空氣懸架持續(xù)滲透，自主巨頭即將崛起

曾幾何時(shí)，提起空氣懸架，人們的第一觀感是價(jià)格貴、豪車(chē)標(biāo)配、使用壽命短、易損壞……這些固有印象成了空氣懸架難以避免的標(biāo)簽，也成為了空氣懸架無(wú)法大規(guī)模應(yīng)用于乘用車(chē)的痛點(diǎn)所在。然而今非昔比，空氣懸架早就不是百萬(wàn)豪車(chē)專(zhuān)屬，甚至已經(jīng)逐漸下沉至30W以下的乘用車(chē)市場(chǎng)。隨著新能源汽車(chē)的快速崛起以及造車(chē)新勢(shì)力的“內(nèi)卷”，空氣懸架滲透率穩(wěn)步上升，預(yù)計(jì)到2025年，其滲透率將上漲到15%左右，市場(chǎng)規(guī)模接近380億，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到41.3%。

那么空氣懸架究竟有什么魔力，使之成為了新能源汽車(chē)提升駕乘體驗(yàn)的不二之選？空氣懸架最明顯的好處就是可以大幅提高乘坐的舒適度，比起傳統(tǒng)懸架金屬件的“硬連接”，路面振動(dòng)經(jīng)過(guò)空氣彈簧的傳遞能有明顯的過(guò)濾削弱效果。對(duì)于新能源車(chē)，迫切需要保持離地間隙、消除振動(dòng)，更好保護(hù)電池。另外對(duì)于商用車(chē)來(lái)說(shuō)，電控空氣懸架可以助力重卡在行駛過(guò)程中減少對(duì)路面的沖擊力損耗，延長(zhǎng)公路壽命。

如今市場(chǎng)上已有許多車(chē)型搭載了空氣懸架系統(tǒng)，蓋世整理了2022年1月-11月汽車(chē)終端銷(xiāo)量數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)市場(chǎng)上搭載空氣懸架且比較熱門(mén)的車(chē)型的銷(xiāo)量，供行業(yè)參考。

圖表1?部分空氣懸架車(chē)型銷(xiāo)量及價(jià)格區(qū)間

當(dāng)前全球空氣懸架市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者和主要供應(yīng)商為為大陸集團(tuán)、威巴克和AMK等，它們具有全面的供應(yīng)能力，分別在不同的關(guān)鍵部件擁有先進(jìn)的制造技術(shù)。但相比國(guó)外廠(chǎng)商，我國(guó)本土供應(yīng)商不僅成本端優(yōu)勢(shì)明顯，而且研發(fā)團(tuán)隊(duì)專(zhuān)注于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，能快速相應(yīng)需求，并在新車(chē)型底盤(pán)設(shè)計(jì)早期介入，最大程度匹配主機(jī)廠(chǎng)的開(kāi)發(fā)進(jìn)度，典型企業(yè)如：

保隆科技，公司于1997年成立，2012年開(kāi)始研制空氣彈簧，2016年開(kāi)發(fā)電控減振器，2018年進(jìn)行ECAS攻關(guān)，自研空氣懸架核心零部件，產(chǎn)品與客戶(hù)皆快速突破；

孔輝科技，主攻前裝市場(chǎng)ECAS系統(tǒng)解決方案、空簧總成、ECU（軟硬件）等，在實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代的過(guò)程中，有望率先確立國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位，而后進(jìn)軍合資品牌及國(guó)際市場(chǎng)；

中鼎股份，收購(gòu)海外龍頭AMK，吸收領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，承接海外客戶(hù)資源和優(yōu)越的海外市場(chǎng)基礎(chǔ)，并成立子公司安徽安美科，海外技術(shù)本土化落地，持續(xù)降本；

時(shí)駕科技，空氣懸架行業(yè)新勢(shì)力，獨(dú)創(chuàng)的“八合一”集成式One-Box空氣懸架產(chǎn)品集合了空壓泵、電磁閥、控制器等空氣懸架的核心零部件，可為主機(jī)廠(chǎng)帶來(lái)千元級(jí)降本。

……

我國(guó)本土空氣懸架供應(yīng)商中，有些是深耕行業(yè)多年的汽車(chē)零部件產(chǎn)業(yè)龍頭，有些是憑借獨(dú)特懸架技術(shù)創(chuàng)業(yè)而冉冉升起的新星。可以預(yù)見(jiàn)，依托于我國(guó)領(lǐng)先全球的新能源汽車(chē)市場(chǎng)，未來(lái)幾年內(nèi)必將崛起一眾自主空氣懸架巨頭，助力汽車(chē)零部件產(chǎn)業(yè)國(guó)產(chǎn)化更上層樓?；诖吮尘?，蓋世汽車(chē)推出2023版空氣懸架供應(yīng)鏈報(bào)告，希望帶大家了解更多空氣懸架行業(yè)的情況信息。

空氣懸架產(chǎn)業(yè)鏈全景

空氣懸架經(jīng)歷了多年發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈正處于成熟階段。綜合空氣懸架產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，本土供應(yīng)商在上游已經(jīng)實(shí)現(xiàn)多點(diǎn)突破，空氣彈簧、可變阻尼減震器、空氣壓縮機(jī)等核心部件正在實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化；中游自主供應(yīng)商已具備技術(shù)實(shí)力，雖在空懸業(yè)務(wù)布局較晚，但幾家核心公司已具備相應(yīng)技術(shù)實(shí)力；下游應(yīng)用市場(chǎng)進(jìn)一步擴(kuò)大，因新能源汽車(chē)加入而打開(kāi)巨量市場(chǎng)空間。

圖表2 空氣懸架產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D

空氣懸架廠(chǎng)商地域分布

空氣懸架系統(tǒng)總成工藝復(fù)雜壁壘高，市場(chǎng)由國(guó)際巨頭如德國(guó)大陸集團(tuán)和威巴克公司壟斷，但國(guó)內(nèi)目前也已誕生一批空氣懸架集成商，從行業(yè)地域分布來(lái)看，主要集中在東部沿海一帶。

圖表3?空氣懸架各地區(qū)部分代表性企業(yè)

國(guó)內(nèi)外空氣懸架廠(chǎng)商及技術(shù)布局情況

現(xiàn)階段，軟件定義汽車(chē)日益成為行業(yè)大方向，電氣化和智能化變革促使汽車(chē)電子電氣架構(gòu)調(diào)整，推動(dòng)軟硬件解耦。在此背景下，空氣懸架零部件競(jìng)爭(zhēng)格局即將重塑，國(guó)產(chǎn)零配件供應(yīng)商有望加速?lài)?guó)產(chǎn)替代。在軟硬件解耦趨勢(shì)下，主機(jī)廠(chǎng)負(fù)責(zé)空氣懸架ECU、控制方案研制和最終集成，而空氣懸架總成將分拆成空氣供給單元、空氣彈簧、傳感器等硬件，由零配件供應(yīng)商對(duì)口供應(yīng)，這為體制更靈活、擁有快速響應(yīng)及成本優(yōu)勢(shì)的本土空氣懸架單點(diǎn)突破帶來(lái)機(jī)遇，也促使本土供應(yīng)商積極進(jìn)行多技術(shù)布局。

圖表4?國(guó)內(nèi)外空氣懸架供應(yīng)商技術(shù)布局情況

空氣懸架成本構(gòu)成

圖表5?空氣懸架成本分析

空氣懸架系統(tǒng)中，空氣彈簧、可變阻尼減震器、空氣壓縮機(jī)三種部件價(jià)值量最高，成本占比合計(jì)超過(guò)3/4。此外，儲(chǔ)氣罐、ECU等部件技術(shù)含量和壁壘較高，也是懸架系統(tǒng)國(guó)產(chǎn)替代的關(guān)鍵。

資料來(lái)源：中銀證券

國(guó)產(chǎn)化加速趨勢(shì)下，空氣懸架整套系統(tǒng)價(jià)格將下降至萬(wàn)元內(nèi)。最先實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化的零部件為空氣彈簧，國(guó)產(chǎn)化后零部件價(jià)格降低25%；后續(xù)隨著空氣壓縮機(jī)、可變阻尼減振器、空氣懸架控制系統(tǒng)與ECU等零部件國(guó)產(chǎn)化，預(yù)計(jì)國(guó)產(chǎn)空氣懸架系統(tǒng)單車(chē)價(jià)值量將降低至9500元以?xún)?nèi)，比進(jìn)口空懸系統(tǒng)降低約25%。

空氣懸架關(guān)鍵零部件及典型供應(yīng)商

1、空氣彈簧

空氣彈簧調(diào)節(jié)車(chē)身高度以及保持剛度穩(wěn)定。通過(guò)控制空氣彈簧的充氣量，可以調(diào)整氣囊的長(zhǎng)度，以調(diào)整車(chē)身高度。對(duì)于汽車(chē)的不同載重，還可調(diào)節(jié)空氣彈簧的壓強(qiáng)以保證彈簧的剛度穩(wěn)定?？諝鈴椈砂凑諝馐业臄?shù)量主要有單腔、雙腔和三腔，通常氣室越多，彈性和綜合性能越好，結(jié)構(gòu)更復(fù)雜，成本更高。代表供應(yīng)商：

中鼎股份：中鼎股份積極布局，一方面通過(guò)收購(gòu)普利司通收獲商用車(chē)空氣彈簧業(yè)務(wù)，另一方面自研乘用車(chē)空氣彈簧產(chǎn)品，依托于AMK對(duì)空懸整體的技術(shù)優(yōu)勢(shì)及橡膠業(yè)務(wù)的技術(shù)積累，在研產(chǎn)品性能出色，并實(shí)現(xiàn)全部零件自產(chǎn)。

保隆科技：保隆科技膜式彈簧滿(mǎn)足500萬(wàn)次常溫疲勞試驗(yàn)，達(dá)到并超過(guò)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的臺(tái)架疲勞試驗(yàn)次數(shù)和整車(chē)疲勞試驗(yàn)里程，處于行業(yè)領(lǐng)先水平。

孔輝科技：孔輝科技目前提供前后空氣彈簧總成產(chǎn)品，自有空氣彈簧裝配生產(chǎn)線(xiàn)，一期規(guī)劃年產(chǎn)15萬(wàn)套，產(chǎn)品質(zhì)量執(zhí)行嚴(yán)格的DV&PV實(shí)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)。

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2、可變阻尼減震器

可變阻尼減振器改變阻尼力-速度曲線(xiàn)，以實(shí)現(xiàn)懸架軟硬的變化?？勺冏枘釡p振器通常和空氣彈簧裝配在一起形成彈簧減振器總成，以實(shí)現(xiàn)主動(dòng)懸架效果。其產(chǎn)品方案多樣，主流產(chǎn)品有電磁閥式減振器與磁流變減振器。代表供應(yīng)商：

采埃孚：采埃孚的CDC（Continuous Damping Control）連續(xù)阻尼控制技術(shù)與通用的MRC磁流變減振器技術(shù)已經(jīng)經(jīng)過(guò)三至四代更迭，目前已經(jīng)可以達(dá)到1000Hz的工作頻率。

倍適登：倍適登在自身ADS（自適應(yīng)阻尼系統(tǒng)）減振器技術(shù)的基礎(chǔ)上，與奔馳合作，并于2013年開(kāi)始為奔馳提供ADS+空氣彈簧的集成模塊，其通過(guò)兩個(gè)連續(xù)可調(diào)電磁閥來(lái)獨(dú)立調(diào)節(jié)無(wú)限段位的壓縮與回彈阻尼力，可以實(shí)現(xiàn)毫秒級(jí)別的自動(dòng)阻尼力切換。

正裕工業(yè)：公司是國(guó)內(nèi)規(guī)模領(lǐng)先的售后市場(chǎng)懸架系統(tǒng)減震器龍頭企業(yè)之一，現(xiàn)有汽車(chē)懸架系統(tǒng)減震器產(chǎn)品儲(chǔ)備涵蓋9個(gè)系列超過(guò)10,000種型號(hào)，可適配全球大多數(shù)車(chē)型，是國(guó)內(nèi)少數(shù)能夠滿(mǎn)足客戶(hù)“一站式”采購(gòu)需求的汽車(chē)減震器生產(chǎn)廠(chǎng)商之一。

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3、空氣壓縮機(jī)

空氣壓縮機(jī)是整個(gè)空氣供給單元的核心部件，主要功能是壓縮空氣來(lái)向高壓空氣罐充氣，再由空氣閥組調(diào)節(jié)儲(chǔ)氣罐與空氣彈簧的氣壓與氣量。代表供應(yīng)商：

大陸集團(tuán)：大陸集團(tuán)最新升級(jí)的空氣供給系統(tǒng)（CAirS）將干燥器、電動(dòng)機(jī)、ECU結(jié)合，實(shí)現(xiàn)了空氣懸架系統(tǒng)能耗的降低，并降低了整體的裝載體積。

威伯科：威伯科以制動(dòng)系統(tǒng)業(yè)務(wù)起家，后進(jìn)入空氣懸架和空氣壓縮機(jī)業(yè)務(wù)，2020年采埃孚收購(gòu)?fù)?，作為其第十個(gè)獨(dú)立的事業(yè)部運(yùn)行。

AMK：本土廠(chǎng)商中鼎股份于2016年完成收購(gòu)德國(guó)AMK公司100%股權(quán)，獲得其空氣懸架領(lǐng)域所有核心技術(shù)，2018年成立AMK中國(guó)子公司安徽安美科，已獲得多家主機(jī)廠(chǎng)空氣供給單元定點(diǎn)。

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4、儲(chǔ)氣罐

儲(chǔ)氣罐的主要作用是將其儲(chǔ)存的高壓氣體能夠快速及時(shí)地充入到空氣彈簧里，使空氣彈簧在較短時(shí)間內(nèi)達(dá)到所需要的高度和氣壓。代表供應(yīng)商：

晉西工業(yè)：晉西工業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司隸屬于中國(guó)兵器工業(yè)集團(tuán)有限公司，主營(yíng)產(chǎn)品包括雙腔鋁合金儲(chǔ)氣瓶、鋁合金金屬燃油箱、奇瑞轎車(chē)三元催化消聲器、鋼制系列儲(chǔ)氣瓶等。

浙江奧萊爾：始建于1979年，是國(guó)家首批定點(diǎn)專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)蓄能器、無(wú)縫高壓氣瓶的制造企業(yè)，已有40年以上的生產(chǎn)歷史。

保隆科技：2022 年 6 月 23 日，公司為國(guó)內(nèi)某新能源汽車(chē)頭部品牌主機(jī)廠(chǎng)供應(yīng)的全新平臺(tái)項(xiàng)目空氣懸架系統(tǒng)鋁質(zhì)儲(chǔ)氣罐，在保隆科技寧國(guó)園區(qū)新建的全自動(dòng)生產(chǎn)線(xiàn)量產(chǎn)下線(xiàn)。這條產(chǎn)線(xiàn)也是國(guó)內(nèi)首條乘用車(chē)儲(chǔ)氣罐全自動(dòng)生產(chǎn)線(xiàn)，年產(chǎn)能 20 萬(wàn)只。公司預(yù)計(jì)今年會(huì)再增加兩條產(chǎn)線(xiàn)，建成后儲(chǔ)氣罐產(chǎn)品的總產(chǎn)能將達(dá)到 100 萬(wàn)只/年。

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5、ECU

過(guò)去空氣懸架系統(tǒng)總成和軟硬件集成掌握在上游零部件廠(chǎng)商手中，所以空氣懸架ECU一般由生產(chǎn)空氣彈簧和空氣壓縮機(jī)的核心零部件生產(chǎn)商研發(fā)，而空氣懸架ECU未來(lái)或?qū)⒂芍鳈C(jī)廠(chǎng)自研為主?？諝鈴椈蒃CU在國(guó)內(nèi)起步比較晚，主要的控制技術(shù)掌握在合資供應(yīng)商手中。大陸集團(tuán)將ECU整合在空氣供給單元上，威巴克、威伯科都自研了空氣懸架對(duì)應(yīng)的ECU模塊。本土廠(chǎng)商中，孔輝科技、保隆科技推出了自研空氣懸架ECU。

結(jié)語(yǔ)

伴隨著空氣懸架系統(tǒng)的國(guó)產(chǎn)化與持續(xù)降本，空懸廣泛上車(chē)的最大阻礙——高成本也正在被清除。當(dāng)成本進(jìn)一步降低，空氣懸架的需求量也會(huì)隨之攀升，并且空氣懸架提升電動(dòng)車(chē)的舒適性、電池的安全性的特性，也必將推動(dòng)主機(jī)廠(chǎng)間的“軍備競(jìng)賽”而爭(zhēng)相搭載。而供應(yīng)鏈上又有哪些企業(yè)將借行業(yè)東風(fēng)扶搖直上？我們不妨拭目以待。