182.11%。

業(yè)績增長主要原因是，市場景氣度不斷提升，市場需求旺盛，公司銷售訂單飽滿，產(chǎn)品供不應求，公司營收同比穩(wěn)步增長；衢州硅片基地產(chǎn)能大幅釋放，綜合規(guī)模效益凸顯。

蓄能轉(zhuǎn)戰(zhàn)中高端芯片市場

由于國內(nèi)外具備傳統(tǒng)封裝MOSFET器件的生產(chǎn)廠商較多，市場競爭相較于先進封裝的MOSFET器件更加激烈，導致市場平均毛利率較低。因此多數(shù)本土廠商積極蓄能轉(zhuǎn)戰(zhàn)中高端芯片市場。

據(jù)了解，國內(nèi)功率器件龍頭揚杰科技于6月份宣布投建集成電路及功率半導體封裝測試項目，主要建設智慧終端用超薄微功率半導體芯片封裝測試及配套設施，總投資30億元。項目投產(chǎn)后可形成月產(chǎn)2000KK、年產(chǎn)240億只智能終端用超薄微功率半導體器件的生產(chǎn)能力。

項目投產(chǎn)后，揚杰科技將成為國內(nèi)擁有系列化晶圓生產(chǎn)線以及集成電路封裝測試的中高端半導體功率器件制造商。

定位于消費級中低端市場的捷捷微電也在加快原有芯片產(chǎn)線技術，改造升級。該公司近期擬發(fā)可轉(zhuǎn)債12 億元加碼車規(guī)級先進封測，加速進入車規(guī)級高端產(chǎn)品市場，并提升MOSFET 產(chǎn)品毛利率。

與此同時，國內(nèi)最大的MOSFET廠商華潤微正在拓展工控和汽車領域。這兩個領域也是功率器件需求增長最快的，如果能夠順利獲得工控和汽車客戶的認證，對華潤微后續(xù)產(chǎn)能有更好的利用率，進而保證有穩(wěn)定的業(yè)績增長。

小結(jié)

海外大廠缺貨漲價利好國內(nèi)具備制造能力的IDM廠，兼具產(chǎn)能優(yōu)勢和成本優(yōu)勢的企業(yè)更多贏得市場，獲利比以往多。

目前國內(nèi)以低壓MOSFET產(chǎn)品為主，中高壓產(chǎn)品相對薄弱。隨著晶圓廠產(chǎn)能的持續(xù)緊張，不少公司將更多的資源從低毛利產(chǎn)品向高毛利產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，加大力度投建高端功率器件。

芯三板期待國內(nèi)企業(yè)早日從消費級中低端芯片為主發(fā)展到工業(yè)、汽車等高端市場全面開花的局面。