?投資50億的全球最大電動車工廠，究竟被誰搞黃了？

特斯拉墨西哥建廠這事，總算有后續(xù)了。

12月12日，墨西哥新萊昂州政府宣布，用于建造特斯拉超級工廠的那塊地已經(jīng)批下來了！

這意味著，只要特斯拉愿意，現(xiàn)在就可以在墨西哥新萊昂州破土動工，建造自己的第7家工廠。

而這一步，距離特斯拉3月份宣布建廠計劃，已經(jīng)過去了整整9個月。

自帶流量的頂級“網(wǎng)紅”馬斯克，早早在官宣的時候就把這事帶成了全球大新聞。

“50億美元直接投資”、“世界上最大的電動車工廠”、“生產(chǎn)新平臺的下一代入門車（傳說中會定價十幾萬的Model Q）”等等信息夾雜在一起，引發(fā)了眾人無限遐想和期待。

不巧的是，大新聞放出來以后，進度條卻遲遲未動，輿論慢慢有了另一種猜測：墨西哥工廠是不是要黃了？

現(xiàn)在這一紙許可證，總算把事情又往落地的方向推了一步。然而還有一個問題依舊懸而未決，那就是工廠究竟何時才能建好。

這真的不好說。

事實上，特斯拉墨西哥工廠根本就沒有官方的投產(chǎn)計劃表。

最開始媒體爆出來的版本，是墨西哥工廠需要36個月才能建設完成，最早2025年可投產(chǎn)。

以如今情況來看，剛拿到地的話，那工廠明年能開始動工就不錯，至于投產(chǎn)的時間，據(jù)特斯拉中國供應商們的推測，是2027年。

不過墨西哥工廠投產(chǎn)時間雖然不確定，當?shù)卣膽B(tài)度還是相當積極的。

墨西哥新萊昂州政府為了爭取來特斯拉這只下金蛋的母雞，承諾將撥款1.3億美元投向建廠所需的基礎設施建設，其中包括一座變電站、一條天然氣管道、鐵路支線、道路以及供水和污水處理服務（后續(xù)可能還有其他）。

如此誠意，只為拿下馬斯克堅持在墨西哥建廠的決心。因為這家超級工廠現(xiàn)如今最大的變數(shù)，恐怕是自家話多任性的CEO在擴充產(chǎn)能上越來越猶豫不決的態(tài)度。

01. 馬斯克的心思????

10月份的時候，馬斯克直截了當?shù)乇磉_過自己的焦慮：“現(xiàn)在經(jīng)濟形勢這么差，我要不還是別讓特斯拉擴產(chǎn)了？墨西哥工廠干脆也別建了？”

此言一出，讓很多人緊張不已。

眾所周知，馬斯克這人雖然愛打嘴炮，但在商業(yè)層面上，很多時候他怎么說還真就怎么做了。

收購推特，就是在前的那個殷鑒。

現(xiàn)在他說到特斯拉，很難不引來眾多關于“墨西哥工廠是否會被放棄”的分析和討論。

更何況，此番言論跟他之前對全球經(jīng)濟形勢的預測，是一脈相承的。

去年的時候馬斯克就大放“美國經(jīng)濟可能處于衰退狀況”、“對經(jīng)濟有一種非常糟糕的感覺”、“經(jīng)濟衰退可能將持續(xù)到2024年春季”等“厥詞”，還在2022年6月份的時候宣布全球裁員10%。

（甚至今年的馬斯克更悲觀了）

而快走完的2023這一年，明顯也沒給到馬斯克多少信心。

特斯拉從今年1月開啟全球大降價，該策略穩(wěn)住了銷量和市場，卻損失了利潤和營收，這一點讓華爾街的投資者很不滿意。

因為降價，特斯拉引以為傲的毛利率下滑明顯，在三季度來到了17.9%的區(qū)間，這一成績在汽車行業(yè)雖然依舊“遙遙領先”，但跟特斯拉自己30%毛利率的高峰比，可謂是相去甚遠。

某種程度上，特斯拉并非一家純粹的汽車制造業(yè)公司，更像是一家高科技公司，這令特斯拉在眾多汽車制造商里獨樹一幟的同時，也讓投資者對其有了更高的預期。

華爾街才不管制造業(yè)的固有規(guī)律，他們在乎的只有增長數(shù)字，錢，US刀樂！

毛利率降了，等于利潤少了，影響到車價就是每單位收入降了，傳導到總收入就成了增長速度下降（盡管取得了一定的新車銷量增長），四舍五入這不漲就是跌?。?/p>

更可怕的是，“人間清醒”的馬斯克已經(jīng)意識到，明年的情況可能更糟糕。

一方面，剛剛開始交付的Cybertruck，肉眼可見會極大影響到特斯拉的現(xiàn)金流，說人話就是新車要給特斯拉虧錢了；同時另一方面，美國人民的購買力也快被榨干了，特斯拉的車明年估計會更難賣。

作為新能源領域中的佼佼者，特斯拉依舊還有一定的降價空間，暫且還沒到銷量下滑這一步，但為了自身現(xiàn)金流考慮，擴產(chǎn)建廠的計劃確實值得再仔細思量一番。

所以從理性角度看，就算特斯拉真的放棄建設墨西哥工廠，也不算沒有合理的借口。

02. 美國人購買力下降，墨西哥超級工廠遭殃？????

其實不止特斯拉，福特、通用、Rivian、Lucid……一票美國新老汽車制造商都或多或少地下調了電動車的生產(chǎn)目標。

理由與馬斯克如出一轍：在未來一段時間里，電動車在美國市場上肯定不好賣。

大的經(jīng)濟層面咱先不提了，直接來看買車成本這塊。

自2022年3月以來，美聯(lián)儲已經(jīng)連續(xù)加息11次、上調525個基點，與個人直接相關的是銀行存款利率上升和貸款利率上升，也就是說美國老百姓貸款買一輛車，要付更多的利息。

拿這525個基點舉個簡單的例子，如果加息前貸款利率為0，加息后貸款利率為5.25%，那么一筆3萬美元的銀行貸款，會因為加息而多出1575美元的額外利息（約人民幣11200元）。

而現(xiàn)實情況下，當下普通美國人買車的貸款利率著實高的有點嚇人。如果客戶恰好是一個因遭遇經(jīng)濟困境還款不及時、如今信用等級不夠高的人，那么他的貸款年利率甚至有可能會接近10%。

（最低貸款年利率也有6.69%）

如此利率，很大程度上會澆滅美國人的購車熱情。

用馬斯克的話說，跟愛玩金融游戲、每天醒來就能看到賬上數(shù)字在增長的“上等人”不同，普通美國老百姓基本都是靠工資過活的，不僅現(xiàn)金流普遍捉襟見肘，還很可能背了一屁股債，尤其是信用卡“高利貸”。

這時候你要問美利堅正星條旗的朋友們愿不愿意買一輛比普通燃油車更貴、補能更麻煩的特斯拉，那答案肯定是否定的。

既然消費端不夠樂觀，生產(chǎn)端自然需要相應調整。

于是美國市場的消費端，影響到了墨西哥市場的生產(chǎn)端。

是的，你沒看錯，美國電動車市場遇冷，墨西哥電動車生產(chǎn)遭殃。

特斯拉第三家海外超級工廠的定位，跟之前兩家都不一樣。

上海超級工廠生產(chǎn)的車輛主供中國市場、德國超級工廠主供歐洲市場，墨西哥超級工廠則視同另4家美國工廠，主供美國市場。

特斯拉墨西哥建廠計劃從一開始，就不是奔著開拓拉丁美洲和南美洲市場去的，而是為了滿足日后逐漸增長的美國電動車市場。

這實際上也是墨西哥汽車工業(yè)的一個典型特征——為美國市場服務。

從紙面數(shù)據(jù)來看，墨西哥汽車工業(yè)實力不弱。坐擁世界第七大汽車生產(chǎn)國和第五大汽車零部件生產(chǎn)國的實績，很難說墨西哥在全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈中沒有地位。

但要是仔細一瞅，2022年墨西哥總共生產(chǎn)出的331萬輛汽車，出口量卻達287萬輛（占比87%），其中有222萬輛出口到美國。

而墨西哥的本土新車銷量僅有約109萬輛，其中甚至還有65萬輛需要進口。

如此割裂的生產(chǎn)和銷售情況，只能說明一個問題：

墨西哥生產(chǎn)的汽車，不是墨西哥人的汽車，墨西哥的汽車工業(yè)，是建立在美國消費市場上的產(chǎn)物。

不然怎么解釋，墨西哥每年能生產(chǎn)出300多萬輛新車，卻沒有一個全球知名的本土汽車品牌？

又為何明明自己就是汽車生產(chǎn)大國，而本國汽車消費需求卻過半都依賴進口？

03.?墨西哥汽車產(chǎn)業(yè)的生態(tài)位????

不止馬斯克布局墨西哥建廠的時候，腦子里想的全是美國老鄉(xiāng)有沒有閑錢買特斯拉的事情。

就連當?shù)卣矊δ鞲缭谌蚱嚠a(chǎn)業(yè)鏈上的定位，有非常清晰的認知。

一個事實是，最起碼眼下+未來很長一段時間，墨西哥汽車工業(yè)都得抱著美國大腿過活。

為了便于墨西哥超級工廠將來的貨物運輸，墨西哥新萊昂州政府甚至在邊境口岸為特斯拉開了一條專用通道。

如此之深的依賴程度，是百年時間里逐漸形成的。

20世紀初，美國汽車制造商福特為降低自己的生產(chǎn)成本，將一條完整的汽車裝配線帶到墨西哥，墨西哥從此開始了自己的汽車工業(yè)發(fā)展史。

以福特為代表的美國車企跨越國境線來到墨西哥，是為了當?shù)乇让绹就粮土娜肆Τ杀尽?/strong>