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目前，A股287家汽車行業(yè)上市公司2024年半年報(bào)全部披露完畢，上半年合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.79萬億元，同比增長(zhǎng)7.46%；合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)783.07億元，同比增長(zhǎng)15.51%。
當(dāng)前中國新能源汽車市場(chǎng)正處于多元化和變革的時(shí)期。傳統(tǒng)車企的復(fù)蘇、跨國品牌的轉(zhuǎn)型困境以及造車新勢(shì)力的崛起，共同構(gòu)成了這個(gè)市場(chǎng)的復(fù)雜的局面。
1、業(yè)績(jī)加劇分化
今年上半年，車企在業(yè)績(jī)上愈發(fā)“兩極分化”。
以比亞迪、吉利汽車、長(zhǎng)城汽車為代表的民營(yíng)企業(yè)，實(shí)現(xiàn)了銷量、營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)三項(xiàng)指標(biāo)全增長(zhǎng)。
其中，比亞迪超越上汽集團(tuán)成為 A股車企中的頭號(hào)玩家。比亞迪營(yíng)業(yè)收入超過3000億元成為第一名，凈利潤(rùn)也超過136億元。
吉利汽車凈利潤(rùn)增速最快，同比增長(zhǎng)575%至105.98億元。元新聞?dòng)浾甙l(fā)現(xiàn)，吉利汽車上半年銷量為95.6萬輛，同比增長(zhǎng)約41%；營(yíng)收首次突破千億，達(dá)1073億元，同比增長(zhǎng)46.6%；凈利潤(rùn)106億元，同比增長(zhǎng)575%。吉利汽車旗下品牌“極氪”（Zeekr）表現(xiàn)出色，總銷量增長(zhǎng)41％，達(dá)到95萬輛。“極氪”和“吉利”兩大品牌的單車銷售額增長(zhǎng)5％，達(dá)到12.9萬元。
財(cái)報(bào)顯示，長(zhǎng)城汽車的銷量與比亞迪、吉利相比有不小的差距，其上半年累計(jì)銷售55.49萬輛，同比增長(zhǎng)6.95%。但長(zhǎng)城汽車上半年?duì)I收914.29億元，同比增長(zhǎng)30.67%，也有破千億的趨勢(shì)；凈利潤(rùn)70.79億元，同比增長(zhǎng)419.99%。
以蔚來、小鵬、理想等為代表的新勢(shì)力，則后來者居上。今年上半年蔚來實(shí)現(xiàn)營(yíng)收273.5億，同比增長(zhǎng)40.65%；凈虧損103.8億，同比增長(zhǎng)4.95%。對(duì)比去年同期的虧損109.3億，今年上半年蔚來的虧損有所減少。
此外，理想汽車、極氪、小鵬汽車、零跑汽車以及小米汽車營(yíng)收均有顯著增長(zhǎng)，不過僅有理想汽車實(shí)現(xiàn)盈利。據(jù)理想汽車披露的上半年財(cái)報(bào)顯示，2024年上半年?duì)I收為573.12億元，同比增長(zhǎng)20.81%；歸母凈利潤(rùn)為16.95億元，同比下降47.40%。上半年，理想汽車總交付量達(dá)到188,981輛，同比增長(zhǎng)35.8%，推動(dòng)上半年總收入達(dá)到人民幣573億元，同比增長(zhǎng)20.8%。截至2024年6月30日，累計(jì)交付量達(dá)到822,345輛，成為中國首個(gè)累計(jì)交付80萬輛的新興新能源汽車品牌。
2、深度考驗(yàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力
縱觀整個(gè)汽車市場(chǎng)，汽車消費(fèi)動(dòng)能仍然不足，車企整體面臨盈利難題。為此，中國電動(dòng)汽車百人會(huì)發(fā)布研報(bào)《全球及我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與政策走向》，給出了相關(guān)建議。
研報(bào)顯示，宏觀層面，當(dāng)前居民收入增速放緩、家庭財(cái)富縮水，消費(fèi)預(yù)期仍偏弱。國務(wù)院發(fā)展研究中心王青認(rèn)為，決定消費(fèi)的是家庭財(cái)富與收入之比，如果家庭財(cái)富繼續(xù)縮水，可能會(huì)對(duì)消費(fèi)者的決策產(chǎn)生較大影響。
企業(yè)層面，2024年以來，汽車市場(chǎng)開啟新一輪降價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)本來就虧損的新能源車企來說，盈利更是難上加難。
消費(fèi)者層面，在目前產(chǎn)品價(jià)格及政策快速變動(dòng)的背景下，將會(huì)有更多購車用戶采取觀望態(tài)度。
總之，在需求不足、競(jìng)爭(zhēng)加劇及消費(fèi)者持續(xù)觀望的形勢(shì)下，如何推動(dòng)新能源汽車穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)盈利，將持續(xù)考驗(yàn)企業(yè)的新能源發(fā)展戰(zhàn)略。
新能源汽車要向細(xì)分市場(chǎng)要增量。從車型級(jí)別來看，新能源汽車消費(fèi)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)由大型高端車、微型低端車，逐步向中間突破緊湊車型市場(chǎng)的趨勢(shì)。中國科學(xué)院院士、科技部原部長(zhǎng)、中國電動(dòng)汽車百人會(huì)學(xué)術(shù)委員會(huì)主席徐冠華、中國電動(dòng)汽車百人會(huì)副理事長(zhǎng)、中國科學(xué)院院士歐陽明高與中國汽車工程研究院股份有限公司黨委副書記、董事、總經(jīng)理劉安民均認(rèn)為，A級(jí)轎車將是新能源汽車滲透率從30%增長(zhǎng)至50%的重要關(guān)口，在10萬-15萬元、15萬-20萬元區(qū)間具有性價(jià)比的車型，將成為新能源汽車的新增長(zhǎng)點(diǎn)。京東集團(tuán)副總裁繆欽指出，換購將成為高線城市的核心主流，下沉市場(chǎng)將成為增量核心。
從動(dòng)力類型來看，插混與增程車型潛力巨大。新能源汽車中插混與增程在過去兩年的占比已從18%增長(zhǎng)到33%，增速高于純電車型。由于插混與增程在動(dòng)力性、經(jīng)濟(jì)性、智能化方面開始超越燃油車，歐陽明高判斷，二者是突破新能源汽車50%市場(chǎng)滲透率最重要的戰(zhàn)略產(chǎn)品之一。
部分車企聚焦細(xì)分領(lǐng)域、打造極致的產(chǎn)品已經(jīng)取得一定先機(jī)。例如，長(zhǎng)城坦克瞄準(zhǔn)新能源越野車領(lǐng)域，理想主打增程差異化路線，比亞迪面向國內(nèi)市場(chǎng)多元化需求推出從大眾到豪華、從家用到個(gè)性的王朝、海洋、騰勢(shì)、仰望、方程豹等多個(gè)品牌。
新能源車企尋求品牌向上，提升價(jià)值。在艾迪智聯(lián)總經(jīng)理李方看來，汽車的品牌價(jià)值已從過去的“燃油三大件”，發(fā)展到新能源汽車的“三電”以及智能化配置與服務(wù)生態(tài)。賽力斯汽車總裁何利揚(yáng)認(rèn)為，面向智電時(shí)代汽車的豪華品牌戰(zhàn)略，關(guān)鍵在于品牌塑造、技術(shù)迭代、線上服務(wù)體驗(yàn)及差異化服務(wù)運(yùn)營(yíng)體系。多家車企已在踐行豪華品牌戰(zhàn)略以提升企業(yè)價(jià)值，創(chuàng)造更大利潤(rùn)空間。例如，廣汽埃安打造高端品牌昊鉑，比亞迪推出百萬級(jí)車型品牌仰望，華為問界更是創(chuàng)造了高端車銷量記錄。
規(guī)?；?、垂直整合是降本盈利的關(guān)鍵。從頭部車企的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，2023年比亞迪推出部分車型，實(shí)現(xiàn)“油電同價(jià)”，2024年更是喊出“電比油低”的口號(hào)，背后依托的是規(guī)?；?yīng)與全產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合等能力。
面對(duì)盈利難題，滑板底盤企業(yè)給出了新思路，悠跑科技創(chuàng)始人、CEO 李鵬表示，通過滑板底盤預(yù)集成可以避免行業(yè)重復(fù)“造輪子”，在創(chuàng)造相同客戶價(jià)值的同時(shí)節(jié)約成本。寧德時(shí)代（上海）智能科技有限公司董事總經(jīng)理?xiàng)顫h兵稱，乘用車一體化智能底盤的商業(yè)應(yīng)用，將幫助車企節(jié)約60%-70%的開發(fā)費(fèi)用，BOM成本下降5%左右。
