英特爾10nm量產(chǎn)又雙叒叕跳票，AMD一陣竊喜？

英特爾再次延遲了 10nm 的量產(chǎn)計(jì)劃；
AMD 正在加緊搶進(jìn) 7nm 工藝；
英特爾和 AMD 下一代產(chǎn)品的競爭將異常激烈。

上周，英特爾發(fā)布了最新財(cái)季的季度營收報(bào)告，得益于數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁增長，英特爾扭虧為盈，在這個(gè)好消息的刺激下，英特爾股價(jià)一度飆升 8%。緊接著，英特爾宣布由于良率不佳，再次推遲了 10nm 的大規(guī)模量產(chǎn)時(shí)間，英特爾股價(jià)應(yīng)聲下挫，抹平了之前的漲幅。與此同時(shí)，AMD 正在加緊推出基于 7nm 工藝的 Zen 芯片，假如英特爾無法及時(shí)推出 10nm 器件，AMD 的 7nm Zen 將贏得有史以來對英特爾同類產(chǎn)品的制造工藝優(yōu)勢。

在進(jìn)一步討論之前，我們首先回顧一下英特爾推出 10nm 工藝的艱難歷史。

按照英特爾既定的時(shí)間表，它原本應(yīng)該在 2015 年下半年量產(chǎn) 10nm 芯片，果真如此的話，英特爾將憑借其工藝優(yōu)勢碾壓所有競爭對手。不過，可能是由于其 14nm 芯片仍然能夠?yàn)槠湄暙I(xiàn)豐厚的利潤，英特爾將 10nm 量產(chǎn)時(shí)間推遲到了 2017 年下半年。但是，到了這個(gè)節(jié)骨眼上，英特爾又表示將于 2018 年開始大規(guī)模量產(chǎn) 10nm 器件?，F(xiàn)在，英特爾第三次推遲了 10nm 器件的量產(chǎn)時(shí)間，表示將于 2019 年的某個(gè)時(shí)間開始大規(guī)模量產(chǎn) 10nm 芯片（沒有給出具體的時(shí)間點(diǎn)）。

到底發(fā)生了什么事情呢？根據(jù)現(xiàn)在掌握的情況，看起來，英特爾之前低估了 10nm 制造工藝的復(fù)雜性，無法將良率提高到大規(guī)模量產(chǎn)水平。但是，雖然英特爾在 10nm 工藝上身陷泥淖，臺積電、三星和 AMD 合作伙伴格羅方德均在 7nm 工藝上取得了長足的進(jìn)步。臺積電上周宣布已經(jīng)開始在 7nm 工藝上生產(chǎn)芯片，三星的進(jìn)度并沒有拉得太遠(yuǎn)，格羅方德也將于 2018 年中期開始生產(chǎn) 7nm 樣片，并在不久后開始大規(guī)模量產(chǎn)。

這些 7nm 工藝在 SRAM 單元密度上對英特爾 10nm 工藝存在固有的優(yōu)勢，因此，即便英特爾這次能夠如約在 2019 年開始量產(chǎn) 10nm 工藝器件，它們也將會(huì)面臨激烈的競爭。這還是建立在英特爾能夠解決其 10nm 工藝良率的假設(shè)之上，要知道，英特爾曾經(jīng)數(shù)次推遲了 10nm 工藝的量產(chǎn)時(shí)間。對英特爾而言，它只能在自家的晶圓廠中生產(chǎn)芯片，而不能去其它代工廠生產(chǎn)，而 AMD 這樣的無晶圓廠設(shè)計(jì)公司可以很方便地選擇晶圓廠行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者進(jìn)行代工。

英特爾仍在努力推出第一款 10nm 器件之際，AMD 已經(jīng)計(jì)劃于 2019 年推出在 7nm 工藝節(jié)點(diǎn)上制造的 Zen 2，推翻英特爾處理器的統(tǒng)治了。AMD 首席執(zhí)行官 Lisa Su 證實(shí)，AMD 正在試生產(chǎn) 7nm Zen CPU，并計(jì)劃于 2019 年批量生產(chǎn)。AMD 的良率提升路徑可能也比英特爾順暢，因?yàn)樗呀?jīng)放棄了英特爾仍然在使用的整體式硅片，傾向于將多個(gè)較小的芯片組合到一個(gè) CPU 中的方案。

AMD 表示，它將會(huì)把其 7nm CPU 和 GPU 的訂單同時(shí)分配給格羅方德和臺積電，但是分配比例尚不明朗。無論如何，在格羅方德和臺積電的幫助下，AMD 正在全速推進(jìn)其 7nm 處理器進(jìn)度，而英特爾已經(jīng)連續(xù)四年了都沒有成功實(shí)現(xiàn) 10nm 工藝的量產(chǎn)。最好的情況是，英特爾于 2019 年推出 10nm 產(chǎn)品，和其它代工廠的 7nm 工藝勢均力敵，從而喪失掉過去一直處于領(lǐng)先地位的優(yōu)勢。對于英特爾來說，2019 年將是一段非常艱難的時(shí)期，而 AMD 也將有機(jī)會(huì)搶走巨大的市場份額。

結(jié)論
我認(rèn)為，英特爾此次將 10nm 工藝再次推遲到 2019 年，很顯然，英特爾流年不利，對 AMD 來說卻是個(gè)大利好。英特爾對 AMD 保持了超過 20 年的制造工藝優(yōu)勢（AMD 上次擁有工藝優(yōu)勢還是在上個(gè)世紀(jì) 90 年代，當(dāng)時(shí)工藝節(jié)點(diǎn)在 500nm-600nm 之間），現(xiàn)在優(yōu)勢盡失，使得英特爾抗打擊能力急劇下降。盡管英特爾的品牌和客戶群優(yōu)勢可以幫助它避免因?yàn)?10nm 工藝的跳票而失血過多，但是，因?yàn)檫^去四年的一再延宕，英特爾制造工藝面臨的競爭壓力已經(jīng)顯著提升。AMD 的 Zen 2 很可能于 2019 年推出，即便英特爾屆時(shí)解決了 10nm 工藝的良率問題，這兩家公司下一代處理器之間的優(yōu)劣勢對比可能是它們多年以來最為接近的一次。

英特爾的投資者應(yīng)該擔(dān)心的是，AMD 可以輕松利用其它晶圓代工廠的先進(jìn)工藝，英特爾由于喪失了制造工藝優(yōu)勢，很可能就喪失了其產(chǎn)品在過去幾年中對 AMD 近乎壟斷性的競爭優(yōu)勢。這不僅體現(xiàn)在消費(fèi)者處理器上，更重要的是會(huì)危及英特爾增速最高的數(shù)據(jù)中心市場。和英特爾至強(qiáng)系列產(chǎn)品相比，AMD 現(xiàn)在的服務(wù)器芯片 EPYC 看起來已經(jīng)相當(dāng)具有競爭力，而 7nm 的 EPYC 對陣英特爾的 10nm 服務(wù)器芯片（英特爾應(yīng)該能在 AMD 的 7nm EPYC 上市時(shí)開始量產(chǎn)），會(huì)幫助 AMD 獲得更多市場份額。

在最近一個(gè)季度中，英特爾的數(shù)據(jù)中心事業(yè)部（DCG）營收增長了 24%，至 52 億美金，成為該公司主要的增長催化劑，而其核心 PC 業(yè)務(wù)營收增長了 3%，至 82 億美金。DCG 和 PC 部門是英特爾公司的兩大搖錢樹，如果英特爾遲遲解決不了制造工藝問題，這兩塊業(yè)務(wù)都有可能被 AMD 搶走一定的市場份額，特別是英特爾在數(shù)據(jù)中心市場有 90%多的市場份額，更容易受到影響。EPYC 看起來競爭力十足，英特爾必然會(huì)丟掉一些市場份額，再加上代工廠 7nm 對英特爾 10nm 的工藝優(yōu)勢，AMD 可以進(jìn)一步搶占更大的市場份額。

基于 AMD 當(dāng)前 EPYC 產(chǎn)品的性價(jià)比優(yōu)勢，AMD 可以實(shí)現(xiàn)服務(wù)器市場中間單位數(shù)的份額目標(biāo)。而且我認(rèn)為，AMD 2019 年推出的 7nm EPYC 將大大拉近和英特爾 10nm Xeon 的距離，從而可以大大提高市場份額占比。純粹從性能的角度來看，AMD 不再被英特爾壓制，考慮到 AMD 是在幾年前才真正重新進(jìn)入服務(wù)器市場，這實(shí)在是一個(gè)令人印象深刻的變化。這個(gè)市場的銷售收入多達(dá)數(shù)十億美元，在英特爾在 10nm 工藝上麻煩不斷的助攻下，AMD 將首當(dāng)其沖地?fù)屨计渲幸徊糠质袌觥?/p>

從 AMD 投資者的角度來看，AMD 肯定會(huì)取得市場份額的增長，并持續(xù)提高利潤率。英特爾長期占有的制造工藝優(yōu)勢突然消失了，這是英特爾和 AMD 首次公平競爭（如果英特爾再次推遲 10nm，AMD 還會(huì)占有工藝優(yōu)勢）。AMD 的投資者應(yīng)該保持足夠的耐心，因?yàn)榇蚱朴⑻貭枌κ袌龅膲艛?，獲得市場占有率將是一個(gè)緩慢的過程。不過，隨著臺積電和格羅方德趕上并超過了英特爾，AMD 的美好明天有堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

制造工藝優(yōu)勢對 AMD 和英特爾都非常重要，我并沒有夸大其詞。10nm 是英特爾必須啃下的一個(gè)硬骨頭，鑒于 AMD 的 7nm Zen 2 可以和英特爾的 10nm 產(chǎn)品相媲美，甚至超過它，英特爾很有可能在 2019 年向 AMD 拱手讓出一部分市場份額。此外，隨著工藝節(jié)點(diǎn)的持續(xù)縮小，英特爾在提升 10nm 工藝良率過程中遇到的問題會(huì)在下一代節(jié)點(diǎn)上更加困難。臺積電設(shè)定了在 2020 年初量產(chǎn) 5nm 的目標(biāo)，盡管這只是個(gè)早期的估計(jì)，但是臺積電在實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)目標(biāo)方面基本可靠，和英特爾的反復(fù)推遲形成了鮮明的對比。2020 年時(shí)，英特爾會(huì)一改在制造工藝上的麻煩不斷嗎？目前的事態(tài)發(fā)展，讓我們對這個(gè)問題并不樂觀。

最后，我認(rèn)為，對于 AMD 來說，2019 年將是充滿變革性的一年，因?yàn)?Zen 2 將第一次對等地與英特爾的 10nm 產(chǎn)品相競爭，而對于英特爾而言，這一年乏善可陳。制造工藝是英特爾所有處理器的基礎(chǔ)，所以，不能順利量產(chǎn) 10nm 從根本上侵蝕了公司的競爭優(yōu)勢。我想，我們會(huì)在 2019 年 AMD 推出 Zen 2 和可能的 7nm EPYC 時(shí)，看到英特爾 10nm 工藝延遲的影響，英特爾最好的情況不過是終于推出了一系列明顯落后于時(shí)間表的 10nm 產(chǎn)品。

英特爾現(xiàn)在已經(jīng)失去了制造工藝優(yōu)勢，問題在于它還能否追趕上來。無論趕不趕得上來，這次它將 10nm 延遲到 2019 年，將成為英特爾喪失市場份額的催化劑，同時(shí)大大利好 AMD。

更多有關(guān) AMD 的資訊，歡迎訪問 與非網(wǎng) AMD 專區(qū)

與非網(wǎng)編譯內(nèi)容，未經(jīng)許可，不得轉(zhuǎn)載！