41
與非網(wǎng) 10 月 15 日訊，近日發(fā)布《關(guān)于對華燦光電股份有限公司關(guān)注函的回函》的公告，對此前深交所關(guān)注函所涉問題進行說明和答復(fù)。關(guān)于出售和諧光電的原因，公司在公告中表示，主要是改善公司當前的流動性困境。?
公告稱，2018 年三季度開始，隨著競爭性產(chǎn)能的釋放，市場供需關(guān)系開始失衡，LED 芯片企業(yè)進入新一輪的競爭洗牌。在此形勢下，公司收入中占比較大的普通照明芯片價格開始逐季下跌，顯示屏芯片的整體價格也有所下滑。同時，公司上半年控制了普通產(chǎn)品的銷量，降低開工率，公司的開工率同比大幅下降，芯片單片成本隨之上升，整體使得 2019 年上半年 LED 芯片毛利率為負，為 -19.53%（2018 年同期毛利率 34.27%）。
公司 2019 年上半年主營業(yè)務(wù)毛利額為 -8487.06 萬元，扣非凈利潤為 -6.19 億元。由于利潤的下滑，加上公司項目建設(shè)項下的政府補助的減少，導(dǎo)致公司的經(jīng)營性凈現(xiàn)金流相應(yīng)大幅減少，從去年同期的 2.60 億元減少為 -1.15 億元。?
同時，公司目前在銀行間市場的融資授信主要是存量授信的續(xù)貸，預(yù)計新增授信融資的空間有限，不能滿足未來一年的資金需求，公司從財務(wù)安全性及未來戰(zhàn)略發(fā)展整體考慮，出售和諧光電股權(quán)以獲得緩解流動性不足。?
華燦光電表示，出售和諧光電符合公司新的戰(zhàn)略。此前收購和諧光電旨在借助 MEMS 傳感器業(yè)務(wù)實現(xiàn)在消費電子市場領(lǐng)域、工業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域的布局，而 Mini LED 及 Micro LED 的興起對公司戰(zhàn)略提出了新的要求，受益于相關(guān) Mini LED 背光、顯示等產(chǎn)品的成本顯著下降，預(yù)期未來全產(chǎn)業(yè)鏈來自 Mini LED 產(chǎn)品的貢獻會持續(xù)攀升，Mini LED 的行業(yè)需求爆發(fā)近在咫尺，盡快推進相關(guān)產(chǎn)品的開發(fā)、搶占市場先機對上市公司至關(guān)重要。相較而言，利用 MEMS 傳感器拓展物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域智能化、借助 LED 和智能通訊的融合為各種智能化應(yīng)用提供基于芯片的一系列解決方案的發(fā)展戰(zhàn)略迫切性相對降低。?
事實上，華燦光電的這次出售堪稱花式套現(xiàn)。華燦光電于 2016 年 10 月宣布以發(fā)行股份的方式，作價 16.5 億元收購和諧光電 100％股權(quán)，2018 年 4 月才完成過戶手續(xù)及相關(guān)工商變更登記，短短一年多時間，公司就將該筆資產(chǎn)變現(xiàn)。
據(jù)了解，華燦光電收購和諧光電時，該公司原股東也作出了業(yè)績承諾，和諧芯光、NSL 承諾和諧光電的 2018 年度的凈利潤不低于人民幣 1.12 億元、2018 年和 2019 年的累計凈利潤不低于人民幣 2.45 億元、2018 年、2019 年和 2020 年的累計凈利潤不低于人民幣 4.22 億元。
但實際上，和諧光電難以兌現(xiàn)業(yè)績承諾。2018 年和諧光電實現(xiàn)凈利潤 1.18 億元，扣非及相關(guān)募投項目損益后的凈利潤為 1.15 億元，實現(xiàn)了業(yè)績承諾。但 2019 年上半年和諧光電僅僅實現(xiàn)凈利潤 960 萬元，同比下降幅度巨大。
正是在此背景下，華燦光電將和諧光電出售；而以 19.6 億的現(xiàn)金出售，無疑使得華燦光電獲益巨大，直接賬面收益就高達 3.1 億，這還不包括和諧光電在 2018 年獲得的凈利潤。值得關(guān)注的是，受讓和諧光電的天津海華剛剛成立，成立時間為 2019 年 9 月 23 日。
對于出售和諧光電，華燦光電表示，此前收購和諧光電旨在借助 MEMS 傳感器業(yè)務(wù)實現(xiàn)在消費電子市場領(lǐng)域、工業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域的布局，而 MiniLED 及 MicroLED 的興起對公司戰(zhàn)略提出了新的要求。面對爆發(fā)在即的 MiniLED 行業(yè)需求，盡快推進相關(guān)產(chǎn)品的開發(fā)、搶占市場先機對上市公司至關(guān)重要。
今年 9 月份，華燦光電在深圳召開 MiniLED 新品發(fā)布暨微顯示戰(zhàn)略合作簽約儀式。發(fā)布會上，公司就其在微顯示領(lǐng)域的技術(shù)進展以及未來技術(shù)布局等做了詳細介紹，并與京東方、夏普、群創(chuàng)光電、洲明科技等顯示產(chǎn)業(yè)鏈上的主流企業(yè)簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。
一位不愿具名的券商分析師認為，此次出售將有利于和諧光電的發(fā)展。隨著自動駕駛、物聯(lián)網(wǎng)、智能終端時代的到來，和諧光電的傳感器業(yè)務(wù)發(fā)展將進入黃金期。然而，華燦光電由于自身遇到的困境，無法給予和諧光電更大的支持。
華燦光電也坦言，原計劃通過定向增發(fā)募集 5.33 億元用于 MEMS 慣性傳感器開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目，但最終未能成行，影響了和諧光電的進一步發(fā)展。
通過出售和諧光電，華燦光電將獲得 19.6 億元的現(xiàn)金，財務(wù)結(jié)構(gòu)將得到明顯改善，財務(wù)費用將得到降低。同時，公司將獲得戰(zhàn)略發(fā)展與產(chǎn)品升級的必要資金，有利于公司生產(chǎn)經(jīng)營的健康開展，提高上市公司盈利能力。
華燦光電前身是武漢華燦光電有限公司，創(chuàng)立于 2005 年，2011 年整體改制為股份有限公司。華燦光電是國內(nèi)領(lǐng)先的 LED（Light Emitting Diode，發(fā)光二極管）芯片供應(yīng)商。 作為“新材料、新能源”領(lǐng)域的高新技術(shù)企業(yè)，我們致力于研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以 GaN 基藍、綠光系列產(chǎn)品為主的高質(zhì)量 LED 外延材料與芯片。我們擁有國際領(lǐng)先的技術(shù)研發(fā)能力和成熟的生產(chǎn)工藝，基于客戶的需求持續(xù)創(chuàng)新。我們服務(wù)于全國的客戶，產(chǎn)品已經(jīng)成功地應(yīng)用于國內(nèi)多個重點項目。
