-供需商情.jpg?orientation=landscape&width=800&height=600)
1156
當?shù)貢r間9月16日，英特爾首席執(zhí)行官帕特·基辛格 （Pat Gelsinger） 在最新的股東大會之后，發(fā)布了一封公開信，對于近期相關傳聞進行了回應，并全面概述了英特爾的轉(zhuǎn)型計劃。
基辛格：堅持發(fā)展代工業(yè)務，削減成本，簡化X86產(chǎn)品組合
在8月初公布了糟糕的財報及財測數(shù)據(jù)，并宣布全球裁員15%、削減資本支出（到2025年削減100億美元資本支出）、暫停每季派息之后，英特爾受到了來自投資者、政府、內(nèi)部員工、社會輿論等諸多方面的巨大壓力。由此，也引發(fā)了諸如“英特爾將出售晶圓制造業(yè)務”、“英特爾將出售FPGA（Altera）業(yè)務”、“高通將收購英特爾部分芯片設計業(yè)務”、“英特爾將暫停海外晶圓廠建設”等一系列的傳聞。
“自從我們宣布第二季度財報以來，所有的目光都集中在英特爾身上。關于該公司的謠言和猜測并不缺乏，包括上周的董事會會議，所以我今天寫這篇文章是為了提供一些更新并概述接下來會發(fā)生什么?！被粮裨诠_信中寫道。
首先，我想說的是，我們召開了一次富有成效和支持性的董事會會議。我們有一個由獨立董事組成的強大董事會，他們的工作是挑戰(zhàn)和推動我們發(fā)揮最佳表現(xiàn)。我們深入討論了我們的戰(zhàn)略、投資組合以及我們針對 8 月 1 日宣布的計劃所取得的即時進展。
董事會和我一致認為，我們還有很多工作要做，以提高效率、提高盈利能力和增強我們的市場競爭力，以下是我想重點關注的三個關鍵要點：
隨著Intel 18A 的發(fā)布，我們必須在代工的發(fā)展勢頭上再接再厲，并在我們這部分業(yè)務中提高資本效率。
我們必須繼續(xù)緊急行動，創(chuàng)造更具競爭力的成本結構，并實現(xiàn)我們上個月宣布的削減100億美元成本的目標。
在推動 AI 戰(zhàn)略的同時，我們必須重新專注于我們強大的 X86 特許經(jīng)營權，同時簡化我們?yōu)?Intel 客戶和合作伙伴提供服務的產(chǎn)品組合。
Intel Foundry將具有更大的獨立性
為了進一步發(fā)展晶圓代工業(yè)務，英特爾去年就宣布計劃將 Intel Foundry 作為其內(nèi)部的獨立子公司，并在今年早些時候完成了財務的獨立核算，即將 Intel Foundry 和 英特爾產(chǎn)品部門的損益和財務報告分開。
Intel Foundry 做為新成立的運營部門，包括代工技術開發(fā)、代工制造和供應鏈，以及代工服務（原 “英特爾代工服務”，簡稱“IFS”）。在這一新結構下，Intel Foundry 與英特爾的產(chǎn)品部門之間的關系將發(fā)生巨大轉(zhuǎn)變：
首先，英特爾的產(chǎn)品部門將以無晶圓廠半導體公司（Fabless）與外部晶圓代工廠類似的合作方式與英特爾代工部門進行合作，這也意味著英特爾的產(chǎn)品業(yè)務部門可以為其部分產(chǎn)品選擇更合適或更具性價比的外部晶圓代工服務提供商（比如臺積電），以提高效益。
其次，英特爾代工部門將核算來自外部代工客戶和英特爾產(chǎn)品的收入，以及過去分配給英特爾產(chǎn)品的技術開發(fā)和產(chǎn)品制造成本。此舉將可以通過減少原本內(nèi)部產(chǎn)品部門帶來的加急晶圓訂單、測試時間，以實現(xiàn)成本的降低和效率的提升。同時，英特爾代工部門也可以更好的開發(fā)外部客戶，將更多產(chǎn)能的遷移至更具價值的外部訂單，比如AI芯片的晶圓代工及先進封裝需求。
基辛格表示，Intel Foundry 作為英特爾內(nèi)部獨立子公司的好處在于，為其外部代工客戶和供應商提供了與英特爾其他部分更清晰的分離和獨立性。重要的是，Intel Foundry的獨立還為英特爾提供了未來的靈活性，可以評估獨立的資金來源并優(yōu)化每項業(yè)務的資本結構，以最大限度地提高增長和股東價值創(chuàng)造。
根據(jù)英特爾向美國SEC最新提交的2021年至2023年按照“英特代工”獨立重組的業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，這三年營收分別為228億美元、275億美元和189億美元?？梢钥吹剑?023年英特爾代工業(yè)務營收相比2022年減少了86億美元。這主要是由于“英特代工”獨立后來自產(chǎn)品部門的營收減少了。
具體來說，2023年，英特爾代工業(yè)務來自內(nèi)部收入為180億美元，減少了91億美元。外部收入為9.53億美元，比2022年增加4.79億美元，這得益于更高的封裝服務收入。
從英特爾代工業(yè)務的運營利潤來看，2021年至2023年間一直處于虧損當中，虧損額分別為51億美元、52億美元和70億美元，虧損額有持續(xù)擴大的趨勢。而這也主要是由于代工業(yè)務獨立后，來自內(nèi)部產(chǎn)品部門的收入下降從而拉低了利潤。同時2023年發(fā)生的產(chǎn)能過剩、存貨準備金增加導致的期間費用增加也是重要影響因素。
不過，根據(jù)英特爾此前公布的預測數(shù)據(jù)顯示，分拆晶圓制造業(yè)務后，2023年可以節(jié)省 30 億美元成本， 2025 年將節(jié)省 80-100 億美元成本。并且，基于這種模式，英特爾代工業(yè)務營收有望在2025年超過 200 億美元，同時英特爾產(chǎn)品部門毛利率也將提升至 45%、營業(yè)利潤率為 20%。更遠期的目標是，在2030年前，Intel Foundry成全球第二大晶圓代工廠，并實現(xiàn)收支平衡！
雖然近期一直有傳聞稱，英特爾為了解決財務危機，可能會出售晶圓制造業(yè)務，但是作為基辛格“IDM 2.0”戰(zhàn)略的核心內(nèi)容，制造是英特爾的核心競爭力之一，發(fā)展晶圓代工業(yè)務也是英特爾長期的戰(zhàn)略，因此出售制造業(yè)務的“傳聞”也只能是“傳聞”，至少是在基辛格任期內(nèi)不會出現(xiàn)。
Intel Foundry 在獨立之后，其領導團隊沒有變化，他們將繼續(xù)向基辛格匯報工作。英特爾還將建立一個包括獨立董事在內(nèi)的運營委員會來管理子公司。這支持英特爾繼續(xù)專注于提高整個業(yè)務的透明度、優(yōu)化和問責制。
基辛格表示：“更專注、更高效的 Intel Foundry 將進一步加強與英特爾產(chǎn)品部門的協(xié)作。我們在設計和制造方面的能力仍將是競爭優(yōu)勢和實力的源泉?！?/p>
AWS 選擇 Intel Foundry
基辛格還宣布，將擴展其與Amazon Web Services （AWS，亞馬遜云）的戰(zhàn)略合作，這包括對定制芯片設計的共同投資。同時，雙方還宣布了一個為期多年、價值數(shù)十億美元的框架，涵蓋英特爾的產(chǎn)品和晶圓。
具體來說，Intel Foundry （英特爾代工業(yè)務）將利用 Intel 18A 制程為 AWS 生產(chǎn) AI Fabric 芯片。英特爾還將在 Intel 3 制程上為AWS生產(chǎn)定制的 Xeon 6 芯片，基于雙方現(xiàn)有的合作伙伴關系。更廣泛地說，英特爾預計與 AWS 就涵蓋 Intel 18A、Intel 18AP 和 Intel 14A 的其他設計進行深入合作。
值得注意的是，在今年2月Intel Foundry Direct Connect大會上，微軟董事長兼首席執(zhí)行官Satya Nadella也宣布，微軟計劃采用Intel 18A制程節(jié)點生產(chǎn)其設計的一款芯片。
最近，為了確保Intel 8A制程在2025年的順利量產(chǎn)，英特爾還宣布“跳過產(chǎn)品化”Intel 20A節(jié)點，將提前把工程資源從Intel 20A投入到Intel 18A，以減少資本支出。根據(jù)預計，跳過Intel 20A工藝節(jié)點，提前將相關工程資源從Intel 20A投入到Intel 18A，將可節(jié)省五億美元。
通過之前在Intel 20A制程上的工作，英特爾首次成功地集成了RibbonFET全環(huán)繞柵極晶體管架構和PowerVia背面供電技術，這兩項技術都將用于Intel 18A。對于Intel 18A的最新進展，英特爾當時就表示，Intel 18A在晶圓廠里的生產(chǎn)良好，良率表現(xiàn)優(yōu)秀，基于Intel 18A的產(chǎn)品已上電運行并順利啟動操作系統(tǒng)。目前，Intel 18A的缺陷密度已經(jīng)達到D0級別，小于0.40 （def/cm^2）。該指標意味著Intel 18A制程節(jié)點通常被認為具有生產(chǎn)價值且運行狀況良好。
基辛格在公開信中也表示，“與AWS最新達成的合作框架反映了我們“攜手共進”戰(zhàn)略的力量，該戰(zhàn)略以我們跨代工服務、基礎設施和 x86 產(chǎn)品的集成產(chǎn)品組合為基礎。隨著五年量產(chǎn)四個工藝節(jié)計劃終點的臨近，我們開始看到代工客戶的興趣顯著上升。這包括先進封裝的持續(xù)發(fā)展勢頭，這對 Intel Foundry 來說仍然是一個有意義的差異化因素，因為自今年年初以來，我們的交易渠道已經(jīng)增加了兩倍?！?/p>
獲得美國國防部30億美元資助
早些時候，英特爾還宣布其已經(jīng)獲得了美國國防部Secure Enclave（安全飛地）計劃授予的高達30億美元的直接資助資金，旨在為美國政府擴大對尖端半導體的可信制造。需要指出的是，該資助計劃屬于《芯片科學法案》的一部分。
據(jù)介紹，Secure Enclave 計劃主要支持基于Intel 18A（1.8nm級）工藝技術的先進芯片的可信生產(chǎn)，供美國政府用于情報和軍事應用。美國國防部（DoD）對于英特爾的資助計劃，也是建立在英特爾之前與美國國防部的成功合作基礎之上，包括 RAMP-C 和 SHIP 項目。
英特爾與美國國防部的合作伙伴關系可以追溯到 2020 年，當時它通過提供先進的半導體封裝在 SHIP 計劃中發(fā)揮了關鍵作用。到 2023 年，英特爾已經(jīng)交付了第一批多芯片原型，為國防部獲得尖端微電子技術和實現(xiàn)國防能力現(xiàn)代化的努力做出了貢獻。
此外，英特爾自 2021 年以來一直參與 RAMP-C 計劃，提供商業(yè)代工服務，為關鍵的 DoD 系統(tǒng)開發(fā)定制電路。隨著時間的推移，英特爾已經(jīng)成功地與多個國防行業(yè)合作伙伴合作，包括波音、諾斯羅普·格魯曼、Microsoft、IBM 和英偉達。
作為唯一一家同時設計和制造先進邏輯芯片的美國公司，英特爾在確保美國技術基礎設施的供應鏈安全方面發(fā)揮著至關重要的作用。通過此次合作，英特爾還將幫助國防部使用基于其即將推出Intel 18A工藝技術制造的復雜芯片來增強重要系統(tǒng)的彈性。
事實上，這筆高達30億美元的支持資金也證明了美國政府對英特爾的Intel 18A 工藝技術充滿信心。
Secure Enclave 計劃旨在為美國高度安全的環(huán)境中的國防和情報應用制造先進的芯片。理想情況下，這將在專用設施中進行，與其他組件的生產(chǎn)分開。然而，由于為軍用級芯片建造單獨的潔凈室（占英特爾等代工廠收入的 1% - 2%）需要花費巨大的費用，英特爾似乎選擇了另一種方法來滿足國防部設定的安全標準。
這一新合同與英特爾早先于 2024 年 3 月與美國商務部達成的協(xié)議不同，英特爾在此前的協(xié)議中獲得了 85 億美元的直接補貼資金和 110 億美元的貸款承諾，用于建設和升級其在美國本土的半導體制造設施。然而，這兩項資助都是旨在振興美國本土半導體制造業(yè)的《芯片與科學法案》的一部分。
英特爾聯(lián)邦總裁兼總經(jīng)理 Chris George表示：“今天的公告突顯了我們與美國政府的共同承諾，即加強國內(nèi)半導體供應鏈，并確保美國在先進制造、微電子系統(tǒng)和工藝技術方面保持領先地位。”
基辛格也在聲明中指出：“這一消息與我們和AWS的公告相結合，表明我們在打造世界級代工業(yè)務方面取得了持續(xù)進展?！?/p>
美國本土工廠繼續(xù)建設，德國及波蘭廠暫停兩年
對于目前正處于財務困境當中的英特爾來說，其正在進行或計劃進行的龐大的海外晶圓廠建設計劃無疑將極大加重英特爾后續(xù)的財務負擔。
對此，基辛格表示：“Intel Foundry 的另一個關鍵優(yōu)先事項是提高資本效率。我們在三大洲的制造投資為 AI 時代的世界級代工廠奠定了基礎。現(xiàn)在我們已經(jīng)完成了向 EUV 的過渡，是時候從加速投資時期轉(zhuǎn)變?yōu)楦?guī)范的節(jié)點開發(fā)節(jié)奏和更靈活、更高效的資本計劃了。即在完成制造業(yè)擴建時，我們將保持‘Smart Capital’方法，以最大限度地提高財務靈活性，并對我們制造業(yè)擴張的近期范圍和速度進行一些調(diào)整?！?/p>
具體來說：
英特爾宣布對其位于波蘭的先進封裝廠項目和位于德國的晶圓廠建設項目暫停大約兩年。
2023年6月16日，英特爾曾宣布，將投資高達46億美元在波蘭弗羅茨瓦附近的一個地區(qū)新建一座尖端的半導體封裝和測試工廠，將有助于滿足英特爾預計到2027年對封裝和測試能力的關鍵需求。該工廠的施工原計劃將在歐盟委員會批準之后開始，建成后預計將會創(chuàng)造大約2000個工作崗位。
2023年6月19日，英特爾和德國聯(lián)邦政府簽署了一份修訂后的投資意向書，英特爾計劃在德國薩克森-安哈爾特州首府馬格德堡投資超過300億歐元，建造兩座埃米級晶圓廠。德國政府預計將提供100億歐元的補貼。英特爾已于2022年11月收購了該項目所需的土地。
顯然，這兩個合計投資額高達近350億歐元的投資項目的暫停，將會極大的緩解接下來兩年英特爾的資本支出壓力。
隨著兩個新項目的暫停，英特爾計劃充分利用現(xiàn)有的產(chǎn)能。因此，英特爾最近通過位于愛爾蘭的晶圓廠提高了歐洲的產(chǎn)能，在可預見的未來，愛爾蘭仍將是英特爾在歐洲的主要樞紐。
另外，英特爾計劃完成在馬來西亞的新先進封裝工廠的建設，但將使初創(chuàng)公司與市場條件保持一致，并提高現(xiàn)有產(chǎn)能的利用率。
英特爾在美國本土以及其他地點的制造計劃沒有變化。這也在一定程度上打消了之前部分美國議員對于英特爾一邊要拿“芯片法案”補貼，一邊可能要削減在美國本土的投資的質(zhì)疑。而這也有助于后續(xù)美國政府此前與英特爾達成的 85 億美元的直接補貼資金和 110 億美元的貸款承諾的落實。
“我們?nèi)匀恢铝τ谠诿绹闹圃鞓I(yè)投資，并正在推進我們在亞利桑那州、俄勒岡州、新墨西哥州和俄亥俄州的項目。隨著制造業(yè)務的增長，我們?nèi)匀惶幱谟欣匚唬梢愿鶕?jù)市場需求在全球范圍內(nèi)擴大生產(chǎn)規(guī)模。”基辛格說道。
專注于更強大的英特爾x86產(chǎn)品組合
在現(xiàn)有的產(chǎn)品業(yè)務當中核心的x86產(chǎn)品方面，英特爾計劃通過加強和簡化其產(chǎn)品組合，提高重點、速度和效率的明確機會。
基辛格表示：“我們的首要任務是最大限度地發(fā)揮 x86 特許經(jīng)營權在客戶端、邊緣和數(shù)據(jù)中心市場的價值，包括提供更廣泛的定制小芯片和其他定制產(chǎn)品，以滿足新興的客戶需求，正如今天的 AWS 公告所展示的那樣。”
“我們的 AI 投資（包括在 AI PC 類別中的持續(xù)領導地位、我們在數(shù)據(jù)中心 AI 領域的強勢地位以及我們的加速器產(chǎn)品組合）將利用和補充我們的 x86 特許經(jīng)營權，專注于企業(yè)級、經(jīng)濟高效的推理。與此同時，我們正在采取措施簡化我們的產(chǎn)品組合，以提高效率、加速創(chuàng)新并提供更集成的解決方案?！?/p>
具體來說，英特爾的邊緣和汽車業(yè)務轉(zhuǎn)移到英特爾客戶端計算業(yè)務（CCG），基辛格認為，此舉將有很大的機會來利用其核心客戶業(yè)務，并將英特爾在 AI PC 類別的領導地位擴展到廣泛的垂直邊緣解決方案。
在網(wǎng)絡和邊緣業(yè)務（NEX）方面，英特爾會將業(yè)務重點放在網(wǎng)絡和電信上；
英特爾還將集成光子學解決方案（Integrated Photonics Solutions）納入到數(shù)據(jù)中心和AI基礎設施產(chǎn)品（DCAI）；
英特爾還宣布將軟件和孵化業(yè)務整合至核心業(yè)務部門，以制定更集成的路線圖、釋放效率并創(chuàng)造價值。
年底前完成裁員15000人，推動Altera?IPO
總的來說，這些變化是構建更精簡、更簡單、更高效的英特爾向前邁出的關鍵一步。它們建立在英特爾自 8 月 1 日宣布的創(chuàng)建更具競爭力的成本結構的計劃的進展之上。
對于此前宣布的全球裁員15%（裁員15000人）計劃，基辛格指出，“通過我們的自愿提前退休和離職服務，我們已經(jīng)實現(xiàn)了到今年年底裁員約 15000 人的目標的一半以上（即一個半月的時間就已經(jīng)完成超過7500人的裁員）。我們?nèi)杂衅D難的決定要做出，并將在 10 月中旬通知受影響的員工?！?/p>
此外，基辛格還透露，英特爾正在實施固定資產(chǎn)處置計劃，即到今年年底減少或退出全球約三分之二的房地產(chǎn)。
在英特爾繼續(xù)緊急行動執(zhí)行上個月宣布的計劃的同時，英特爾也在努力謹慎管理現(xiàn)有的現(xiàn)金，以有意義地改善資產(chǎn)負債表和流動性。其中就包括出售部分 Altera的股份，并推動其獨立IPO，這也是英特爾多次公開討論的計劃。
小結：
從基辛格的這封公開信來看，英特爾仍基本保持了其原有的長期戰(zhàn)略計劃，即大力發(fā)展核心的在先進制程制造方面的能力，同時積極發(fā)展晶圓代工業(yè)務，并不存在所謂的出售晶圓制造業(yè)務的考慮。
而作為提升制造能力的一部分，目前英特爾即將完成5年量產(chǎn)4個先進制程節(jié)點的計劃，其中最先進的Intel 18A制程被英特爾寄予厚望，在今年初宣布將被微軟采用之后，此次又宣布獲得AWS和美國國防部相關產(chǎn)品采用，也反應了Intel 18A開始獲得越來越多客戶的認可，有能力與臺積電在尖端制程上進行競爭。
同時，作為發(fā)展晶圓代工業(yè)務的關鍵舉措，英特爾早已開始推動該業(yè)務的獨立，目前正按照計劃在持續(xù)推進。雖然英特爾晶圓代工業(yè)務目前來自于外部客戶的營收主要來自于先進封裝業(yè)務，但據(jù)此前披露的數(shù)據(jù)，英特爾正在與12家潛在客戶進行談判，將在2026年產(chǎn)生部分來自外部客戶的晶圓代工營收，并在2027年產(chǎn)生“有意義”的營收。而Intel 18A接連獲得微軟、AWS和美國國防部等外部客戶的合約，也是一個很好的例證。
在產(chǎn)能建設方面，英特爾也只是放緩了在德國和波蘭的工廠的建設計劃，其他地區(qū)特別是美國本土的龐大產(chǎn)能建設計劃并未放緩。
在組織架構和產(chǎn)品方面，英特爾開始更多的聚焦于核心的X86產(chǎn)品業(yè)務，以期更加快速和高效的改善核心業(yè)務的表現(xiàn)。至于非核心的業(yè)務，比如FPGA（Altera），英特爾則是按照原有的計劃推動其獨立IPO，就像之前成功推動Mobileye IPO一樣，以便為英特爾帶來更高的投資收益。
在社交媒體盛行的時代，一個企業(yè)陷入困境之后，其各種問題會很容易被快速放大，隨之而來的還會有各種不利的傳聞，這又會反過來影響股價和投資人，投資人又會基于這些不利的信息或糟糕的股價表現(xiàn)來對企業(yè)的管理層施壓，這對于管理層來說確實是一個很大的挑戰(zhàn)。
“所有的目光都將集中在我們身上。我們需要爭取每一寸土地，并比以往任何時候都更好地執(zhí)行。因為只有這樣，我們才能讓批評者安靜下來，并取得我們知道自己能夠達到的目標。我們必須保持對創(chuàng)新的專注，同時成為運營效率和財務業(yè)績的引擎，以贏得市場?！?strong>基辛格指出：“正如我之前所說，這是英特爾四十多年來最重要的轉(zhuǎn)型。自從內(nèi)存過渡到微處理器以來，我們還沒有嘗試過如此重要的事情。我們當時成功了，我們將迎接這一時刻，并在未來幾十年內(nèi)打造更強大的英特爾。”
編輯：芯智訊-浪客劍
