象帝先出局，國(guó)產(chǎn)GPGPU廠商淘汰加速

昨天業(yè)界的最大消息，是來(lái)自于國(guó)產(chǎn)GPGPU廠商象帝先。據(jù)知情人士透露，象帝先召開(kāi)全員會(huì)議宣布公司進(jìn)入”休眠狀態(tài)“，所有400多位員工當(dāng)日起終止合同。

象帝先董事長(zhǎng)唐志敏是國(guó)內(nèi)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)與處理器芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域的戰(zhàn)略級(jí)科學(xué)家，曾擔(dān)任龍芯項(xiàng)目負(fù)責(zé)人、海光信息總經(jīng)理兼首席科學(xué)家，先后領(lǐng)導(dǎo)龍芯一號(hào)、二號(hào)CPU、海光系列CPU、海光DCU等國(guó)內(nèi)高端通用芯片項(xiàng)目取得成功。2020年,唐志敏開(kāi)始成立公司轉(zhuǎn)型做GPU產(chǎn)品，獲得Imagination GPU IP的高級(jí)別授權(quán)后，以此展開(kāi)國(guó)產(chǎn)GPU研發(fā)。

象帝先在2022年和2023年分別發(fā)布了天鈞一號(hào)GPU和天鈞二號(hào)GPU，今年8月20日象帝先還宣布和超云數(shù)字全面戰(zhàn)略合作，在數(shù)據(jù)中心建設(shè)、云桌面、云渲染、數(shù)字化辦公運(yùn)營(yíng)等方面深入合作。

象帝先的資金問(wèn)題由來(lái)已久，由于公司在市場(chǎng)推廣和商業(yè)化運(yùn)營(yíng)方面的不足，導(dǎo)致自我造血能力有限，又因外部環(huán)境難以融資續(xù)命，走到最后一步實(shí)際是意料之中。

為什么象帝先會(huì)首先倒下，直接間接的原因都是錢(qián)：

1、在GPGPU廠商中，象帝先總共融資25億，在同類(lèi)企業(yè)中最少，好拿錢(qián)的時(shí)候沒(méi)有多拿點(diǎn)，行業(yè)中最先撐不住了；

2、投資機(jī)構(gòu)關(guān)鍵時(shí)刻拆臺(tái)，B輪領(lǐng)頭公司對(duì)賭不滿(mǎn)意，圖窮匕見(jiàn)，起訴導(dǎo)致兩敗俱傷；

3、公司消耗太大，400多號(hào)人光人員支出勒緊腰帶每年至少1億；

4、產(chǎn)品營(yíng)收基本沒(méi)有，純靠融資消耗；

5、現(xiàn)在風(fēng)向不對(duì)，沒(méi)有機(jī)構(gòu)愿意投資給錢(qián)了；

我個(gè)人覺(jué)得還有個(gè)玄學(xué)的原因，象帝先這個(gè)名字實(shí)在是起的很不吉利，從易經(jīng)取名的公司一般都不太好，反而是取比如螞蟻、拼多多、餓了么這種”賤名“的更容易活下來(lái)；象帝先有時(shí)候會(huì)自動(dòng)閱讀成“象先帝”，讓人聯(lián)想到”先帝創(chuàng)業(yè)未半而中道崩殂“的名句，注重風(fēng)水運(yùn)勢(shì)的投資機(jī)構(gòu)可能會(huì)犯嘀咕。

象帝先的倒下是國(guó)產(chǎn)芯片行業(yè)周期的一個(gè)縮影，象帝先目前所面臨的裁員、降薪、估值下降等一系列挑戰(zhàn)，實(shí)際上也是整個(gè)芯片行業(yè)在快速發(fā)展過(guò)程中普遍遭遇的問(wèn)題。這些問(wèn)題的出現(xiàn)，不僅對(duì)企業(yè)自身的生存和發(fā)展構(gòu)成了威脅，也反映出整個(gè)行業(yè)在技術(shù)迭代、市場(chǎng)需求、融資環(huán)境等方面所面臨的共同危機(jī)。

國(guó)產(chǎn)GPU賽道是特別典型的國(guó)產(chǎn)芯片熱門(mén)賽道，在Fabless芯片設(shè)計(jì)行業(yè)中融到了最多的錢(qián)，壁仞、天數(shù)智芯、 沐曦、摩爾線程等當(dāng)紅小生當(dāng)時(shí)都融到了五六十億甚至上百億的巨額資金投入，現(xiàn)在只是到了資本需要還債的時(shí)候，各種問(wèn)題自然浮現(xiàn)出來(lái)。

最主要的問(wèn)題還是在市場(chǎng)端，當(dāng)然根子在技術(shù)端。

技術(shù)層面：

1、這些快速上馬的GPGPU公司幾乎都源自Imagination的IP做定制開(kāi)發(fā)，核心技術(shù)積累羸弱，只是為了替代而替代，談不上創(chuàng)新，更不會(huì)想超越；

2、由于臺(tái)積電的先進(jìn)工藝被美國(guó)禁止用于國(guó)產(chǎn)GPU，導(dǎo)致了這些Fabless成為無(wú)根之木，頭部的幾家進(jìn)了實(shí)體清單后流片困難；另一方面，沒(méi)進(jìn)清單的又是另外一番光景，比如T-head在GUC，Alchip幫理想作5nm ADAS 的流片，ByteD則透過(guò)博通做推理卡的Start up，說(shuō)明國(guó)產(chǎn)GPU們?cè)?a class="article-link" target="_blank" href="/tag/%E7%AE%97%E5%8A%9B%E8%8A%AF%E7%89%87/">算力芯片的核心技術(shù)上其實(shí)沒(méi)有門(mén)檻。

市場(chǎng)層面：

GPGPU市場(chǎng)其實(shí)分為兩塊：

1、民用市場(chǎng)

這個(gè)市場(chǎng)是和國(guó)際市場(chǎng)融為一體的，比如互聯(lián)網(wǎng)大廠，市場(chǎng)化的AI訓(xùn)練公司數(shù)據(jù)中心，當(dāng)然是首選英偉達(dá)，其次是AMD、Intel、Google這些國(guó)際大廠在努力追趕英偉達(dá)的市場(chǎng)份額。NV主要優(yōu)勢(shì)還是生態(tài)以及連結(jié)帶寬等，這是至關(guān)重要的，其實(shí)單說(shuō)芯片性能， AMD是領(lǐng)先NV的，AMD下一代采用3nm的GPU已經(jīng)tape out ， NV應(yīng)該是慢了兩個(gè)季度，作為追趕者，AMD很清楚自己的劣勢(shì)與優(yōu)勢(shì)，只有不計(jì)代價(jià)在芯片制造工藝上下血本，才有追近的機(jī)會(huì)。

2、信創(chuàng)市場(chǎng)

明面上屬于英偉達(dá)進(jìn)不了的市場(chǎng)，對(duì)于國(guó)產(chǎn)廠商有溢出效應(yīng)，可以主要看關(guān)系不看產(chǎn)品，這個(gè)市場(chǎng)才是國(guó)產(chǎn)GPU追逐的主要市場(chǎng)。象帝先們遇到最大的問(wèn)題是，信創(chuàng)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局也漸漸明朗，形成了”一超兩強(qiáng)“的格局，華為昇騰通吃，海光、寒武紀(jì)喝湯，其他小弟們墊底乞食的局面。

華為昇騰Ascend具備技術(shù)和制造工藝優(yōu)勢(shì)，很有可能在信創(chuàng)和民用市場(chǎng)上都獲得成功。據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)道，華為910C最快在10月開(kāi)始出貨，這款號(hào)稱(chēng)能媲美NVIDIA H100 GPU，從與潛在客戶(hù)的初步談判情況來(lái)看，訂單量可能超過(guò)7萬(wàn)顆、總價(jià)值20億美元。已知考慮采購(gòu)的業(yè)者，包括百度、字節(jié)跳動(dòng)、中國(guó)移動(dòng)等。

華為的優(yōu)勢(shì)不只是在芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域，而是在其完整的自主供應(yīng)鏈，從晶圓生產(chǎn)、CoWoS封裝、HBM2E、Interposer甚至是核心的生產(chǎn)設(shè)備，建立了最大的信創(chuàng)市場(chǎng)壁壘，加上華為云、鴻蒙系統(tǒng)的技術(shù)積累，是有可能通吃上下游產(chǎn)業(yè)鏈的。

對(duì)于象帝先們這樣的公司，短板明顯，起了個(gè)大早趕了個(gè)晚集，應(yīng)該說(shuō)最終的格局已經(jīng)注定，國(guó)產(chǎn)GPGPU公司的淘汰賽正在加速，這也是產(chǎn)業(yè)成熟的必由之路。