研報 | GB200機柜供應(yīng)鏈仍需時間優(yōu)化，預計出貨高峰將延至2Q25至3Q25之間

產(chǎn)業(yè)洞察

TrendForce集邦咨詢于最新調(diào)查指出，近期市場關(guān)注NVIDIA （英偉達）GB200整柜式方案（Rack）各項供應(yīng)進度，由于GB200 Rack在高速互通界面、熱設(shè)計功耗（TDP）等設(shè)計規(guī)格皆明顯高于市場主流，供應(yīng)鏈業(yè)者需要更多時間持續(xù)調(diào)校、優(yōu)化，預期最快將于2025年第二季后才有機會放量。

NVIDIA GB Rack方案（包括GB200、GB300等）因?qū)爰夹g(shù)層次更復雜、高成本等特性，主要客戶將為大型云服務(wù)提供商（CSP），以及Tier-2數(shù)據(jù)中心、國家主權(quán)云和學術(shù)研究單位等HPC/AI應(yīng)用項目。在NVIDIA大力推動下，預期GB200 NVL72機柜將于2025年成為主要的采用方案，占比可望接近80%。

TrendForce集邦咨詢表示，為提升AI/HPC Server系統(tǒng)整體運算效能，NVIDIA開發(fā)NVLink以提供GPU芯片之間的高速互連技術(shù)，如GB200采用第五代NVLink，總頻寬大幅優(yōu)于目前市場主流PCIe 5.0。此外，2024年主導市場的HGX AI Server每柜TDP動輒達60KW至80KW，而GB200 NVL72每柜則達到140KW，TDP再度提升一倍，為此業(yè)者嘗試擴大采用液冷散熱解決方案。

由于GB200 Rack系統(tǒng)采用更高設(shè)計規(guī)格，市場頻傳可能因部分零部件未達要求，有延遲出貨風險。根據(jù)TrendForce集邦咨詢調(diào)查，目前Blackwell GPU芯片出貨情形大致如原先預期，2024年第四季僅少量出貨，2025年第一季后逐季放量。在AI Server系統(tǒng)方面，因尚待供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)持續(xù)調(diào)整，至今年底的出貨量恐低于業(yè)者預期，據(jù)此，2025年GB200整機柜的出貨高峰將略有延后。

傳統(tǒng)氣冷散熱解決方案已無法應(yīng)對GB200 NVL72的TDP值，液冷技術(shù)成為其必需。隨著GB200 Rack方案于2024年底開始小量出貨，相關(guān)業(yè)者也加大液冷散熱零部件研發(fā)能量，如冷卻分配系統(tǒng)（CDU）供應(yīng)商正透過擴大機柜尺寸和采用更高效的冷卻板（Cold Plate）提高散熱效能。TrendForce集邦咨詢表示，目前Sidecar CDU的散熱能力主要集中于60KW至80KW，未來可望達成雙倍甚至逾三倍的散熱表現(xiàn)。至于更高效的液對液（L2L）型in-row CDU方案，散熱能力已能超過1.3MW，未來也將繼續(xù)提升，以應(yīng)對算力增長需求。

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