CINNO Research產(chǎn)業(yè)資訊,全球聚酰亞胺(PI)薄膜市場(chǎng)份額第一的公司PI尖端材料將正式出售。下個(gè)月將開始公開預(yù)備競(jìng)標(biāo),包括海外企業(yè)和私募基金(PEF)運(yùn)營(yíng)公司在內(nèi),韓華、樂天等韓國(guó)大企業(yè)也開始參與準(zhǔn)備。預(yù)計(jì)上半年內(nèi)將展開正式競(jìng)標(biāo)。出售對(duì)象為Glenwood PE所持有的54.06%股份,價(jià)值約1萬億韓元(約52億元人民幣)
根據(jù)韓媒韓國(guó)經(jīng)濟(jì)報(bào)道,據(jù)投資銀行(IB)業(yè)界3月22日消息,正在推動(dòng)PI尖端材料出售的Glenwood Private Equity(PE)和出售主管JP摩根將于4月6日進(jìn)行初步投標(biāo)。截至目前,已有超過10余家意愿收購(gòu)方領(lǐng)取了投資說明書(IM),并查看企業(yè)內(nèi)容。
據(jù)觀察,由于PI尖端材料擁有全球市場(chǎng)占有率第一的地位,預(yù)計(jì)同一類型及具有相似業(yè)務(wù)的全球公司將會(huì)積極投入到競(jìng)標(biāo)中。在韓國(guó),以樂天化學(xué)和樂天精密化學(xué)為首的樂天集團(tuán)和以韓華解決方案為首的韓華集團(tuán)有望參與。KKR和Carlyle Group等全球PEF公司也將投入到收購(gòu)戰(zhàn)中。而向Glenwood PE的基金出資的機(jī)構(gòu)投資者(LP)多數(shù)重疊的韓國(guó)PEF公司預(yù)計(jì)很難參與。
出售對(duì)象為Glenwood PE持有的PI尖端材料的54.06%的股份。市場(chǎng)預(yù)期的PI尖端材料售價(jià)約為1萬億韓元(約52億元人民幣)。截至當(dāng)日收盤,PI尖端材料的市值為1.2995萬億韓元(約67.5億元人民幣)。
PI尖端素材前身是由SKC與可隆工業(yè)(Kolon Industry)整合聚酰亞胺薄膜事業(yè),于2008年6月以5:5的比率成立的合資公司。公司主要生產(chǎn)智能手機(jī)和半導(dǎo)體用PI薄膜。公司于2020年5月27日正式更名為PI Advanced Materials Co.,Ltd(中文簡(jiǎn)稱“PI尖端材料”),2020年 Glenwood PE以約6070億韓元(約31.5億元人民幣)收購(gòu)54%的股份,成為其最大股東。此后,在KOSDAQ證券市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)移上市。
PI尖端材料去年的銷售額為3019億韓元(約15.7億元人民幣),營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為759億韓元(約3.9億元人民幣),同比分別增長(zhǎng)了15.3%和26.4%,實(shí)現(xiàn)創(chuàng)立以來的最大業(yè)績(jī)。這主要得益于智能手機(jī)、電動(dòng)汽車電池、OLED(有機(jī)發(fā)光二極管)面板等下游產(chǎn)業(yè)景氣的好轉(zhuǎn)。
根據(jù)PI尖端材料公布的今年業(yè)績(jī)預(yù)期,2022年銷售額將同比增長(zhǎng)20%,達(dá)到3600億韓元(約18.7億元人民幣),息稅折舊攤銷前利潤(rùn)(EBITDA)為1200億韓元以上(約6.2億元人民幣),營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為940億韓元(約4.9億元人民幣)以上。公司計(jì)劃到2026年,銷售額對(duì)比去年增長(zhǎng)2,3倍,達(dá)到7000億韓元(約36.4億元人民幣)以上。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將從現(xiàn)有的以手機(jī)為主,轉(zhuǎn)變?yōu)橐苿?dòng),Display,5G高速傳送,半導(dǎo)體用材料等多元化的事業(yè)方向。
PI尖端材料正在韓國(guó)龜尾建設(shè)新的生產(chǎn)線,并計(jì)劃于今年下半年開始實(shí)現(xiàn)稼動(dòng)。目標(biāo)是到2023年將產(chǎn)能增加到5700噸。PI尖端材料相關(guān)人士表示:“增設(shè)結(jié)束后,公司將更加穩(wěn)固目前全球市場(chǎng)第一的地位,同時(shí)能夠先發(fā)對(duì)應(yīng)二次電池等新一代產(chǎn)業(yè)需求。”