納芯微電子看趨勢(shì) 本土芯片行業(yè)進(jìn)入起底回穩(wěn)階段

近日，納芯微電子于蘇州總部召開(kāi)媒體溝通會(huì)，就過(guò)去一年的產(chǎn)業(yè)變化、公司業(yè)務(wù)進(jìn)展，以及未來(lái)愿景和規(guī)劃與包括與非網(wǎng)在內(nèi)的眾多行業(yè)媒體進(jìn)行了深入交流，公司創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)、CEO王升楊的演講坦誠(chéng)且深刻，和大家分享如下：

納芯微電子公司創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)、CEO王升楊

在這樣的一個(gè)金秋時(shí)節(jié)，歡迎各位媒體老師和我們相聚在一起做一個(gè)交流。我去年和大家聊的時(shí)候，整個(gè)行業(yè)已經(jīng)到了快速發(fā)展的尾聲階段。現(xiàn)在大概一年半的時(shí)間過(guò)去，行業(yè)變化還是蠻大的，我今天大概會(huì)分幾個(gè)部分和大家分享一下，首先是我們對(duì)當(dāng)前的市場(chǎng)以及產(chǎn)業(yè)的觀察，之后會(huì)跟大家匯報(bào)一下納芯微在過(guò)去一年多時(shí)間里的業(yè)務(wù)進(jìn)展和更新，最后是我們面向未來(lái)的一些規(guī)劃。

過(guò)去這一年 卷出新格局

先看一下我們對(duì)行業(yè)的觀察，納芯微的業(yè)務(wù)一直聚焦泛能源、汽車(chē)電子兩個(gè)領(lǐng)域，同時(shí)也兼顧消費(fèi)領(lǐng)域，所以從這幾個(gè)領(lǐng)域和大家分享。

首先汽車(chē)方面，在過(guò)去一年多時(shí)間里，新能源車(chē)的滲透率在持續(xù)提高。今年全年新能源車(chē)的出貨規(guī)模預(yù)計(jì)將超過(guò)1000萬(wàn)輛，這是一個(gè)非?？捎^的數(shù)字。在幾年前沒(méi)有人能想到在短短的幾年時(shí)間里，中國(guó)每年的新車(chē)銷(xiāo)量竟然一半以上是新能源車(chē)，并且這個(gè)趨勢(shì)還將繼續(xù)發(fā)展下去。隨著汽車(chē)的電動(dòng)化和智能化進(jìn)程的加快，我們?cè)谑袌?chǎng)上看到了非常多的新機(jī)會(huì)。站在芯片公司的角度去看，芯片的使用量也在大幅增加。但是從去年開(kāi)始，整個(gè)國(guó)內(nèi)的新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)，開(kāi)始進(jìn)入到了一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈的時(shí)期。主機(jī)廠之間的激烈競(jìng)爭(zhēng)，將壓力傳導(dǎo)到Tier-1供應(yīng)商，最終再傳導(dǎo)到芯片企業(yè)?！熬怼笔窃诮谛袠I(yè)交流里面聽(tīng)到過(guò)最多的一個(gè)字，那這是我們現(xiàn)在看到的汽車(chē)行業(yè)的狀態(tài)。

泛能源方面，工業(yè)行業(yè)整體上來(lái)看，過(guò)去在特殊時(shí)期，客戶(hù)和渠道商儲(chǔ)備了大量的庫(kù)存，這些庫(kù)存經(jīng)歷了一個(gè)比較漫長(zhǎng)的消耗過(guò)程，目前來(lái)看庫(kù)存的消化已經(jīng)基本完成。今年二季度，隨著庫(kù)存的見(jiàn)底，所有面向工業(yè)市場(chǎng)的芯片公司出貨量都迎來(lái)了一個(gè)快速的增長(zhǎng)，但是增長(zhǎng)在第三季度并沒(méi)有很強(qiáng)地延續(xù)下去，因?yàn)閺南膸?kù)存到回歸正常需求，這是一個(gè)一次性的事件。刨除掉庫(kù)存影響之后，我們看到工業(yè)市場(chǎng)的真實(shí)需求，其實(shí)整體處在一個(gè)比較疲軟的狀態(tài)。

另外從光伏行業(yè)來(lái)看，在2023年一季度之前，都是大家預(yù)期增長(zhǎng)會(huì)非?？斓男袠I(yè)，但是卻從2023年一季度之后急轉(zhuǎn)而下。很多客戶(hù)甚至在2023年一季度還在備貨，帶來(lái)光伏行業(yè)非常高的庫(kù)存囤積。從我們和客戶(hù)的交流來(lái)看，戶(hù)用光伏的去庫(kù)存化可能要到明年的一季度才能完成。好的方面是光伏行業(yè)今年還是有亞非拉市場(chǎng)在貢獻(xiàn)增量，但是這些區(qū)域需求的體量相對(duì)有限，所以很難完全支撐整個(gè)行業(yè)的增長(zhǎng)。我們看到光伏行業(yè)在今年二季度經(jīng)歷了一個(gè)反彈之后，當(dāng)前市場(chǎng)需求依然處于比較疲軟的狀態(tài)。但是另一方面，其實(shí)整個(gè)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的大方向沒(méi)有改變。當(dāng)前飽受庫(kù)存影響的主要還是戶(hù)用的、小規(guī)模的裝機(jī)需求。一些裝機(jī)量大的電站，組串式光伏，其實(shí)還保持著增速。等到庫(kù)存去化之后，我們對(duì)這個(gè)行業(yè)長(zhǎng)期的成長(zhǎng)空間還是抱有期待。

最后是消費(fèi)電子，以智能手機(jī)為例，我們看到整體消費(fèi)電子回到了一個(gè)合理的、正常的市場(chǎng)需求，整個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)在也處于一個(gè)相對(duì)合理的點(diǎn)上，但是我們?cè)偻罂?，也不太看得到消費(fèi)電子領(lǐng)域會(huì)有明顯的新的增量。

以上是我們目前看到整體下游行業(yè)的一個(gè)狀況。

接下來(lái)和大家分享芯片行業(yè)的情況。第一，從營(yíng)收規(guī)模來(lái)看，目前海外幾個(gè)主要模擬芯片廠商的營(yíng)收，一個(gè)季度的銷(xiāo)售額總計(jì)大概在200億美元左右，國(guó)內(nèi)主要模擬芯片企業(yè)的營(yíng)收總計(jì)大概是50億人民幣左右。從絕對(duì)規(guī)模的角度來(lái)講，雖然國(guó)產(chǎn)廠商這幾年發(fā)展得非常快，但是整體上我們?cè)谌蚴袌?chǎng)的份額并不算高。

然后我們?cè)賮?lái)看營(yíng)收的變化，海外主要模擬芯片廠商的營(yíng)收在2022年第三季度達(dá)到高點(diǎn)之后，隨后經(jīng)歷了逐季的下降，在2023年第一季度、第二季度左右來(lái)到營(yíng)收低點(diǎn)。國(guó)內(nèi)廠商大概也在2023年第一季度左右到達(dá)了營(yíng)收低點(diǎn)，這些都是受到了下游去庫(kù)存的影響。但是從2023年第三季度后，尤其到了今年之后，國(guó)產(chǎn)公司整體的營(yíng)收已經(jīng)在逐漸恢復(fù)，而且很多公司營(yíng)收已經(jīng)創(chuàng)造新高，那這代表整體上國(guó)產(chǎn)芯片公司還是在提升市場(chǎng)份額。

第二我們看毛利的變化，海外主要模擬芯片廠商的毛利率，從營(yíng)收高點(diǎn)2022年的60%左右，目前已經(jīng)逐季下降到了50%的水平。國(guó)內(nèi)主要模擬芯片企業(yè)的毛利率從原來(lái)50%左右，下降到了40%左右的水平。大家在這段時(shí)間都經(jīng)歷了一個(gè)毛利率快速下降的階段，側(cè)面印證了整體市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是非常激烈的。另一方面，從毛利率絕對(duì)數(shù)值的角度來(lái)看，國(guó)產(chǎn)的公司的平均毛利率水平和海外公司相比還是有明顯差距的。這個(gè)差距背后，主要幾個(gè)原因，一是國(guó)產(chǎn)公司主要立足于中國(guó)市場(chǎng)，海外公司立足于更廣闊的全球市場(chǎng)，二是海外公司的產(chǎn)品類(lèi)會(huì)更加全面多樣，因此即使受到中國(guó)市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)的沖擊，擁有更廣泛市場(chǎng)和產(chǎn)品布局的海外公司的營(yíng)收、毛利水平相對(duì)來(lái)說(shuō)會(huì)更加穩(wěn)健。但我覺(jué)得這里面非常重要的一點(diǎn)其實(shí)還是國(guó)產(chǎn)廠商的產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力，相比海外廠商還是有一定差距。

另一方面，我們拉長(zhǎng)視野來(lái)看，從2000年開(kāi)始至今，整個(gè)模擬芯片行業(yè)其實(shí)不斷地在穿越上下變化的周期。當(dāng)行業(yè)整體毛利率呈現(xiàn)上升趨勢(shì)時(shí)，意味著市場(chǎng)已經(jīng)“卷”完了，毛利開(kāi)始穩(wěn)健向上，包括在此期間發(fā)生的一些行業(yè)并購(gòu)，意味著這個(gè)行業(yè)已經(jīng)逐漸進(jìn)入到一個(gè)資源整合、成熟穩(wěn)健的發(fā)展階段。如果沒(méi)有中國(guó)芯片廠商抓住歷史機(jī)遇期實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，整個(gè)全球模擬芯片的市場(chǎng)格局就會(huì)在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)進(jìn)入一個(gè)海外巨頭把持、維持高額毛利的穩(wěn)定期。但正是在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，在外部環(huán)境的刺激下，中國(guó)模擬芯片廠商入場(chǎng)，帶來(lái)了新一輪“卷”的周期。

從模擬芯片國(guó)產(chǎn)化的角度來(lái)看，整體模擬芯片的國(guó)產(chǎn)化率大概在10%左右，但是從模擬芯片的品類(lèi)上看，國(guó)產(chǎn)芯片已經(jīng)基本完成了大部分品類(lèi)從0到1的突破，實(shí)現(xiàn)了品類(lèi)的全面覆蓋。模擬芯片的國(guó)產(chǎn)化走到今天，我們認(rèn)為在趨勢(shì)上已經(jīng)不可逆了。無(wú)非是說(shuō)國(guó)產(chǎn)模擬芯片產(chǎn)品在性能、成本、大規(guī)模出貨的質(zhì)量表現(xiàn)等方面和國(guó)外廠商還有一點(diǎn)差距，并且這個(gè)差距并不是不可逾越的，只要假以時(shí)日，國(guó)產(chǎn)芯片是能夠趕上這樣的差距。但是我們也要客觀地看到，當(dāng)前模擬芯片國(guó)產(chǎn)化率依然不高，我們面臨的挑戰(zhàn)依然是巨大的。

內(nèi)卷加劇 除了以?xún)r(jià)格換市場(chǎng)外還能做些什么

第二部分和大家匯報(bào)一下納芯微的情況。2023年第一季度納芯微的營(yíng)收來(lái)到了一個(gè)高點(diǎn)，取得了4.71億元人民幣的營(yíng)收，從第二季度開(kāi)始經(jīng)歷了一個(gè)低迷的周期，隨后從2023年第三季度開(kāi)始逐季恢復(fù)增長(zhǎng)。2024年第二季度營(yíng)收回到4.86億元人民幣，在第三季度達(dá)到5.17億元人民幣的新高，并且我們預(yù)計(jì)第四季度還能延續(xù)增長(zhǎng)。這個(gè)恢復(fù)的過(guò)程其實(shí)很艱辛，因?yàn)榻Y(jié)合發(fā)貨量來(lái)看，2024年第三季度發(fā)貨量相比2023年第一季度發(fā)貨量增加了約50%，但是因?yàn)榧ち沂袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的毛利下降，營(yíng)收只增加了約10%。好的方面是我們?cè)谌绱思ち业氖袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中守住甚至還擴(kuò)大了市場(chǎng)份額；挑戰(zhàn)的方面是毛利率、利潤(rùn)經(jīng)歷了大幅度的下降。

從行業(yè)維度來(lái)看，納芯微一直聚焦汽車(chē)和泛能源行業(yè)，在過(guò)去一年劇烈的變化里，我們汽車(chē)電子業(yè)務(wù)占比還是在快速地增長(zhǎng)，從今年上半年的約33%到今年第三季度的35%，如果單獨(dú)看第三季度，單季汽車(chē)業(yè)務(wù)的占比已經(jīng)達(dá)到38%。所以從市場(chǎng)應(yīng)用的角度來(lái)看，納芯微汽車(chē)電子業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)速度非常快，這和納芯微發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)品研發(fā)、資源投入方向也是一致的。另一方面，泛能源行業(yè)，我們期待在庫(kù)存消化之后，能夠在年底或者明年逐漸恢復(fù)增長(zhǎng)。

從產(chǎn)品維度來(lái)看，2024年上半年，納芯微約54%的營(yíng)收來(lái)自信號(hào)鏈產(chǎn)品，包括數(shù)字隔離器、隔離采樣、接口、運(yùn)放、ADC、電源基準(zhǔn)、傳感器信號(hào)調(diào)理芯片（ASIC）以及針對(duì)特定應(yīng)用開(kāi)發(fā)的SoC（ASSP）芯片等。傳感器方面的營(yíng)收占比在11%左右，包括磁傳感器、溫濕度傳感器、壓力傳感器等；傳感器領(lǐng)域很特殊，幾乎每一個(gè)傳感器品類(lèi)都是一個(gè)非常細(xì)分的市場(chǎng)賽道，并且傳感器領(lǐng)域也是納芯微產(chǎn)品布局重要的差異點(diǎn)之一。電源管理方面，營(yíng)收占比在35%左右，這是納芯微近兩三年里重點(diǎn)投入的方向，納芯微最開(kāi)始以隔離驅(qū)動(dòng)進(jìn)入電源管理領(lǐng)域，隨后逐步拓展到非隔離驅(qū)動(dòng)、電機(jī)驅(qū)動(dòng)、LED驅(qū)動(dòng)、高低邊開(kāi)關(guān)、功率路徑保護(hù)等品類(lèi)。這幾個(gè)方向，也是我們看到在過(guò)去幾年里快速成長(zhǎng)的領(lǐng)域，目前在納芯微整體的營(yíng)收構(gòu)成里面已經(jīng)超過(guò)了三分之一。

另一方面，納芯微的確在隔離產(chǎn)品上比較領(lǐng)先，因此市場(chǎng)上提到納芯微會(huì)給我們貼上“隔離芯片”的標(biāo)簽，但是近幾年里，我們除了隔離芯片之外已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了更加多元化的產(chǎn)品布局，因此今天專(zhuān)門(mén)將隔離業(yè)務(wù)和非隔離業(yè)務(wù)進(jìn)行了區(qū)分，再做一個(gè)對(duì)比。整體上來(lái)看，納芯微隔離類(lèi)的產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入到了一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)，我們今年隔離類(lèi)的產(chǎn)品發(fā)貨規(guī)模預(yù)計(jì)會(huì)超過(guò)5億顆，營(yíng)收上相較去年前三季度，會(huì)有30%的增長(zhǎng)，發(fā)貨規(guī)模有接近60%的增長(zhǎng)，前三季度的發(fā)貨量已經(jīng)超過(guò)了去年全年。對(duì)于隔離這一相對(duì)比較細(xì)分的產(chǎn)品品類(lèi)，我們通過(guò)不斷的產(chǎn)品優(yōu)化迭代，持續(xù)地鞏固我們的市場(chǎng)地位。今天可以非常明確地說(shuō)，納芯微就是中國(guó)隔離市場(chǎng)的領(lǐng)軍企業(yè)。

除了隔離類(lèi)的產(chǎn)品之外，過(guò)去一年里納芯微在非隔離產(chǎn)品方面也取得了不錯(cuò)的進(jìn)展。以今年前三季度和去年前三季度同比，我們?cè)谕ㄓ媒涌冢ㄍ仍鲩L(zhǎng)64.90%）、高速接口（同比增長(zhǎng)69.60%）、供電電源（同比增長(zhǎng)88.70%）、ASSP芯片（同比增長(zhǎng)81.20%）、壓力傳感器（同比增長(zhǎng)132.70%）、溫濕度傳感器（同比增長(zhǎng)160.40%）、馬達(dá)驅(qū)動(dòng)（同比增長(zhǎng)149.90%）、功率路徑保護(hù)（同比增長(zhǎng)104.20%）等方面都取得了非常可觀的增長(zhǎng)。我們看到在過(guò)去幾年里，納芯微重點(diǎn)投入、孵化的新業(yè)務(wù)方向，整體上的市場(chǎng)表現(xiàn)、帶來(lái)的回報(bào)是符合預(yù)期的。

除了這些之外，在今天相對(duì)艱難的市場(chǎng)狀態(tài)下，納芯微依然面向未來(lái)在做持續(xù)的投資和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。以汽車(chē)電子為例，納芯微的成熟量產(chǎn)業(yè)務(wù)包括數(shù)字隔離器、隔離采樣、隔離接口、隔離驅(qū)動(dòng)、尾燈LED驅(qū)動(dòng)、電流傳感器等產(chǎn)品，已經(jīng)在新能源汽車(chē)三電、尾燈照明等應(yīng)用里實(shí)現(xiàn)了大規(guī)模穩(wěn)定量產(chǎn)?？焖俪砷L(zhǎng)的業(yè)務(wù)里，包括增加了診斷和保護(hù)功能的智能隔離驅(qū)動(dòng)、車(chē)載馬達(dá)驅(qū)動(dòng)、非隔離驅(qū)動(dòng)、車(chē)載供電電源、通用接口和壓力傳感器等。以上是納芯微已經(jīng)推向市場(chǎng)，并且目前市場(chǎng)反饋還不錯(cuò)，正在快速增長(zhǎng)的產(chǎn)品方向。新近量產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，主要是今年陸續(xù)發(fā)布、推向市場(chǎng)的產(chǎn)品，還在做一些客戶(hù)的Design in，正處在早期的市場(chǎng)導(dǎo)入階段的產(chǎn)品，包括功率路徑保護(hù)、高邊/低邊開(kāi)關(guān)、小電機(jī)驅(qū)動(dòng)SoC、磁開(kāi)關(guān)、角度傳感器、溫濕度傳感器、固態(tài)繼電器等。最后是我們?cè)谘兄械?，預(yù)計(jì)明年甚至再晚一點(diǎn)的時(shí)間，能夠推向市場(chǎng)的產(chǎn)品，包括汽車(chē)前燈照明LED驅(qū)動(dòng)、氛圍燈驅(qū)動(dòng)SoC、帶功能安全特性的ABS輪速傳感器、車(chē)載SerDes視頻接口、車(chē)載音頻功放、車(chē)載PMIC/SBC等。總結(jié)來(lái)說(shuō)，雖然今天市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)非常得激烈，但是納芯微在聚焦的市場(chǎng)上依然會(huì)堅(jiān)持有條不紊地去組織產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，在市場(chǎng)上推出更加豐富多元的產(chǎn)品。

另外站在應(yīng)用的角度，其實(shí)我們產(chǎn)品品類(lèi)的拓展也不斷延伸到更多具體的應(yīng)用領(lǐng)域，從最開(kāi)始成熟量產(chǎn)業(yè)務(wù)聚焦的新能源汽車(chē)三電、汽車(chē)照明應(yīng)用，拓展到快速成長(zhǎng)業(yè)務(wù)的車(chē)身域控、燃油車(chē)動(dòng)力系統(tǒng)，再到新近量產(chǎn)業(yè)務(wù)的熱管理、電池包、智能座艙，最后到在研業(yè)務(wù)中，和可靠性、功能安全息息相關(guān)的底盤(pán)與安全類(lèi)應(yīng)用，這是我們?cè)谄?chē)方面產(chǎn)品組合布局的一個(gè)主線和思路。

最后再來(lái)看一下納芯微整體的汽車(chē)業(yè)務(wù)發(fā)展歷程。納芯微自2016年發(fā)布首款汽車(chē)芯片以來(lái)，汽車(chē)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，營(yíng)收占比快速提高。2022年納芯微汽車(chē)芯片出貨量超過(guò)1億顆，汽車(chē)業(yè)務(wù)占比23.13%；2023年汽車(chē)芯片出貨量1.64億顆，汽車(chē)業(yè)務(wù)占比30.95%；2024年，預(yù)計(jì)汽車(chē)芯片出貨量超過(guò)2.7億顆，汽車(chē)業(yè)務(wù)占比預(yù)計(jì)超過(guò)35%。

接下來(lái)和大家更新一下我們?cè)诤Ｍ馐袌?chǎng)的進(jìn)展。除了經(jīng)營(yíng)好國(guó)內(nèi)市場(chǎng)之外，納芯微近年以來(lái)也在重點(diǎn)布局海外，目前在日本、韓國(guó)、歐洲、北美等區(qū)域都建立了銷(xiāo)售和技術(shù)支持團(tuán)隊(duì)，也招募了不少本地員工，積極去拓展本地市場(chǎng)和客戶(hù)。目前，我們?cè)谌蚩蛻?hù)拓展上已經(jīng)取得了不錯(cuò)的進(jìn)展，尤其在汽車(chē)領(lǐng)域，我們已經(jīng)有非常多和全球領(lǐng)先的汽車(chē)零部件Tier1供應(yīng)商的項(xiàng)目處于量產(chǎn)狀態(tài)，而且大部分是導(dǎo)入其全球項(xiàng)目，而非單獨(dú)的中國(guó)項(xiàng)目。此外，我們還有更多的一些汽車(chē)零部件Tier1客戶(hù)，現(xiàn)在正處于供應(yīng)商導(dǎo)入、資質(zhì)審核、物料導(dǎo)入的一些階段。

最后和大家一起分享一下納芯微的戰(zhàn)略規(guī)劃和面向未來(lái)的思考。

第一是提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，這是特別重要的事情。去年年終我們做公司戰(zhàn)略規(guī)劃的時(shí)候就強(qiáng)調(diào)要“由快到好”。過(guò)去幾年，不管是國(guó)產(chǎn)化還是缺貨，在市場(chǎng)需求刺激下，大家都在快速往前跑的過(guò)程中，先有產(chǎn)品，能供貨，就能搶占到市場(chǎng)。至于產(chǎn)品有沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力，在那幾年里面其實(shí)沒(méi)有很重要。但到了今天，行業(yè)發(fā)展來(lái)到了一個(gè)新階段，市場(chǎng)進(jìn)入行業(yè)出清的時(shí)候，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力就變得特別重要，只有依靠強(qiáng)大的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力做支撐，才能不斷地拓展市場(chǎng)和客戶(hù)。

以納芯微隔離產(chǎn)品為例，納芯微隔離產(chǎn)品的成功并不是一蹴而就的，而是在過(guò)去幾年時(shí)間里，圍繞著核心的電路技術(shù)和隔離工藝平臺(tái)，進(jìn)行了多次迭代。從2017年的第一代數(shù)字隔離器，到2025年預(yù)計(jì)發(fā)布的第三代數(shù)字隔離器，納芯微每一代的數(shù)字隔離器產(chǎn)品，都把產(chǎn)品的性能、成本和質(zhì)量表現(xiàn)提升到了一個(gè)新高度。到今天，我們可以很有信心地講，至少在中國(guó)市場(chǎng)，我們認(rèn)為最好的隔離技術(shù)、最好的隔離工藝、最大的發(fā)貨規(guī)模、最好的市場(chǎng)表現(xiàn)都是納芯微的。納芯微在隔離這個(gè)細(xì)分品類(lèi)上，已經(jīng)初步建立了產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力，但是這并不是終點(diǎn)，我們還在開(kāi)發(fā)第四代的數(shù)字隔離工藝平臺(tái)，會(huì)將隔離的性能、成本、質(zhì)量表現(xiàn)進(jìn)一步推進(jìn)到更高的高度，相信伴隨著第四代隔離工藝平臺(tái)搭建以后，我們?cè)诟綦x這個(gè)品類(lèi)上的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)能夠更加鞏固。隔離是這樣一個(gè)例子，包括我們前面提到的很多產(chǎn)品，大規(guī)模量產(chǎn)的，即將量產(chǎn)的，正在研發(fā)的，所有這些產(chǎn)品其實(shí)都一樣，只有不斷地迭代、不斷地技術(shù)創(chuàng)新，不斷地優(yōu)化底層工藝平臺(tái)，才能打造出產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

納芯微戰(zhàn)略規(guī)劃的第二點(diǎn)是面向未來(lái)，要圍繞客戶(hù)應(yīng)用，同客戶(hù)加強(qiáng)聯(lián)合創(chuàng)新。國(guó)產(chǎn)芯片公司一定不能永遠(yuǎn)只做原位替換的產(chǎn)品，不能永遠(yuǎn)只做市場(chǎng)的跟隨者。作為中國(guó)的芯片公司，我們一定要把產(chǎn)品的定義能力構(gòu)建起來(lái)。定義產(chǎn)品不是一件容易的事情，需要深度理解客戶(hù)的系統(tǒng)應(yīng)用需求，并且在解決客戶(hù)特定問(wèn)題和解決行業(yè)通用問(wèn)題之間取得平衡。所以我們一定要有能力去做這樣一些具有差異化的產(chǎn)品。反過(guò)來(lái)其實(shí)我在很多場(chǎng)合都講，國(guó)產(chǎn)的芯片公司，到底跟國(guó)際公司相比會(huì)有什么競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)？說(shuō)實(shí)話挺難講的。對(duì)方比我們規(guī)模更大、資金更充裕、物料更豐富、甚至成本也更有優(yōu)勢(shì)。芯片行業(yè)的國(guó)產(chǎn)化優(yōu)勢(shì)，和很多其它制造業(yè)的國(guó)產(chǎn)化邏輯不大一樣，因?yàn)樾酒袠I(yè)成本的決定性因素并非它的生產(chǎn)要素，比如勞動(dòng)力、物流、水電等，而是由工藝平臺(tái)、技術(shù)能力來(lái)決定的。

很多其他的制造業(yè)行業(yè)國(guó)產(chǎn)化的邏輯是說(shuō)我能把產(chǎn)品在中國(guó)造出來(lái)，也許性能還差一點(diǎn)、質(zhì)量弱一點(diǎn)，但至少成本比國(guó)外的便宜。通過(guò)低的價(jià)格搶占市場(chǎng)，其它方面再慢慢改善。但是在芯片這個(gè)行業(yè)，這個(gè)基本邏輯是不成立的，國(guó)產(chǎn)化后的成本未必比海外低。這是芯片行業(yè)的特點(diǎn)，也是很大的挑戰(zhàn)，因?yàn)榭蛻?hù)會(huì)認(rèn)為，芯片國(guó)產(chǎn)化之后，成本起碼應(yīng)該降低20%，而事實(shí)上并非如此。

那中國(guó)的芯片公司到底什么有什么優(yōu)勢(shì)？我覺(jué)得，今天中國(guó)已經(jīng)變成了很多應(yīng)用的研發(fā)、創(chuàng)新源頭，那么對(duì)于本土的芯片公司而言，我們離這個(gè)源頭更近，這是我們和國(guó)外芯片公司相比，最大的優(yōu)勢(shì)所在。那么這個(gè)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)做原位替換的產(chǎn)品是無(wú)法實(shí)現(xiàn)的，所以一定要做差異化產(chǎn)品，一定要圍繞客戶(hù)應(yīng)用的需求，在深刻理解的基礎(chǔ)上去做創(chuàng)新和差異化。

這里的案例是我們和大陸的一個(gè)壓力傳感器合作。事實(shí)上我們之前和大陸已經(jīng)在輪速傳感器方面有合作，將聯(lián)合開(kāi)發(fā)具有功能安全ASIL-D等級(jí)、監(jiān)測(cè)車(chē)輛速度的一個(gè)ABS輪速傳感器產(chǎn)品，將用于很多自動(dòng)駕駛的場(chǎng)景里。過(guò)往客戶(hù)主要用的是海外芯片公司的產(chǎn)品，和納芯微的合作也是客戶(hù)首次把該產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)化的舉措。通過(guò)我們團(tuán)隊(duì)的努力，納芯微在較短時(shí)間內(nèi)就完成了第一版產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，不管是交付時(shí)間，還是交付質(zhì)量，都超出了客戶(hù)預(yù)期，預(yù)計(jì)將在今年年底開(kāi)始裝車(chē)。在此基礎(chǔ)上，客戶(hù)找到我們開(kāi)發(fā)壓力傳感器，是一個(gè)安全等級(jí)更高的產(chǎn)品，用于汽車(chē)的安全氣囊監(jiān)測(cè)和側(cè)面碰撞監(jiān)測(cè)，是雙方合作的又一大延續(xù)。此外，我們之前的輪速傳感器合作簽約范圍還是大陸國(guó)內(nèi)的項(xiàng)目范疇，現(xiàn)在到了壓力傳感器項(xiàng)目，簽約的范圍則擴(kuò)展到大陸下一代全球的平臺(tái)。對(duì)納芯微來(lái)說(shuō)，這不僅是一個(gè)長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)，也是通過(guò)和行業(yè)頭部客戶(hù)的深度合作，來(lái)理解行業(yè)應(yīng)用，從而構(gòu)建我們核心能力的機(jī)會(huì)。

第三是產(chǎn)業(yè)整合，這也是最近比較熱門(mén)的話題。納芯微屬于開(kāi)始并購(gòu)較早的國(guó)產(chǎn)芯片公司，近期我們也看到了很多公告，大家在陸續(xù)開(kāi)展標(biāo)的的整合。這個(gè)行業(yè)已經(jīng)明確進(jìn)入到了資源整合階段，回顧我們剛剛看到的近20年來(lái)模擬芯片行業(yè)發(fā)展的情況，海外的很多模擬芯片公司，都已經(jīng)被整合到其它公司里了。模擬芯片行業(yè)特別適合做并購(gòu)整合，因?yàn)楫a(chǎn)品的品類(lèi)非常多，通過(guò)并購(gòu)不斷成長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)資源配置的優(yōu)化。這也是我國(guó)模擬芯片行業(yè)繼續(xù)往前發(fā)展的必由之路。納芯微擬收購(gòu)麥歌恩，也是遵循這個(gè)思路開(kāi)展的一個(gè)探索。

第四點(diǎn)是堅(jiān)定地開(kāi)拓海外市場(chǎng)。納芯微為什么要做海外市場(chǎng)？芯片出海并不容易，我們行業(yè)受到地緣政治因素影響很大。很多海外客戶(hù)在要求產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移出中國(guó)。本質(zhì)上我們是目標(biāo)驅(qū)動(dòng)：如果你相信中國(guó)有機(jī)會(huì)成長(zhǎng)出一家有全球競(jìng)爭(zhēng)力甚至領(lǐng)導(dǎo)力的模擬芯片公司，如果你相信納芯微有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，那么我們一定要具備經(jīng)營(yíng)全球市場(chǎng)的能力。因?yàn)橹袊?guó)市場(chǎng)占到大約30%，還有70%的市場(chǎng)在海外。所以哪怕很難，我們也秉持這個(gè)簡(jiǎn)單樸素的想法，堅(jiān)定地進(jìn)行海外市場(chǎng)的開(kāi)拓。

我們接觸了很多客戶(hù)，包括歐洲、日本、韓國(guó)等等，本質(zhì)上我們認(rèn)為還是要回到正常的商業(yè)邏輯，給客戶(hù)提供價(jià)值。我們的三大步驟，第一是local for local。就是在中國(guó)我們可以服務(wù)一些在國(guó)內(nèi)有分支機(jī)構(gòu)的全球性客戶(hù)，滿足他們?cè)谥袊?guó)的業(yè)務(wù)、本土化供應(yīng)鏈等需求。第二步是local for global，也就是說(shuō)我通過(guò)local for local的需求開(kāi)啟和建立了這個(gè)服務(wù)窗口，之后在把這個(gè)合作拓展到中國(guó)以外的區(qū)域，拿到客戶(hù)全球項(xiàng)目的機(jī)會(huì)。那么最終的步驟是global for global，在全球構(gòu)建團(tuán)隊(duì)、能力、在全球真正經(jīng)營(yíng)全球客戶(hù)，變成客戶(hù)全球性的合作伙伴。這些都不是一蹴而就的事情，需要我們長(zhǎng)期的努力。

產(chǎn)業(yè)進(jìn)入起底回穩(wěn)階段 本土芯片未來(lái)可期

最后，我放了一個(gè)Gartner曲線，它往往是用來(lái)描述一個(gè)新技術(shù)的誕生，會(huì)被資本市場(chǎng)過(guò)度地預(yù)期，然后上去形成泡沫，然后再下滑，再到穩(wěn)步增長(zhǎng)，這么一個(gè)歷程。對(duì)于半導(dǎo)體行業(yè)來(lái)說(shuō)，從2018年中美貿(mào)易摩擦開(kāi)啟了一個(gè)國(guó)產(chǎn)化浪潮，集中地打開(kāi)了一個(gè)機(jī)會(huì)窗口，于是大家開(kāi)始搶跑，這跟一個(gè)新技術(shù)的誕生也很相似，所以我覺(jué)得它大致也符合這樣一個(gè)Gartner曲線。如果我們把這個(gè)起點(diǎn)標(biāo)注在2018年，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體走向星辰大海的元年，那么過(guò)去幾年國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體的發(fā)展也差不多經(jīng)歷了這么一個(gè)曲線：快速發(fā)展---預(yù)期提升---實(shí)際發(fā)展速度有限---資本市場(chǎng)退潮---估值開(kāi)始回調(diào)---泡沫開(kāi)始破滅---市場(chǎng)進(jìn)入激烈競(jìng)爭(zhēng)---重新審視---重新生長(zhǎng)。

對(duì)于一個(gè)新技術(shù)為何會(huì)呈現(xiàn)出這么一個(gè)曲線？我認(rèn)為往往人們對(duì)于短期的事情理解容易過(guò)于樂(lè)觀，而對(duì)于長(zhǎng)期的事情理解卻會(huì)估計(jì)不足，甚至悲觀，即技術(shù)的演進(jìn)速度和技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的落地速度跟不上人們的預(yù)期。對(duì)于半導(dǎo)體來(lái)說(shuō)，則是因?yàn)閲?guó)產(chǎn)半導(dǎo)體企業(yè)的核心能力的建設(shè)跟不上大家的預(yù)期或產(chǎn)業(yè)的期待。前幾年我提到過(guò)，現(xiàn)在只是行業(yè)的上半場(chǎng)，下半場(chǎng)冬天要來(lái)了。今天我們?cè)倩仡^來(lái)看，冬天的到來(lái)其實(shí)是這個(gè)行業(yè)回歸理性、回歸價(jià)值的必由之路。這個(gè)行業(yè)的核心能力的構(gòu)建其實(shí)是這個(gè)階段完成的，是在行業(yè)最困難、最低谷的階段完成的，包括產(chǎn)業(yè)的整合。但這個(gè)階段，往往大家的目光、聚焦點(diǎn)都不在這個(gè)行業(yè)了。因?yàn)榇蠹业年P(guān)注點(diǎn)會(huì)轉(zhuǎn)移到其它新興行業(yè)的初始階段。

但是從我們行業(yè)本身來(lái)講，真正到了下行周期時(shí)，才到了行業(yè)靜水流深的階段，才到了構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)力的階段。現(xiàn)在我們回顧當(dāng)年半導(dǎo)體缺芯的時(shí)期，也非常難以想象還有這么一個(gè)階段，雖然當(dāng)時(shí)很痛苦，但現(xiàn)在看起來(lái)還挺“美好”的，可以說(shuō)是半導(dǎo)體的“黃金時(shí)代”。任何一個(gè)時(shí)代，當(dāng)時(shí)可能很痛苦很卷，也許過(guò)幾年回頭看，仍然是很美好的?，F(xiàn)在的“卷”，代表行業(yè)還在發(fā)生快速的變化，很多人還看到有機(jī)會(huì)，希望在里面分一杯羹，所以才要更加努力。

那我們回到汽車(chē)行業(yè)，這個(gè)行業(yè)幾十年以來(lái)都是非常穩(wěn)定的，難得現(xiàn)在卷一卷，這個(gè)行業(yè)這幾年開(kāi)始卷起來(lái)，意味著中國(guó)的產(chǎn)業(yè)鏈，不論是新的車(chē)廠，還是零部件廠商，還是汽車(chē)芯片公司，在這個(gè)環(huán)境和背景下，作為后來(lái)者，作為外來(lái)者，才有機(jī)會(huì)進(jìn)門(mén)。讓納芯微這樣的公司，有機(jī)會(huì)在汽車(chē)行業(yè)和頭部的客戶(hù)合作，甚至成長(zhǎng)為主力玩家。

也許再過(guò)了幾年，我們這個(gè)行業(yè)里剛畢業(yè)的學(xué)生、或者一些創(chuàng)業(yè)者，來(lái)看我們現(xiàn)在的情形，也許會(huì)像我們現(xiàn)在看缺芯時(shí)期一樣說(shuō)，這真是國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體行業(yè)的黃金時(shí)代。有很多機(jī)會(huì)，很多可能性。所以作為芯片行業(yè)的從業(yè)者，我一直覺(jué)得我們這代人挺幸運(yùn)，能夠趕上和經(jīng)歷行業(yè)發(fā)生劇烈的變革的周期。比我們?cè)僭缡甑娜藳](méi)趕上，比我們?cè)偻硎甑娜?，估?jì)也趕不上。只有我們這代人恰恰好趕上了這樣一個(gè)大時(shí)代的變革的機(jī)會(huì)窗口，是非常有幸的。不管怎么樣，我們?cè)谶@樣一個(gè)大的時(shí)代浪潮里面，我們參與其中，也許還通過(guò)自己的努力創(chuàng)造一點(diǎn)價(jià)值，那我覺(jué)得就更加幸運(yùn)了。