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2024年上半年，車載激光雷達市場增長是不錯的，根據(jù)不同的數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑，用于量產(chǎn)車的智能駕駛用激光雷達的市場規(guī)模大約在59萬不到。
速騰與禾賽這兩家Lidar企業(yè)發(fā)布了財報，如下圖所示。目前已經(jīng)形成了速騰、華為和禾賽三家企業(yè)保持領先的模式，我們根據(jù)現(xiàn)有已發(fā)布的公司財務數(shù)據(jù)來探討這個市場的一些核心變化。
Part 1、兩家激光雷達財務表現(xiàn)的對比
速騰與禾賽在2024年上半年的出貨量均實現(xiàn)了顯著增長。
●?速騰上半年激光雷達總出貨量達到24.34萬臺，較去年同期增長了415.7%；
●?禾賽的出貨量為14.56萬臺，增長率為67.5%。
兩家的智能駕駛用激光雷達是快速增長的。禾賽的出貨量也有大幅增長，營收卻出現(xiàn)了同比下降6%的情況。
●?出貨營收對比
◎?速騰出貨量24.34萬臺，營收7.27億元
◎?禾賽出貨量14.56萬臺，營收8.18億元
從增長來看，速騰的營收與出貨量基本保持一致的增長曲線，2024年上半年實現(xiàn)了的總營收，同比增長121%，兩家公司在市場策略和產(chǎn)品定價上的不同。
●?毛利和虧損對比
在毛利率方面，速騰與禾賽的表現(xiàn)也有所不同。
◎?速騰將激光雷達產(chǎn)品的單價從去年的3700元降至2600元，毛利率從去年同期的3.9%上升至13.6%。速騰2024年上半年凈虧損從去年同期的7.78億元減少至2.68億元，降幅達到65.2%
◎?禾賽出貨量增長未能完全轉化為營收增長，混合毛利率從去年的34.2%上升至42.3%，第二季度混合毛利率達到了45.1%。禾賽的凈虧損也從去年同期的1.93億元減少至1.79億元，降幅為7.4%，預計在2024年第四季度接近盈利。
兩家公司都在持續(xù)優(yōu)化成本結構，并通過提升毛利率來減少虧損。
當然我們也看到，由于華為在智能駕駛整體方案的輸出，兩家企業(yè)的客戶對象的范圍是被壓縮的。在國內(nèi)市場，速騰通過快速擴張的出貨量，覆蓋更多的企業(yè)，但是單純依靠國內(nèi)市場已經(jīng)無法滿足兩家公司進一步擴展的需求。
海外市場正在成為車載激光雷達企業(yè)爭奪的下一個重要戰(zhàn)場。
◎?速騰已經(jīng)獲得了一家全球前十整車廠的定點客戶，
◎?而禾賽已經(jīng)獲得了多家全球知名汽車企業(yè)的設計訂單，并與歐洲多家領先的OEM簽訂了新的POC（概念驗證）計劃。
但是目前外資的智能駕駛進展是非常慢的，在國內(nèi)也是嘗試國內(nèi)現(xiàn)行的策略，增長的速度會進一步受限制。
Part 2、國內(nèi)與海外的雙重戰(zhàn)場
●?Robotaxi：這個賽道行不行？
在特斯拉和蘿卜快跑的推動下，Robotaxi成長性是被期待的，當然特斯拉也不用激光雷達來做L4，Robotaxi業(yè)務作為未來的重要戰(zhàn)略方向，是不是靠譜我們需要持續(xù)觀察。
禾賽已經(jīng)被包括百度Apollo在內(nèi)的中國排名前五的Robotaxi公司選為供應商。現(xiàn)在唯一能走量的國外Robotaxi的激光雷達是Waymo自己做的，這條路是否能走通取決于投資，在L4上繼續(xù)大量投資除了Waymo沒別人了，蘿卜快跑做規(guī)模多大還需要進一步觀察。
●?智能機器人：速騰的新增長引擎
速騰更加關注機器人業(yè)務，隨著大模型和具身智能的發(fā)展，傳統(tǒng)工業(yè)、商業(yè)機器人以及消費類機器人的市場潛力巨大。
速騰聚創(chuàng)認為，機器人業(yè)務將成為公司未來的重要增長引擎。當然這里繞不開的也是特斯拉，特斯拉也沒使用激光雷達作為感知器件。機器人業(yè)務的多元化應用場景，為速騰提供了豐富的市場機會。
從工業(yè)自動化到商業(yè)服務，再到智能家居，速騰在這些領域均有涉獵，并通過技術創(chuàng)新和產(chǎn)品迭代，不斷提升市場競爭力。然而，機器人市場的競爭同樣激烈，如何在技術和成本之間找到平衡點，是速騰需要解決的問題。
激光雷達市場的集中度正在逐步提升，有華為這個玩家在，其實二線廠商在汽車里面的生存空間幾乎是沒有了。
小結
在中國激光雷達市場成長到半年近59萬的規(guī)模，還是很不容易的。當然隨著30萬車型以上的市場受壓縮，20萬以下的車型偏向采用純視覺路線，中國智能駕駛用的激光雷達市場規(guī)模到底有多大，我們還需要再觀察。
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