第二季DRAM均價(jià)跌幅收斂至10~15%，仍不見止跌訊號

Mar. 28, 2023 ----?TrendForce集邦咨詢表示，由于部分供應(yīng)商如美光（Micron）、SK海力士（SK hynix）已經(jīng)啟動(dòng)DRAM減產(chǎn)，相較第一季DRAM均價(jià)跌幅近20%，預(yù)估第二季跌幅會(huì)收斂至10~15%。不過，由于2023下半年需求復(fù)蘇狀況仍不明確，DRAM均價(jià)下行周期尚不見終止，在目前原廠庫存水位仍高的情況下，除非有更大規(guī)模的減產(chǎn)發(fā)生，后續(xù)合約價(jià)才有可能反轉(zhuǎn)。

PC DRAM方面，由于買方已連續(xù)三季大減采購量，目前買方的PC DRAM庫存約9~13周，而PC DRAM原廠已進(jìn)行減產(chǎn)，TrendForce集邦咨詢預(yù)測，第二季主流DDR4 8GB模組跌幅仍將超過一成，但或許部分PC OEM基于價(jià)格已偏低的考量，有意愿提升DRAM的采購量，但是否能夠減輕供應(yīng)端的高庫存壓力仍待觀察，預(yù)估第二季PC DRAM均價(jià)跌幅約10~15%。

Server DRAM方面，受OEM及云端服務(wù)供應(yīng)商調(diào)降服務(wù)器需求，進(jìn)一步導(dǎo)致買方拉貨動(dòng)能疲弱。然而，消費(fèi)性市場不明朗，使原廠持續(xù)提升Server DRAM生產(chǎn)比重，因此逐季積累的庫存已成為負(fù)擔(dān)，雖然原廠已普遍調(diào)降產(chǎn)能利用率，但此舉對價(jià)格止跌的效果不大，預(yù)估第二季Server DRAM均價(jià)將環(huán)比下跌13~18%。

Mobile DRAM方面，盡管智能手機(jī)品牌的庫存已回到相對健康水位，但對生產(chǎn)計(jì)劃仍持保守態(tài)度，故第二季買方對Mobile DRAM的需求力道仍然疲弱。然而，高庫存使原廠承受極大賣壓，即便原廠已對Mobile DRAM進(jìn)行減產(chǎn)，但仍難改變目前供過于求的情況，預(yù)估第二季Mobile DRAM均價(jià)將再續(xù)跌，只是跌幅可望收斂至10~15%。

Graphics DRAM方面，買方備貨態(tài)度保守，且近期AI議題并未明顯刺激需求成長。以主流GDDR6 16Gb來看，由于采購力道普遍保守，預(yù)估第二季Graphics DRAM均價(jià)跌幅10~15%。值得注意的是，現(xiàn)階段供應(yīng)端正值8Gb轉(zhuǎn)16Gb之際，三星將于今年底結(jié)束GDDR6 8Gb產(chǎn)品生命周期，2024年起僅剩SK海力士供應(yīng)，基于供應(yīng)商減少的情況判斷，屆時(shí)有望減緩Graphics DRAM價(jià)格波動(dòng)的劇烈程度。

Consumer DRAM方面，需求相對穩(wěn)健的網(wǎng)通領(lǐng)域，隨著訂單陸續(xù)交貨后，業(yè)者逐步放緩拉貨力道，且普遍保守看待今年網(wǎng)通相關(guān)需求的成長性，包含電視在內(nèi)的應(yīng)用均無法有效支撐Consumer DRAM市場需求。盡管原廠已陸續(xù)采取減產(chǎn)因應(yīng)，但市場仍供過于求，價(jià)格將持續(xù)下跌，預(yù)估第二季Consumer DRAM均價(jià)將環(huán)比下跌10~15%。