禾賽科技盈利在即，激光雷達(dá)春天來(lái)了？

02靠什么實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)井噴？

在財(cái)報(bào)中，禾賽科技主要在兩個(gè)方面作出了說(shuō)明，自動(dòng)駕駛產(chǎn)品，以及ADAS，重點(diǎn)都是客戶數(shù)量。其中自動(dòng)駕駛產(chǎn)品，指的就是其在2024年德國(guó)IAA商用車展上推出的 360° 遠(yuǎn)距激光雷達(dá)OT128，這款產(chǎn)品主要面向L4級(jí)自動(dòng)駕駛，以及包括港口物流自動(dòng)化、工業(yè)機(jī)器人等工業(yè)物流場(chǎng)景。

據(jù)了解，這款激光雷達(dá)產(chǎn)品不同于此前360° 機(jī)械旋轉(zhuǎn)激光雷達(dá)，OT128在收發(fā)模塊上采用了芯片化的設(shè)計(jì)，零部件較上一代減少66%，核心生產(chǎn)工序所需時(shí)間比上一代大幅縮短了 95% 以上。具體到性能上， OT128采用了與AT128相同的技術(shù)架構(gòu)，具備高達(dá)345.6萬(wàn)點(diǎn)/秒的點(diǎn)頻速率，最遠(yuǎn)探測(cè)距離230米，支持0.1°的最小角分辨率，可提供360°無(wú)拼接的全面視野覆蓋。據(jù)禾賽透露，這款面向高階自動(dòng)駕駛的激光雷達(dá)產(chǎn)品已經(jīng)與文遠(yuǎn)知行、西井科技、Embotech、EasyMile 在內(nèi)的 90 多家國(guó)內(nèi)外客戶達(dá)成合作，同時(shí)已經(jīng)開始量產(chǎn)交付。

新的定點(diǎn)項(xiàng)目和新客戶也正在路上。李一帆表示，在第三季度，禾賽在國(guó)際市場(chǎng)上收獲頗豐，其中一家全球主機(jī)廠的合作已經(jīng)到了B樣品交付階段，同時(shí)在亞洲，禾賽也與一家日本排名前三的車企建立合作關(guān)系，在亞洲市場(chǎng)獲得包括乘用車L2以及Robotaxi在內(nèi)的兩個(gè)項(xiàng)目。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，包括上汽大眾，以及零跑也與禾賽取得合作，其中零跑下一代全新車型平臺(tái)將采用禾賽的獨(dú)家定點(diǎn)，量產(chǎn)時(shí)間在2025年。此外，禾賽還與一家中國(guó)領(lǐng)先的頭部電動(dòng)汽車制造商簽署協(xié)議，將在其2025年款車型上獨(dú)家采用ATX，也就是禾賽在今年北京車展前夕發(fā)布的那款千元級(jí)別產(chǎn)品。

數(shù)據(jù)顯示，截止到今年第三季度，禾賽已經(jīng)取得了國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)上的20家車企75個(gè)車型定點(diǎn)項(xiàng)目。一手自動(dòng)駕駛，一手ADAS，禾賽的自信在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)是合理的。在此之前，禾賽激光雷達(dá)產(chǎn)品在全球高階自動(dòng)駕駛市場(chǎng)長(zhǎng)期保持統(tǒng)治級(jí)別的位置，在今年Yole Intelligence發(fā)布的《2024年全球車載激光雷達(dá)市場(chǎng)報(bào)告》中，其全球市占率為74%。只是在過(guò)去的幾年中，以Robotaxi為代表的自動(dòng)駕駛因?yàn)槁涞剡M(jìn)展不前飽受爭(zhēng)議，車隊(duì)規(guī)模沒(méi)有太明顯的增長(zhǎng)，包括禾賽在內(nèi)的眾多激光雷達(dá)廠商把目光轉(zhuǎn)向ADAS也大多是這個(gè)原因。

這個(gè)局面在今年，尤其是下半年有所改觀，先是百度的Robotaxi開城盈利計(jì)劃，再到馬斯克的Robotaxi最終現(xiàn)世，都給這個(gè)市場(chǎng)帶來(lái)不少的關(guān)注度和正向期待。也因此，包括百度、小馬智行、文遠(yuǎn)知行以及Waymo等國(guó)內(nèi)外玩家，都將車隊(duì)擴(kuò)張列入短期計(jì)劃之中。不管這是不是又一波的餅，作為上游供應(yīng)商的禾賽來(lái)說(shuō)，這都是一個(gè)好消息。ADAS激光雷達(dá)市場(chǎng)則更不必說(shuō)，盡管純視覺(jué)幾乎被奉為自動(dòng)駕駛技術(shù)上的政治正確，但車企的身體相當(dāng)誠(chéng)實(shí)。

《2024年全球車載激光雷達(dá)市場(chǎng)報(bào)告》顯示，2023年全球激光雷達(dá)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了5.38億美元，比2022年增長(zhǎng)了79%。其中ADAS激光雷達(dá)市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng)了145%，從2022年的1.69億美元強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)到4.14億美元。而在接下來(lái)的一段時(shí)間中，除了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)在擴(kuò)大外，隨著國(guó)外車企對(duì)激光雷達(dá)的技術(shù)驗(yàn)證趨于成熟，國(guó)內(nèi)國(guó)外兩開花的局面大概率會(huì)到來(lái)。事實(shí)上不止禾賽，隔壁的速騰也在積極拓展全球市場(chǎng)。所以，短期內(nèi)，禾賽的盈利目標(biāo)，以及業(yè)務(wù)爆發(fā)將是一個(gè)大概率會(huì)實(shí)現(xiàn)的事情，只是長(zhǎng)期看，盈利也只是一個(gè)小小的開始。

03盈利之后？

長(zhǎng)期來(lái)看，盈利只是開始，禾賽或者是其他激光雷達(dá)廠商，要做的還有很多。至少在自動(dòng)駕駛的傳感器方案上，現(xiàn)在仍然是一個(gè)混沌的狀態(tài)。一方面，除了特斯拉之外，自研能力走在前面的車企，也已經(jīng)開始逐步試水去掉激光雷達(dá)，用純視覺(jué)方案來(lái)做城市高階智能駕駛。其中有代表性的就是前不久發(fā)布“AI鷹眼視覺(jué)方案”的小鵬，以及華為、極越等。

供應(yīng)商里大疆則是老“純視覺(jué)”了，主打一個(gè)性價(jià)比路線，在15萬(wàn)元以下搞智駕。另一方面，隨著激光雷達(dá)成本的下探，搭載上車的車型價(jià)格同樣在下探15萬(wàn)元級(jí)別，比如廣汽埃安的AION RT。兩方都開始爭(zhēng)奪低價(jià)區(qū)間市場(chǎng)，說(shuō)到底是技術(shù)問(wèn)題，更是成本問(wèn)題。

當(dāng)下來(lái)看，純視覺(jué)玩家期望用算法能力補(bǔ)齊攝像頭在弱光場(chǎng)景下的天然劣勢(shì)，從而去掉激光雷達(dá)的成本，帶來(lái)智駕的性價(jià)比；激光雷達(dá)玩家，尤其是上游的供應(yīng)商則是強(qiáng)調(diào)激光雷達(dá)與攝像頭的互補(bǔ)，為自動(dòng)駕駛提供安全冗余。純視覺(jué)到底能否證明激光雷達(dá)是“盲腸”，我們現(xiàn)在下結(jié)論或許還太早，因?yàn)橄啾热?a class="article-link" target="_blank" href="/tag/%E6%B1%BD%E8%BD%A6%E5%B8%82%E5%9C%BA/">汽車市場(chǎng)的存量，高階智能駕駛搭載的車型仍然是少數(shù)派，大多數(shù)用戶對(duì)此更多的是嘗鮮，遠(yuǎn)未達(dá)到日常使用的階段。純視覺(jué)是否可靠，激光雷達(dá)是否必需，相信隨著智能駕駛的用戶漸多，答案自會(huì)有公論。那在此之前，禾賽們所要做的，有2點(diǎn)可說(shuō)。

第一，還是成本，盡管激光雷達(dá)千元機(jī)逐漸在量產(chǎn)上車，可是相比其他傳感器來(lái)說(shuō)仍然不便宜，相比規(guī)?；当荆夹g(shù)創(chuàng)新解決的是根本問(wèn)題。好消息是，更低成本的純固態(tài)激光雷達(dá)部分方案，比如FMCW+OPA，比如Flash等等，漸漸的開始走出實(shí)驗(yàn)室，進(jìn)入技術(shù)驗(yàn)證階段，或許接下來(lái)2-3年就會(huì)取得進(jìn)展。

第二，是用戶教育，禾賽CEO李一帆此前宣傳的“安全件”理論，即將激光雷達(dá)看作安全氣囊、安全帶之類的安全件，必不可少。這套理論在業(yè)內(nèi)有了一些聲量，其中的擁躉者包括蔚來(lái)CEO李斌?；蛟S在技術(shù)方案還不確定之前，將這一概念傳遞給用戶，也是需要去努力的方向。