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汽車產(chǎn)業(yè)正在加速變化和重塑，如何把握新的發(fā)展形勢(shì)并科學(xué)應(yīng)對(duì)，是企業(yè)需要深度思考的問題。日前，中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)發(fā)布研報(bào)《汽車產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)性結(jié)構(gòu)性變革與大型汽車企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略》，詳細(xì)剖析了全球汽車產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)性結(jié)構(gòu)性變革趨勢(shì)。
1、汽車產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)性結(jié)構(gòu)性變革
1.全球核心汽車市場(chǎng)進(jìn)入中低速發(fā)展階段
美國(guó)、歐洲、日本等海外核心汽車市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入飽和期。以美國(guó)為例，其千人汽車保有量達(dá)到868輛，近五年千人保有量年均增速不足1%。汽車交易已經(jīng)由新購轉(zhuǎn)向流通與換購，2023年美國(guó)二手車交易與新購車的比例為2.3:1。
我國(guó)汽車市場(chǎng)出口增量加速，但內(nèi)銷增量放緩。1-6月，我國(guó)汽車銷量1404.7萬輛，同比增長(zhǎng)6.1%，增長(zhǎng)主要貢獻(xiàn)來自出口，1-6月汽車出口279.3萬輛，同比增長(zhǎng)30.5%，對(duì)增量的貢獻(xiàn)為81%。相比之下，1-6月國(guó)內(nèi)汽車銷量1125.5萬輛，同比增長(zhǎng)1.4%，對(duì)增量的貢獻(xiàn)僅為19%。宏觀經(jīng)濟(jì)、消費(fèi)預(yù)期、需求變化等因素對(duì)國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)的進(jìn)一步增長(zhǎng)構(gòu)成壓力。
宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升，但未出現(xiàn)V型反彈。我國(guó)二季度不變價(jià)格GDP同比增長(zhǎng)4.7%，不及去年同期，更低于疫情前水平；今年5-8月制造業(yè)PMI指數(shù)連續(xù)4個(gè)月低于50%榮枯線，經(jīng)濟(jì)修復(fù)仍需較長(zhǎng)時(shí)間。
消費(fèi)預(yù)期偏弱，降級(jí)趨勢(shì)明顯。2024年6月消費(fèi)者信心指數(shù)為86.2，低于疫情前水平（120以上）。我國(guó)居民財(cái)富70%來自不動(dòng)產(chǎn)，2021年8月至2024年3月，70個(gè)大中城市二手住宅價(jià)格下跌10.7%。房地產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格的下降使得財(cái)富效應(yīng)減弱，汽車作為重要的消費(fèi)品，受到宏觀消費(fèi)變化帶來的影響。
汽車購買性質(zhì)和出行方式變化影響擁車。一方面剛需購車減少，2024年中國(guó)汽車市場(chǎng)首購需求占比46%，到2025將減少到38%左右。另一方面，網(wǎng)約車、無人駕駛出租車推動(dòng)了出行共享化，出行方式的改變也減少了居民對(duì)汽車所有權(quán)的依賴。
總的來說，我國(guó)汽車國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已經(jīng)從高增長(zhǎng)進(jìn)入到中低增長(zhǎng)階段，預(yù)計(jì)2030年，內(nèi)需口徑下國(guó)內(nèi)汽車銷量2800萬輛左右，保持著1.6%左右的潛在增速，汽車保有量將達(dá)到4.3億輛，千人汽車保有量約300輛。
圖 2 內(nèi)需口徑下我國(guó)汽車市場(chǎng)銷量預(yù)測(cè)，資料來源：汽車工業(yè)協(xié)會(huì)，車百智庫測(cè)算
2.全球汽車市場(chǎng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將出現(xiàn)顛覆性變化
2030年全球汽車銷量結(jié)構(gòu)將實(shí)現(xiàn)油電平衡。預(yù)計(jì)全球新能源汽車銷量達(dá)到4000萬輛，滲透率接近50%。
2030年，我國(guó)汽車市場(chǎng)將進(jìn)入以電為主的時(shí)期。2024年上半年，我國(guó)新能源汽車銷量494.4萬輛，同比增長(zhǎng)32%。2024年7月國(guó)內(nèi)新能源乘用車單月零售滲透率首次超過50%，預(yù)計(jì)到2030年，中國(guó)新能源乘用車滲透率將超過70%。其中，插混與增程進(jìn)一步推動(dòng)了新能源汽車市場(chǎng)增長(zhǎng)。2024年上半年P(guān)HEV與增程在新能源汽車中占比約40%，同比增長(zhǎng)85.2%，增速高于純電車型。2030年插混、增程在新能源汽車中的比例有望進(jìn)一步提高到50%左右。
圖 3 我國(guó)新能源汽車及燃油車市場(chǎng)銷量預(yù)測(cè)，資料來源：汽車工業(yè)協(xié)會(huì)，車百智庫測(cè)算
3.產(chǎn)業(yè)的快速轉(zhuǎn)型變革進(jìn)入深水區(qū)
未來五年產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型將帶來更加深遠(yuǎn)的影響。國(guó)家層面，戰(zhàn)略調(diào)整與貿(mào)易保護(hù)已經(jīng)出現(xiàn)。歐美國(guó)家及其本土汽車企業(yè)出于政治因素考量、氣候戰(zhàn)略調(diào)整、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型壓力大等原因，放緩了汽車電動(dòng)化步伐。
區(qū)域和城市層面，產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整影響巨大。電動(dòng)汽車的快速滲透引發(fā)城市排名的調(diào)整，部分城市利用電動(dòng)化的機(jī)遇加速發(fā)展，進(jìn)入新的產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)期；部分城市在這一過程中未能跟上轉(zhuǎn)型步伐，新能源汽車產(chǎn)能和產(chǎn)業(yè)布局跟不上市場(chǎng)節(jié)奏變化，產(chǎn)量連年下降，城市的GDP、稅收、就業(yè)受到顯著影響，部分城市由于汽車產(chǎn)量下降導(dǎo)致GDP出現(xiàn)幾十億甚至上百億的缺口。
企業(yè)層面，發(fā)展節(jié)奏和方式頻頻調(diào)整。
這個(gè)階段是決定未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局的關(guān)鍵時(shí)期，如何實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型、盈利、發(fā)展之間的平衡是留給企業(yè)事關(guān)命運(yùn)的重大抉擇，必須高度關(guān)注這一過程之中的戰(zhàn)略選擇和變革所帶來的影響。
4.國(guó)內(nèi)汽車消費(fèi)性質(zhì)、消費(fèi)群體、車型偏好等出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化
消費(fèi)性質(zhì)發(fā)生變化，改善型消費(fèi)將占主導(dǎo)地位。2023年開始我國(guó)汽車消費(fèi)進(jìn)入增換購為主階段，占比超過50%。預(yù)計(jì)到2030年增換購比例將超過60%，汽車消費(fèi)需求將由過去的“有沒有”轉(zhuǎn)向“好不好”。
消費(fèi)力量發(fā)生變化，年輕一代消費(fèi)者正成為購車主力，對(duì)差異化、個(gè)性好玩等需求增加。年輕消費(fèi)者不僅在手機(jī)、電腦等消費(fèi)電子領(lǐng)域追求與眾不同、迭代迅速且富有趣味性的產(chǎn)品，而且將這種消費(fèi)理念逐步遷移到汽車消費(fèi)領(lǐng)域，也就是跨界消費(fèi)。汽車不再僅僅是代步工具，也將成為展現(xiàn)個(gè)性與生活方式的重要載體。因此，誰能更早洞察年輕消費(fèi)群體的變化，率先理解并適應(yīng)這一趨勢(shì)，誰就有可能在未來汽車市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位。
5.全球汽車競(jìng)爭(zhēng)格局正在被重塑
中國(guó)新能源汽車的發(fā)展正在重塑全球汽車工業(yè)格局，中國(guó)車企將快速崛起，很可能由過去的追趕者、跟隨者演變?yōu)樾袠I(yè)的引領(lǐng)者。預(yù)計(jì)到2030年，全球銷量前十大車企中將出現(xiàn)多個(gè)中國(guó)車企的身影。
6.中國(guó)汽車行業(yè)將經(jīng)歷一系列整合與重組
未來5年，汽車產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入整合重組階段。行業(yè)將從過去增量為主的淺水區(qū)，進(jìn)入到以存量為主的深水區(qū)。這個(gè)階段并購、重組將越來越多。對(duì)于車企來說，越早進(jìn)行整合成本越低，收益最大；越早將困境資產(chǎn)納入重組過程中，風(fēng)險(xiǎn)越能提前釋放，代價(jià)越小。
車企想在這一階段成為整合者，需跨越多重門檻。
一是規(guī)模門檻。年生產(chǎn)、銷量達(dá)到百萬輛級(jí)別，是新能源車企實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，企業(yè)必須要有足夠的規(guī)模，否則很難去做整合，即使整合了也很難消納。
二是技術(shù)能力門檻。技術(shù)能力的構(gòu)建不僅是企業(yè)自我保護(hù)的護(hù)城河，更是對(duì)未來并購與重組的強(qiáng)大支撐，企業(yè)需在研發(fā)上打破傳統(tǒng)的投入比例限制。
三是速度門檻。在整合階段，市場(chǎng)遵循“快魚吃慢魚”的法則。汽車行業(yè)的IT化趨勢(shì)日益明顯，新能源車企的新產(chǎn)品開發(fā)周期已經(jīng)提速至18-20個(gè)月，進(jìn)入摩爾時(shí)代。市場(chǎng)淘汰賽進(jìn)程加快，掉隊(duì)企業(yè)僅剩轉(zhuǎn)型、重組、破產(chǎn)淘汰三條出路，這將成為未來幾年比較普遍的現(xiàn)象。
7.企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力發(fā)生快速遷移
汽車產(chǎn)業(yè)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)正在進(jìn)入快速遷移階段，過去“一招鮮吃遍天，一款產(chǎn)品打天下”的競(jìng)爭(zhēng)模式，不再適應(yīng)當(dāng)下快速迭代、快速變化的時(shí)代，行業(yè)呈現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)加速、技術(shù)和投資門檻升高的特點(diǎn)。
8.企業(yè)盈利能力發(fā)生分化
外資主流車企處于油車盈利階段，但利潤(rùn)在收窄。當(dāng)前海外市場(chǎng)依然以燃油車為主，外資主流車企50%以上的汽車銷量集中于歐、美、日、韓等發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)，同款車型海外市場(chǎng)售價(jià)比中國(guó)高出40%-120%，短期內(nèi)依然依靠燃油車賺取高額利潤(rùn)。但由于燃油車需求增速放緩、電動(dòng)化轉(zhuǎn)型等因素，企業(yè)利潤(rùn)收窄趨勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)。2023年美國(guó)通用汽車凈利潤(rùn)率5.89%，相比2021年縮減了2%；福特汽車縮減比例更是達(dá)到10%。未來，如果大型傳統(tǒng)汽車企業(yè)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型不成功，盈利能力將受到重大考驗(yàn)。
中國(guó)車企已進(jìn)入盈利轉(zhuǎn)換期。目前燃油車?yán)麧?rùn)觸底或開始虧損，新能源汽車大規(guī)模投入但暫未形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)。隨著新能源汽車市場(chǎng)快速滲透，部分企業(yè)會(huì)進(jìn)入盈利期，并且在單車?yán)麧?rùn)和凈利率等方面高于傳統(tǒng)燃油車。比亞迪凈利率達(dá)到5%，與大眾、通用等外資主流車企接近持平，理想汽車的凈利潤(rùn)率和單車?yán)麧?rùn)分別達(dá)到9.14%和3.14萬元，遠(yuǎn)超過具有絕對(duì)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的歐美主流車企。未來幾年將會(huì)有更多中國(guó)車企從目前的相持階段進(jìn)入到盈利分化階段，越來越多的新能源智能企業(yè)將跨越盈利拐點(diǎn)。
9.汽車產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈在發(fā)生變化
以動(dòng)力電池、半導(dǎo)體芯片、軟件為代表的新興零部件正在重新定義汽車產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值。新興零部件企業(yè)憑借跨行業(yè)的專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，通過與整車企業(yè)建立新的合作關(guān)系，深入?yún)⑴c并主導(dǎo)汽車產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈，已顯出了遠(yuǎn)超整車的盈利能力，具有高市值、高增長(zhǎng)、高盈利的“三高”特征。尤其以半導(dǎo)體和軟件為代表的歐美科技型企業(yè)，息稅前平均利潤(rùn)率普遍超過30%，市值普遍超過萬億美元。目前人工智能芯片領(lǐng)先的英偉達(dá)市值已是英特爾的幾十倍。
傳統(tǒng)零部件進(jìn)入收縮期。以燃油動(dòng)力系統(tǒng)為代表的傳統(tǒng)零部件企業(yè)受盈利模式透明、電動(dòng)化轉(zhuǎn)型滯后、需求縮減等因素的影響，處于較低的盈利水平，以發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱、傳動(dòng)系統(tǒng)等為主的主流傳統(tǒng)供應(yīng)商平均利潤(rùn)率不足5%，與新興零部件企業(yè)的盈利差距巨大。
新興零部件和科技型企業(yè)具有“三高”特征，傳統(tǒng)零部件和整車企業(yè)則呈現(xiàn)出“三低”特征。企業(yè)應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注具備發(fā)展?jié)摿Φ男滦土悴考?/p>
10.汽車產(chǎn)業(yè)區(qū)域布局向消費(fèi)地和人才地轉(zhuǎn)移
過去汽車產(chǎn)業(yè)集群的形成主要依賴成本優(yōu)勢(shì)和相對(duì)完整的供應(yīng)鏈。在全球范圍內(nèi)，北緯35度至40度之間是傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)最為集中的區(qū)域。然而隨著時(shí)代的變遷，汽車產(chǎn)業(yè)的格局正向人才、市場(chǎng)和物流等新要素集中的地區(qū)聚集。
未來中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)空間布局將圍繞消費(fèi)力、人才集中度和產(chǎn)能布局三大要素展開，或?qū)⒊霈F(xiàn)整體南遷趨勢(shì)，長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶將是汽車產(chǎn)業(yè)的重要集聚地。以東北傳統(tǒng)汽車工業(yè)區(qū)與長(zhǎng)三角地區(qū)的對(duì)比為例，吉林省人口密度與長(zhǎng)三角相比差距近五倍，60歲以上人口占比23%，人口老齡化導(dǎo)致消費(fèi)力進(jìn)一步下降；人才方面，吉林省每10萬人擁有大學(xué)文憑人數(shù)為1.6萬人，較長(zhǎng)三角區(qū)域低20%；物流領(lǐng)域，吉林省運(yùn)輸機(jī)場(chǎng)與鐵路運(yùn)營(yíng)里程分別為6座與0.52萬公里，遠(yuǎn)低于長(zhǎng)三角地區(qū)。
11.汽車生產(chǎn)與組織方式正發(fā)生變革
汽車的生產(chǎn)方式與產(chǎn)業(yè)組織方式正在發(fā)生變化。生產(chǎn)方式上，制造環(huán)節(jié)正轉(zhuǎn)向高科技驅(qū)動(dòng)，新技術(shù)應(yīng)用在進(jìn)一步降本增效；組織方式上，供應(yīng)鏈將與生產(chǎn)方式網(wǎng)狀共生、高度協(xié)同，企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力將更多轉(zhuǎn)向供應(yīng)鏈資源整合能力。以特斯拉為例，其生產(chǎn)有四個(gè)顯著特點(diǎn)：
一是空間布局極致效率，通過優(yōu)化生產(chǎn)線設(shè)計(jì)和實(shí)施立體化布局來最大化單位面積產(chǎn)出；
二是工藝大膽創(chuàng)新，如率先采用一體化壓鑄技術(shù)，改變了傳統(tǒng)汽車制造的理念；
三是實(shí)用性數(shù)字化應(yīng)用，其數(shù)字化團(tuán)隊(duì)與生產(chǎn)工藝團(tuán)隊(duì)緊密協(xié)作，確保了數(shù)據(jù)真正服務(wù)于生產(chǎn)改進(jìn)；
四是共創(chuàng)型供應(yīng)商關(guān)系，其建立了300-400人供應(yīng)鏈團(tuán)隊(duì)專門負(fù)責(zé)供應(yīng)商優(yōu)化提升，直接對(duì)接Tier2甚至更上層零部件企業(yè)，不僅能深入理解、快速整合供應(yīng)鏈資源，還能實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和優(yōu)化供應(yīng)鏈運(yùn)作。
未來中國(guó)汽車的生產(chǎn)方式將加速科技在制造領(lǐng)域的融合與產(chǎn)業(yè)組織革新。制造環(huán)節(jié)通過導(dǎo)入新材料、新工藝、新技術(shù)成為科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)關(guān)鍵領(lǐng)域；供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)集成能力，將是未來產(chǎn)品研發(fā)和推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新的核心驅(qū)動(dòng)力，企業(yè)需迅速識(shí)別并整合全球頂尖的供應(yīng)鏈資源。汽車制造最終將走向?qū)I(yè)化、代工化，誕生專業(yè)化汽車代工服務(wù)商，形成類似手機(jī)代工的制造模式。
