加入星計劃,您可以享受以下權(quán)益:

  • 創(chuàng)作內(nèi)容快速變現(xiàn)
  • 行業(yè)影響力擴散
  • 作品版權(quán)保護
  • 300W+ 專業(yè)用戶
  • 1.5W+ 優(yōu)質(zhì)創(chuàng)作者
  • 5000+ 長期合作伙伴
立即加入
  • 正文
    • 01、合約價調(diào)漲,市場一片“漲聲”
    • 02、存儲漲價,苦日子過去了?
    • 03、結(jié)語
  • 推薦器件
  • 相關推薦
  • 電子產(chǎn)業(yè)圖譜
申請入駐 產(chǎn)業(yè)圖譜

存儲漲價,苦日子真的要過去了?

2023/10/27
2524
閱讀需 15 分鐘
加入交流群
掃碼加入
獲取工程師必備禮包
參與熱點資訊討論

作者:Silvia

上半年專家們還在說存儲需求要在三四季度觸底復蘇,9月開始,存儲漲價的好消息接連傳來,被媒體報道為?存儲芯片史上最長的庫存調(diào)整期”終于迎來曙光。

大容量存儲漲價尤其明顯,大家猜測是華為Mate 60系列強勢回歸的關系。恰逢行業(yè)慣例金九銀十的節(jié)點,近期PC、智能手機這類消費電子出貨量的改善或帶來了需求。

今年全球PC出貨量第二、三季度連續(xù)兩個季度的環(huán)比增長,業(yè)界認為PC行業(yè)復蘇跡象顯現(xiàn)。9月國產(chǎn)手機出口大增,出口金額更是環(huán)比大漲123.37%。天風國際證券分析師郭明錤近期發(fā)文指出,中國手機市場底部將過,預期將重拾增長,4Q23手機出貨量環(huán)比、同比預期均回歸增長。

行業(yè)對手機存儲的備貨來襲,模組廠商群聯(lián)9月已看到來自大陸的模組與智能手機客戶需求增強,部分客戶甚至已接受了30%至35%的價格上漲,手機品牌廠、存儲模組廠的采購輪流去韓國談NAND Flash價格。

韓國大廠甚至先發(fā)制人,表示減產(chǎn)后供需缺口達20%-30%,如果沒有在7月前簽約,后來追加貨源只能接受漲價。

存儲價格都漲起來了?存儲的苦日子要過去了?

01、合約價調(diào)漲,市場一片“漲聲”

8月初,有朋友看到存儲市場已經(jīng)出現(xiàn)小幅漲價,漲到9月“不敢隨便接單”。

直到8-9月的現(xiàn)貨市場,存儲芯片熱鬧非凡,SSD、eMMC這類以NAND Flash為存儲介質(zhì)的模組產(chǎn)品,價格率先開始反彈。“eMMC和大容量都在漲價,三星在合約市場就漲了30%-40%?!?/p>

eMMC 128GB市場價格走勢(單位:美元?),來源:CFM閃存市場

全球存儲類芯片市場仍以DRAM和NAND Flash為主,2022年DRAM市場規(guī)模占比56.8%;NAND Flash市場規(guī)模占比43.2%。其中,DRAM主要作為計算機的內(nèi)存,可分為DDR系列、LPDDR系列和GDDR系列、HBM系列。而NAND Flash被廣泛用作大容量數(shù)據(jù)存儲介質(zhì),可分為SSD、eMMC、SD卡等。NOR Flash則是市場規(guī)模第三大的存儲芯片,廣泛應用于需要存儲系統(tǒng)程序代碼的電子設備。

“現(xiàn)在大家都盯上了SSD的生意,尤其是三星的SSD?!?月初就有渠道商在某論壇爆料,國產(chǎn)二三線SSD品牌廠家近期陸續(xù)開始執(zhí)行漲價措施。

由于存儲漲價,大存儲手機可能也要暫時告別“白菜價”,以爆料準確著稱的博主“數(shù)碼閑聊站”表示,接下來的部分新款旗艦機型起售價預估會上浮300-500元。

華為等智能手機新機備貨潮,加上手機存儲大容量化,或?qū)觘MMC量價齊升。eMMC,(embeded MultiMedia Card),是由 MMC 協(xié)會針對手機平板制定的閃存標準,由NAND Flash和NAND Flash控制器組成。市面上常見的手機快閃記憶體標準共有 eMMC、UFS 與 NVMe,其中 Android 手機主要采用 eMMC 與 UFS 標準,而 NVMe 則是蘋果 iPhone 所使用的閃存標準。

據(jù)媒體報道,存儲行業(yè)下游合約市場的廠商紛紛表示,原廠已經(jīng)通知Q4合約價要調(diào)漲,讓客戶在9月有時間向下游通知漲價。

存儲市場非常龐大且細分,目前價格上漲帶來的反應處于分化之中,市場人士感受有所不同。

做存儲和MTK聯(lián)發(fā)科套片的沐沐表示,雖然現(xiàn)在價格比以往有所上調(diào),但從DDR(內(nèi)存條)?、eMMC、eMCP(eMMC+LPDDR)這些來看,需求沒有完全起來,至少沒有預期中好。“我們主要做終端,前兩周多了一點點詢盤,出貨量也沒見起來,可見目前真實的需求和出貨量并沒有起來?!薄昂湍瓿跸啾龋枨罅可晕⑸蠞q,但只是正常出貨,成交平淡?!?/p>

到9月底即三季度末,隨著NAND行情持續(xù)升溫,DRAM行情也開始回暖,呈現(xiàn)渠道SSD和DDR價格普漲的情形。不過,SSD“只有三星這種一線品牌生意更火熱?!币灿腥吮硎?,“DDR(主流)沒多大動靜,LPDDR(主要用于便攜設備)漲得都拿不到貨。”

DDR里面,DDR4、DDR5這些市場現(xiàn)貨價格漲幅明顯,DDR4內(nèi)存條需求也開始增多,市場庫存非常有限,漲價對中小型客戶影響大,處于買賣雙方博弈的焦灼時期。

針對主流的DDR4,主要做美光DRAM等存儲顆粒的朋友盧克表示,10月DDR4顆粒已經(jīng)正式漲價,原廠漲了10-15%,客戶紛紛備貨,“DDR4由三星領漲,其他牌子都跟進了,像美光 、國產(chǎn)的長鑫都漲了?!?/p>

原廠美光方面,NOR Flash和NAND Flash均有上漲,訂貨報價明顯提高,但需求端并未明顯好轉(zhuǎn)。

機械硬盤HDD整體需求平緩,而且詢價大多以小數(shù)量或停產(chǎn)料號為主,加上硬盤廠商從第二季度開始持續(xù)漲價,所以成單較難。此前SSD的價格戰(zhàn)吸引了不少消費者,但HDD在企業(yè)級市場的份額占比仍然很大,這是廠商漲價的底氣之一?。

多年接觸存儲芯片的朋友觀察到,存儲行業(yè)此次漲價和往年不太一樣,“2016年的9月很缺貨,記得DRAM先漲價,接著NOR、eMMC、NAND、Module(內(nèi)存模塊,一般由DRAM組成)輪著漲了一遍?!比缃馜RAM的反應,稍微落后于以大容量存儲為主的NAND Flash,直到10月,原本不被看好的DDR4表現(xiàn)才較為強勢。

實際上,本輪存儲芯片漲價,最早得益于原廠的主動減產(chǎn)和漲價,體現(xiàn)在今年二季度財報上,多家采取了一系列減產(chǎn)措施的頭部存儲廠商表示,行業(yè)已經(jīng)開始筑底,可謂是不漲價不行,此前幾乎所有存儲廠商均面臨虧損,意味著生產(chǎn)的幾乎每顆芯片都在賠錢。

02、存儲漲價,苦日子過去了?

“大部分客戶接受漲價,漲價后的價格還是在歷史的低位,客戶也能接受?!北R克看到,這次存儲價格觸底回漲,原廠減產(chǎn)是關鍵,之前供過于求,存儲價格跌跌不休,現(xiàn)在原廠減產(chǎn)了,供需也就平衡了,價格逐漸在回升。

芯片供過于求,原廠忍了很長一段時間,持續(xù)的減產(chǎn)降庫存已經(jīng)有了初步成效。根據(jù)國金證券研究所整理的數(shù)據(jù),22Q3 全球存儲原廠庫存月數(shù)為 5.1 個月,高于去年同期的 3.0?個月,且連續(xù)五個季度上升,并明顯高于上一輪周期頂部(19Q1)的 3.7 個月。

今年年初三星NAND庫存水位超過20周,最高一度飆升至28周,但在8月已降至18周(126天),目標年底NAND庫存正?;?-8周水平)。

集邦咨詢的報告指出,三星從 2023 年 9 月開始將 NAND 閃存的產(chǎn)能削減高達 50%,被削減的主要是 128 層以下 NAND,削減產(chǎn)能后三星將與其他 NAND 制造商人為制造閃存緊張的局面,以解決當前市場 NAND 供過于求、價格低迷的問題。

SK海力士23Q1 PC和移動客戶庫存水平下降,Q2看到客戶補庫存,今年一季度由盈轉(zhuǎn)虧的DRAM業(yè)務僅在兩個季度后即Q3實現(xiàn)扭虧為盈,連續(xù)虧損的NAND業(yè)務也跟隨市況出現(xiàn)好轉(zhuǎn)的跡象。

三星在23Q2財報電話會宣布DRAM和NAND庫存5月見頂,預計H2繼續(xù)去庫存。

美光在大力減產(chǎn)幅度下庫存,截至到FY23Q4,美光庫存基本持平前幾季度,但DOI明顯減少,大部分PC、手機和汽車客戶的存儲IC庫存目前已到正常水位,數(shù)據(jù)中心客戶的庫存持續(xù)改善,預計在23Q4正?;?。

原廠不會放過漲價的機會,像壟斷性強的DRAM,“只要有5%的缺口,就可以實現(xiàn)10%的漲價?!?/p>

結(jié)合存儲行業(yè)周期也可以看到,存儲價格“跌跌不休”的日子到頭了。

存儲行業(yè)銷售增速最近一次見頂大致在2021年Q3 ,2022年則增速轉(zhuǎn)負?;仡櫴澜?a class="article-link" target="_blank" href="/tag/%E5%8D%8A%E5%AF%BC%E4%BD%93/">半導體貿(mào)易統(tǒng)計組織(WSTS)披露的歷年全球半導體各板塊銷售同比增速,存儲行業(yè)的營收增速從見頂?shù)揭姷淄ǔ?-2 年,能夠推出23Q3-23Q4 迎來止跌。

進一步看,首先廠商的毛利率走勢一般與存儲周期同步。今年一季度至二季度,美光、華邦、旺宏等存儲廠商的毛利率已經(jīng)來到最底位置,美光毛利率更是打破了近年來的歷史新低,首次達到負數(shù)。

其次,全球存儲看韓國,韓國存儲芯片出口額與存儲價格波動呈正比,價格波動也呈周期性變化。近十年韓國存儲芯片的出口價格趨勢看,出口芯片總量波動較為平穩(wěn),出口總額的波動基本與價格波動成正比,而韓國9月出口額環(huán)比增長了14%,價格周期觸底市場逐漸復蘇。

這次NAND 先于 DRAM 復蘇,與三星等NAND 廠商減產(chǎn)時間較早有直接關系。

根據(jù)TrendForce預計,今年NAND供給位元增幅將收斂至 21%,NAND 需求位元同增 27%,主要得益于服務器單機搭載容量同增 24%,手機閃存容量同增22%,供需差比例從2022年的9%下降到2023年的 4%。而由于 DRAM 廠商擴產(chǎn)計劃延后,預計今年 DRAM 供給位元增幅不足10%,且受疫情期間電腦透支消費,手機內(nèi)存容量增速不如閃存等因素影響,DRAM 需求位元增幅來到歷史低位,今年僅同增 1%。

9月中旬開始,隨著原廠相繼對NAND減產(chǎn)漲價,存儲現(xiàn)貨市場NAND行情全線走高,并自上而下傳導至現(xiàn)貨SSD、eMMC/UFS卡和U盤等成品端,NAND現(xiàn)貨價格全線走高,形成一波漲價浪潮。漲價影響也開始擴散至現(xiàn)貨DDR4行情。

和一般的IC芯片不同,在存儲市場,同時存在內(nèi)存顆粒與存儲模組產(chǎn)品的流通,內(nèi)存顆粒相當于存儲芯片/存儲模組的“零部件”,DRAM內(nèi)存條、SSD等就是存儲模組的產(chǎn)品形態(tài),存儲人所說的“條子”、“內(nèi)存條”,就是相對顆粒來說的。

NAND Flash產(chǎn)品主要以模組形式發(fā)貨給終端廠商,NAND Flash模組主要產(chǎn)品,NAND Flash顆粒占其模組70%以上成本,中高端NAND Flash模組內(nèi)部會搭配DRAM顆粒。

DRAM產(chǎn)品一部分以模組形式出貨,主要應用于PC、服務器的內(nèi)存條。另一部分以顆粒的形式出貨給下游客戶,典型的如智能手機使用的LPDDR顆粒、顯卡模組使用的GDDR/HBM顆粒,通常三星等原廠會將初步封裝好的各類顆粒發(fā)給臺積電、日月光等制造商,再以ePOP、2.5D、SiP等形式封裝為成品芯片出貨至終端廠商。

DRAM模組產(chǎn)業(yè)鏈,資料來源:各公司官網(wǎng),中金公司研究部

這段時間,由于存儲原廠減產(chǎn)漲價,一些嗅覺敏銳的模組廠,已經(jīng)偷偷提高庫存水位,買了一些低價芯片先囤著等漲價。原廠的這波操作,是要讓供需逐步平衡,也難怪SSD等價格上漲能夠帶來明顯的連鎖反應,據(jù)悉,下游SSD制造商和PC OEM也非常積極地備貨。在存儲市場上有終端客戶資源的朋友已經(jīng)開始備起了安全庫存。

03、結(jié)語

2016年,存儲芯片異常缺貨導致市場迅速見頂,2021年Q3則是缺芯潮導致,但目前整體需求還遠未達到將市場推至頂端的盛況。有朋友觀察到,2016年夏天前,4Gb商業(yè)級的DDR3 最低1.5美元,今年跌破1美元,2Gb的DDR3 當年最低0.9美元,之前漲至2.8美元,今年跌破0.8美元,今年幾乎都跌到了最低位,要漲回之前的價格很難,“消費量不夠”。

終端客戶在減產(chǎn)漲價壓力下,目前會為了供貨穩(wěn)定增加備貨,部分有庫存的終端觀望供應端態(tài)度,有實際需求的現(xiàn)貨急單接受漲價,目前存儲市場的回溫多少帶有一絲被動。有報道稱這波自上而下的漲價預計將持續(xù)到明年。

需求在緩慢回升,存儲至少熬過了最苦的日子,但還要一段時間來反應。

對于存儲行業(yè)何時真正回暖,不少人認為還是要結(jié)合明年經(jīng)濟情況和客戶需求來看,像AI帶火的HBM高性能存儲,對DRAM產(chǎn)能需求大,可能是存儲行業(yè)實現(xiàn)強勁增長的“新貴”。

推薦器件

更多器件
器件型號 數(shù)量 器件廠商 器件描述 數(shù)據(jù)手冊 ECAD模型 風險等級 參考價格 更多信息
SA605DK/01,118 1 NXP Semiconductors SA605 - High performance low power mixer FM IF system SSOP2 20-Pin
$7.84 查看
TPA3123D2PWP 1 Texas Instruments 25-W stereo, 10- to 30-V supply, analog input Class-D audio amplifier w/ SE outputs 24-HTSSOP -40 to 85

ECAD模型

下載ECAD模型
$8.69 查看
AD9915BCPZ 1 Analog Devices Inc 2.5 GSPS Direct Digital Synthesizer with 12-bit DAC

ECAD模型

下載ECAD模型
$200.7 查看

相關推薦

電子產(chǎn)業(yè)圖譜

芯片電子元器件IC半導體分銷教科書式必讀公眾號【芯世相】;國產(chǎn)替換,供應鏈配套,借展出海,方案買賣就找芯片超人。