一張照片，帶出了“美”積電熱背后的冷思考

昨日，一張代表半導(dǎo)體半壁江山的照片在圈內(nèi)“瘋傳”，這張照片的背后是臺(tái)積電在美國(guó)亞利桑那州新廠Fab?21的移機(jī)典禮。

從照片上可以看到，除了臺(tái)積電創(chuàng)始人張忠謀、蘋果CEO庫(kù)克、AMD總裁兼CEO蘇姿豐、英偉達(dá)創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛、美光CEO Sanjay Mehrotra等業(yè)內(nèi)科技領(lǐng)袖共同到會(huì)外，美國(guó)政府也來了一大波人員站臺(tái)，包括美國(guó)總統(tǒng)拜登、亞利桑那州參議員Senator Mark Kelly、現(xiàn)任州長(zhǎng)Doug Ducey、新當(dāng)選州長(zhǎng)Governor-elect Katie Hobbs、鳳凰城市長(zhǎng)Kate Gallego等。

拜登宣布，美國(guó)制造回來了

拜登在致辭中宣布：“美國(guó)制造回來了，亞利桑那州將生產(chǎn)地球上最先進(jìn)的半導(dǎo)體晶圓，從而讓蘋果等公司不用從海外采購(gòu)就能獲得相應(yīng)的芯片，這將改變半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的游戲規(guī)則?！蓖瑫r(shí)，他提到臺(tái)積電將在亞利桑那州投資400億美元，這不僅創(chuàng)下了美國(guó)歷史上最大的國(guó)外投資記錄，而且還能為該州帶來1萬個(gè)高科技工作崗位和1萬個(gè)建筑工作崗位。

耐人尋味的是，拜登還特別提到了張忠謀的夫人張淑芬，稱張淑芬是他首度競(jìng)選聯(lián)邦參議員團(tuán)隊(duì)的一員，并表示欠臺(tái)積電的太多，大打感情牌。

臺(tái)積電美國(guó)建廠的“美夢(mèng)”要實(shí)現(xiàn)了？

而臺(tái)積電也在此次移機(jī)典禮上宣布，400億美元的投資將分為兩期投入，其中第一期原本計(jì)劃在亞利桑那州建造的5nm廠將升級(jí)為4nm廠，預(yù)計(jì)在2024年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)；第二期是將部分3nm技術(shù)產(chǎn)能移往美國(guó)，預(yù)計(jì)2026年開始量產(chǎn)。兩期工程完工后，合計(jì)將年產(chǎn)超過60萬片的晶圓，終端產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)值超過400億美元。

張忠謀在致辭中表示：“我長(zhǎng)期以來一直希望能在美國(guó)建立半導(dǎo)體工廠，甚至是一個(gè)夢(mèng)，早在1997年，臺(tái)積電就試圖在美國(guó)俄勒岡州建立一座名為WaferTech的8英寸晶圓廠，但第一次嘗試由于成本、人事和文化方面的問題失敗了，甚至成為了一場(chǎng)噩夢(mèng)。如今，20多年過去了，世界有了極大的改變，臺(tái)積電也有了鳳凰城新廠，這一次我們已經(jīng)準(zhǔn)備得更充足了，這個(gè)夢(mèng)想也終于在20多年后由劉德音幫我實(shí)現(xiàn)?！?/p>

此舉被紐約時(shí)報(bào)解讀為：張忠謀似乎是在替美國(guó)發(fā)展晶圓制造背書。然而張忠謀內(nèi)心的想法真是這樣的嗎？

張忠謀：名為給美國(guó)晶圓制造站臺(tái)，實(shí)則并不看好

就在今年4月，張忠謀在接受華府智庫(kù)的podcast采訪時(shí)表示：“美國(guó)一直想要擴(kuò)大本土半導(dǎo)體生產(chǎn)，但既沒有制造人才，成本又高，如果執(zhí)意要這樣做將是非常浪費(fèi)、超昂貴的做法，最終只會(huì)白忙一場(chǎng)?！碑?dāng)時(shí)他也提到了25年前成立俄勒岡州8英寸廠的情景，稱工廠剛開始的時(shí)候混亂到不行，25年來找了各種人才來改善運(yùn)營(yíng)，從經(jīng)理人到工程師，有用美國(guó)的本土工程師，也有從中國(guó)臺(tái)灣派過去的，然而績(jī)效改善的成果始終不明顯，就同一產(chǎn)品來說，俄勒岡州廠的成本大約比中國(guó)臺(tái)灣廠高出50%，經(jīng)過幾年的努力后，感覺在美建廠賺錢的想法簡(jiǎn)直太天真了，于是選擇躺平，接受現(xiàn)狀，也不再擴(kuò)大產(chǎn)能。

所以，短短8個(gè)月的時(shí)間，臺(tái)積電就把成本、人事和文化問題都解決了嗎？改口如此之快，理性思考一下，肯定不可能，所以這種站臺(tái)言論也就聽聽就好。

劉德音：赴美建廠源于客戶的政治動(dòng)作

值得一提的是，張忠謀在此前接受采訪時(shí)還提到，亞利桑那州工廠的規(guī)模比俄勒岡州廠的規(guī)模更大，制程技術(shù)也更先進(jìn)，這是在美國(guó)政府的敦促下，由現(xiàn)任臺(tái)積電董事長(zhǎng)劉德音決定的。而劉德音又在去年接受美國(guó)時(shí)代雜志的專訪中直言，赴美建廠是因?yàn)閬碜钥蛻舻恼蝿?dòng)作。

那么，從文章開頭的那張照片來看，這些客戶應(yīng)該包含為此次移機(jī)典禮站臺(tái)的蘋果、AMD、英偉達(dá)和美光等。事實(shí)上，對(duì)于這些追求先進(jìn)制造工藝的廠商來說，他們希望臺(tái)積電在美設(shè)廠，除了供應(yīng)鏈實(shí)現(xiàn)本地化外，還有另一層考量，那就是臺(tái)積電純做代工的商業(yè)模式。而另外兩家都有掛名自家品牌的芯片產(chǎn)品，和其他芯片廠都是明擺著的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，比如AMD就被認(rèn)為可能在Intel 7制程良率不佳之際，把在伺服器處理器市場(chǎng)的市占率從2022年的15%提高到2023年的22%。所以說，誰又愿意把產(chǎn)品交給一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手去生產(chǎn)呢？

同樣的，庫(kù)克上個(gè)月在德國(guó)透露，蘋果以后的芯片將主要來自亞利桑那州工廠，業(yè)內(nèi)人士推測(cè)就是臺(tái)積電的美國(guó)新廠Fab?21。

臺(tái)積電赴美、英特爾來臺(tái)，美國(guó)不愛英特爾了嗎？

此外，更耐人尋味的是，就在臺(tái)積電高層赴美舉辦移機(jī)典禮之際，英特爾CEO基辛格去到了中國(guó)臺(tái)灣踩地盤，參加英特爾中國(guó)臺(tái)灣舉辦的可持續(xù)發(fā)展日（Sustainability Taiwan Day）活動(dòng)，并會(huì)見了宏碁、英業(yè)達(dá)、華碩、臺(tái)達(dá)等多家系統(tǒng)廠商，進(jìn)一步拉攏合作伙伴關(guān)系，而此舉被中國(guó)臺(tái)灣當(dāng)?shù)孛襟w解讀為是在和臺(tái)積電隔空較勁。

但筆者對(duì)此有不同的看法，拉攏合作伙伴關(guān)系是每家產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)都在發(fā)力的點(diǎn)，只是不知道基辛格此行時(shí)間安排是否為有意為之。畢竟如果在美國(guó)，不去參加即是競(jìng)對(duì)又是供應(yīng)商的臺(tái)積電的活動(dòng)，也會(huì)被解讀成兩派言論。而從更深次的角度來看，美國(guó)政府所有的表面動(dòng)作下，其實(shí)還是“一切為了英特爾的崛起”，但面對(duì)美國(guó)如今的制造地位，引進(jìn)臺(tái)積電和三星，一方面是不得不給半導(dǎo)體先進(jìn)制造本地化買個(gè)保險(xiǎn)，另一方面也是為了促進(jìn)建教合作，引進(jìn)更多的人才，把最高端的技術(shù)留在美國(guó)，最終為英特爾所用。

根據(jù)美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（SIA）和波士頓咨詢集團(tuán)共同進(jìn)行研究的報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，近年美國(guó)在芯片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)的營(yíng)收占比持續(xù)下滑，從2015年的50%左右，下降到2021年的46%，如果未來美國(guó)政府沒有持續(xù)支援該產(chǎn)業(yè)，到2030年該比例可能會(huì)再下降到36%。報(bào)告中還提到，美國(guó)在芯片制造的全球占比，從1990年代的37%，下降到2022年僅剩12%，顯示出美國(guó)已經(jīng)失去在芯片制造方面的領(lǐng)先地位。

事實(shí)上，美國(guó)要的從來不是一家晶圓廠，邀請(qǐng)臺(tái)積電赴美建廠只是第一步，引導(dǎo)更多的芯片巨頭在美國(guó)建廠才是最終目標(biāo)。同時(shí)，臺(tái)積電方面表示，美國(guó)政府為了把芯片產(chǎn)業(yè)鏈的工廠資源都搬到美國(guó)，甚至還用補(bǔ)貼來束縛臺(tái)積電的投資規(guī)模，要求拿到補(bǔ)貼之后，不能在特定地區(qū)投資建設(shè)28nm及以下的工廠設(shè)施，期限是10年。

與此同時(shí)，美國(guó)正在大力扶持英特爾，比如給到行業(yè)內(nèi)最高的政府補(bǔ)助，占盡地主優(yōu)勢(shì)，業(yè)內(nèi)傳言，英特爾將有望獲得NA?EUV光刻機(jī)的首發(fā)，借此機(jī)會(huì)量產(chǎn)出高端先進(jìn)的處理器，先發(fā)贏得客戶的青睞。不過話說回來，再?gòu)?qiáng)的助攻也得自身能力過硬才會(huì)起到共贏的效果。

美國(guó)“去臺(tái)化”野心路人皆知，臺(tái)積電也不傻

當(dāng)然，美國(guó)看似要和臺(tái)積電合作，其實(shí)是想要降低對(duì)臺(tái)積電的依賴，面對(duì)美國(guó)和英特爾的野心，臺(tái)積電也是心知肚明，當(dāng)下赴美建廠也是無奈之舉，否則就可能面臨美國(guó)卡設(shè)備、卡材料等的風(fēng)險(xiǎn)。

所以，對(duì)于臺(tái)積電來說，除了仰仗商業(yè)模式的優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)發(fā)力技術(shù)以外，肯定會(huì)留一手。比如，雖然現(xiàn)在看來4nm、3nm工藝是最先進(jìn)的，但對(duì)比臺(tái)積電美國(guó)廠的量產(chǎn)時(shí)間和臺(tái)積電的制程演進(jìn)路線圖可以得知，4nm、3nm的亞利桑那州廠量產(chǎn)時(shí)間分別是在2024年、2026年，而臺(tái)積電在近2個(gè)月內(nèi)已經(jīng)在中國(guó)臺(tái)灣實(shí)現(xiàn)了3nm的量產(chǎn)，并計(jì)劃在2025年的下半年實(shí)現(xiàn)2nm的量產(chǎn)，此外1nm也已經(jīng)開始規(guī)劃，并計(jì)劃建廠在中國(guó)臺(tái)灣龍?zhí)犊茖W(xué)園區(qū)，外媒預(yù)計(jì)量產(chǎn)時(shí)間將在2027~2028年間。因此，摩根大通預(yù)期，新的亞利桑那州廠實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)時(shí)，將比中國(guó)臺(tái)灣生產(chǎn)的最先進(jìn)的制程落后1~2代。

在此基礎(chǔ)上，《巴隆周刊》(Barron"s)撰稿人Tae Kim指出：“臺(tái)積電在美國(guó)建廠并不是美國(guó)半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的靈丹妙藥，而2026年為蘋果最新iPhone提供的芯片也不會(huì)來自亞利桑那州廠，該廠更有可能為上一代iPhone或iPad等傳統(tǒng)產(chǎn)品生產(chǎn)芯片?！?/p>

此外，臺(tái)積電還正在加強(qiáng)全球化的布局，比如在日本建設(shè)28nm/22nm的新產(chǎn)線，以及在印度和德國(guó)等地增加考察等，從而避免半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈向美國(guó)傾斜。

換個(gè)角度，“美”積電熱背后的兩種聲音

當(dāng)然，所有的事情都存在兩面性，所以對(duì)于臺(tái)積電赴美建廠之舉，有人認(rèn)為是“去臺(tái)化”，臺(tái)積電馬上要變成“美”積電，但中國(guó)臺(tái)灣工商協(xié)進(jìn)會(huì)理事長(zhǎng)吳東亮不這么認(rèn)為，他在接受采訪時(shí)表示：“今天臺(tái)積電不去，它的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也會(huì)去，積極點(diǎn)想，現(xiàn)在臺(tái)積電60%的營(yíng)收來自美國(guó)，或許此次在美建廠還能進(jìn)一步提高中國(guó)臺(tái)灣在全球半導(dǎo)體領(lǐng)域的市占率?！?/p>

這是“樂觀派”的想法，而消極一點(diǎn)的業(yè)界聲音是，三星一貫是產(chǎn)業(yè)界的價(jià)格殺手，現(xiàn)在在美國(guó)德州的計(jì)劃投資體量是170億美元，且至少要到2025年才能投產(chǎn)，雖然從完工時(shí)間來看，臺(tái)積電更占美國(guó)市場(chǎng)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，但從投資體量上來看，三星的投入較少，整體芯片制造成本也會(huì)更低，更利于三星的價(jià)格戰(zhàn)策略。

寫在最后

美國(guó)要美國(guó)制造，提升產(chǎn)業(yè)鏈韌性，但劉德音覺得反而會(huì)降低其韌性，美國(guó)與其追求半導(dǎo)體制造的本地化，不如把資金投入未來前瞻性的技術(shù)開發(fā)，美國(guó)應(yīng)該著重在其強(qiáng)項(xiàng)上面，比如系統(tǒng)設(shè)計(jì)、人工智能和量子運(yùn)算。

美國(guó)的此番操作是利是弊，還得等待時(shí)間的驗(yàn)證，但短時(shí)我們可以看到臺(tái)積電的股票呈現(xiàn)出了下挫趨勢(shì)，這表明了二級(jí)市場(chǎng)的擔(dān)憂。

而比二級(jí)市場(chǎng)更令人擔(dān)憂的是臺(tái)積電的人才流失，這才是更可怕的。就在前些日子，有消息傳出臺(tái)積電在美國(guó)工廠同工不同酬的區(qū)別對(duì)待引起了赴美臺(tái)籍員工的強(qiáng)烈不滿，而這些不穩(wěn)定因素很有可能將好不容易帶去臺(tái)積電美國(guó)工廠的人才流失到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手中，為他人做嫁衣，這也是美國(guó)更樂意看到的。