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??華爾街日?qǐng)?bào)近日指出，芯片行業(yè)已成為政治和經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)上的明星。這一趨勢(shì)將在2024年持續(xù)下去，可能會(huì)改變半導(dǎo)體行業(yè)的整體格局。
盡管技術(shù)進(jìn)步在頭部芯片供應(yīng)商之間創(chuàng)造了一個(gè)激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，但2023年也強(qiáng)化了光刻（ASML）和晶圓代工（TSMC）這兩個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域中無(wú)可匹敵的單一贏家的格局。這種壟斷局面最終可能會(huì)對(duì)芯片行業(yè)產(chǎn)生反作用，行業(yè)的實(shí)力將受限于供應(yīng)鏈中最薄弱的環(huán)節(jié)。
Yole集團(tuán)CEO Jean-Christophe Eloy對(duì)2023年芯片行業(yè)進(jìn)行了整體評(píng)估。他闡述了哪些方面最為突出（事件、公司、技術(shù)和商業(yè)/市場(chǎng)趨勢(shì)），他最擔(dān)心的是什么（芯片行業(yè)的潛在陷阱），以及他在中國(guó)的半導(dǎo)體計(jì)劃中看到的重大變化（及其對(duì)西方的影響）。
大規(guī)模的芯片制造投資計(jì)劃
首先，Eloy表示，2023年全球半導(dǎo)體行業(yè)的基調(diào)是“在半導(dǎo)體制造能力方面的驚人投資（或計(jì)劃投資）。從未有如此多的公司投資于制造?！?/p>
盡管由于市場(chǎng)發(fā)展不夠快，一些計(jì)劃已被推遲，但接下來(lái)五年的投資交付仍然令人難以置信。
汽車(chē)行業(yè)成為創(chuàng)新平臺(tái)
??Eloy同樣指出，“汽車(chē)行業(yè)逐漸成為一個(gè)創(chuàng)新平臺(tái)。”
車(chē)廠不再像過(guò)去那樣主題只是從Tier 1那里訂購(gòu)一系列車(chē)輛功能，如今OEM前所未有地關(guān)注于半導(dǎo)體行業(yè)。
還記得PC和智能手機(jī)的崛起是如何重塑半導(dǎo)體市場(chǎng)的嗎？類(lèi)似地，新的汽車(chē)架構(gòu)要求更少的ECU、更強(qiáng)的處理能力和更低的功耗（目的是為增加電動(dòng)車(chē)的續(xù)航里程），這促使半導(dǎo)體供應(yīng)商重新思考技術(shù)選擇和芯片開(kāi)發(fā)的優(yōu)先順序。與此同時(shí)，他們必須與車(chē)廠建立新的合作關(guān)系。
車(chē)廠對(duì)chiplet、強(qiáng)大的處理器和更高效的電源管理方案的需求前所未有地增加，這一點(diǎn)非常值得關(guān)注。
2023年芯片銷(xiāo)售下滑??
半導(dǎo)體市場(chǎng)并非一切都是樂(lè)觀的。Eloy表示，2023年，手機(jī)銷(xiāo)售繼續(xù)下滑。他補(bǔ)充說(shuō)，預(yù)計(jì)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)將下降約20%。他認(rèn)為原因是內(nèi)存價(jià)格下降。
盡管如此，Eloy預(yù)計(jì)手機(jī)需求將觸底回升?！斑t早人們需要更換手機(jī)?！?/p>
對(duì)于2024年半導(dǎo)體市場(chǎng)的展望，他認(rèn)為需求將“回歸正?！?。由于整體單位銷(xiāo)售穩(wěn)定，他預(yù)計(jì)系統(tǒng)公司對(duì)芯片的需求不會(huì)改變。
Eloy表示，2023年芯片價(jià)格下降是供應(yīng)商糾正過(guò)程的結(jié)果。他估計(jì)，在疫情期間，芯片公司對(duì)某些產(chǎn)品的價(jià)格提高了多達(dá)30%，以便從較少的客戶(hù)那里獲得更多收入。
庫(kù)存水平普遍偏高??????????
如果說(shuō)半導(dǎo)體行業(yè)有什么需要警惕的，那就是庫(kù)存過(guò)高。
Eloy解釋說(shuō)，芯片公司對(duì)過(guò)剩庫(kù)存的管理在整個(gè)半導(dǎo)體市場(chǎng)中散播了不確定性。
Eloy表示，新冠疫情時(shí)期芯片短缺的陰影仍然困擾著電子行業(yè)，促使公司在供應(yīng)鏈的所有層級(jí)上“儲(chǔ)備大量庫(kù)存”。這種現(xiàn)象不僅存在于分銷(xiāo)商，模塊制造商和系統(tǒng)供應(yīng)商也是如此。Eloy說(shuō)，有一家電子制造服務(wù)商（EMS）客戶(hù)曾表示，其客戶(hù)希望儲(chǔ)備三年的庫(kù)存以確保生產(chǎn)連續(xù)性。
請(qǐng)注意，他們說(shuō)的是三年，而不是三個(gè)月。
一個(gè)更大的問(wèn)題仍然沒(méi)有答案：誰(shuí)來(lái)承擔(dān)由過(guò)量庫(kù)存帶來(lái)的負(fù)擔(dān)？Eloy說(shuō)：“這是一個(gè)大問(wèn)題。沒(méi)有人想要承擔(dān)，也沒(méi)人有答案?！?/p>
這場(chǎng)戰(zhàn)斗現(xiàn)在正在EMS層面上進(jìn)行。但它很快將轉(zhuǎn)移到系統(tǒng)制造商和設(shè)備供應(yīng)商。Eloy補(bǔ)充道，“不同的行業(yè)（比如PC、智能手機(jī)和汽車(chē)）可能會(huì)有不同的答案?！毕到y(tǒng)制造商和設(shè)備供應(yīng)商之間日益增長(zhǎng)的緊張關(guān)系可能會(huì)改變力量的平衡。
盡管如此，預(yù)計(jì)半導(dǎo)體供應(yīng)商將感受到他們的優(yōu)勢(shì)。Eloy觀察到，系統(tǒng)公司渴望與半導(dǎo)體公司建立更緊密的關(guān)系，不僅是為了確保芯片供應(yīng)，而且是為了“獲得技術(shù)創(chuàng)新的途徑”。
芯片法案的區(qū)域影響???????
每個(gè)地區(qū)發(fā)展半導(dǎo)體行業(yè)都有不同的動(dòng)機(jī)。因此，芯片法案的結(jié)果可能會(huì)有所不同。
Eloy表示，很明顯歐洲正在“重新聚焦于通過(guò)獲取制造能力來(lái)支持本地工業(yè)”。他解釋說(shuō)：“我們需要在歐洲開(kāi)展制造活動(dòng)，以支持本地的歐洲工業(yè)。包括汽車(chē)、工業(yè)和醫(yī)療。但這并不涵蓋手機(jī)、服務(wù)器或計(jì)算領(lǐng)域。”
當(dāng)然，促使TSMC與Bosch、Infineon和NXP合作，在德國(guó)德累斯頓投資歐洲半導(dǎo)體制造公司（ESMC）對(duì)歐洲來(lái)說(shuō)非常重要。他們的重點(diǎn)應(yīng)該是歐洲市場(chǎng)。
然而，Eloy感到困惑的是，為什么歐洲要向Intel示好?！皻W洲工業(yè)對(duì)于花費(fèi)100億美元在歐洲的晶圓廠內(nèi)生產(chǎn)處理器并沒(méi)有興趣?！?/p>
盡管如此，歐洲的芯片法案與近30年來(lái)的歐洲項(xiàng)目傳統(tǒng)相一致。他指出，這更多的是“放大了過(guò)去已經(jīng)存在的情況”。然而，新的變化是歐洲在供應(yīng)鏈上的深入，更愿意吸引來(lái)自國(guó)外的大型或小型公司。
在Eloy看來(lái)，最大的變化正在美國(guó)發(fā)生。他解釋說(shuō)，美國(guó)政府對(duì)芯片制造的支持“真的很新穎，而且承諾的資金數(shù)額是前所未有的”。美國(guó)以前從未實(shí)施過(guò)如此規(guī)模的產(chǎn)業(yè)政策。
此外，Eloy指出，美國(guó)不僅在國(guó)內(nèi)支持投資，而且還支持來(lái)自國(guó)外的投資，“涵蓋整個(gè)半導(dǎo)體供應(yīng)鏈。這適用于內(nèi)存、處理器和其他類(lèi)型的設(shè)備。這真的適用于一切，這是前所未有的?！?/p>
中國(guó)電動(dòng)車(chē)和智能手機(jī)的崛起??????????
考慮到中國(guó)從一開(kāi)始就對(duì)本土半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)行資助，盡管面臨進(jìn)口制造設(shè)備和器件的貿(mào)易限制這一巨大挑戰(zhàn)，中國(guó)芯片公司的韌性并不令人驚訝。
Eloy說(shuō)：“當(dāng)然，他們面臨著很多挑戰(zhàn)，他們無(wú)法使用來(lái)自ASML、Tokyo Electron和Applied Materials的最新設(shè)備。但如果你觀察中國(guó)手機(jī)和中國(guó)汽車(chē)的國(guó)產(chǎn)化率，你會(huì)發(fā)現(xiàn)這一比例逐年增加。越來(lái)越多的中國(guó)供應(yīng)商在提供功率器件、LED燈等。他們正在一步步實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。這意味著中國(guó)政府的戰(zhàn)略正在發(fā)揮作用?！?/p>
中國(guó)的韌性常常被解釋為美國(guó)貿(mào)易制裁的失敗。但在這種觀察中遺漏了中國(guó)系統(tǒng)公司的崛起。隨著本土智能手機(jī)供應(yīng)商和電動(dòng)車(chē)公司在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)日益占據(jù)主導(dǎo)地位，由中國(guó)公司設(shè)計(jì)和制造的芯片正在逐漸取代ST、Infineon、Onsemi和NXP等外國(guó)供應(yīng)商的設(shè)備?！爸袊?guó)芯片公司首先占據(jù)市場(chǎng)地位，然后再考慮下一步怎么做。”
Eloy觀察到，由于“中國(guó)政府的持續(xù)投資以及與政府相關(guān)的投資基金，資金正源源不斷地流向支持下一代設(shè)備、下一代器件和下一代生產(chǎn)能力開(kāi)發(fā)的中國(guó)公司”。
例如，比亞迪是中國(guó)的電動(dòng)車(chē)旗艦制造商，但也以其半導(dǎo)體部門(mén)而聞名。
“我認(rèn)為比亞迪在中國(guó)有五家晶圓廠，專(zhuān)門(mén)用于功率器件制造，這是今年夏天宣布的。這是巨大的。他們會(huì)全部建成嗎？我們拭目以待。但他們已經(jīng)宣布，比亞迪半導(dǎo)體將持續(xù)投資，以支持自身和中國(guó)其它車(chē)廠的需求?！?/p>
此外，比亞迪的興趣不僅限于功率器件，還包括微控制器?！坝捎趽?dān)心使用Arm架構(gòu)，比亞迪的微控制器業(yè)務(wù)正在轉(zhuǎn)向RISC-V。”
Eloy觀察到，比亞迪計(jì)劃在比亞迪汽車(chē)中使用自產(chǎn)的設(shè)備，從而替代掉ST、NXP、Infineon和Renesas等公司。
脫鉤是長(zhǎng)期趨勢(shì)????????????
直到18個(gè)月前，中國(guó)客戶(hù)還在向Eloy詢(xún)問(wèn)全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的發(fā)展情況。最近，情況發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，“他們?cè)絹?lái)越多地關(guān)注中國(guó)自己的市場(chǎng)?！?/p>
中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增長(zhǎng)的跡象在電動(dòng)車(chē)和手機(jī)領(lǐng)域尤為明顯。Eloy說(shuō)：“他們的增長(zhǎng)足以吸收中國(guó)芯片公司正在建立的部分產(chǎn)能?！币坏┲袊?guó)芯片開(kāi)始取代國(guó)外的芯片，這種趨勢(shì)就是不可逆轉(zhuǎn)的。然后，中國(guó)可以推動(dòng)其電動(dòng)車(chē)的海外出口。
盡管2023年美國(guó)繼續(xù)實(shí)施貿(mào)易限制，但Yole集團(tuán)的CEO對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)和美國(guó)芯片供應(yīng)商的韌性感到驚訝。沒(méi)有中國(guó)公司因?yàn)橘Q(mào)易制裁而關(guān)閉。美國(guó)芯片公司被禁止進(jìn)入龐大的中國(guó)市場(chǎng)，但他們?cè)?023年仍然繼續(xù)增加銷(xiāo)售。
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