韓系電池企業(yè)“大敗退”

全球動(dòng)力電池市場競爭此起彼伏，而在今年上半年韓國電池企業(yè)迎來一輪劇烈的震動(dòng)。

韓國動(dòng)力電池領(lǐng)域的“三護(hù)衛(wèi)”——LG新能源、SK On、三星SDI均受到不同程度的波及。

據(jù)初步財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，LG新能源在2024年第二季度的營收同比下滑30%，至6.16萬億韓元（約合323.4億元人民幣），營業(yè)利潤同比大跌58%，至1953億韓元（約合10.3億元人民幣）。若不計(jì)入美國《通脹削減法案》提供的稅收抵免金額，該季度實(shí)際上出現(xiàn)了營業(yè)虧損。

為應(yīng)對市場挑戰(zhàn)，LG新能源已決定暫停建設(shè)美國亞利桑那州工廠儲(chǔ)能系統(tǒng)（ESS）電池生產(chǎn)線，該產(chǎn)線總投資約379億元人民幣，總產(chǎn)能規(guī)劃53GWh。

三星SDI在2024年第一季度的營業(yè)利潤預(yù)估僅為2442億韓元（約合12.87億元人民幣），較去年同比銳減34.9%。盡管具體第二季度的數(shù)據(jù)尚未公布，但可以推測其上半年整體業(yè)績可能也面臨較大壓力。

SK On的情況更為嚴(yán)峻，不僅連續(xù)10個(gè)季度虧損，而且凈債務(wù)自2021年起還飆升5倍至15.6萬億韓元（約823億元人民幣）。公司已宣布緊急措施，包括凍結(jié)所有高管的年薪，并大幅減少各種福利制度和業(yè)務(wù)開支。

01、從制霸全球到跌落神壇

早在數(shù)年前，韓系電池企業(yè)還曾一度制霸國際電池裝機(jī)榜單。

根據(jù)市場數(shù)據(jù)，2020年一季度，僅LG化學(xué)（LG新能源前身）在全球動(dòng)力電池市場的市占率就達(dá)27.1%，是全球最大的電池廠商。與此同時(shí)，另外兩家韓國電池制造商三星SDI、SK On合并市占率也達(dá)到了21.1%，這意味著韓國三大電池廠商的全球市占率接近50%。

然而好景不長，從2020年至今，韓國三大電池企業(yè)的市占率就持續(xù)下滑。

根據(jù)最新的市場數(shù)據(jù)顯示，2024年1-5月全球動(dòng)力電池出貨量達(dá)到285.4GWh，較去年同期增長23%。韓國三大電池廠商的市占率分別是12.6%、4.9%、4.8%，合計(jì)22.3%。

相較于2020年的高位，韓國電池企業(yè)的市場份額在過去4年時(shí)間里跌落了近一半。

這些年來，“搶食”韓國電池市場份額主要是中國電池企業(yè)。

僅從市占率對比，中國幾大頭部電池企業(yè)的全球市占率近年來得以飆升，寧德時(shí)代從2020年一季度的17.4%的市占上漲至今年1-5月的37.5%；比亞迪則從4.9%的市占提升到了15.7%；中創(chuàng)新航全球市占則從2020年的1.9%提升到了今年1-5月的4.5%。

此外，億緯鋰能、國軒高科、欣旺達(dá)、孚能科技、蜂巢能源也在不斷沖擊前十市場份額。

02、韓系電池企業(yè)錯(cuò)過了什么？

市占的下滑，見證了韓國電池企業(yè)從巔峰走向衰退，也伴隨著韓國電池企業(yè)自信的消失。

在近幾年動(dòng)力電池市場不斷被中國電池企業(yè)搶走后，韓國電池企業(yè)的敘述語言從“全球市場的領(lǐng)導(dǎo)者”，轉(zhuǎn)變到“絕沒有理由落后中國”，再到如今的“不得不作出改變”。

韓國電池企業(yè)和中國電池企業(yè)在動(dòng)力電池市場格局的變化，不僅因?yàn)橹袊姵仄髽I(yè)技術(shù)、成本優(yōu)勢，還有韓國電池企業(yè)錯(cuò)失的技術(shù)路線、轉(zhuǎn)型機(jī)會(huì)等等。

首當(dāng)其沖的是韓國電池企業(yè)在供應(yīng)鏈的缺位。動(dòng)力電池性能的提升核心來自于材料化學(xué)體系的性能提升，而材料化學(xué)體系則離不開正極、負(fù)極、隔膜、電解液等核心主材的工藝改進(jìn)。

過去十余年里，基于專業(yè)國際分工，日韓電池企業(yè)對供應(yīng)鏈逐漸外包，并將核心上游材料放在中國，以韓國為例，根據(jù)韓國貿(mào)易協(xié)會(huì)的調(diào)查，在硫酸錳、碳酸鋰、天然石墨等八大核心礦產(chǎn)上，韓國對中國的依賴程度達(dá)到近60%。

事實(shí)上，供應(yīng)鏈的外包不僅增加了韓國電池產(chǎn)業(yè)鏈的脆弱性，隨著動(dòng)力電池市場的擴(kuò)大，也為中國本土鋰電企業(yè)的崛起提供了支撐。

在過去十余年里，國內(nèi)鋰電供應(yīng)鏈在技術(shù)和產(chǎn)能規(guī)模不斷進(jìn)步，傳導(dǎo)到國內(nèi)電池企業(yè)，其在技術(shù)和成本上的優(yōu)勢也越加明顯。

其次是韓國電池企業(yè)單押三元路線帶來的結(jié)果。三元電池是韓國電池企業(yè)的主戰(zhàn)場，憑借三元電池的傳統(tǒng)優(yōu)勢地位，LG新能源、三星SDI、SK On收獲了一系列國際客戶。

然而，另一條電池技術(shù)路線，磷酸鐵鋰電池的崛起，沖擊了韓國電池企業(yè)的三元市場份額。

近年來，包括特斯拉、寶馬、奔馳、福特等車企都開始擁抱磷酸鐵鋰電池，以比亞迪為代表的磷酸鐵鋰電池生產(chǎn)商也加快走出國門，國際主流市場大有三元轉(zhuǎn)鐵鋰的趨勢。

目前來看，歐美等地區(qū)新能源汽車放緩并轉(zhuǎn)向磷酸鐵鋰電池，對于以三元電池為主的韓國電池企業(yè)沖擊較為明顯。

03、對中國電池企業(yè)的啟示

韓國電池企業(yè)的衰退，到中國電池企業(yè)的崛起，開啟了產(chǎn)業(yè)變革交替的新時(shí)期。

不過回顧國內(nèi)，中國的電池企業(yè)也走到了新的十字路口：一方面是不斷加劇的國內(nèi)競爭環(huán)境，價(jià)格戰(zhàn)下產(chǎn)業(yè)鏈利潤不斷削減；另一面是障礙重重的國際市場，歐美國家對中國企業(yè)的出海層層加碼。

審視韓國電池企業(yè)曾經(jīng)的經(jīng)歷與抉擇，成功與衰退的轉(zhuǎn)變，也給中國電池企業(yè)帶來新的啟示與經(jīng)驗(yàn)。

第一個(gè)是多元化的市場布局。從過去來看，韓國電池企業(yè)高度依賴歐美市場，除了特斯拉外，韓國電池企業(yè)和歐美車企進(jìn)行了非常緊密的業(yè)務(wù)捆綁。

但是今年來看，歐美電動(dòng)化市場的放緩也影響到了韓國電池企業(yè)的發(fā)展。對于中國電池企業(yè)而言，電動(dòng)化浪潮是全球趨勢，歐美作為重要市場必不可少，然而其他新興市場依舊重要。不僅僅是歐美市場，其他如東南亞、南美、非洲等市場依舊值得開拓。

第二個(gè)是持續(xù)不斷的技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)路線布局。三元電池成就了昔日的韓國電池企業(yè)，但是磷酸鐵鋰電池成就了中國電池企業(yè)。

如今，鈉離子電池、大圓柱電池、（半）固態(tài)電池等新興技術(shù)層出不窮，要想避免市場淘汰，則需要中國電池企業(yè)持續(xù)加大新技術(shù)的研發(fā)與商用驗(yàn)證。

第三個(gè)是產(chǎn)業(yè)一體化發(fā)展。產(chǎn)業(yè)一體化的發(fā)展路徑，可以幫助企業(yè)應(yīng)對原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，推進(jìn)產(chǎn)品降本增效，也是近年來鋰電企業(yè)發(fā)展的趨勢之一。

韓國電池企業(yè)面臨成本上升的問題，部分原因在于供應(yīng)鏈的不穩(wěn)定。中國電池企業(yè)應(yīng)通過產(chǎn)業(yè)一體化戰(zhàn)略，加強(qiáng)對原材料供應(yīng)、生產(chǎn)制造、回收利用等環(huán)節(jié)的整合，形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，提高供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

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