面板過(guò)剩，驅(qū)動(dòng)IC降價(jià)，廠商寧愿違約也不生產(chǎn)了

消費(fèi)電子市場(chǎng)沒(méi)能迎來(lái)它的“虎年”，在“國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)出貨量同比下降”、“00后4年不換新手機(jī)”的需求頹勢(shì)下，手機(jī)屏幕模組剛出爐就跌價(jià)，DDIC（顯示驅(qū)動(dòng)IC）的市場(chǎng)價(jià)格甚至比代理拿到的還低，手機(jī)DDIC的降價(jià)最先引發(fā)關(guān)注。

對(duì)于?顯示驅(qū)動(dòng)?芯?片?市場(chǎng)?來(lái)說(shuō)?，?近期三星?的?暫停?拉貨?時(shí)間?比?砍單?還?糟，?意味著?新的?訂單量可能在第三季度?趨近于零?。?首當(dāng)其沖的產(chǎn)品就是電視背后的LCD+OLED面板，直接引發(fā)面板廠迎來(lái)史上最大幅度“減產(chǎn)潮”，三星全面退出LCD面板競(jìng)爭(zhēng)，多家面板廠反映已接到三星暫停采購(gòu)?fù)ㄖ?，牽連上游DDIC的走向。

近日，代工廠力積電表示，對(duì)于DDIC芯片庫(kù)存的巨大壓力，已經(jīng)有客戶出現(xiàn)寧愿支付違約金也要減少庫(kù)存壓力的情況。今年的DDIC市場(chǎng)面臨多重挑戰(zhàn)。

以三星為代表的電視面板庫(kù)存是如何?走到?今天的?？

上游顯示驅(qū)動(dòng)?芯片?、晶圓?產(chǎn)能?受到?什么影響?？?

未來(lái)的顯示驅(qū)動(dòng)?芯片?何去何從?？?

01、三星需求遇冷擴(kuò)張計(jì)劃被現(xiàn)實(shí)“打臉”

問(wèn)題要追溯到2021年，去年出現(xiàn)了整個(gè)行業(yè)庫(kù)存的冗余。以三星為首的電視廠商為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額，提升了采購(gòu)量，但累積的庫(kù)存遇上今年的國(guó)際沖突、通貨膨脹和消費(fèi)疲軟，變得難以消化。

據(jù)奧維睿沃，三星2021年制定了較為激進(jìn)的面板采購(gòu)計(jì)劃和整機(jī)出貨計(jì)劃。

2021年上半年，由于上游芯片、面板等資源緊張，三星的采購(gòu)量?jī)H為22M（數(shù)量單位：百萬(wàn)），到下半年轉(zhuǎn)而開(kāi)始積極采購(gòu)，即使在市場(chǎng)需求開(kāi)始退溫的情況下，仍采購(gòu)了27M，最終導(dǎo)致2021年全年采購(gòu)了49M，而2021年整機(jī)出貨量42M。

到了今年年初，三星LCD+OLED電視面板采購(gòu)計(jì)劃高達(dá)56M，整機(jī)出貨計(jì)劃目標(biāo)45M，欲進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額。從下圖來(lái)看，排名其后的LGE、TCL也在2022年提高了整機(jī)出貨計(jì)劃目標(biāo)。

后續(xù)的俄烏沖突、通貨膨脹、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)遇冷等帶來(lái)的需求不振，直接把這一積極的擴(kuò)張計(jì)劃打成落湯雞，造成了電視面板的供過(guò)于求，開(kāi)始暫停LCD電視面板的采購(gòu)。

有市場(chǎng)觀察人士預(yù)計(jì)，三星今年將為其智能電視部門(mén)采購(gòu)約5400萬(wàn)塊LCD面板，但由于電視出貨量低于預(yù)期，三星在下半年的戰(zhàn)略會(huì)議上將其年度目標(biāo)削減至約4000萬(wàn)臺(tái)電視。除了三星，第二大電視生產(chǎn)商LGE也傳出砍單10%。

然而三星的電視面板庫(kù)存已經(jīng)大幅超過(guò)了安全水位，目前砍單稱(chēng)不上作用大。其高庫(kù)存運(yùn)作策略從去年Q4開(kāi)始，到今年Q1，14-15周的庫(kù)存周期遠(yuǎn)超過(guò)了安全庫(kù)存（10-12周）。更為嚴(yán)峻的是，等三星的采購(gòu)反應(yīng)過(guò)來(lái)，也只能以當(dāng)月的量進(jìn)行砍單，到6月初其電視整體庫(kù)存仍高達(dá)16周。

20.01-22.06F 電視面板庫(kù)存周數(shù)變化趨勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：奧維睿沃（AVC REVO）  Unit：Week

電視面板的成本占據(jù)電視總成本近七成，電視行業(yè)市場(chǎng)的萎縮顯然會(huì)對(duì)上游面板廠商造成較大幅度的產(chǎn)能積壓，面板上游的顯示驅(qū)動(dòng)IC也是如此，受到砍單傳導(dǎo)被電視面板砍掉的訂單，很可能是過(guò)去一年超額預(yù)定的芯片。

02、面板跌成“白菜價(jià)”，DDIC常態(tài)價(jià)或提早到來(lái)

顯示驅(qū)動(dòng)IC需求取決于面板整體產(chǎn)能，面板廠的產(chǎn)能上限直接決定了驅(qū)動(dòng)IC的需求上限。

庫(kù)存壓力下，面板廠商們面臨砍單、停產(chǎn)。Omdia預(yù)計(jì)，今年第三季度全球顯示面板制造商的產(chǎn)能利用率將降至73%，恐創(chuàng)2008年金融危機(jī)以來(lái)的最低點(diǎn)?？硢纬毕拢瑢?duì)于大大小小的面板廠來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金流是否能撐住，產(chǎn)能能否維持高稼動(dòng)是一個(gè)?重要?的?問(wèn)題?。

實(shí)際上，為緩解價(jià)格下跌和庫(kù)存帶來(lái)的壓力，面板廠商陸續(xù)啟動(dòng)可大幅度的產(chǎn)能控制。報(bào)告顯示，6月份面板產(chǎn)業(yè)迎來(lái)了近10年規(guī)模最大的一次減產(chǎn)，并預(yù)計(jì)7月面板整體持續(xù)跌價(jià)，甚至逼近成本價(jià)：

從小尺寸的32”到39.5”、43”，降幅預(yù)計(jì)1美金；

50”、55”降幅預(yù)計(jì)2美金；

65”-75”預(yù)計(jì)降幅9-10美金。

DDIC作為顯示面板成像系統(tǒng)的重要組成部分，其成本約占所在電子產(chǎn)品的10-15％。不同規(guī)格的面板所需DDIC的數(shù)量不同，電視面板尺寸大，相對(duì)來(lái)說(shuō)單個(gè)面板所需DDIC的數(shù)量較中小尺寸面板多。比如高清電視所需DDIC數(shù)量至少有4顆，4K電視至少10顆，到了8K則大于20顆。下游面板供過(guò)于求傳導(dǎo)至顯示?驅(qū)動(dòng)?芯片??，?大量DDIC的價(jià)格也受到波及。

來(lái)源：晶合集成招股書(shū)

CINNO Research數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度全球顯示面板驅(qū)動(dòng)芯片DDIC價(jià)格降幅約在2-8%，預(yù)計(jì)第三季度全球DDIC價(jià)格降幅或?qū)⒗^續(xù)擴(kuò)大至4-15%。到了我國(guó)?顯示驅(qū)動(dòng)IC市場(chǎng)，價(jià)格?降幅?更?為?猛烈?。?根據(jù)TrendForce最新報(bào)告?，中國(guó)面板驅(qū)動(dòng)IC業(yè)者為維持出貨動(dòng)能，更愿意配合面板廠要求，價(jià)格降幅達(dá)10-15%，

顯示驅(qū)動(dòng)?I?C?龍頭?聯(lián)詠約有近三成營(yíng)收比重來(lái)自大尺寸驅(qū)動(dòng)IC，其6月?tīng)I(yíng)收因?yàn)槊姘蹇蛻魩?kù)存調(diào)整大于預(yù)期，加上驅(qū)動(dòng)IC價(jià)格下滑，創(chuàng)下近1年半新低，第二季營(yíng)收也未能達(dá)標(biāo)。?聯(lián)詠6月的SoC（營(yíng)收月減35.27%）、驅(qū)動(dòng)IC（營(yíng)收月減21.2%）業(yè)務(wù)也同步下滑。

?一位面板顯示驅(qū)動(dòng)芯片從業(yè)者告訴芯世相，大多數(shù)DDIC芯片企業(yè)的客戶是高度集中的，出貨方面都涉及到預(yù)付款，?其芯片市場(chǎng)價(jià)的降幅?還算?“?體面?”?。而對(duì)于客戶分散，比如以低端的外掛式DDIC產(chǎn)品為主的芯片企業(yè)，不涉及面板廠的預(yù)付款，其產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格就會(huì)掉得更快。

各類(lèi)DDIC的市場(chǎng)價(jià)目前已經(jīng)有了進(jìn)一步的下跌，但價(jià)格仍較堅(jiān)挺，比如手機(jī)TDDI之前1.3-1.6usd，目前在2.5-3.5usd（約為常態(tài)價(jià)的2倍）。平板的貴一些，車(chē)載屏幕DDIC在4.5usd左右，HD分辨率以2.3 usd也可以拿到。這位顯示驅(qū)動(dòng)芯片從業(yè)者還補(bǔ)充道，“更大幅度的降價(jià)還需要時(shí)間，設(shè)計(jì)公司可能最近才開(kāi)始砍產(chǎn)能，影響在后續(xù)可能才體現(xiàn)出來(lái)。”

不久或許就能看到更低的市場(chǎng)價(jià)。TrendForce指出，??短期需求難以好轉(zhuǎn)下，預(yù)期我國(guó)面板顯示驅(qū)動(dòng)IC價(jià)格將持續(xù)下跌，且有可能比原先預(yù)估的時(shí)程更早回到2019年的起漲點(diǎn)。

03、緊缺后過(guò)剩DDIC面臨考驗(yàn)

晶圓產(chǎn)能是所有芯片都繞不開(kāi)的話題。DDIC嵌入顯示面板的數(shù)量較多，在芯片設(shè)計(jì)行業(yè)中毛利較低，在產(chǎn)能緊張時(shí)，往往被晶圓代工廠以其他更高毛利產(chǎn)品擠壓產(chǎn)能。

DDIC市場(chǎng)中，大尺寸顯示驅(qū)動(dòng)芯片（包括TV、MNT、NB和9寸以上TPC）占總需求的70%。其中液晶電視面板所用驅(qū)動(dòng)芯片又占其總需求的40%以上，因其每年約2.7億（2020年AVCRevo數(shù)據(jù)為272.2M）的面板出貨量和超過(guò)50%的UHD占比，對(duì)顯示驅(qū)動(dòng)芯片的數(shù)量需求較大，晶圓消耗占比也較高。

全球晶圓產(chǎn)能與主流DDIC消耗晶圓比重分布

來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)

毛利率低，需求又大，在晶圓產(chǎn)能緊張時(shí)，DDIC很難分到產(chǎn)能。2020年，8英寸晶圓產(chǎn)能還面臨不足，DDIC因?yàn)楦郊又档捅粩D壓產(chǎn)能，同時(shí)遇上全球疫情爆發(fā)，居家需求暴增，DDIC的價(jià)格出現(xiàn)了缺漲。

芯片現(xiàn)貨少，導(dǎo)致消費(fèi)電子終端們借助各路渠道多倍、超額下單，而尚且采用高價(jià)物料的整機(jī)價(jià)格又難以下降，給庫(kù)存水位和市場(chǎng)需求埋下隱雷。如今芯片過(guò)剩，需求疲軟，砍單潮來(lái)臨，面板、DDIC的價(jià)格便一路崩塌，壓力最終傳導(dǎo)至上游晶圓廠，或引發(fā)產(chǎn)能修正。

TrendForce指出，盡管面板驅(qū)動(dòng)IC利潤(rùn)較差，但卻是晶圓廠填補(bǔ)產(chǎn)能最有效率的產(chǎn)品之一，因此第三季隨著驅(qū)動(dòng)IC業(yè)者減少投片計(jì)劃后，晶圓廠也恐在晶圓價(jià)格、稼動(dòng)率兩者間擇一讓步。

或許還有人記得去年DDIC缺漲時(shí)，為滿足下游需求，芯片供應(yīng)商與上游晶圓廠簽訂多年采購(gòu)合約，與下游面板廠用預(yù)付貨款和預(yù)付產(chǎn)能預(yù)留保證金等方式保證供給。而絕大多數(shù)DDIC芯片企業(yè)都屬于Fabless，如今在下游面板、顯示器等接連砍單時(shí)，還要成為上游晶圓廠的接盤(pán)俠，拿到越來(lái)越“充足”的芯片，眼看這些芯片的庫(kù)存越堆越高，成為滯銷(xiāo)品。

缺芯潮潮起又潮落，今年電視、筆電、手機(jī)的訂單已經(jīng)被大廠們砍了個(gè)遍。除了大尺寸的DDIC，手機(jī)、筆電等中小尺寸的DDIC一連串受牽連，此前業(yè)內(nèi)傳出已有驅(qū)動(dòng)IC廠大砍晶圓代工投片量，幅度高達(dá)30%。

手機(jī)DDIC方面，從2021年下半年到今年的行情在下行，市場(chǎng)價(jià)跌不停。手機(jī)DDIC價(jià)格的降低，反過(guò)來(lái)更加削弱了終端備貨的意愿。（詳情請(qǐng)閱讀：持續(xù)跌價(jià)，手機(jī)芯片市場(chǎng)不行了？）同時(shí)智能手機(jī)OLED出貨量正在放緩，OLED驅(qū)動(dòng)IC也難逃手機(jī)市場(chǎng)的疲軟。

失去?了?暴增?的?需求?，?過(guò)高?的?庫(kù)存?難以?有效?消化?。繼手機(jī)、電視面板的砍單之后，筆電廠商戴爾自7月起也將監(jiān)視器和筆電面板第三季訂單下調(diào)50%，包括京東方、LGD、友達(dá)、群創(chuàng)、TCL華星、夏普等都受影響，加上“今年全球平板面板出貨估年減逾1成”等信號(hào)?，TDDI、大中小尺寸驅(qū)動(dòng)IC的價(jià)格或在未來(lái)數(shù)季進(jìn)一步下跌。

DDIC逃不過(guò)任何一款顯示面板產(chǎn)品的周期性變化，經(jīng)歷芯片去庫(kù)存化，需求階段性減少的陣痛后，未來(lái)市場(chǎng)也將回歸穩(wěn)定，并迎接新一輪的供需考驗(yàn)。