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根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)查顯示，由于第三季屬各終端產(chǎn)品的生產(chǎn)旺季，有助于DRAM的Sufficiency Ratio進(jìn)一步降低。然而，由于買方在今年上半年對(duì)各電子元件的購(gòu)買量大增，導(dǎo)致整體DRAM庫(kù)存水位偏高，預(yù)估第三季DRAM合約價(jià)漲幅將因此由上季的18~23%，收斂至3~8%。展望第四季，TrendForce集邦咨詢認(rèn)為，由于DRAM供給將持續(xù)上升，預(yù)估價(jià)格漲幅會(huì)更進(jìn)一步收斂，或?qū)⒃斐蓛r(jià)格上漲的壓力。
產(chǎn)能持續(xù)受排擠，PC DRAM價(jià)格季漲3~8%
從需求面來(lái)看，宅經(jīng)濟(jì)效應(yīng)使筆電需求持續(xù)暢旺，盡管長(zhǎng)短料問(wèn)題仍在，但近期廠商仍積極將生產(chǎn)極大化，然而，由于目前品牌廠的PC DRAM庫(kù)存仍在8~10周高水位，故買方的采購(gòu)策略將因此更為謹(jǐn)慎。從供給面來(lái)看，受server DRAM需求持續(xù)增溫影響，PC DRAM產(chǎn)能仍受排擠，故原廠對(duì)PC DRAM的漲價(jià)態(tài)度明確，預(yù)期第三季供需兩方的議價(jià)難度與時(shí)間將會(huì)提升，大約至七月底才會(huì)完成合約價(jià)議定。不過(guò)，目前能夠確定的是供需兩方彼此對(duì)價(jià)格續(xù)漲有一定的共識(shí)，預(yù)估三季合約價(jià)將季增3~8%。
采購(gòu)端庫(kù)存仍高，Server DRAM第三季漲幅收斂至5~10%
從需求面來(lái)看，盡管服務(wù)器整機(jī)出貨有微幅成長(zhǎng)，然買方對(duì)于server DRAM的備貨動(dòng)能已不如上季積極，目前北美及中國(guó)云端服務(wù)供應(yīng)商庫(kù)存約在8周以上，采購(gòu)力道將配合市場(chǎng)需求而逐季收斂；部分Tier 2客戶因先前未備足庫(kù)存，因此第三季將持續(xù)拉貨，有利價(jià)格走揚(yáng)。從供給面來(lái)看，三大原廠受限于server DRAM庫(kù)存水位偏低，故期望能透過(guò)逐季漲價(jià)的方式以維持獲利。值得注意的是，受到智能手機(jī)DRAM需求下修影響，反倒使服務(wù)器業(yè)者獲得較佳議價(jià)空間，因此，TrendForce集邦咨詢認(rèn)為，在買賣雙方未達(dá)成共識(shí)的情況下，議價(jià)時(shí)間將會(huì)拉長(zhǎng)，預(yù)估第三季合約價(jià)季漲幅落在5~10%區(qū)間的可能性較大。
Mobile DRAM季漲5~15%背離市況，恐出現(xiàn)有價(jià)無(wú)市情形
從需求面來(lái)看，受到東南亞疫情持續(xù)升溫影響，以該區(qū)域銷售及生產(chǎn)為主的智能手機(jī)品牌廠自第二季開始調(diào)降生產(chǎn)目標(biāo)，導(dǎo)致部分品牌廠mobile DRAM庫(kù)存水位升高。再加上因品牌生產(chǎn)目標(biāo)過(guò)度膨脹，在晶圓代工產(chǎn)能供給吃緊的情況下，零組件長(zhǎng)短料狀況更為明顯，故品牌將放緩備貨步調(diào)以調(diào)節(jié)庫(kù)存壓力。從供給面來(lái)看，智能手機(jī)市場(chǎng)自去年第四季開始一直維持強(qiáng)勁需求，故三大原廠對(duì)于該市場(chǎng)的供給滿足率也始終優(yōu)于其它應(yīng)用，隨著其它終端應(yīng)用需求轉(zhuǎn)強(qiáng)，加上獲利表現(xiàn)優(yōu)于mobile DRAM，促使三大原廠陸續(xù)調(diào)配生產(chǎn)以平衡整體市場(chǎng)的供需表現(xiàn)，mobile DRAM的供給也將因此逐步縮小。
值得注意的是，作為DRAM原廠龍頭的三星在價(jià)格上主張縮小各類產(chǎn)品的獲利差異，加上該公司于上半年度的mobile DRAM漲幅不及美光（Micron）。因此，在第三季mobile DRAM需求轉(zhuǎn)弱的氛圍下，三星的漲幅也會(huì)比美系廠來(lái)的明顯，意即三星的漲幅變化勢(shì)必會(huì)牽動(dòng)其它競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手重新擬定價(jià)格策略，市場(chǎng)漲幅也將因此擴(kuò)大。預(yù)估第三季mobile DRAM漲幅將進(jìn)一步擴(kuò)大至5~15%，而該季與市況背離的價(jià)格走向可能導(dǎo)致需求進(jìn)一步下修，出現(xiàn)有價(jià)無(wú)市的情形。
GDDR6供給吃緊所致，Graphics DRAM價(jià)格季增8~13%
從需求面來(lái)看，先前以太幣在價(jià)格高點(diǎn)時(shí)吸引大批玩家采用舊顯示卡挖礦，然近期隨著該虛擬貨幣價(jià)格走弱，間接沖擊搭載GDDR5的顯卡需求，不過(guò)主要影響現(xiàn)貨市場(chǎng)居多；合約市場(chǎng)方面，現(xiàn)階段該領(lǐng)域有九成以上的應(yīng)用都已轉(zhuǎn)換至GDDR6，在新顯示卡皆搭載GDDR6且需求動(dòng)能不墜的情況下，該產(chǎn)品仍舊相當(dāng)吃緊。此外，目前顯示卡制造商及游戲機(jī)商仍搶占原廠大部分GDDR6貨源，也進(jìn)一步排擠中小型OEM、ODM的graphics DRAM需求。從供給面來(lái)看，盡管三大原廠目前GDDR6生產(chǎn)量占整體graphics DRAM已超過(guò)90%，但在目前終端需求都同步轉(zhuǎn)移至GDDR6，需求仍明顯大過(guò)供給，且第三季在server DRAM訂單陸續(xù)回溫的情形下，原廠仍將優(yōu)先滿足該主流市場(chǎng)，因此預(yù)估第三季合約價(jià)將上漲8~13%。
Consumer DRAM需求強(qiáng)勁，單季漲幅最高達(dá)13%
從需求面來(lái)看，目前整體消費(fèi)性市場(chǎng)以及網(wǎng)通產(chǎn)品的需求仍維持穩(wěn)健，加上中國(guó)在后疫情時(shí)代加速5G基礎(chǔ)建設(shè)和Wi-Fi 6的轉(zhuǎn)換，使整體consumer DRAM拉貨動(dòng)能持續(xù)強(qiáng)勁。從供給面來(lái)看，隨著consumer DRAM市況好轉(zhuǎn)，盡管三大原廠今年有減緩將成熟的DDR3轉(zhuǎn)向CMOS Image Sensor或其他邏輯IC產(chǎn)品的速度，但若以中長(zhǎng)期來(lái)看，淘汰25/20nm舊制程，而持續(xù)轉(zhuǎn)往更先進(jìn)的1Z及1alpha nm仍是大勢(shì)所趨。因此，在DDR3供給逐漸下滑，而需求仍相對(duì)強(qiáng)勁的情況下，預(yù)計(jì)第三季DDR3的價(jià)格漲幅將達(dá)8~13%；DDR4則大致隨主流PC及server DRAM小幅上揚(yáng)3~8%。
