本土信號(hào)鏈芯片上市公司營(yíng)收top10 | 2023年

過去一年，盡管面對(duì)半導(dǎo)體下行周期的影響，本土信號(hào)鏈芯片公司仍堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新，及時(shí)進(jìn)行市場(chǎng)策略調(diào)整，在產(chǎn)品矩陣豐富度和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等方面均取得了顯著進(jìn)步。

繼《本土MCU芯片上市公司營(yíng)收top10 | 2023年》盤點(diǎn)后，本期與非網(wǎng)將聚焦本土信號(hào)鏈芯片上市公司，詳盡梳理本土信號(hào)鏈芯片上市公司的2023年?duì)I業(yè)收入規(guī)模和企業(yè)動(dòng)態(tài)。

根據(jù)與非網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，下圖為本土上市公司中2023年信號(hào)鏈芯片業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入規(guī)模top10的公司，其中圣邦微電子、思瑞浦、振華風(fēng)光、盛科通信、納芯微電子、上海貝嶺的信號(hào)鏈芯片規(guī)模均高于6億元，處于國(guó)內(nèi)第一梯隊(duì)。

注：本期排名在上期2023年H1的《本土信號(hào)鏈芯片上市公司營(yíng)收top10》的基礎(chǔ)上，加入了以太網(wǎng)接口芯片的業(yè)務(wù)口徑。另外，具體公司信號(hào)鏈芯片收入的業(yè)務(wù)口徑詳見文末附錄，如有疑問，歡迎留言討論。

圣邦微電子

2023年圣邦微電子營(yíng)收為26.16億元，其中電源管理芯片和信號(hào)鏈分別為17.46億元、8.70億元。公司下游應(yīng)用領(lǐng)域主要分為消費(fèi)類電子和泛工業(yè)，2023年H1兩者分別占營(yíng)收約50%，其中手機(jī)約占17%，非手機(jī)消費(fèi)類電子約占32%。

過去一年，圣邦微電子的產(chǎn)品矩陣擴(kuò)張呈現(xiàn)明顯加速態(tài)勢(shì)，從上年末的30大類4300余款增長(zhǎng)至2023年末的32大類5200余款，共推出900余款新品，大幅高于2022年新增的500款數(shù)量。與之對(duì)應(yīng)的是，公司研發(fā)人員從上年末的896人增至1029人。

未來(lái)，在信號(hào)鏈方向，公司會(huì)繼續(xù)大力推進(jìn)核心技術(shù)及新產(chǎn)品的研發(fā)：推進(jìn)車規(guī)級(jí)芯片技術(shù)、高精度低噪聲信號(hào)放大及調(diào)理技術(shù)、低功耗放大器及比較器技術(shù)、高精度高速AD/DA數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換技術(shù)；根據(jù)市場(chǎng)需求開展芯片開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，如開發(fā)多品類車規(guī)級(jí)芯片、拓展高性能運(yùn)放及比較器產(chǎn)品線、擴(kuò)大AD/DA轉(zhuǎn)換產(chǎn)品線等。

思瑞浦

2023年思瑞浦營(yíng)收10.94億元，其中信號(hào)鏈和電源類芯片分別為8.69億元、2.18億元。公司下游應(yīng)用領(lǐng)域主要分布在泛工業(yè)和泛通訊領(lǐng)域，2023年H1泛工業(yè)、泛通訊、汽車電子、消費(fèi)醫(yī)療領(lǐng)域的營(yíng)收占比分別為：40-45%、40%、8%、7-8%。

思瑞浦在2023年持續(xù)保持研發(fā)投入，推進(jìn)平臺(tái)化業(yè)務(wù)布局，加強(qiáng)車規(guī)級(jí)產(chǎn)品及數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換器、接口、電源、MCU等產(chǎn)品的研發(fā)及技術(shù)投入。其研發(fā)人員在過去一年逆勢(shì)擴(kuò)招，從2022年末的486人增長(zhǎng)至2023年末的531人。

2023年，思瑞浦信號(hào)鏈產(chǎn)品品類與型號(hào)不斷豐富，并針對(duì)細(xì)分市場(chǎng)客戶需求，推出特定產(chǎn)品：用于伺服和變頻控制系統(tǒng)的隔離采樣芯片；用于激光雷達(dá)的高速光電轉(zhuǎn)換的運(yùn)算放大器；用于漏電檢測(cè)和電荷傳感器等的信號(hào)放大運(yùn)算放大器；用于精密測(cè)試測(cè)量的精密電阻網(wǎng)絡(luò)；用于精密測(cè)量的低功耗高精度放大器；用于繼電保護(hù)和數(shù)據(jù)采集的16通道16位1MSPS雙同步采樣高壓輸入ADC；適用于工業(yè)及汽車領(lǐng)域的CAN系列產(chǎn)品量產(chǎn)等。

值得關(guān)注的是，思瑞浦2023年加大了對(duì)全球市場(chǎng)的開拓和服務(wù)，新增德國(guó)、美國(guó)、韓國(guó)、日本的銷售與支持中心。此外，在海外渠道建設(shè)方面，公司近期與電子元器件和自動(dòng)化產(chǎn)品商業(yè)分銷商DigiKey建立了全球分銷戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。

振華風(fēng)光

2023年振華風(fēng)光營(yíng)收為12.94億元，其中信號(hào)鏈業(yè)務(wù)根據(jù)測(cè)算約為8.29億元（即2022年放大器和軸角轉(zhuǎn)換器營(yíng)收合計(jì)比例*2023年公司總營(yíng)收）。

振華風(fēng)光是國(guó)內(nèi)高可靠放大器產(chǎn)品譜系覆蓋面最全的廠家之一，在軍用集成電路領(lǐng)域具備較高的市場(chǎng)地位，隸屬中國(guó)振華電子集團(tuán)有限公司，是軍用模擬IC產(chǎn)品核心供應(yīng)商，下游客戶主要以中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)、中國(guó)航天科技集團(tuán)、中國(guó)航天科工集團(tuán)、中國(guó)航空發(fā)動(dòng)機(jī)集團(tuán)和中國(guó)兵器工業(yè)集團(tuán)等國(guó)有軍工集團(tuán)的下屬單位為主。由于公司主要向軍工集團(tuán)銷售產(chǎn)品，報(bào)告期內(nèi)呈現(xiàn)客戶集中度較高的行業(yè)特點(diǎn)，2018年至2021年對(duì)前五大客戶的收入分別占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例為93.28%、94.62%、91.88%和90.97%。

在投資者關(guān)系會(huì)議中，振華風(fēng)光披露：未來(lái)2-3年，會(huì)在持續(xù)提升五大核心產(chǎn)品（放大器、轉(zhuǎn)換器、接口驅(qū)動(dòng)、系統(tǒng)封裝和電源管理）市占率的同時(shí)，積極布局RISC-V微控制器、存儲(chǔ)器、數(shù)字隔離器、射頻微波電路、時(shí)鐘管理電路等新產(chǎn)品的研發(fā)，并加強(qiáng)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，以完善的體系化流程為用戶提供“系統(tǒng)級(jí)”解決方案，滿足未來(lái)裝備小型化、智能化的需求。

盛科通信

2023年盛科通信營(yíng)收10.37億元，其中以太網(wǎng)交換芯片收入為7.92億元。公司以太網(wǎng)交換芯片和模組致力于在企業(yè)網(wǎng)絡(luò)、運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)和工業(yè)網(wǎng)絡(luò)的部署和應(yīng)用，現(xiàn)已形成豐富的以太網(wǎng)交換芯片產(chǎn)品序列，覆蓋從接入層到核心層的以太網(wǎng)交換產(chǎn)品。

基于以太網(wǎng)交換芯片長(zhǎng)期的技術(shù)積累和基礎(chǔ)行業(yè)特征，要成功研發(fā)并量產(chǎn)應(yīng)用具備競(jìng)爭(zhēng)力的以太網(wǎng)交換芯片至少需要2-3代產(chǎn)品、5-7年的過程。公司自2005年設(shè)立即開始自主研發(fā)以太網(wǎng)交換芯片的歷程，為國(guó)內(nèi)最早投入以太網(wǎng)交換芯片研發(fā)的廠商之一。目前公司產(chǎn)品主要定位中高端，產(chǎn)品覆蓋100Gbps-2.4Tbps交換容量及100M-400G的端口速率。如TsingMa.MX系列交換容量達(dá)到2.4Tbps，支持400G端口速率，支持新一代網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)的承載特性和數(shù)據(jù)中心特性。

2023年公司研發(fā)費(fèi)用3.14億元，同比增長(zhǎng)19%，研發(fā)人員數(shù)量從2022年末的341人增長(zhǎng)至2023年末的371人。未來(lái)，公司將繼續(xù)加大產(chǎn)品研發(fā)投入、加快產(chǎn)品布局，實(shí)現(xiàn)對(duì)高中低端產(chǎn)品全方面覆蓋：在中低端產(chǎn)品方面，擬豐富自身產(chǎn)品規(guī)格，進(jìn)一步覆蓋下游客戶需求，提升公司在企業(yè)網(wǎng)絡(luò)、運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)的市場(chǎng)份額；在高端產(chǎn)品方面，將繼續(xù)提升產(chǎn)品最大交換容量，從而服務(wù)超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心及其接入網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)一步追趕行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)。

值得關(guān)注的是，公司面向大規(guī)模數(shù)據(jù)中心和云服務(wù)的芯片產(chǎn)品已經(jīng)按計(jì)劃在年底前給客戶送樣測(cè)試，該產(chǎn)品支持最大端口速率800G，搭載增強(qiáng)安全互聯(lián)、增強(qiáng)可視化和可編程等先進(jìn)特性。

納芯微電子

2023年納芯微電子營(yíng)收為13.11億元，其中信號(hào)鏈、電源管理芯片和傳感器業(yè)務(wù)分別為7.05億元、4.28億元、1.66億元。公司下游應(yīng)用領(lǐng)域主要分布在泛工業(yè)、汽車電子和消費(fèi)類，2023年三者分別占營(yíng)收比例為：59.5%、31%、9.5%。

值得指出的是，納芯微電子是本土模擬芯片廠商中，汽車電子應(yīng)用營(yíng)收占比較高的公司，其產(chǎn)品已廣泛應(yīng)用于汽車三電系統(tǒng)、車身控制、智能駕艙等領(lǐng)域。2023年，其在車身電子、汽車智慧照明、新能源汽車熱管理等領(lǐng)域也實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)突破，推出的LED驅(qū)動(dòng)、馬達(dá)電機(jī)驅(qū)動(dòng)獲得了汽車頭部客戶的項(xiàng)目定點(diǎn)。

納芯微電子2023年保持高力度的研發(fā)投入，研發(fā)費(fèi)用5.2億元，同比增長(zhǎng)29%，同時(shí)公司研發(fā)人員數(shù)量增長(zhǎng)98人至2023年末的424人。截至2023年末，公司已經(jīng)能提供1800余款可供銷售產(chǎn)品型號(hào)，相比2022年末的1400余款，增長(zhǎng)顯著。

過去一年，納芯微電子在信號(hào)鏈產(chǎn)品上的產(chǎn)出成績(jī)顯著：

• 隔離器方向，陸續(xù)推出隔離式比較器、集成LVDS接口的隔離ADC、電容隔離式固態(tài)繼電器等新品，其中作為國(guó)內(nèi)首款全集成式隔離比較器已正式量產(chǎn)；對(duì)數(shù)字隔離器和隔離采樣芯片進(jìn)行更新迭代，推出性價(jià)比更高的新品；
• 通用接口方向，公司圍繞汽車應(yīng)用量產(chǎn)車規(guī)級(jí)CAN FD接口、LIN接口、PWM Buffer、I2C I/O擴(kuò)展等芯片，其中CAN FD接口芯片、LIN接口芯片已正式量產(chǎn)，已在部分汽車客戶實(shí)現(xiàn)定點(diǎn)。
• 信號(hào)調(diào)理芯片方向，推出新一代硅麥ASIC已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，在功耗、電源抑制、抗射頻能力方面達(dá)到業(yè)內(nèi)先進(jìn)水平；
• 通用信號(hào)鏈方向，推出了電壓基準(zhǔn)新品，完善了通用信號(hào)鏈產(chǎn)品品類。

上海貝嶺

2023年上海貝嶺營(yíng)收為21.37億元，其中信號(hào)鏈模擬芯片和電源管理芯片業(yè)務(wù)收入分別為6.86億元、6.36億元。公司產(chǎn)品應(yīng)用廣泛，下游客戶主要集中于汽車電子、工業(yè)控制、光儲(chǔ)、能效監(jiān)測(cè)、電力設(shè)備、光通訊、家電等應(yīng)用市場(chǎng)。

公司2023年度研發(fā)費(fèi)用為3.6億元，大幅增長(zhǎng)39.5%，期間新推出近400款產(chǎn)品，目前已擁有3300余款可供銷售產(chǎn)品。同時(shí)，研發(fā)人員從2022年末的368人增長(zhǎng)至2023年末的465人。

過去一年，公司標(biāo)準(zhǔn)信號(hào)鏈產(chǎn)品陣容持續(xù)擴(kuò)充，推出了接口、運(yùn)算放大器、模擬開關(guān)、電平轉(zhuǎn)換等多款信號(hào)鏈新品，持續(xù)在高速高精度ADC/DAC產(chǎn)品的研發(fā)和市場(chǎng)推廣方面加大投入，在工業(yè)控制、醫(yī)療成像、電網(wǎng)保護(hù)裝置等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)批量銷售。

同時(shí)，針對(duì)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)及市場(chǎng)需求，上海貝嶺在高可靠性接口技術(shù)及模擬信號(hào)處理技術(shù)方面進(jìn)一步耕耘，啟動(dòng)研發(fā)多個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目，以此滿足汽車電子、工業(yè)控制、新能源、儀器儀表、家用電器等領(lǐng)域的需求。

附 錄